2022-10-1720XX年匯報人：許智云2022-2023年MLCC行業洞察報告目錄contens01行業發展概述02行業環境分析03行業現狀分析04行業格局及發展趨勢為促進行業科技創新事業發展，全面提升科技創新能力，中國逐步加大行業經費投入、落實稅收優惠、鼓勵科研人才發展，全面推動科研事業發展，同時帶動科研服務市場增長，廣泛運用于各個研究領域，未來市場空間將進一步釋放5G手機其對MLCC的需求在所有下游應用領域占比高達38%，由于5G手機是兼容2G至5G的所有頻段，所以MLCC的使用量相比4G要增加；二是5G基站的需求。目前我國建成全球規模最大的5G獨立組網網絡，根據工信部數據，我國已累計開通5G基站96.1萬個，5G終端連接數約65億，行業整體發展良好。下半年伴隨5G上游招標的逐漸開啟，市場對MLCC等相關部件需求將進一步提升。摘要頁5G基站的需求目前我國建成全球規模最大的5G獨立組網網絡，根據工信部數據，我國已累計開通5G基站96.1萬個，5G終端連接數約65億，行業整體發展良好。下半年伴隨5G上游招標的逐漸開啟，市場對MLCC等相關部件需求將進一步提升。第一章行業發展概述01行業定義MLCC是片式多層陶瓷電容器英文縮寫。是由印好電極（內電極）的陶瓷介質膜片以錯位的方式疊合起來，經過一次性高溫燒結形成陶瓷芯片，再在芯片的兩端封上金屬層（外電極），從而形成一個類似獨石的結構體，故也叫獨石電容器。MLCC尺寸規格繁多，一般有三種劃分標準:按照所采用的陶瓷介質類型，溫度特性、材料等特性或SIZE封裝大小進行分類。一般來說，中大尺寸高容高耐壓的產品應用場景最為廣泛，小尺寸通常用于智能手機、手表、耳機等小型化電子產品，超大尺寸封裝電容一般用在超高容、超高壓的場景。MLCC是在單層陶瓷電容技術的基礎上，采用多層堆疊的工藝來增加層數，其電容量與電極的相對面積和堆疊層數成正比，從而可以在不增加元件個數、體積有限的情況下滿足電子產品對高容量的需求。此外，MLCC還具有等效串聯電阻小、阻抗低、額定波紋電流大、高頻特性好、無極性等優點，在電路中的主要作用有耦合、去耦、濾波等，比單層陶瓷電容在電路中應用范圍更廣。MLCC行業定義產業鏈上游MLCC廠商的成本主要源于各類原材料。一般而言，MLCC的原材料成本占總成本50%以上。陶瓷粉體材料是MLCC的關鍵原材料。高容MLCC中陶瓷粉末成本占比可達35-45%，低容MLCC中陶瓷粉料成本占比也有20-25%。陶瓷粉料的納米分散制造技術和工藝具有很高的門檻，目前上游供應市場主要被日美廠商占據，我國的國瓷材料也擁有10%左右的市場份額，但與世界領先水平仍有一定差距。產業鏈上游MLCC行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的影響。由于MLCC企業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生重大影響。產業鏈上游MLCC器件應用廣泛，消費電子領域為主力。MLCC器件終端市場主要涵蓋手機、音視頻設備、PC、汽車和其他工業和醫療等領域。目前消費電子是應用MLCC器件最多的領域，占據約70%，其中手機、影音設備和PC領域的占比分別為24%、28%和18%。第二章行業環境分析02MLCC行業政策支持十四五規劃政府報告國家政策領導講話國務院發布政策、十四五規劃、政府報告、領導講話等都有對MLCC行業做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為MLCC行業做了好的發展指引。行業政策支持MLCC行業社會環境改革開放以來，我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業問題，我國人口基數大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業后的就業情況、失業人士一直困擾著我國發展過程中，對于國家來說，促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。中國當前的環境下，挑戰與危機并存，中國正面臨著最好的發展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。行業社會環境行業社會環境傳統MLCC行業市場門檻低、缺乏統一行業標準，服務過程沒有專業的監督等問題影響行業發展。互聯網與電烙鐵的結合，縮減中間環節,為用戶提供高性價比的服務。90后、00后等各類人群，逐步成為MLCC行業的消費主力。行業社會環境第三章行業發展現狀03行業現狀全球MLCC銷量未來5年將以7%復合增速增長。2017年MLCC行業受益于行業供需格局優化，全球MLCC銷量約為38030億只，同比增長約18.2%。