1、泓域/富硒食品項目財務管理方案富硒食品項目財務管理方案xx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112661888 一、 產業環境分析 PAGEREF _Toc112661888 h 3 HYPERLINK l _Toc112661889 二、 發展思路 PAGEREF _Toc112661889 h 4 HYPERLINK l _Toc112661890 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc112661890 h 5 HYPERLINK l _Toc112661891 四、 成本費用管理的意義和要求 PAGEREF _Toc112661891

2、 h 6 HYPERLINK l _Toc112661892 五、 成本費用的概念和作用 PAGEREF _Toc112661892 h 7 HYPERLINK l _Toc112661893 六、 成本費用控制 PAGEREF _Toc112661893 h 8 HYPERLINK l _Toc112661894 七、 成本費用的考核 PAGEREF _Toc112661894 h 10 HYPERLINK l _Toc112661895 八、 影響成本費用的因素 PAGEREF _Toc112661895 h 12 HYPERLINK l _Toc112661896 九、 成本費用預測概述

3、 PAGEREF _Toc112661896 h 15 HYPERLINK l _Toc112661897 十、 利潤的預測 PAGEREF _Toc112661897 h 18 HYPERLINK l _Toc112661898 十一、 利潤分配程序 PAGEREF _Toc112661898 h 22 HYPERLINK l _Toc112661899 十二、 銷售收入的日常管理 PAGEREF _Toc112661899 h 23 HYPERLINK l _Toc112661900 十三、 稅金的分類與銷售稅金的計算 PAGEREF _Toc112661900 h 25 HYPERLIN

4、K l _Toc112661901 十四、 影響營運資金管理策略的因素分析 PAGEREF _Toc112661901 h 25 HYPERLINK l _Toc112661902 十五、 營運資金管理策略的類型及評價 PAGEREF _Toc112661902 h 27 HYPERLINK l _Toc112661903 十六、 營運資金的管理原則 PAGEREF _Toc112661903 h 30 HYPERLINK l _Toc112661904 十七、 流動資金的概念 PAGEREF _Toc112661904 h 31 HYPERLINK l _Toc112661905 十八、 技

5、術環境 PAGEREF _Toc112661905 h 32 HYPERLINK l _Toc112661906 十九、 法律環境 PAGEREF _Toc112661906 h 33 HYPERLINK l _Toc112661907 二十、 計劃與預算 PAGEREF _Toc112661907 h 34 HYPERLINK l _Toc112661908 二十一、 財務管理的內容 PAGEREF _Toc112661908 h 35 HYPERLINK l _Toc112661909 二十二、 證券組合的風險報酬 PAGEREF _Toc112661909 h 38 HYPERLINK

6、l _Toc112661910 二十三、 風險報酬的測量 PAGEREF _Toc112661910 h 43 HYPERLINK l _Toc112661911 二十四、 公司簡介 PAGEREF _Toc112661911 h 47 HYPERLINK l _Toc112661912 公司合并資產負債表主要數據 PAGEREF _Toc112661912 h 48 HYPERLINK l _Toc112661913 公司合并利潤表主要數據 PAGEREF _Toc112661913 h 49 HYPERLINK l _Toc112661914 二十五、 經濟效益分析 PAGEREF _To

7、c112661914 h 49 HYPERLINK l _Toc112661915 營業收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc112661915 h 50 HYPERLINK l _Toc112661916 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc112661916 h 51 HYPERLINK l _Toc112661917 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc112661917 h 53 HYPERLINK l _Toc112661918 項目投資現金流量表 PAGEREF _Toc112661918 h 55 HYPERLINK l _Toc11266191

8、9 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc112661919 h 58 HYPERLINK l _Toc112661920 二十六、 投資方案 PAGEREF _Toc112661920 h 59 HYPERLINK l _Toc112661921 建設投資估算表 PAGEREF _Toc112661921 h 60 HYPERLINK l _Toc112661922 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc112661922 h 61 HYPERLINK l _Toc112661923 流動資金估算表 PAGEREF _Toc112661923 h 63 HYPERLINK l _T

9、oc112661924 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc112661924 h 64 HYPERLINK l _Toc112661925 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc112661925 h 65產業環境分析全年地區生產總值增長xx%；地方一般公共預算收入xx億元，剔除新增減稅降費因素，同口徑增長xx%；社會消費品零售總額增長xx%；全體居民人均可支配收入xx元、增長xx%，其中城鎮和農村常住居民人均可支配收入分別為xx元和xx元、增長xx%和xx%。xx個村脫貧出列，xx萬貧困人口脫貧，貧困發生率由xx%下降到xx%，脫貧攻堅戰邁出了關鍵性步伐。今年是具有

