1、第三章 中央銀行業務活動的法 規原則與資產負債表 中央銀行行的各項項職責主主要通過過各種業業務活動動來履行行。與商業銀銀行相比比，中央央銀行的的業務活活動有特特殊的法法定授權權、特定定的業務務范圍和和特殊的的業務活活動原則則。中央銀行行的資產產負債表表有特定定的格式式，其項項目內容容與商業業銀行有有很大的的不同。第一節中中央央銀行業業務活動動的法律律規范與與原則一、中央央銀行業業務活動動的法律律規范二、中央央銀行業業務活動動的一般般原則三、中央央銀行業業務活動動的一般般分類（一）中中央銀行行的法定定業務權權力中央銀行行的法定定業務權權力是指指法律賦賦予中央央銀行在在進行業業務活動動時可以以行使

2、的的特殊權權力。法定業務務權力一一般有以以下幾項項：1.發布并履履行與其其職責相相關的業業務命令令和規章章制度的的權力；2.決定貨幣幣供應量量和基準準利率的的權力；一、中央央銀行業業務活動動的法律律規范3.調整存款款準備金金率和再再貼現率率的權力力；4.決定對金金融機構構貸款數數額和方方式的權權力；5.靈活運用用相關貨貨幣政策策工具的的權力；6.依據法律律規定對對金融機機構和金金融市場場監督管管理的權權力。7.法律規定定的其他他權力。（二）中中央銀行行的法定定業務范范圍中央銀行行作為發發行的銀銀行、銀銀行的銀銀行、政政府的銀銀行，其其地位和和職能具具有特殊殊性，這這也決定定了其業業務的特特殊性

3、。一般中央央銀行的的法定業業務范圍圍主要是是：1.貨幣發行行和貨幣幣流通管管理業務務。2.存款準備備金業務務。3.為在中央央銀行開開立賬戶戶的金融融機構辦辦理再貼貼現及貸款業業務。4.在公開市市場從事事有價證證券的買買賣業務務。5.經營黃金金外匯及及管理業業務。6.經理國庫庫業務。7.代理政府府向金融融機構發發行、兌兌付國債債和其他他政府債券。8.組織或協協助組織織金融機機構間的的清算業業務，協協調各種清算算事項，提供清清算服務務。9.對全國的的金融活活動進行行統計調調查與分分析預測測，統一編制全全國金融融統計數數據、報報表，按按照國家家規定定期予以以公布。10.對金融機機構和金金融市場場的相

4、關關監督管管理。11.中央銀行行財務收收支的會會計核算算和內部部監督管管理。12.法律允許許的其他他業務。（三）中中央銀行行的法定定業務限限制為了確保保中央銀銀行認真真履行職職責，各國中央央銀行法法都對中中央銀行行的業務務活動進進行必要要的限制制。各國中央央銀行的的法定業業務限制制主要有有以下幾幾項：1.不得經營營一般性性銀行業業務或非非銀行金金融業務務；2.不得向任任何個人人、企業業或單位位提供擔擔保，不不得直接接向他們發放貸貸款；3.不得直接接從事商商業票據據的承兌兌、貼現現業務；4.不得從事事不動產產買賣業業務；5.不得從事事商業性性證券投投資業務務；6.一般不得得向財政政透支，不得直直

5、接認購購包銷國國債和其其他政府府債券。二、中央央銀行業業務活動動的一般般原則與商業銀銀行和其其他金融融機構相相比，中中央銀行行的業務務活動不僅僅擁有特特定的權權力、特特定的業業務范圍圍和限制制，而且在業業務活動動中所遵遵循的原原則也不不相同。目前，各各國中央央銀行的的業務活活動原則則基本一一致。首先，從從總體上上看，最最基本的的業務活活動原則則是必須須服從于于履行職職責的需需要。其次，在在具體的的業務經經營活動動中，中中央銀行行一般奉奉行四個個原則。1.非盈利性性2.流動性3.主動性4.公開性三、中央銀行行業務活活動的一一般分類類由于中央央銀行的的地位和和職能的的特殊性性，其業業務活動動的種類

6、類與一般般金融機機構相比比有很大大不同。為了更清清晰地了了解中央央銀行主主要業務務的種類類，特列列下表（見下頁頁）：需要特別別說明的的是，該該表中對對中央銀銀行的業業務分類類是相對對而言的的，雖然然各類業業務各有有特點和和范圍，但它們們之間的的界限不不是那么么涇渭分分明，彼彼此之間間也不能能截然分分離。中央銀行行主要業業務的分分類表：存款準備備金管理理；貨幣流通通管理；貨幣市場場監管；黃金、外外匯管理理；征信管理理；金融風險險的評估估與管理理；反洗錢和和金融安安全管理理；金融統計計業務；國際金融融活動與與協調管管理；對金融機機構的稽稽核、檢檢查、審審計銀行性業務清算業務資產負債業務經理國庫業務