2018年全球MLCC市場銷量約為43150億只，到2022年將達53410億只，五年平均增長率約為7%。中國MLCC銷量到2022年將達39070億只。行業現狀多層陶瓷電容器（MLCC）被譽為“電子工業大米”，是目前用量最大、發展最快的片式元器件之一。根據中國電子元件行業協會數據，我國MLCC市場規模從2016年的257.2億元增長到2019年的438.2億元，復合增長率達到19.4%，2021年中國MLCC市場規模約達485億元。軍用MLCC受益于軍備加速列裝，市場增速將高于行業平均增速。軍用MLCC大量用于導彈、雷達、軍機、衛星等信息化武器裝備中，由于軍用對高壓、高溫、嚴寒、高沖擊等條件更為苛刻，因此軍用MLCC產品性能更為優異，產品附加值更高。據統計，2021年我國軍用MLCC行業市場規模約達36億元，由于軍費支出增加，軍需旺盛，到2024年將達到51億元。行業現狀我國MLCC產品主要以進口為主，進口依賴度較高。2021年，中國MLCC進口量為45萬億顆，同比增長12%；出口量為02萬億顆，同比增長29%。從出口目的地看，我國MLCC主要出口到中國香港、中國臺灣和韓國等地，2021年的出口量分別為04億個、0.23億個和0.2億個，三個地區的出口量合計占比達775%。01020304行業現狀軍用MLCC市場需求隨著我國國防事業的發展，受益于海、陸、空、地部隊裝備更新換代和信息化程度提升的需求，以及軍工市場強烈的國產化需求，我國軍用高可靠MLCC市場前景十分廣闊。到2020年軍改“三步走”戰略完成，要確保基本實現機械化，信息化進程取得重大進展，軍隊對裝備的采購需求將迎來急速增長期，大量新型裝備將迎來投產，拉動電子元器件需求同步增長。進出口近些年，雖然中國片式多層瓷介電容器行業發展迅速，但高端片式多層瓷介電容器仍不能滿足國內需求，需從國外進口。2020年中國進口片式多層瓷介電容器08萬億個，較2019年的增加了0.9萬億個；出口數量為熱點三行業產品質量整體提高熱點二科研服務市場持續增長熱點一MLCC應用領域廣泛MLCC行業具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。MLCC行業技術提升，多元化科研服務平臺持續擴張，促進高價值服務企業品牌形成。行業產品化發展，集研發、生產、銷售于一體的綜合性科研服務企業逐漸增多。MLCC行業產品質量有待提升制約MLCC行業發展。行業內產品質量參差不齊，導致研究結果可靠性難以保證，產品喪失市場競爭力。MLCC行業難形成統一的監督管理規范,產品質量主要靠企業自主檢測保障，監管難度大。中國MLCC行業產品主要集中在中低端領域，高端領域被外資企業壟斷，產品品質有待進一步提升。行業熱點關鍵詞關鍵詞關鍵詞關鍵詞自2015年以來全球MLCC行業市場規模呈現出高速增長的態勢，2019年MLCC行業的市場規模達到121億美元，其中主要增長動力來源于新能源汽車、高端電子消費產品等中高端需求，而我國目前主要以承接日本低端產能轉移為主。因此，在MLCC制造工藝不發生顛覆性創新的情況下，做好通用型號、穩扎穩打地逐漸對高端產品逐個型號進行滲透，是中國MLCC產業能夠從小到大、進而從大到強的必然道路。目前國內企業已經在陶瓷粉料行業取得了一定的突破，在反復的探索中奠定了對于材料制造全環節的深入理解，可以根據下游MLCC客戶的具體要求，生產出適合國內MLCC高端產品生產所要求的陶瓷粉料。未來國產MLCC行業伴隨著產能擴產與技術發力，進口替代空間巨大。進口替代市場潛力巨大行業驅動因素1研究資源投入穩健增長為促進行業科技創新事業發展，全面提升科技創新能力，中國逐步加大行業經費投入、落實稅收優惠、鼓勵科研人才發展，全面推動科研事業發展，同時帶動科研服務市場增長，廣泛運用于各個研究領域，未來市場空間將進一步釋放關鍵詞關鍵詞關鍵詞關鍵詞車用MLCC的全球需求量年均增速將超過8%。隨著傳統燃油汽車向智能化發展，電控電路對MLCC需求快速增長。目前平均每車使用量約為4000只左右,隨著新能源車滲透率的提升，所需MLCC數量更多，是傳統燃油汽車需求量的數倍，預測未來幾年車用MLCC的全球需求量年均增速將超過8%。汽車智能化需求強勁行業驅動因素2智能手機創新升級，被動元件需求量不斷增加隨著手機硬件性能持續提升（數據處理能力，攝像頭，屏幕，5G等），需要更多的被動元件來進行穩壓、穩流、濾雜波，以保障終端設備的正常運作。同時，隨著通信技術標準不斷進步對MLCC需求飛躍式發展，到5G，單機MLCC用量將增加到1000個。