10、里程碑意義的一年，是全面建成小康社會和“十三五”規劃收官之年，做好今年工作意義重大、影響深遠。當前，我國經濟穩中向好、長期向好的基本趨勢沒有改變，我區仍處于大有可為、大有作為的重要戰略機遇期。主要預期目標是：地區生產總值增長xx%左右，地方一般公共預算收入增長xx%以上，社會消費品零售總額增長xx%左右，城鎮和農村常住居民人均可支配收入分別增長xx%和xx%，居民消費價格漲幅控制在xx%左右，城鎮調查失業率控制在xx%以內，萬元生產總值能耗下降xx%左右，主要污染物排放完成國家下達任務。發展思路堅定不移走生態經濟化、經濟生態化的高質量發展之路，全面落實“生態立縣、產業富民、民生優先”戰略，按照

11、“1468”思路，以技術創新、模式創新、機制創新為引領，著力破解“優良品種繁育、硒含量精準控制、延鏈補鏈強鏈、資源價值最大化”四大核心問題，促進硒資源更好地向硒產業轉變，推進富硒食品產業高質量發展，實現“以硒興業”“以硒富民”。聚焦“1”大目標：全國富硒產業發展核心區。堅持“4”化導向：標準化、品牌化、綠色化、智能化。推進“6”大任務：提升科技創新能力，拓展“硒+X”產業體系，提高加工制造水平，完善產銷對接體系，健全質量控制體系，夯實基礎支撐體系。實施“8”項工程：種業自主創新工程，研發平臺建設工程，基地建管增效工程，產業融合發展工程，工業園區升級工程，骨干企業成長工程，品牌價值提升工程，專業

12、人才培育工程。必要性分析1、現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，

13、提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。成本費用管理的意義和要求（一）成本費用管理的意義成本費用管理，習慣上統稱成本管理，是對企業生產經營過程中各項費用的發生和產品成本的形成進行的預測、計劃、反映、分析、控制等一系列的管理工作。成本管理的目的，就是在成本管理的整個過程和循環中，明確成本目標；分解成本項目，核算成本耗費，分析成本差異，進行成本控制，不斷降低生產耗費和產品成本加強成本管理具有重要意義：從微觀上講，加強成本管理，降低生產和經營耗費，既是企業擴大生產

14、經營的條件，也有利于促進企業改善經營提高經濟效益；從宏觀上講，企業成本管理績效最終體現為企業盈利，企業盈利是社會資本積累的來源，加強成本管理，降低生產經營耗費，能為國家積累資金奠定堅實的基礎。（二）成本費用管理的要求（1）嚴格遵守成本與費用開支范圍和開支標準（2）講求全面經濟效益（3）實行全面成本費用管理成本費用的概念和作用（一）成本費用概念成本費用是商品經濟的一個價值范疇，與商品的價值運動緊密聯系。商品經濟中，商品價值的構成包括三部分：（1）已耗費生產資料轉移的價值，包括已消耗的原材料、輔助材料等勞動對象轉移的價值和房屋建筑物、機器設備、生產工具等勞動資料因損耗而轉移的價值；（2）勞動者必要

15、勞動創造的價值，即補償活勞動耗費以工資形式支付給勞動者的部分；（3）勞動者的剩余勞動創造的新增價值，這是利潤的來源。可見，成本費用的經濟實質是勞動耗費所形成的生產資料轉移的價值和必要勞動創造的價值，并需從商品銷售中獲得補償的部分。實際工作中，成本和費用是兩個不同的概念。費用是指一定期間內企業為獲取經濟利益而發生的經濟資源的耗費；成本則通常被定義為對象化的費用，即為達到特定目的所失去或放棄的資源。二者的聯系表現在：費用的發生是成本形成的基礎，沒有費用的發生，也談不上任何對象的成本問題，二者從本質上講都是企業資源的一種耗費或減少。二者的區別是：（1）計算范圍不同，從企業經濟活動過程看，費用發生在先