7、會計業務貨幣發行業務準備金及其存款業務發行中央銀行證券再貼現業務和貸款業務公開市場業務黃金、外匯業務管理性業務第二節中中央銀銀行的資資產負債債表一、中央央銀行資資產負債債表的一一般構成成二、中國國人民銀銀行的資資產負債債表三、中央央銀行資資產負債債表主要要項目的的關系四、中央央銀行資資產負債債表的項項目結構構與資產負債業業務的關關系中央銀行行資產負負債表是是中央銀銀行在履履行職能能時其業業務活動動所形成成的債權權債務存存量報表表。中央銀行行資產負負債業務務的種類類、規模模和結構構，都綜綜合地反反映在資資產負債債表上。一、中央央銀行資資產負債債表的一一般構成成各國中央央銀行一一般在編編制資產產負

8、債表表時主要要參照國國際貨幣幣基金組組織的格格式和口口徑，從從而使各各國中央央銀行資資產負債債表的主主要項目目與結構構基本相相同，具具有很強強的可比比性。下面將目目前國際際貨幣基基金組織織編制的的國際金融融統計中貨幣當當局資產產負債表表的最主主要項目目簡化成成表3-2。表3-2簡化的貨貨幣當局局資產負負債表資產產國外資產產對中央政政府的債債權對各級地地方政府府的債權權對存款貨貨幣銀行行的債權權對非貨幣幣金融機機構的債債權對非金融融政府企企業的債債權對特定機機構的債債權對私人部部門的債債權負債債儲備貨幣幣定期儲備備和外幣幣存款發行債券券進口抵押押和限制制存款對外負債債中央政府府存款對等基金金政府

9、貸款款基金資本項目目其他項目目國內資產產二、中國國人民銀銀行的資資產負債債表中國人民民銀行從從1994年起根據據國際貨貨幣基金金組織貨幣與金金融統計計手冊規定的基基本格式式，編制制中國貨貨幣當局局資產負負債表并并定期向向社會公公布。2000年又按照照國際貨貨幣基金金組織公公布的貨貨幣金融融統計制制度進行行了修訂訂。表3-3是20022004年中國貨貨幣當局局的資產產負債表表。三、中央央銀行資資產負債債表主要要項目的的關系對資產負負債表主主要項目目關系的的分析可可以從以以下兩個個方面進進行：（一）資資產和負負債的基基本關系系如果把自自有資本本從負債債中分列列出來，資產與與負債的的基本關關系可以以

10、用以下下三個公公式表示示：（1）資產=負債+自有資本本（2）負債=資產-自有資本本（3）自有資本本=資產-負債上述三個個公式表表明了中中央銀行行未清償償的負債債總額、資本總總額、資資產總額額之間基基本的等等式關系系。這三個公公式的政政策意義義主要表表現為兩兩點：一是中央央銀行的的資產業業務對貨貨幣供應應有決定定性作用用；二是由中中央銀行行自有資資本增加加而相應應擴大的的資產業業務，不不會導致致貨幣發發行的增增加。（二）資資產負債債各主要要項目之之間的對對應關系系從對貨幣幣供應影影響的角角度分析析，資產產方的主主要項目和負負債方的的主要項項目之間間存在著著一定的的對應關系，這種對對應關系系大致可

11、可以概括括為以下下三個：1.對金融機機構債權權和對金金融機構構負債的的關系。2.對政府債債權和政政府存款款的關系系。3.國外資產產和其他他存款及及自有資資本的關關系。這三種對對應關系系的分析析也是相相對而言言的，在在現實的的資產負負債業務務活動中中，中央央銀行可可以在各各有關項項目之間間通過沖沖銷操作作來減輕輕對貨幣幣供應的的影響，也可以以通過強強化操作作來加大大對貨幣幣供應的的作用。四、中央央銀行資資產負債債表的項項目結構構與資產產負債業業務的關關系各中央銀銀行資產產負債表表的格式式和主要要項目雖雖然基本本一致，但各項項目的比比重結構構卻不相相同，反反映了各各中央銀銀行資產產負債業業務重點點

12、和特點點的差異異。下面給出出中國、美國、歐洲、日本等等4家中央銀銀行2003年度的資資產負債債表（表3-4、5、6、7），通過過對各中中央銀行行資產負負債表的的結構比比較，可可以更好好地了解解各個中中央銀行行資產負負債業務務活動的的異同點點。資產結構構：第一位國外資產產第二位對存款貨貨幣銀行行的債權權第三位對其他金金融機構構債權第四位對中央政政府債權權負債結構構：第一位對金融機機構負債債第二位發行貨幣幣在中國人人民銀行行的資產產負債表表中：相比之下下，美國國和日本本中央銀銀行資產產負債表表的結構構大同小小異。從資產項項目看，第一位位的資產產項目都都是有價價證券業業務。在負債業業務中，第一位位的

