2022-10-1720XX年匯報人：謝歡岳2022-2023年點驅動力總成行業洞察報告目錄contens01行業發展概述02行業環境分析03行業現狀分析04行業格局及發展趨勢第一章行業發展概述01行業定義汽車動力總成指車輛上產生動力，并將動力傳遞到路面的一系列零部件組件。傳統的燃油車動力總誠多創機宜零部件較多。而純電動汽車的動力總成主要由電機、電機控制器及減速器構成,由于電動汽車用電機替代發動機作為動力輸出，其構造相對簡單；純電驅動總成最核心的部件為電機及電機定了電動汽車行駛的性能。電機利用電磁感應原理實現電能向機械能的轉換從而驅動車輛行駛。相反，車輛減速時，車輪帶動電機為電池組充電,實現機械能向電能的轉換。電控是動力系統的控制中心。一方面，電控將電池端的直流電逆變為交流電為電機提供能量。另一方面，電控接收整車信息及監控電機狀態，保證電機正常運行點驅動力總成行業定義產業鏈上游電機:主要由定子、轉子和其他機械結構組成。自2019年，中國產出的新能源車中，90%以上的車型均配備永磁同步電機，這是因為其技術成熟，且具備高能量效率及高功率密度。未來，電機在材料運用方面將向無磁結構發展,同時對轉速提出更高要求。短期而言，由于扁線電機具有高能量密度的特點，能使電機功率提高20%-30%，所以電機逐漸向扁線電機靠攏。但是長期而言，無磁結構運用銅鋁合金替代銅，進一步提升電機效率，是未來發展方向。另一方面，更高轉速能使電機體積減小和成本降低。若電機從6萬轉提升至2萬轉，其體積將縮小1/3，且成本下降15%。電機價值量占電驅動力總成的40%，但是由于電機技術成熟，其毛利率較低．約為10%。電機成本主要由硅鋼片、銅材、磁性材料及其他原材料組成。其中，磁性材料的原材料為稀土，而中國是全球稀土儲備最多的國家。2020年中國稀土儲量達4,400萬噸,占世界總儲量38%。自2020年7月，稀土價格保持上漲趨勢,尤其在2021年2月在作為全球重要的稀土供應國緬甸宣布維持1年的緊急狀態后，價格快速攀升，但近期有所緩和，這是因為稀土資源集中度低，價格競爭激烈所致。稀土價格的上漲使電機制造商成本壓力加大，加上2021年4月有色金屬需求大增,導致價格大漲，使電機制造商毛利進一步被壓縮。電機控制器決定動力總成的動力輸出，是最核心部件。電機控制器的價值量與電機相等，約為40%，但是由于其技術難度較大，具備生產能力的廠家數量較少，所以毛利率相對較高,約為25%；IGBT是電機控制器中最關鍵的零部件，其成本占電機控制器總成本的44%。IGBT在滿足整車動力性指標的前提下，還需具備合適的功率電子電路設計選型、功能完整的控制電路架構、可靠的電磁兼容與散熱能力等條件，以保證電控系統長時間的穩定運行產業鏈上游電驅動力總成中游為集成商，其中包括整車廠和第三方集成商兩大類。第三方集成商相較于整車廠，動力總成性能較強，且具有成本優勢，所以未來部分整車廠將大幾率放棄動力總成的自研，選擇與第三方集成商合作。由于整車廠自研動力總成需要建設研發團隊及生產線．開銷過大，且銷量受制于各汽車品牌銷量,銷量較小的整車廠無法達到規模效應，導致成本無法降低。另一方面，動力總成僅占整車價值的8%，整車廠將不會投入過多的資源研發動力總成；但是動力總成是電動汽車核心技術．整車廠需掌握主要技術以免受制于其他廠商，所以整車廠仍會保留小團隊保證其對動力總成的研究產業鏈上游電驅動力總成出貨量取決于下游整車廠電動汽車產銷。自2018年，純電汽車銷量占整體新能源汽車銷量80%以上，是新能源汽車銷量最大的類別。因此，新能源汽車銷量的快速增長主要由電動汽車支撐；在疫情恢復后，受抑制的需求得到釋放，中國汽車銷量增長迅速,2020年新能源汽車銷量更是突破新高，增加至136.7萬輛，同比增長15%。伴隨中國經濟穩健提升，消費需求將持續恢復，加上電動化、智能化、網聯化及數據化升級和《新能源汽車產業發展規劃〔2021-2035)》出臺，新能源汽車將持續增長，從而帶動電驅動力總成出貨。但是短期而言，受汽車控制芯片短缺影響，汽車整體產量受限，電驅動力總成出貨被制約第二章行業環境分析02010203行業政策環境1《政府工作報告》深化大數據、人工智能等研發應用,培育新一代信息技術、高端裝備、生物醫藥、新能源汽車、新材料等新興產業集群,壯大數字經濟《國家生態文明試驗區（海南）實施方案》編制出臺海南省清潔能源汽車發展規劃,加快充電樁等基礎設施建設.