16、，成本計算在后，費用是按整個企業計算的，按照費用的性質和發生情況，可以分別核算生產費用、管理費用、營業費用等；而成本指企業為特定種類、數量的產品所發生的耗費，是對象化的費用。（2）計算期間不同。費用是按會計期間劃分的，是指一定時期內在生產經營活動中發生的耗費；成本是按一定對象的生產經營過程是否完成劃分的，當期的生產費用與當期完工產品的成本并不完全一致。（二）成本費用的作用（1）成本費用是反映和監督勞動耗費的工具；（2）成本費用是補償生產耗費的尺度；（3）成本費用是制定產品價格的基礎；（4）成本費用是綜合反映企業工作質量，提高企業經營管理水平的重要手段。（5）成本費用是綜合性的價值指標，在很大程

17、度上反映著企業各方面的成效。成本費用控制成本費用控制就是運用科學的方法對企業生產經營過程中實際所發生的各種費用進行嚴格的審查和限制，以降低企業成本費用的一項管理工作。（一）成本與費用控制的前提條件（1）必須要有成本與費用計劃資料。（2）必須要在計劃執行過程中進行。（3）必須要以成本與費用分析為基礎。（二）成本費用控制的內容企業成本費用控制可按不同標準予以劃分，如按成本費用的形成過程劃分，營業成本控制包括設計成本控制、采購成本控制、生產成本控制、銷售成本控制和售后服務成本控制等；按營業成本的組成要素劃分，營業成本控制包括材料成本控制、工資成本控制、制造費用控制以及廢品損失控制等。營業費用控制則包

18、括購銷費用控制和管理費用控制兩個方面。（三）成本費用的控制程序成本、費用控制的基本程序也包括制定標準、執行標準和檢查考評等三個步驟。以上三個步驟相互聯系，循環往復，構成成本控制循環。每一次循環，成本控制標準都應有所改變，成本控制手段也更加科學。（四）成本費用的控制方法成本、費用控制的方法多種多樣，并可按不同標準予以分類。從成本控制依據的標準看，有目標成本控制法、標準成本控制法、定額成本控制法、責任成本控制法等。目標成本控制法是以目標成本作為成本控制的依據，定額成本控制法是以定額成本作為控制成本的依據，責任成本控制法是以責任成本作為控制成本的依據。從成本、費用控制的技術方法來看，有對比法、差異因

19、素分析控制法、量本利分析控制法、回歸分析控制法、ABC分析控制法、功能成本分析控制法等。成本、費用控制方法主要根據成本控制的不同對象、不同要求和不同目的來選擇，為此，除上述方法外，還可采用預算（固定預算、彈性預算）控制法、絕對成本控制法、相對成本控制法，限額領料控制法，以及采用預算、流通券、內部支票、本票等形式控制費用和實行成本歸口分級管理等方法。為了保證成本、費用控制的有效性，還應把定量分析和定性分析結合起來，并注意各種方法的選擇運用和結合運用。成本費用的考核成本費用的考核是指企業內部對成本費用管理工作和成本水平的鑒定和評價。正確進行成本和費用的考核，有利于總結成本費用管理工作的成績與不足，

20、促使企業加強成本費用核算，尋求降低成本費用的途徑，為后期經營中加強成本費用管理工作提供依據。企業內部成本費用考核的指標體系是由主要商品產品單位成本降低率、全部商品產品成本降低額、期間費用降低率和商品產品綜合成本費用率等主要指標構成。1.主要商品產品單位成本降低率主要商品產品單位成本降低率是企業成本考核的重要指標。它通過企業主要商品產品計劃成本與實際成本之間的對比分析，以確立企業當期成本計劃工作的完成情況，使企業之間的成本在考核中能突出重點，為后期成本計劃的編制提供依據。2.全部商品產品成本降低額在突出重點的基礎上，企業還應對總體資金耗費水平進行考核，以綜合反映企業全部商品產品成本計劃的執行完成

21、情況。3.期間費用降低率對費用考核主要是考核期間費用降低率，以評價企業管理部門在經營管理過程中費用控制和計劃執行情況。4.商品產品綜合成本費用率通過對商品產品綜合成本費用率的考核，可以反映企業在一定期間內因取得一定的銷售收入所發生的成本費用水平，以及企業一定期間的投入產出水平。成本費用總額包括了當期的已銷產品制造成本和當期的管理費用、銷售費用及財務費用。影響成本費用的因素（一）產品產量對成本費用的影響（1）產品產量的增減直接影響企業的制造成本總額的高低。（2）產品產量在一定范圍內的增減雖不直接影響企業的期間費用總額，但會影響企業單位產品期間費用的高低，當產量增大時，單位產品期間費用就會減少，當

