2022-10-1720XX年匯報人：陳百菁2022-2023年建筑涂料行業洞察報告目錄contens01行業發展概述02行業環境分析03行業現狀分析04行業格局及發展趨勢為促進行業科技創新事業發展，全面提升科技創新能力，中國逐步加大行業經費投入、落實稅收優惠、鼓勵科研人才發展，全面推動科研事業發展，同時帶動科研服務市場增長，廣泛運用于各個研究領域，未來市場空間將進一步釋放原材料價格快速上漲還在繼續，產能過剩和市場競爭加劇利潤下降和研發投入矛盾突出，建筑涂料調價適應環境也在不斷進行。有的企業被迫用較低的成本生產較低質量的產品，這將影響行業發展前途，真石漆市場接受度急劇下降已給建筑涂料行業敲響警鐘。在這種情況下，企業更應放眼長遠，以管理出效益，確保產品質量和研發投入，服務好用戶，度過難關。摘要頁止虧損、防虧損、求生存雖然整體經濟下行壓力巨大，但2022年黨的二十大將勝利召開，中央期望是平穩發展之年，政府政策將圍繞該中心任務。止虧損、防虧損、求生存和綠色制造、高質量發展同為建筑涂料2022年市場運行的重點。2022年建筑涂料全年產量增速為4%左右。第一章行業發展概述01行業定義涂料是一種涂在物體表面并形成具有一定強度的連續固態薄膜，對物體起到保護、裝飾或其他功能（如絕緣、防銹、防霉等）材料，由成膜物質、顏料/填料、分散介質和助劑四大類物質經過一定工藝生產加工而成。涂料按照用途的不同，主要分為建筑涂料和工業涂料。其中建筑涂料又可分為內墻涂料、外墻涂料、地坪涂料和防水涂料、防火涂料、防霉涂料等功能性涂料。建筑涂料行業定義建國初期人們采用石灰漿等作為建筑物的內外墻裝飾材料,以價格較為低廉的化學工業原料為基礎的建筑涂料開始得到應用。行業發展歷程60年代以前以聚乙烯醵和水玻璃為主要原料的106內墻涂料在上海問世隨后大童合成樹脂乳夜涂料在北上廣等地相維研制成功。70年代經過幾十年的發展，我國的3:涂料工業已發展成國民經濟建設中不可缺少的重要產業。80年代初2000年在行業政策的指導市場的拉動下，我國建筑涂料需求持續增加，正在興起的新農村建設也極大刺激了行的推廣應用。2000年-至今產業鏈上游建筑涂料行業上游龍頭企業已開始對產業鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產領域，以規避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產企業的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，建筑涂料行業上游原材料供應有望朝著專業化和規模化的方向繼續發展，逐漸搶奪外資企業在行業內的話語權。產業鏈上游建筑涂料行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的影響。由于建筑涂料企業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生重大影響。產業鏈上游建筑涂料行業下游企業市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內生物醫藥行業研究的深入及產業化程度的提升，中國行業產品種類進一步豐富，應用領域持續增加，個性化、高端化的產品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。第二章行業環境分析02010203行業政策環境1《綠色建筑評價標準》規定綠色建材應具有節能、減排、安全、健康．便利和可循環特征的建材《產業轉移指導目錄(2018年本)》把綠色涂料列為“優先承接發展的產業”《“十三五”節能減排綜合工作方案》首次將VOCs納入總量控制指標體系，要求全國VOCs排放總量比2015年下降10%以上，從石化、化工、工業涂裝、包裝印刷等重點行業率先實施揮發性有機物治理，到2020年石化企業基本完成揮發性有機物治理，并研究出臺涂料、油墨、膠黏劑、清洗劑等有機溶劑產品揮發性有機物含量限值強制性環保標準住建部國務院工信部推廣應用水性、粉末和高固體分等低揮發性有機物(VOCs)的涂料、密封材料、建筑膠黏劑。發展無污染、健康環保的裝飾裝修材料行業政治環境重點推廣水性涂料、粉末涂料、高固體分涂料、無溶劑涂料、輻射固化涂料(UV涂料）等綠色涂料產品。木質家具制造企業推廣應用voCs含量低的水性漆，鼓勵“油改”工藝和設備制造支持發展環境友好型建筑涂料和膠黏劑，推廣應用高分子防水材料、密封材料和熱反射膜大力發展水性涂料等綠色石化產品，推動行業綠色改造，淘汰落后技術、工藝和裝備，降低污染排放強度《”十三五”節能環保產業發展規劃》《關于促進石化產業綠色發展的指導意見》《建材工業發展規劃(2016-2020年)》《重點行業揮發性有機物削減行動計劃》建筑涂料行業政策支持十四五規劃政府報告國家政策領導講話國務院發布政策、十四五規劃、政府報告、領導講話等都有對建筑涂料行業做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為建筑涂料行業做了好的發展指引。行業政策支持建筑涂料行業社會環境改革開放以來，我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業問題，我國人口基數大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業后的就業情況、失業人士一直困擾著我國發展過程中，對于國家來說，促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。