加快推廣新能源汽車和節能環保汽車，在海南島逐步禁止銷售燃油汽車《關于加快發展流通促進商業消費的意見》實施汽車限購的地區要結合實際情況，探索推行逐步放寬或取消限購的具體措施。有條件的地方對購置新能源汽車給予積極支持;鼓勵金融機構對居民購買新能源汽車、綠色智能家電、智能家居、節水器具等綠色智能產品提供信貸支持,加大對新消費領域金融支持力度國務院國務院國務院推廣節能新技術和節能新產品,加快鋼鐵、石化、建材、有色金屬等高耗能行業的節能技術改造，推動新能源汽車、智能電網等技術的研發應用行業政治環境安排節能減排專項資金1024億元。用于重點支持推廣應用新能源汽車，構建包括購置補貼、充電基礎設施建設獎勵、新能源公交車運營補助等在內的支持政策體系將新能源汽車購置補貼政策延續至2022年底,"并平緩2020-2022年補貼退坡力度和節奏，加快補貼資金清算速度到2025年,我國新能源汽車市場競爭力明顯增強.動力電池、驅動電機、車用操作系統等關鍵技術取得重大突破，安全水平全面提升《關于穩定和擴大汽車消費若干措施的通知》《關于印發新能源汽車產業發展規劃(2021—2035年)的通知》《國家創新驅動發展戰略綱要》《關于財政生態環保資金分配和使用情況的報告》點驅動力總成行業政策支持十四五規劃政府報告國家政策領導講話國務院發布政策、十四五規劃、政府報告、領導講話等都有對點驅動力總成行業做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為點驅動力總成行業做了好的發展指引。行業政策支持點驅動力總成行業社會環境據中國汽車工業協會2018年統計數據，中國自主配套驅動電機、電機控制器和電驅動總成比例達95%以上。中國新能源汽車公告中電機和電機控制器生產企業超過200家，其中前20位的生產企業產品總量占比達7成以上，市場集中度相對較高。尤其在商用車領域基本實現全部國產化配套。中國在驅動電機產業具備一定優勢。隨著國內新能源汽車產業的發展，中國電機產業也取得了長足進步。國內驅動電機產業鏈完善，自主電機始終占據絕對份額。目前，僅有少數乘用車采用外資企業的電驅動系統，中國已經形成包括驅動電機、電機控制器、變速器、電驅動總成、主要關鍵材料和關鍵器件在內的完整產業鏈，并實現國產化。行業社會環境行業社會環境汽車行業飛速發展，汽車電動化快速普及，新能源汽車最核心的技術“三電”，即電機、電控、電池。電機就如同燃油車的發動機，決定了汽車爬坡、加速、最高車速等主要性能指標。得益于豐富的稀土資源，中國成為驅動電機生產大國，且生產驅動電機的多項指標技術已經達到國際先進水平。目前，國內驅動電機產業鏈完善，自主電機始終占據絕對份額。目前，僅有少數乘用車采用外資企業的電驅動系統，中國已經形成包括驅動電機、電機控制器、變速器、電驅動總成、主要關鍵材料和關鍵器件在內的完整產業鏈，并實現國產化。根據蓋世汽車產銷數據顯示，2020年全年純電動車銷量91萬輛，而2021年僅上半年純電動車銷量已達82萬輛，可以看出電動車有著巨大的市場前景。行業社會環境近年來中國經濟持續不斷快速的發展，綜合國力以及經濟實力都得到了增強，2020年突如其來的新冠肺炎疫情，對全球經濟造成巨大的沖擊，在此背景下，中國經濟依然保持增長，2020年中國GDP首次突破100萬億元大關，達106萬億元，較2019年增加了51萬億元，同比增長54%，2021年前三季度中國GDP已完成831萬億元。隨著中國經濟的高速發展，中國居民人均可支配收入不斷提升，2020年中國居民人均可支配收入達22萬元，較2019年增加了0.15萬元，同比增長7%，2021年前三季度中國居民人均可支配收入為63萬元，已超過2017年全年水平，隨著中國居民人均可支配收入的不斷增加，消費能力也隨之提升，為新能源汽車行業的發展提供了強勁的動力。第三章行業發展現狀03行業現狀目前，中國生產的電機技術多項指標已經達到國際先進水平。《電驅動發展報告》顯示，中國自主研發的驅動電機系列化產品功率范圍滿足250kW以下各類新能源汽車的需求。在關鍵技術指標方面，中國驅動電機的功率密度、效率與國際水平基本相當。