1、管理睬計的新內容EVA和平衡記分卡傳統的業績評價體系主要以財務指標為核心，在實際運用中存在許多弊端。經濟增加值和平衡記分卡實現了業績評價方法的創新，豐富了管理睬計的內容。一、傳統業績評價體系的局限性一重視對財務指標的評價，無視對非財務指標的評價企業成功的關鍵因素大多是非財務指標，如產品質量、市場占有率、客戶滿意度、員工滿意度等。而傳統業績評價并沒有將這些方面的內包容入評價指標體系，只重視根據會計報表數據計算而得的財務指標，缺乏對影響企業成功的關鍵因素進展的綜合評價，其評價結論不能科學地反映企業的真實情況。二重視對過去的評價，無視對將來的評價傳統的業績評價方法是根據會計報表提供的數據，計算出反映

2、企業盈利才能、償債才能、營運才能等的各種比率，或者通過橫向和縱向的比擬，或者采用因素分析法等，對企業的經營過程及其結果進展評價。會計報表上的數據是在經濟業務發生后，經過記賬、算賬，然后編報而得到的，是對過去事項記錄的結果，據之進展的業績評價，只能反映過去，不能反映將來。三重視對企業內部經營過程的評價，無視對企業與環境關系的評價傳統業績評價指標體系側重于企業內部因素對經營業績影響的評價，無視了外部因素對企業影響的評價。如今的經營環境動亂多變，企業面臨的來自外部環境的挑戰越來越嚴峻，沒有對外部環境的正確分析與評價，企業很難發現自身的優缺點以及所面臨的時機和威脅，也就很難在劇烈的競爭中獲得戰略優勢。

3、四重視對傳統資產的評價，無視對無形資產特別是知識資本的評價貨幣資金、應收款項、存貨、固定資產等傳統資產在企業經營中起著必不可少的根底性作用。但是，在知識經濟時代，知識和智力資本等無形資產對處于劇烈競爭環境中的企業獲得經營成功，有著舉足輕重的作用，如微軟公司賬面資產價值與公司市值之間的宏大差異，不能不說是由于知識與智力資本作用的結果。因此。業績評價體系應反映對知識和智力資本的評價。五重視對經營才能的評價，無視對企業創新才能的評價現代經濟開展的核心特征就是創新，正是因為不斷創新，才使經濟開展具有強勁的支撐和動力。當前，國際競爭主要是經濟競爭，經濟競爭的核心是技術和人才的競爭。創新是企業核心競爭力形

4、成與保持的關鍵因素，一個企業在競爭中的地位和優勢，主要取決于其技術創新及轉化為現實消費力的速度、范圍和效益。但是，傳統的業績評價方法沒有將創新才能的相關指標納入評價體系，這不利于人們從長遠的角度考慮企業的開展。由于傳統業績評價指標存在上述種種局限，影響了業績評價的實際效果，因此，許多人都在尋求更有效的業績評價方法。這樣，就出現了經濟增加值和平衡記分卡等新型的業績評價方法。二、以價值為標準的業績評價體系eva經濟增加值enivalueadded，簡稱eva是由sternsteart咨詢公司針對剩余收益指標作為單一期間業績評價指標所存在的缺陷，開發出的注冊商標為evaq的經濟增加值指標，并在199

5、3年9月的?財富?雜志上完好地將其表述出來。eva是指一定會計期間企業使用一定量的資產創造的全部收益減去該資產使用本錢后的余額。其計算公式為：eva調整的營業利潤加權平均資本本錢資產平均余額上述公式中，資本本錢是指企業使用所有資本所付出的代價，包括債務資本本錢和權益資本本錢。eva的根本理念是資本獲得的收益至少要能補償投資者承當的風險，也就是說，股東必須賺取至少等于資本市場上類似風險投資回報的收益率。而在傳統的會計方法下，很多公司財務報表顯示盈利，但股東財富不一定增長，因為會計利潤計算過程中，只扣除了債務利息，而沒有扣除權益資本本錢。實際上，只有企業利潤超過股東的時機本錢或資本本錢，股東財富才

6、真正增加了。eva的優點主要表如今以下幾個方面：一建立在eva根底上的鼓勵制度使所有者和經營者的利益取向趨于一致，有助于防止決策次優化建立在eva根底上的鼓勵制度的根本原那么是：按照eva增加值的一個固定比例來計算管理者的貨幣資金，即把eva增加值的局部按不同比例回報給管理者、企業員工，而且獎金不封頂。這樣，eva鼓勵制度就把股東、管理者和員工三者的利益在同一目的下很好地結合起來，使員工可以分享他們創造的財富，能更好地培養他們的團隊精神和主人翁意識。將eva與薪酬掛鉤，使管理者與股東一樣持有關注企業成功與失敗的心態，可以使經理人員像所有者一樣考慮和決策，從而在較大程度上緩解因委托代理關系而產生

