1、關鍵術語：案例分析議程，即案例分析框架。一個好的案例分析報告，首先要交代一個清晰的分析框架，使聽眾對所要分析的問題一目了然，便于對報告的討論和分析。案例分析的一般背景介紹，一般背景分析中，通常包括公司背景、案例背景、市場背景、行業價值鏈分析以及約束條件。情景分析，是對有關微觀情況進行不同的假設。自有資金，亦稱自有資本或權益資本，是企業依法籌集并長期擁有、自主調配運用的資金來源。借入資金，亦稱借入資本或債務資本，是企業依法籌措并依約使用，按期償還的資金來源。長期資金，指使用期限在一年以上的資金。短期資金，指使用期限在一年以內的資金。內部籌資，指在企業內部通過提折舊而形成現金來源和通過留用利潤等而

2、增加資金來源。外部籌資，指在企業內部籌資不能滿足需要時，向企業外部籌集形成資金來源。資本成本，指企業為籌集和使用資金而付出的代價，資本成本，包括資金籌集費和資金占有費兩部分。加權平均資本成本，一般以各種資本占全部資本的比重為權數，對個別資本成本進行加權平均確定。資本結構，指企業各種長期資金籌集來源的構成和比例關系。破產成本，指企業破產時，資產無法按照公允價值出售的損失以及發生的清算費用或法律費用等使企業投資者蒙受的損失。代理成本是指為保證企業管理當局按照企業同股東和債權人之間所簽訂的合約行事而發生的對管理當局的監督成本。股利政策，是關于公司是否發放股利、發放多少股利以及何時發放股利等方面的方針

3、和策略。剩余股利政策，是公司在一定的最佳資本結構目標下，稅后凈利潤首先要滿足投資的需要，然后若有剩余再用于股利分配。固定或穩定增長股利政策：公司在較長時期內支付固定的股利額，只有當企業對未來贏利增長確有把握，并且這種增長被認為是不會發生逆轉時，才會增加股利發放額。固定股利支付率政策：公司每年都要從盈余中按固定的股利支付率發放股利。低正常股利加額外股利政策：這是一種介于穩定股利政策與變動股利政策之間的折中的股利政策。采用這種股利政策，公司一般每期都支付穩定的但較低的正常股利額，而當在贏利較多的時期，則根據實際情況發放額外股利。并購，企業的兼并和收購。兼并，是一家企業以現金、證券或其他形式購買取得

4、其他企業的產權，使其他企業喪失法人資格或改變法人實體，并取得對這些企業決策控制權的經濟行為。收購，是企業用現金、債券或股票購買另一家企業的部分或者全部資產或股權，以獲得該企業的控制權。杠桿收購，是收購公司主權通過借債來獲得目標公司的產權，且從后者的現金流量中償還負債的收購方式。管理層收購，是指目標公司的經理層利用杠桿收購這一金融工具，通過負債融資，以少量資金投入收購自己經營的公司。職工持股計劃（ESOPs），是一種由企業職工擁有本企業產權的股權制形式。企業職工通過購買企業部分股票而擁有企業的部分產權，并獲得相應的管理權。股票回購是指上市公司從股票市場上購回本公司一定數額的發行在外的股票。盈余管

5、理，公司的管理層為實現自身的效用或公司的市場價值最大化目標，進行會計政策的選擇，從而調節公司盈余的行為。資產重組，企業為優化資產結構、完成產業調整、實現戰略轉移等目的而實施的資產置換或股權轉讓等行為。虛擬資產是介于資產與費用之間的一個概念，指已經實際發生的費用或損失，由于缺乏承受能力而暫時掛列為待攤費用、遞延資產、待處理流動資產損失和待處理固定資產損失等科目。疑難解析：案例報告評價標準：對一個案例報告的評價可以按以下標準進行：對目的與關鍵問題的鑒別與理解程度；正確地選擇和運用合適的財務管理原理、觀點、方法的能力；解決關鍵問題的、合理的、邏輯的結論和注重實效的建議的得出；口頭報告、報告時對提出問

6、題的回答、書面報告的清晰與簡明。根據我國財務制度，企業自有資金包括資本金、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤。按照國際慣例，一般包括實收資本（或股本）和留存收益兩部分。借入資金包括種借款、應付債券、應付票據等。長期資金通常采用吸收直接投資、發行股票、發行債券、長期借款、融資租賃等方式來籌措。企業的短期資金，一般是通過短期借款、商業信用、發行融資券等方式來融通。計提折舊并不增加企業的資金規模，只是資金的形態轉化，其數量的多寡由企業的折舊資產規模和折舊政策所決定。企業的資本結構由長期債務資本和權益資本構成。資本結構指的就是長期債務資本和權益資本各占多大比例。運用營業杠桿，企業可以獲得一定的營業杠桿

7、利益，同時也承受相應的營業風險。運用財務杠桿，企業可以獲得一定的杠桿利益，同時也承受相應的財務風險。股利支付方式有現金股利、財產股利、負債股利、股票股利、股票回購。在公司股票價格偏低時，股票回購可以減少公司流通在外的股票數量，提高股票價格；在公司調整資本結構時，股票回購可以提高公司負債率，降低企業綜合資本成本；股票回購還可以消除潛在的被控制的威脅。收購的對象一般有兩種：股權和資產。收購股權和收購資產的主要差別在于：收購股權是購買一家企業的股份，因此要承擔該企業的債權債務；而收購資產則僅僅是一般資產的買賣行為，由于在收購目標公司資產時并未收購其股份，收購方無需承擔其債務。目前適合我國國情的融資方

8、式和途徑有內部留存、增資擴股、金融機構信貸、企業發行債券、賣方融資、杠桿收購等方式。反收購時可以運用的經濟手段主要有四大類：提高收購者的收購成本、降低收購者的收購收益、收購收購者、適時修改公司章程等。上市公司資產重組可以分為股份轉讓、資產置換、對外收購兼并、對外轉讓資產等。上市公司盈余管理的類型一般有以下幾種：除垢法、做大盈余法、做小盈余法、熨平法盈余管理的動機決定盈余管理的類型，基于業績考核、債務契約、發行股票和政治目的，其表現形式一般為做大盈余法或熨平法；基于納稅、更換管理層等目的，一般以做小盈余法和除垢法的形式出現。簡述財務管理的案例分析應的基本步驟。企業籌資的主要動機是什么？簡要說明企業籌資的主要類型。針對本企業最近的一次籌資行為，分析其籌資特點和方式。公司發行可轉換公司債券的優缺點。簡述影響企業資本成本高低的因素。制定股利政策的基本目標是什么？股利無關論的基本觀點有哪些？股利相關論的基本觀點有哪些？影響股利政策的因素有哪些？股票回購對