具體來看，中國驅動電機在功率密度、系統集成度、電機最高效和轉速、繞組制造工藝、冷卻散熱技術等方面持續進步，與國外先進水平并駕齊驅。據貢俊介紹，中國已經開發出功率密度達到5—6kW/kg的樣機和產品，最高轉速達到13000—16000rpm，并實現了電驅動一體化集成，電機冷卻方式涵蓋水冷和油冷等多種類型。具體企業方面，精進電動開發出轉矩密度達20.3Nm/kg的商用車直驅電機，北京佩特來應用扁導線技術開發了3500Nm外轉子直驅電機，這說明中國高密度驅動電機和商用車電機已經達到國際先進水平。電機控制器方面，上海電驅動、上海大郡、中車時代等紛紛推出自己開發的車用IGBT芯片、雙面冷卻IGBT模塊封裝和高功率密度電機控制器，這也說明中國高密度電機控制器的水平正在迅速趕超國際先進水平。例如，上海大郡聯合上海道之研發出采用雙面水冷結構、輸入功率達到260kW，電機控制器功率密度達到25W/L的雙電機控制器。該產品與博世的雙電機控制器相比，功率密度指標相當。行業現狀電驅動力總成市場規模受純電汽車出貨量影響。中國政府大力推動新能源汽車普及，包括購置補貼、生產補貼及技術研發支持,促使新能源汽車銷量持續處于高速增長態勢。根據乘聯會預測,2021年中國新能源汽車銷量將超200萬輛,同比增長46.3%。同時，根據國務院印發的《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035)》.到2025年，新能源汽車銷量滲透率將達20%，約600萬輛。截至2020年,純電動汽車銷量約占新能源汽車銷量的80%。由于插電式混合汽車僅是純電動汽車解決續航能力不足的過渡,所以隨著純電汽車續航能力增強，未來其銷量占比亦會提高，帶動電驅動力總成出貨量高速增長由于2017-2019年電機、電控、減速箱逐漸集成化至電驅動力總成，加上技術趨于成熟,規模效等善來成本下降,使電驅動力總成整體價格下降,導致整體市場規模增長較緩。隨著落后的產能被淘汰及純電汽車銷量大增,.到2025年,中國電驅動力總成市場規模將達480億元人民幣，5年復合增長率為34%熱點三行業產品質量整體提高熱點二科研服務市場持續增長熱點一點驅動力總成應用領域廣泛點驅動力總成行業具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。點驅動力總成行業技術提升，多元化科研服務平臺持續擴張，促進高價值服務企業品牌形成。行業產品化發展，集研發、生產、銷售于一體的綜合性科研服務企業逐漸增多。點驅動力總成行業產品質量有待提升制約點驅動力總成行業發展。行業內產品質量參差不齊，導致研究結果可靠性難以保證，產品喪失市場競爭力。點驅動力總成行業難形成統一的監督管理規范,產品質量主要靠企業自主檢測保障，監管難度大。中國點驅動力總成行業產品主要集中在中低端領域，高端領域被外資企業壟斷，產品品質有待進一步提升。行業熱點關鍵詞關鍵詞關鍵詞關鍵詞點驅動力總成產業處于快速增長時期，由于點驅動力總成行業的產品及服務模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進關系，點驅動力總成市場在良好的供需作用機制下保持穩定發展供需平衡促進市場發展行業驅動因素1政策支持中國政府鼓勵大力推動新能源汽車普及，為購置及生產新能源汽車的消費者和企業提供補貼，同時幫助新能源汽車相關技術突破,推動電驅動力總成行業快速發展關鍵詞關鍵詞關鍵詞關鍵詞在市場發展中，行業企業為爭取競爭優勢，尤其是大中型企業，越來越重視自主研發實力，在企業科研方面投入逐年增長，企業科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化行業競爭促進行業正向發展行業驅動因素2商業應用領域不斷拓展從應用領域來看，點驅動力總成行業產品廣泛的運用于醫學、藥學、檢驗學、衛生免疫學、食品安全、農業科學等民營領域第四章行業前景趨勢04ABC貢俊認為，全球高功率半導體仍然被國外企業占據。由于新能源汽車中IGBT等大功率電力電子器件，一般預期壽命在20年以上，功率循環上萬次甚至百萬次以上，且需要在不同的環境和氣候下工作，因此，其對性能和可靠性要求都非常嚴格，國內大部分企業都采用進口產品。