22、產量減少時，單位產品期間費用就會增大。（二）管理水平對成本與費用的影響企業管理水平的高低，對成本費用水平有著重要的影響，直接影響著企業的制造費用和全部期間費用。當企業管理水平提高時，會降低制造費用支出以及期間費用支出；反之，則會增加相應費用支出。研究管理水平對成本的影響，有利于促進企業改善和加強經營管理，提高管理的現代化水平。（三）工藝技術對成本費用的影響工藝技術是指企業再生產過程中，對產品加工制造的工藝與技術水平。工藝技術水平直接影響企業的制造成本水平，特別是制造成本中直接材料的消耗水平。提高工藝技術水平就會相應地提高企業材料的有效利用水平，從而降低單位產品中直接材料的消耗量。研究工藝技術對

23、成本的影響，有利于促進企業提高產品的生產工藝水平，提高材料的有效利用率，降低直接材料的消耗，有效地節約社會資源。（四）市場價格對成本費用的影響對一個企業而言，市場價格有兩層含義，即本企業產品的市場銷售價格和本企業所需材料等物資的市場購買價格。市場價格對企業成本的影響，是指市場價格對企業材料等物資采購成本的影響。市場生產資料價格上揚，會導致企業物資的采購成本上升，從而使企業總成本水平上升；反之，市場生產資料價格下跌，會導致企業材料物資的采購成本下降。通過研究市場價格對企業材料物資采購成本的影響，有利于促進企業加強供應過程的管理，降低企業的制造成本。（五）市場利率和匯率對期間費用的影響市場利率的變

24、動和市場匯率的變動，對企業的財務費用水平有直接的影響。市場利率上升，會增加企業的借款利息支出，從而增大企業的財務費用；反之，就會減少企業的借款利息支出，降低財務費用。外匯匯率的上升和下降，會影響企業當期匯兌凈損失的程度。研究市場利率和匯率對成本的影響，有利于增強企業的金融觀念，促進企業密切注意市場利率和市場匯率的走向，充分利用國家利率政策和匯率政策，改善企業的財務狀況。（六）折舊方法對成本費用的影響固定資產折舊是企業生產費用的一個重要構成要素，是主要勞動資料消耗的轉移價值。折舊額的大小影響成本和費用中折舊的含量，一定時期折舊額增大，成本費用總額也會上升；折舊額減少，成本費用總額就會相對下降。而

25、影響折舊額大小的主要因素有四個，即固定資產總價值水平、固定資產的利用程度、固定資產的使用年限以及折舊計提率。這四個因素的綜合運用，形成不同的折舊方法。折舊方法分為平均折舊法和加速折舊法兩種。平均折舊法下，固定資產在其使用年限內的年折舊額變動幅度不明顯，不同時期轉移到成本費用中的量基本相等，對成本費用變動的影響力也較弱；相反，在加速折舊法下，固定資產在使用年限內的年折舊額變動幅度很明顯，不同時期轉移到成本和費用中的量變動較大，一般說來，在固定資產投入使用的初期，其價值轉移量大，隨后逐步遞減，呈下降趨勢，對成本費用變動的影響力較強。（七）勞動生產率對成本費用的影響企業員工在單位時間內生產某種產品的

26、數量或生產一個單位的產品所耗用的勞動時間，就是企業的勞動生產率。勞動生產率的高低，對企業的成本費用水平也有著重要的影響。當勞動生產率提高時，單位時間內生產的產品數量就會增大，反映出單位產品勞動時間消耗的降低，這不僅會降低單位產品成本中的工資含量，同時由于產量的增大也會降低單位制造費用和企業的期間費用，從而實現企業成本費用的降低；反之，勞動生產率下降會相應地促使企業成本費用上升，研究勞動生產率對企業成本費用的影響，有利于促使企業改善生產經營條件，進一步地解放生產力，發展生產力。（八）財經政策和制度對成本費用的影響國家的財經政策和制度的頒布，是適應一定時期國家國民經濟管理的要求的。基于理論成本費用

27、與現實成本費用的不一致性，為了適應國家對經濟管理的需要，在實際成本費用構成項目以及不應列入企業成舉和費用的某些費用項目等方面，經常做出一些必要的調整和限定，從某種意義上講，這也會對企業成本費用的變動產生一定的影響力。研究財經政策和制度對成本費用的影響，有利于促進企業遵紀守法，嚴格執行國家的各項經濟政策，采用合理、合法的手段來降低成本費用，提高企業的經濟效益。成本費用預測概述（一）成本費用預測的意義成本費用預測是根據企業生產經營目標，結合成本費用的構成和特性，利用各種數據和資料，對一定時期、一定產品或某個項目、方案的成本費用水平進行預計和測算。意義在于：（1）成本費用預測是全面加強企業成本管理的