13、都是是貨幣發發行歐洲中央央銀行因因其區域域性中央央銀行的的特征，面臨的的業務對對象和業業務運作作都不同同于一般般的國家家中央銀銀行，其其獨特性性也反映映在資產產負債表表的項目目中。PBC外匯業務務外匯占款款FundsoutstandingforforeignexchangeTheFirstTeam外匯占款款是指受受資國中中央銀行行收購外外匯資產產而相應應投放的的本國貨貨幣。由由于人民民幣是非非自由兌兌換貨幣幣，外資資引入后后需兌換換成人民民幣才能能進入流流通使用用，國家家為了外外資換匯匯要投人人大量的的資金增增加了貨貨幣的需需求量，形成了了外匯占占款。PBC外匯業務務TheFirstTeam外

14、匯儲備備過快增增長對貨貨幣政策策的影響響外匯儲備備作為一一種金融融資產，它的增增加無異異于投放放基礎貨貨幣。外外匯儲備備增加越越多，人人民幣的的發放增增長越快快。因為為，官方方儲備是是由貨幣幣當局購購買并持持有的，其在貨貨幣當局局賬目上上反應的的就是外外匯占款款，外匯匯占款的的增加直直接增加加了基礎礎貨幣量量，再通通過貨幣幣乘數效效應，造造成了貨貨幣供應應量的大大幅度被被動增長長,加劇了我我國通貨貨膨脹的的壓力。TheFirstTeam從圖5可以看出出，1999年到2005年期間，我國外外匯儲備備的增長長和廣義義貨幣M2的增長始始終是一一致的。此外，外匯儲儲備對M2的比率也也是越來來越高，也就

15、是是說外匯匯儲備在在貨幣供供給中所所占的比比重越來來越大，這從一一個側面面反映了了我國央央行的貨貨幣政策策越來越越受制于于外匯市市場。即即高額外外匯儲備備剝奪了了央行貨貨幣政策策的自主主性。PBC外匯業務務央行重啟啟28天正回購購2012-02-10 09:27來源：人人民網央行昨日日開展了了28天天期正回回購操作作，規模模為260億元元，中標標利率2.8%，與上上期持平平。這是是六周后后央行再再啟正回回購，也也是央行行今年以以來首次次開展正正回購操操作央行恢復復正回購購影響,昨日上上海銀行行間同業業拆放利利率(Shibor)中,短短期利率率小幅走走高。其其中，隔隔夜、1周和2周品種種分別上上

16、漲0.17個個基點、5.75個基基點和2.42個基點點征信征信就是是專業化化的、獨獨立的第第三方機機構為個個人建立立信用檔檔案，依依法采集集、客觀觀記錄其其信用信信息，并并依法對對外提供供信用信信息服務務的一種種活動，它為專專業化的的授信機機構提供供了一個個信用信信息共享享的平臺臺。中國人民民銀行組組織商業業銀行建建成的企企業和個個人征信信系統，已經為為全國1300多萬戶企企業和近近6億自然人人建立了了信用檔檔案。這這也就是是說，這這些企業業和個人人從事經經濟金融融活動的的信用狀狀況將被被記錄到到“經濟濟身份證證”上，成為與與本企業業（本人人）永遠遠相伴的的檔案。如果逾逾期還貸貸或有其其他違反

17、反合同的的規定，那么“經濟身身份證”將被抹抹上灰色色的一筆筆，今后后向銀行行申請貸貸款就可可能面臨臨更加謹謹慎和挑挑剔的目目光。告示效應應上世紀80年代代以來，隨著網網絡和通通信技術術的迅速速發展，西方許許多國家家的中央央銀行在在貨幣政政策執行行中，不不斷通過過媒體或或其它正正式渠道道向公眾眾傳達政政策意圖圖，從而而在很大大程度上上影響了了貨幣政政策的最最終效果果，由此此產生的的影響被被稱為“告示效效應”(AnnouncementEffects)。特別提款款權特別提款款權（special drawingright,SDR，亦稱紙紙黃金)是國際貨貨幣基金金組織創創設的一一種儲備備資產和和記賬單單

18、位，亦亦稱“紙紙黃金(PaperGold)”。它是基基金組織織分配給給會員國國的一種種使用資資金的權權利。會會員國在在發生國國際收支支逆差時時，可用用它向基基金組織織指定的的其他會會員國換換取外匯匯，以償償付國際際收支逆逆差或償償還基金金組織的的貸款，還可與與黃金、自由兌兌換貨幣幣一樣充充當國際際儲備。但由于于其只是是一種記記帳單位位，不是是真正貨貨幣，使使用時必必須先換換成其他他貨幣，不能直直接用于于貿易或或非貿易易的支付付。因為為它是國國際貨幣幣基金組組織原有有的普通通提款權權以外的的一種補補充，所所以稱為為特別提提款權。儲備頭寸寸是一國在在國際貨貨幣基金金組織的的自動提提款權，其數額額大小主主要取