有數據顯示，中國市場需求的新能源汽車IGBT電子產品大約90%都需要進口，主要來源地為歐美及日本。行業對國產電力電子器件缺乏認同行業發展問題與國外先進水平差距較大。不過，國內很多科研院所已經開始研究，并取得一些進展。《電驅動發展報告》顯示，中國電子科技集團公司第55研究所、中車株洲所、比亞迪、北京泰科天潤等已經開展SiC功率器件的研究。泰科天潤已向市場提供1200V產品，中車時代電器以開發出1700SiIGBT+SiCDiode的混合模塊樣品。中國在SiC（碳化硅）材料及器件方面的技術研究起步晚大批量制造工藝不成熟，導致成品率較低。2—3年后，SiCMOSFET器件的制造工藝將趨于成熟，SiC器件應用也將趨于優化。SiC器件所面臨的挑戰是成本太高，材料制備成本高點驅動力總成行業發展建議發展建議1發展建議2發展建議3第一要發揮頂層設計優勢，加大研發，推進中國半導體產業化進程；第二加快新技術研發和革新，持續提升中國電驅動產業競爭力第三要開展多種形式的全球領域的合資合作，輸出比較優勢產業，推動中國驅動電機產業的發展。行業建議行業發展趨勢1低冗余、高性價電驅動系統從初步的結構集成向深度系統集成演變，由最初的二合一設計，演變成三合一設計、集成式電驅動橋設計，逐步實現電驅系統的低冗余、高性價比集成化、高速化車企的整車需求定義了電驅動的產品需求，要求其要做到低成本、高性能、小型化和輕量化，這使電驅動呈現出集成化、高速化及高效率的技術趨勢行業發展趨勢2模塊化標準化的生產體系難以滿足下游整車廠的定制化需求,而模塊化的出現能靈活響應整車廠對不同車型運用不同電驅動力系統的需求。模塊化即將產品拆分為不同的模塊類型,通過組合各個模塊形成新的產品。模塊化使不同模塊集成變得更為簡單,且產品更加靈活.同時通過交換組合可獲得豐富的產品線,不僅可有效加快研發進度,還可大幅降低開發成本。如三種不同的電機、電機控制器、減速箱能組合成27種產品，滿足不同客戶需求平臺化若每款不同的車型均研發不同的電驅動力總成,對下游整車廠而言，其成本較高,從中游集成商來看，其研發周期會拉長，導致研發成本上升。而平臺化的應用能有效地解決問題。平臺應用指基于同一平臺技術,開發多個平臺產品，從而達到一技術多應用的效果，加快產品的響應周期．使產品產生規模效應，在實現增量降本的同時．使中游集成商能集中設計資源,打造精品點驅動力總成行業標準化與定制化界限被打破，未來趨于融合。標準化加微定制的產品戰略，有效平衡企業操作層面與消費者需求層面的矛盾讓消費者既擁有足夠的確定性，也有足夠的彈性。點驅動力總成行業大數據應用使得實際操作和施工賦能方式深入介入，使得平臺從簡單的流量供給入口轉變為工具供給、技術供給、工人供給的模式。中國消費升級倒逼點驅動力總成行業提高服務質量，用戶需求從獲取公司信息并與公司對接暢通轉變為更加注重體驗注重實際的效果，滿足用戶需求，提供個性化定制服務，成為點驅動力總成行業新的發展方向。行業面臨洗牌標準化趨勢融合行業平臺職能轉化注重用戶體驗由于新冠疫情對經濟的巨大沖擊，各行各業都面臨資源重新洗牌，因此點驅動力總成行業也進入洗牌期。下游企業缺乏核心技術。投資融資主要集中于行業主流企業，對中小企業面臨巨大挑戰。點驅動力總成行業發展前景趨勢行業發展前景趨勢點驅動力總成行業投資風險服務更新速度不夠，不能及時適應用戶的需求。服務更新慢實體經濟遭遇疫情“黑天鵝”疫情持續，對經濟持續沖擊。另一個是“灰犀牛”，債務衰退，在這次應對疫情的過程中，各國都用了非常多的財政政策，發了很多國債，全球范圍內國債水平相對于GDP上升了18%，而且以后的利率水平還會提升。黑天鵝/灰犀牛為用戶提供專業的信息獲取與共享服務不能滿足信息化需求。信息不對稱產品質量不夠完善，有待提高，產量不達標產品質量25%85%8%75%行業投資風險中國電驅動力總成市場集中度高，2020年電驅動總成出貨量CR3占比達67.3%，其中多家中國自主品牌進入出貨量前10名。得益于豐富的稀土資源,中國成為驅動電機生產大國，且生產的驅動電機技術多項指標已達國際先進水平。但中國企業在電驅動系統集成能力、電機控制器及SiC器件研發、制造等領域,與國際領先水平仍有較大差距。截至2021年6月,中國SiC器件存在材