28、首要環節（2）成本費用預測為企業加強成本費用控制，提高經濟效益指明了方向。（3）成本費用預測是企業正確進行生產經營決策的依據（二）成本費用預測的內容1.中長期的經營規劃成本預測一個持續經營的企業必須對其未來做出長遠規劃，以便為確定企業的經營方向和經營策略提供依據。成本預測中，與企業經營規劃對應的成本預測主要包括以下兩個方面（1）企業投資項目的成本預測。企業的投資項目，主要指企業的新建、擴建、改建和其他重大投資項目。這類項目投資額大、回收期長、不確定性強、風險性大。（2）產品設計與改造的成本預測新產品的開發與老產品的改造，其目的在于通過優化品種結構、改善產品質量和性能，提高市場競爭能力，進而提高

29、企業的經濟效益。2.近短期經營活動的成本預測。短期成本預測主要解決在日常生產經營過程中如何有效地控制勞動耗費問題。因此，近短期成本及費用預測的內容比較單一，主要是測定成本水平高低，以便于為事中成本控制提供可靠的數據。具體而言，成本費用預測的內容主要有：（1）新建和擴建企業的成本預測，即預測完工投產后的成本費用水平；（2）確定技術措施方案的成本預測，即企業在組織生產經營活動中可以采用多個備選方案，為選擇最佳方案而進行的成本費用預測；（3）新產品的成本預測，即預測企業新產品及試制投產后應該達到和可能達到的成本費用水平；（4）在新的環境條件下對既有產品的成本預測，即根據計劃年度的產銷情況和計劃采用的

30、增產節約措施，預測原有產品成本比歷史可能降低的程度和應達到的水平。（三）成本費用預測的種類成本費用預測可按不同的標準劃分為不同的種類：（1）按預測時間的長短劃分為長期預測和短期預測；（2）按產品的可比性劃分為可比產品成本預測和不可比產品成本預測；（3）按成本費用的內容可分為制造成本預測和期間費用預測。（四）成本費用預測的程序（1）確定預測目標。確定預測目標這一步驟，首先要確定預測對象，即要對什么事物進行預測。（2）收集處理信息資料。要得到比較準確的預測結果，必須要有能揭示本質的足夠的資料信息。（3）建立預測模型（4）利用模型預測（5）分析預測結果。利潤的預測利潤預測是企業收入預測的基礎上，通過

31、對銷售量、商品或服務成本、營業費用以及其他對利潤發生影響的因素分析和研究，對企業在未來某一時期可以實現的利潤的預計和測算。正確的利潤預測可以為企業未來的經營找到利潤目標，便于按利潤目標對企業經營效果進行考核。在利潤總額中，營業利潤占的比重最大，因而營業利潤和預測當然是利潤預測的重點，投資凈收益和營業外收支凈額可以采用較為簡便的方法進行預測。（一）營業利潤的預測營業利潤預測的方法很多，這里主要介紹本量利分析法。本量利分析法，全稱為“成本一業務量一利潤分析法”，它主要根據成本、業務量和利潤三者之間的變化關系，分析某一因素的變化對其他因素的影響。運用本量利分析法預測企業利潤，關鍵是要解決成本和銷售量

32、之間關系。成本按其形態可以劃分為變動成本、固定成本和混合成本。變動成本是指隨業務量增長而成正比例增長的成本；固定成本是指在一定的業務范圍內，不受業務量影響的成本；混合成本介于變動成本和固定成本之間，是指隨業務量的增長而增長，但不成正比例增長的成本，可以將其分解成變動成本和固定成本兩部分。成本、銷量和利潤的關系中，利潤一般是指未扣除利息和所得稅以前的利潤，即為息稅前利潤。它可用來預測企業盈虧平衡點、目標利潤以及各有關因素變動對利潤的影響。（1）盈虧平衡點預測。單一產品盈虧平衡點的確定。盈虧平衡點也稱為保本點，在這點上銷售利潤等于零，即銷售凈收入總額成本總額（變動成本總額加固定成本總額）相等，它是