第四章行業前景趨勢04ABCMLCC行業缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力質量參差不齊行業發展問題政府秉承創新開放的態度，支持和鼓勵科學研究創新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，MLCC行業不存在統一的監督管理規范，產品質量主要依靠生產企業自主檢測，MLCC行業產品質量的監管難度加大行業監管難度大在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，MLCC行業企業缺乏創新研發能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于MLCC行業的發展高端產品發展落后MLCC行業發展建議發展建議1發展建議2發展建議3提升產品質量（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范MLCC行業生產流程，并成立相關部門，對科研用MLCC行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證MLCC行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：MLCC行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土MLCC行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，MLCC行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢。全面增值服務單一的資金提供方角色僅能為MLCC行業企業提供“凈利差”的盈利模式，MLCC行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳統的MLCC行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土MLCC行業龍頭企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位多元化融資渠道可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性。MLCC行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。行業建議行業發展趨勢15G手機其對MLCC的需求在所有下游應用領域占比高達38%，由于5G手機是兼容2G至5G的所有頻段，所以MLCC的使用量相比4G要增加；二是5G基站的需求。目前我國建成全球規模最大的5G獨立組網網絡，根據工信部數據，我國已累計開通5G基站96.1萬個，5G終端連接數約65億，行業整體發展良好。下半年伴隨5G上游招標的逐漸開啟，市場對MLCC等相關部件需求將進一步提升。5G基站的需求目前我國建成全球規模最大的5G獨立組網網絡，根據工信部數據，我國已累計開通5G基站96.1萬個，5G終端連接數約65億，行業整體發展良好。下半年伴隨5G上游招標的逐漸開啟，市場對MLCC等相關部件需求將進一步提升。行業發展趨勢2汽車是MLCC下游需求的一大市場汽車中的衛星定位系統、中央控制系統、車身穩定控制系統等都有MLCC的應用。據統計，一輛純電動汽車需要的MLCC的數量可達18000顆。聚焦投資業務MLCC行業企業憑借多年的客戶服務經驗，設備融資租賃和服務體系日趨完備，信息化服務于一身的綜合服務體系，能夠進行有效遷移，為投資業務的長期健康發展提供有力支持。MLCC行業商依托本身提供的資金服務，具備融資渠道暢通的資金優勢，可為行業建設提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率MLCC行業標準化與定制化界限被打破，未來趨于融合。標準化加微定制的產品戰略，有效平衡企業操作層面與消費者需求層面的矛盾讓消費者既擁有足夠的確定性，也有足夠的彈性。MLCC行業大數據應用使得實際操作和施工賦能方式深入介入，使得平臺從簡單的流量供給入口轉變為工具供給、技術供給、工人供給的模式。中國消費升級倒逼MLCC行業提高服務質量，用戶需求從獲取公司信息并與公司對接暢通轉變為更加注重體驗注重實際的效果，滿足用戶需求，提供個性化定制服務，成為MLCC行業新的發展方向。行業面臨洗牌標準化趨勢融合行業平臺職能轉化注重用戶體驗由于新冠疫情對經濟的巨大沖擊，各行各業都面臨資源重新洗牌，因此MLCC行業也進入洗牌期。下游企業缺乏核心技術。投資融資主要集中于行業主流企業，對中小企業面臨巨大挑戰。MLCC行業發展前景趨勢行業發展前景趨勢MLCC行業投資風險服務更新速度不夠，不能及時適應用戶的需求。服務更新慢實體經