7、的道德風險和逆向選擇，最終降低全社會的管理本錢。采用eva作為業績評價指標不會像采用投資報酬率作為業績評價指標那樣，出現部門決策者放棄高于投資本錢、低于目前部門投資收益率的投資時機，從而防止決策次優化。二扣除了全部資本本錢的eva，有利于克制傳統指標對經濟效率的扭曲，真正反映企業經營業績在eva準那么下，投資收益率的上下并非企業經營狀況好壞和價值創造才能的評估標準，關鍵在于是否超過了資金本錢。因此用eva進展業績評價與用常規的銷售收入、會計利潤或股票市值等指標進展業績評價，其排序結果大相徑庭。以可口可樂公司為例，該公司從1987年開場正式引入經濟增加值指標，主要通過兩個渠道增加公司的經濟增加值

8、：一方面將公司的資本集中于盈利才能較高的軟飲料部門，逐步摒棄諸如意大利面食、速飲茶、塑料餐具等回報率低于資金本錢的業務；另一方面通過適度增加負債規模來降低資本本錢，成功地使平均資本本錢由原來的16%下降到12%.結果，從1987年開場，可口可樂公司的經濟增加值連續6年以平均每年27%的速度增長，公司的股票價格也在同期上升了300%，遠遠高于同期標準普爾指數55%的漲幅。三在對營業利潤進展調整后計算而得到的eva，能最大限度地剔除會計信息失真的影響由于根據會計準那么編制的財務報表對公司真實情況的反映存在局部失真，在計算經濟增加值時就需要對某些會計報表科目的處理方法進展必要的調整，以便盡量消除會計

9、信息失真所帶來的負面影響，進而保證所做的評價結論趨于客觀、全面。理論中選擇調整工程遵循的原那么包括重要性原那么、可影響性原那么、可獲得性原那么、易理解性原那么、現金收支原那么等。在詳細操作中，應加以調整的報表工程主要有：1、研究開發費用和市場開拓費用。根據會計準那么，研究開發費用和市場開拓費用應一次性計入當期損益，這樣就減少了當期利潤，易導致短期行為。計算eva時所做的調整就是將研究開發費和市場開拓費資本化，即將當期發生的研究開發費和市場開拓費作為企業的一項長期投資，參加到資產中，同時根據復式記賬法，資本總額也增加一樣數量，然后，根據詳細情況，在幾年中進展攤銷。2、商譽。企業會計準那么規定，外

10、購商譽應按不超過10年的期限攤銷，沖減各期利潤。這種規定，會驅使管理者在評估購并工程時，首先考慮購并后對會計利潤的影響，而不是首先考慮此購并行為是否會創造高于資本本錢的收益，為股東創造價值。計算eva時，所做的調整就是不對商譽進展攤銷。由于會計報表中已對商譽進展了攤銷，調整時就將以往的累計攤銷金額參加到資本總額中，同時把本期攤銷額加回到凈營業利潤中。這樣，利潤就不受商譽攤銷的影響，能較好地鼓勵經理層進展有利于企業開展的兼并活動。需要調整的工程還有利息費用、遞延稅項、各種準備等。四建立以eva為核心的指標評價體系，能較好地解決綜合經營公司業績評價中存在的問題運用傳統指標評價企業的經營業績，會出現

11、各項指標反映的結果并不一致甚至相反的情況，從而使分析評價工作面臨無所適從的困惑。當一個公司進展綜合經營時，傳統指標計算出的數值不一定具有實際意義。假如一個企業既有工商業經營，又有商品房開發，其存貨周轉率能說明什么？而運用eva進展評價，那么不存在類似問題。雖然eva具有以上優點，但eva并不是萬能的，它也存在一定的缺點與缺乏。首先，eva仍然注重財務數據，無視非財務數據，容易導致短期行為；其次，eva應用過程比擬復雜，工程調整具有隨意性；再次，eva沒有考慮規模差異，會偏袒規模大而收益低的公司。三、表達時代特征的業績評價新方法平衡記分卡平衡記分卡balanedsreard是由美國著名的管理大師

12、羅伯特卡普蘭rberts.kaplan和復興方案國際咨詢企業總裁戴維諾頓davidp.nrtn在總結了12家大型企業的業績評價體系的成功經歷的根底上，提出的具有劃時代意義的戰略管理業績評價工具。一平衡記分卡的內容平衡記分卡的內容主要包括以下四個方面：1、財務方面。平衡記分卡仍保存了財務方面的指標作為業績評價的內容，因為財務指標是對過去業績的總結和評價，反映了企業的財務狀況，經營成果和現金流量，并且財務指標能顯示企業的經營戰略及其執行是否正在為最終經營成果的改善做出奉獻。財務計量的典型指標有利潤、現金流量、資本報酬率、銷售增長率以及經濟增加值等。2、顧客方面。平衡記分卡對顧客方面的計量主要針對為