33、區分盈利和虧損的分界點。多產品盈虧平衡點的確定。如果企業生產經營多種產品，在采用本量利分析法預測盈虧平衡點時，可先求出各種產品的綜合邊際貢獻率，然后，計算出企業綜合的盈虧平衡點的銷售收入，最后，再計算出各產品盈虧平衡點的銷售收入。盈虧平衡點作業率與安全邊際。盈虧平衡點作業率是指盈虧平衡點銷售量占企業正常銷售量的比重。所謂正常銷售量，是指正常市場和正常開工情況下企業產品的銷售數量或銷售額。這個比率表明企業保本的業務量在正常業務量中所占的比重由于多數企業的生產經營能力是按正常銷售量來規劃的，生產經營能力與正常銷售基本相同，因此，盈虧平衡點作業率還表明保本狀態下的生產經營能力的利用程度。安全邊際是指

34、正常銷售額超過盈虧平衡點銷售額的差額。它表明銷售額下降多少企業仍不致虧損。安全邊際率是安全邊際與正常銷售額（或當年實際訂貨額）的比值。安全邊際和安全邊際率的數值越大，企業發生虧損的可能性就越小，企業就越安全。安全邊際率是相對指標，便于不同企業和不同行業的比較。（2）實現目標利潤銷售量及銷售收入的預測。本量利分析法不僅可以預測保本點，而且可以進行目標利潤的預測。目標利潤是企業生產經營活動的一個重要目標，企業通過本量利分析法，可以預測出在一定銷售水平下的目標利潤，也可以預測出為了達到一定的目標所需要實現的目標銷售額或目標銷售量。通過這種分析，企業就可以比較分析現有的錢售水平與實現目標利潤的銷售水平

35、的差距，以研究提高利潤的各種方案。預測實現目標利潤的銷售量和銷售收入，只需在盈虧平衡點銷售量或銷售額計算公式的分子中加上目標利潤即可。（3）各有關因素變動對利潤影響的預測。企業利潤額的增加或減少，是各有關因素變動影響的結果。根據本量利的關系可知，影響利潤的因素有銷售量、銷售單價、變動成本、固定成本等。在采用因素測算法進行本量利分析時，首先必須對影響利潤的各種因素進行測算，然后將變化了的各種因素代入本量利公式，測算出對利潤的影響結果。通常，銷售量和銷售價格與利潤是正相關，銷售量的增加與銷售價格的提高，都會使利潤增加；單位變動成本和固定成本與利潤是負相關的，單位變動成本和固定成本的增加，會使利潤減

36、少。如果銷售量、單價、單位變動成本、固定成本諸因素中的一項或多項同時變動，都會對利潤產生影響。（二）投資凈收益和營業外收支凈額的預測（1）投資凈收益的預測。投資凈收益的預測是對未來時期企業投資所實現的凈收益進行的預測。進行投資凈收益的預測，首先必須對過去投資凈收益的實現情況進行分析，找出投資凈收益與投資總額之間的內在聯系。然后，根據未來時期對外投資總額以及可能引起投資收益發生變化的因素，對投資凈收益做出綜合判斷。（2）營業外收支凈額的預測。營業外收入和支出的項目一般由國家統一規定，非經財政部門批準企業不得自行變更。因此，對營業外收支凈額的預測，主要是指對其中可以事先預計的項目進行測算。一般可以

37、采用按上期實際發生額作為預測數的方法確定。利潤分配程序（一）非股份制企業的利潤分配程序根據我國公司法等的規定，非股份制企業當年實現的利潤總額應按國家有關稅法的規定做相應的調整，然后依法繳納所得稅。繳納所得稅后的凈利潤按下列順序進行分配：（1）彌補以前年度虧損。按照規定，企業當年發生的虧損，可以用下一年度的稅前利潤彌補。下一年度稅前利潤不夠彌補時，可以連續5年繼續彌補。但超過5年仍未彌補的虧損，則用凈利潤彌補。（2）提取法定盈余公積金。法定盈余公積金按凈利潤扣除以前年度虧損后的10%提取。法定盈余公積金達到注冊資本的50%時，可不再提取。它主要用于彌補企業虧損和按照國家規定轉增資本金，但轉增資本