中國當前的環境下，挑戰與危機并存，中國正面臨著最好的發展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。行業社會環境行業社會環境竣工建筑面積中，大部分是需要涂裝的新建筑面積，據統計，2017年年竣工建筑面積按固定資產投資統計是28.6億㎡，按建筑業統計是49億㎡，兩個統計口徑的統計數據之間差距甚大，但都是一個大數據。另外，2014年是我國竣工建筑面積最多的一年，2015年出現下降。2020年按建筑業統計竣工建筑面積是38.5億㎡。房地產開發企業房屋竣工面積約為固定資產中竣工房屋建筑面積的28%～35%，且占比基本逐年提高。2021年房地產開發企業房屋竣工面積、商品房銷售面積和銷售額都有所增加。行業社會環境建筑涂料是一個小行業，但其發展與國民經濟的大環境息息相關，尤其是與房地產業。與建筑涂料市場高度相關的經濟指標是全國房屋竣工建筑面積、房地產投資、M2（廣義貨幣）、GDP和舊房翻新等。據統計，2021年12月末，M2余額238.29萬億元，同比增長9%。GDP為1137萬億元，按不變價格計算，比上年增長8.1%，兩年平均增長5.1%。疫情對我國經濟造成較大影響。2020–2021年，M2增速在2017–2019年基礎上提高約1～2個百分點，而GDP增速卻下降。2021年，全國房地產開發投資共176萬億元，比上年增長4%；比2019年增長17%，兩年平均增長5.7%。其中，住宅投資111173億元，比上年增長6.4%。第三章行業發展現狀03行業現狀舊房翻新市場，也稱為重涂市場，是一個發展的市場，也是建筑涂料發展的新動力。對于一二線城市來說，二手房市場已經占據了房地產市場的主體地位，特別是一線城市，二手房市場占市場成交量的80%以上，二線城市也大部分超過50%。據統計，2021年受密集房地產調控等影響，二手房成交量在急速下降，深圳甚至呈斷崖式下降，10月僅成交1605套。行業現狀涂料是我國國民經濟配套的重要工程材料，據統計，2012-2017年我國涂料年產量持續增長，于2018年達到最低值1760萬噸，截至2021年我國涂料總產量為2582萬噸，同比增長5.00%。建筑涂料是所有涂料中發展較好的，據統計，2021年我國建筑涂料產量為751萬噸，同比增長5%，銷售收入增速大于產量增速，若以房地產投資1%估計，2021年銷售收入約為1476億元。受疫情和貨幣超發等影響，2021年建筑涂料原材料價格大漲，從我國鈦白粉價格走勢來看，2021年鈦白粉價格全球呈整體上升態勢，2021年鈦白粉市場上半年漲價頻繁，價格達到5年來最高點。從防水涂料原材料價格來看，據統計，2022年2月我國VAE乳液價格為13800元/噸，相比2021年1月漲幅為57%，彈性丙烯酸乳液價格為16000元/噸，漲幅約39%，丁苯乳液價格為8400元/噸，漲幅約35%，異氰酸酯價格為19200元/噸，漲幅約為54%。行業現狀受我國房地產行業波動影響，我國建筑涂料行業整體呈現穩步增長趨勢。就涂料總產量而言，2018年有較大幅度下降，隨著市場回暖，2019年產量快速增長，達2439萬噸，2020年疫情逆勢上漲，為2459萬噸。而建筑涂料產量自2011年穩步增長，2020年達到715萬噸，年復合增長率為8.4%。在亞太地區，建筑涂料在涂料生產中占比最大，占亞太總產量的43%。建筑涂料作為可以建設房屋內外部的低成本材料在相對不發達地區的應用更加廣泛。其中涂料產量也比較大有一般工業涂料占比15%，粉末涂料占比9%，木器涂料占比9%，防護涂料占比7%。熱點三行業產品質量整體提高熱點二科研服務市場持續增長熱點一建筑涂料應用領域廣泛建筑涂料行業具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。建筑涂料行業技術提升，多元化科研服務平臺持續擴張，促進高價值服務企業品牌形成。行業產品化發展，集研發、生產、銷售于一體的綜合性科研服務企業逐漸增多。建筑涂料行業產品質量有待提升制約建筑涂料行業發展。行業內產品質量參差不齊，導致研究結果可靠性難以保證，產品喪失市場競爭力。建筑涂料行業難形成統一的監督管理規范,產品質量主要靠企業自主檢測保障，監管難度大。中國建筑涂料行業產品主要集中在中低端領域，高端領域被外資企業壟斷，產品品質有待進一步提升。行業熱點關鍵詞關鍵詞關鍵詞關鍵詞2018年老舊小區改造規劃相繼進入實施階段。根據住建部的最新數據顯示，截至2019年，全國需改造的老舊小區約16萬個，涉及建筑面積約40億平方米，涉及居民共4200萬戶。估算涉及外墻面積為25億平方米，涉及內墻面積為100億平方米。按照20%比例估算同時進行二次裝修的用戶數量，則需重新涂漆的墻面面積為25億平方米，按每平米使用兩公斤涂料測算，則老舊小區改造總共可以帶來500萬噸的涂料需求，占目前國內需求的兩成以上。老舊小區改造行業驅動因素1研究資源投入穩健增長為促進行業科技創新事業發展，全面提升科技創新能力，中國逐步加大行業經費投入、落實稅收優惠、鼓勵科研人才發展，全面推動科研事業發展，同時帶動科研服務市場增長，廣泛運用于各個研究領域，未來市場空間將進一步釋放關鍵詞關鍵詞關鍵詞關鍵詞在市場發展中，行業企業為爭取競爭優勢，尤其是大中型企業，越來越重視自主研發實力，在企業科研方面投入逐年增長，企業科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化行業競爭促進行業正向發展行業驅動因素2新基建推動市場擴張近十年來，房地產投資持續增加，庫存逐年減少，需求端相對穩定，對涂料市場形成有力支撐。