13、企業提供長期盈利才能的顧客群，既包括現有顧客，又包括潛在顧客。評價時主要衡量企業吸引和保持顧客的程度。因為企業只有努力進步顧客價值，才能吸引和保持顧客，獲得長期競爭優勢；只有顧客滿意，才能實現企業的長期成功，并增進企業全體員工及社會的利益。對于顧客的計量指標主要有顧客滿意度、顧客保持率、新顧客的獲得、顧客盈利性和在目的市場上所占的份額等。3、內部經營過程方面。平衡記分卡在內部經營過程方面的計量重視的是對顧客滿意程度和實現組織財務目的影響最大的那些內部過程，包括長期革新和短期經營。革新過程著眼于研究現有顧客的潛在需求，或者潛在的顧客和市場，并消費出滿足這些需求的產品。革新過程代表了企業價值創造的

14、長波。經營過程是從承受顧客定單開場到交付產品為止的整個過程，是把現有的產品消費出來交給顧客的過程，它代表了企業價值創造的短波。平衡記分卡把革新過程引入到內部經營過程之中，要求企業創造全新的產品和效勞，以滿足現有和將來的目的客戶的需求。這些過程可以創造企業將來的價值，進步企業將來的財務績效。4、學習和成長方面。企業為了實現長期的目的，滿足顧客需求，只利用現有的技術和才能是不夠的，需要改善。而財務、顧客和內部經營過程的計量，可使企業發現現有才能和要到達的目的之間的差距，這個差距就要依靠不斷學習和成長來彌補。學習和成長主要來源于員工的再培訓和企業組織程序的改善等方面。對員工的計量包括員工的滿意度、員

15、工保持率和員工技能程度等。對企業組織程序的計量主要是檢驗員工的合作和交流等情況，可以通過內部過程的改善率來衡量。平衡記分卡管理體系使整個公司把焦點集中在戰略上，并且以支持戰略所需要的團隊努力為核心，提供了一種可以引發和指導變化過程的機制。由于平衡記分卡的應用，創造了一種基于戰略要求的新型組織形式“以戰略為核心的組織，其特點是把戰略放在變化和管理過程的核心地位。企業通過明晰地定義戰略，始終如一地進展組織溝通，并將其與變化驅動因素聯絡起來，把每個人和每個部門都與戰略的獨特特征聯絡起來。二平衡記分卡的優越性理論說明，平衡記分卡是一種能表達知識經濟時代特征、更好地促進企業長遠開展的業績評價方法。其優越

16、性表達在以下幾個方面：1、有利于加強企業的戰略管理才能。在知識經濟時代，企業的經營環境更加動亂多變，加強企業戰略管理變得越來越重要。確定了正確的開展戰略之后，在實際工作中能否順利到達戰略目的，關鍵在于對戰略施行的有效管理。平衡記分卡把業績評價工作納入戰略管理的全過程，通過建立與整體戰略親密相關的業績評價體系，把企業的戰略目的轉化成可操作的詳細執行目的，使企業的長遠目的與近期目的嚴密結合，并努力使企業的戰略目的浸透到整個企業的架構中，成為人們關注的焦點與核心，實現企業行為與戰略目的的一致與協調。2、能促進經營者追求企業的長期利益和長遠開展。知識經濟時代，決定企業競爭勝負的關鍵因素大多是非財務指標

17、。平衡記分卡注重非財務指標的運用，如根據客觀需要選擇顧客滿意度、員工滿意度、市場占有率、產品質量、營銷網絡、團隊精神等作為業績評價指標。同時還將財務指標與非財務指標有機結合，綜合評價企業長期開展才能。這有利于把企業現實的業績與長遠開展和長期獲利才能聯絡在一起，增強企業的整體競爭才能和開展后勁，有效防止為了追求短期業績而出現的短期行為。3、有利于增強企業的應變才能。知識經濟時代，管理方法要適應不斷變化的內外環境，進步企業的適應才能。平衡記分卡就是一種動態的業績評價方法，它不僅評價過去，而且更強調將來，是一種具有前瞻性的動態評價方法，因此，更符合新時代要求。4、有利于進步企業的創新才能。知識經濟時代，經濟開展的核心特征是不斷創新，創新才能是企業核心競爭力的主要內容。平衡記分卡將創新才能納