38、金后的法定盈余公積金一般不低于注冊資本的25%。（3）提取法定公益金。法定公益金按當年凈利潤5%10%的比例提取，主要用于職工集體福利設施支出。（4）向投資者分配利潤。企業的凈利潤扣除彌補以前年度的虧損、提取法定盈余公積金和公益金后，再加上以前年度未分配的利潤，即為可供投資者分配的利潤。（二）股份制企業的利潤分配程序現行制度規定，股份制企業的利潤分配應按以下順序進行：（1）彌補以前年度虧損。（2）提取法定盈余公積金。（3）提取法定公益金。（4）支付優先股股利。（5）提取任意盈余公積金。任意盈余公積金按照公司章程或股東會議提取和使用。（6）支付普通股股利。股份制企業當年無利潤時，原則上不得向投資

39、者分配利潤，但為了維護企業股票的市價和信譽，避免股票價格大幅度波動，經股東大會特別決議，可以按照不超過股票面值6%的比例，用法定盈余公積金向股東分配股利，但在分配股利后，留存的法定盈余公積金不得低于注冊資本的25%。銷售收入的日常管理（一）銷售合同的簽訂與履行銷售合同是企業為取得營業收入而與購貨人或勞務接受人就雙方在購銷或服務過程中的權利義務關系所簽訂的具有法律效力的書面文件。為了保證合同的順利履行，企業財務人員在銷售合同的簽訂和履行中應認真審查合同的簽訂與履行，因為合同簽約對方的資信狀況的好壞對合同的簽訂和未來的履約有很大影響。檢查合同價格，控制商業折扣。控制信用規模和信用期限，商業信用本身

40、會在一定程度上占壓企業資金，影響企業營運資金的周轉，導致企業利息費用增加，加大企業的財務風險。因而，企業對外提供的商業信用規模不宜過大，期限不可太長。監督結算方式的選擇，不同的結算方式，其安全性是不一樣的，企業在簽訂銷售合同時，應當在合同中明確款項的結算方式，財務部門應提醒經營部門盡可能選擇對本企業有利、能及時收回價款的結算方式。及時收回價款，在向對方提交商品或提供勞務后，財務部門要按合同規定的期限、結算方式向對方收取款項。監督解除合同后的善后處理，銷售合同簽訂后，因己方或對方原因致使合同無法履行時，要解除合同，對解除合同的處理過程，財務部門應實施監督，以保證本企業合法利益不受損害。（二）銷售

41、市場的擴展穩定的市場是取得營業收入的可靠保證。在激烈的市場競爭中，穩定是相對的，企業只有不斷進取，才能保住現有市場。為了擴大營業收入，企業還必須不斷開拓新的市場。擴展市場可以采取的措施主要有：進行市場細分，選擇商品目標市場；正確進行廣告宣傳，選擇適當的媒體，精心制作廣告內容，選擇好廣告發布的時間和頻率，有計劃地通過各種媒體向公眾宣傳企業及產品；搞好售后服務，企業的售后服務包括送貨、安裝、調試、退換、修理等許多方面，完善的售后服務可以解除客戶的后顧之憂，不但對鞏固現有市場不可或缺，也可以以此招攬新的客戶，提高企業的市場占有率。稅金的分類與銷售稅金的計算（一）稅金的概念與分類稅金，企業所得稅法術語

42、，指企業發生的除企業所得稅和允許抵扣的增值稅以外的企業繳納的各項稅金及其附加，即企業按規定繳納的消費稅、營業稅、城鄉維護建設稅、關稅、資源稅、土地增值稅、房產稅、車船稅、土地使用稅、印花稅、教育費附加等產品銷售稅金及附加。銷售稅金是根據商品買賣或勞動服務的流轉額征收的稅金，銷售稅金及附加包括：消費稅、營業稅、城建稅、資源稅、教育費附加、商品及服務稅（又稱銷售稅）（二）銷售稅金的計算（略）影響營運資金管理策略的因素分析營運資金管理千頭萬緒，涉及生產經營的方方面面，如現金管理、信用管理；營銷管理；生產管理等。理財人員應努力協調好各方面的關系，認真分析影響營運資金策略的因素為選擇切實可行的營運資金策

43、略打下基礎。影響營運資金策略的主要因素有如下幾點。（一）銷售收入水平及增長趨勢一般地講，營運資金規模會隨著銷售額的增長而增長，但兩者之間呈非線性關系。隨著銷售水平的提高，營運資金將以遞減的速度增加，特別是現金和存貨，即隨著銷售水平的提高，現金和存貨所占用的資金因時間、數量的不一致而可以相互調劑使用，使占用于流動資產的資金增加速度小于銷售額的增長速度。因此，當銷售額快速增長時，企業可選擇風險較高的營運資金策略，以爭取獲得較高的收益。（二）現金流入、流出量的不確定性和時間上的非銜接程度在市場經濟條件下，企業的生產經營活動日趨復雜，企業的材料采購、產品銷售都廣泛地以商業信用為媒介來實現，很難對現金流