此外，政府近年來不斷加大公共基礎建設投入，如公租房建設、城鄉改造、美麗鄉村建設等工程均成為涂料市場的新增長點。且于2020年3月4日中共中央政治局常務委員會會議中提到，為擴大需求、穩增長、穩就業，要加快推進國家規劃已明確的重大工程和基礎設施建設。新基建的工程建設，對高質量涂料的需求大增，將進一步促進涂料市場規模擴張。第四章行業前景趨勢04ABC建筑涂料行業缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力質量參差不齊行業發展問題政府秉承創新開放的態度，支持和鼓勵科學研究創新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，建筑涂料行業不存在統一的監督管理規范，產品質量主要依靠生產企業自主檢測，建筑涂料行業產品質量的監管難度加大行業監管難度大在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，建筑涂料行業企業缺乏創新研發能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于建筑涂料行業的發展高端產品發展落后建筑涂料行業發展建議發展建議1發展建議2發展建議3提升產品質量（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范建筑涂料行業生產流程，并成立相關部門，對科研用建筑涂料行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證建筑涂料行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：建筑涂料行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土建筑涂料行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，建筑涂料行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢。全面增值服務單一的資金提供方角色僅能為建筑涂料行業企業提供“凈利差”的盈利模式，建筑涂料行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳統的建筑涂料行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土建筑涂料行業龍頭企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位多元化融資渠道可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性。建筑涂料行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。行業建議行業發展趨勢1原材料價格快速上漲還在繼續，產能過剩和市場競爭加劇利潤下降和研發投入矛盾突出，建筑涂料調價適應環境也在不斷進行。有的企業被迫用較低的成本生產較低質量的產品，這將影響行業發展前途，真石漆市場接受度急劇下降已給建筑涂料行業敲響警鐘。在這種情況下，企業更應放眼長遠，以管理出效益，確保產品質量和研發投入，服務好用戶，度過難關。止虧損、防虧損、求生存雖然整體經濟下行壓力巨大，但2022年黨的二十大將勝利召開，中央期望是平穩發展之年，政府政策將圍繞該中心任務。止虧損、防虧損、求生存和綠色制造、高質量發展同為建筑涂料2022年市場運行的重點。2022年建筑涂料全年產量增速為4%左右。行業發展趨勢2竣工為核心需求驅動，三年內景氣確定性較強竣工為核心需求驅動，三年內景氣確定性較強。建筑涂料是典型的竣工端品種。為降低竣工統計數據偏誤的影響，用開工端數據推算，假設房地產新開工建設期為3年，用新開工面積預測3年后的竣工面積數。2018-2020年我國房地產新開工施工面積數增長迅猛，2018年新開工面積同比增長17.1%至20.93億平方米，且2019-2020年依然保持較高水平，因此可前瞻2021-2023年竣工端需求保持高確定性。隨著房地產竣工面積的增長，我國建筑涂料市場將得到正面性刺激，市場規模2-3年內有望持續增長。精裝房滲透率提升，地產工程端市場擴容據奧維云網數據，2020年精裝商品房規模325.5萬套，疫情影響下暫時與2019年基本持平。2021年會反彈恢復高速增長，從2016年到2020年，精裝房市場滲透率從12%提升至31%，預測未來兩年滲透率超35%，有望進一步擴容B端建筑涂料市場空間。建筑涂料行業標準化與定制化界限被打破，未來趨于融合。標準化加微定制的產品戰略，有效平衡企業操作層面與消費者需求層面的矛盾讓消費者既擁有足夠的確定性，也有足夠的彈性。建筑涂料行業大數據應用使得實際操作和施工賦能方式深入介入，使得平臺從簡單的流量供給入口轉變為工具供給、技術供給、工人供給的模式。中國消費升級倒逼建筑涂料行業提高服務質量，用戶需