44、量進行準確的預測。企業的現金流入與流出量不確定程度越高，企業保持在流動資產上的營運資金就越多，現金流入和流出在時間上的協調程度就越差。因此，企業應保持較大的營運資金規模，以備償付當期的到期債務。而如果企業現金流入量、流出量的確定性程度越高，并且在時間上保持銜接一致，就可選擇激進的營運資金策略。（三）理財人員對待風險的態度和對收益的預期這里的風險是指企業陷入無力償付到期債務而導致的技術性無力清償的可能性。如果企業敢冒風險，則宜采用低的流動資產比率或較高的流動負債比率，反之，則采用較高的流動資產比率或較低的流動負債比率。風險與收益的權衡是確定營運資金策略的基本前提。一個崇尚穩健的企業通常會選擇低風

45、險、低收益的營運資金策略，而一個崇尚冒險的企業則會選擇高風險、高收益的營運資金策略。由于理財人員普遍是擔心風險的，又預期能獲得比較理想的收益能力，因此，理想的營運資金策略應恰到好處地處于兩者之間，適度的風險、適度的收益將是企業確定營運資金策略的基本原則。流動負債策略與流動資產策略的有效搭配組合，可以使企業的風險程度與獲利水平在一個合理的范圍內變動，有利于企業的長遠發展。除此之外，影響企業營運資金策略的因素，還有經營杠桿、財務杠桿、企業的行業特點、產品結構等。營運資金管理策略的類型及評價在企業管理中，企業應根據自身的具體條件選擇相應的營運資金管理策略，靈活地運用管理好營運資金。營運資金管理策略的

46、主要類型及其評價如下。（一）自動清償策略自動清償策略，也稱配合策略。在企業全部資產中，短期資金來源滿足流動資產中的臨時需要部分，長期籌資來源于股本，長期負債則滿足流動資產中的長期需要部分和固定資產的資金需要。這一策略較適合于具有季節性變化的企業，即流動資產的臨時需要部分同經營活動的季節性緊密相關。只要企業的短期融資計劃做得好，實際現金流動與預期的安排相一致，則在季節性低谷時，由于存貨減少、應收賬款減少而余出的現金將會償還全部短期負債。但這一策略的不足是：臨時性資金需要可能會超過計劃；在季節性淡季，存貨、應收賬款的減少如果預計失誤，將導致更多的永久性流動資產；短期負債的利息成本的未知性，會造成企

47、業稅后利潤的波動。顯然，自動清償營運資金策略適用于預計誤差較小的情況，僅是一種理想融資模式，較難在現實工作中實施。（二）保守策略實行這種策略，無論是固定資產還是永久性流動資產或臨時性流動資產的資金需求，都通過長期籌資來滿足。在資金需求旺季；全部資金需求將由長期籌資來滿足；在資金需求淡季，超過資金需求的、暫時閑置的資金將投資于有價證券。其優點是財務風險低。因為全部資金來源都屬于長期，不至于導致清算資產以償還到期債務，同時也沒有短期負債利率變動的風險。其缺點有二：（1）許多中小型企業沒有足夠的信用基礎在資本市場上籌集全部所需的長期資金，甚至部分大公司也難以做到；（2）將導致較高的資金成本。因此這一

48、政策在實踐中很難被普遍采用。（三）激進策略這一策略要點是，短期資金不僅用于滿足臨時性流動資產需要，而且用于滿足永久性流動資產需要。其優點是，可通過降低債務資金的成本來提高權益資本報酬率。其缺點是，企業用短期負債方式形成永久性流動資產，企業必須在借款到期日展延期限或重新借款，其中隱含著兩種風險：一是借款不能展延或企業借不到新債致使償債能力喪失；二是利息成本的不確定性會帶來企業盈利變動。當貨幣政策收緊時，利息成本就會偏高，短期負債的低成本優勢也就隨之消失。（四）平衡策略這一策略要求企業保持足夠多的凈營運資金，運用長期資金來滿足永久性流動資產和部分臨時性流動資產的需要。在用資高峰時，可籌集短期資金來

49、滿足，但短期資金可能滿足不了企業的全部需要。季節性需求降低之后，首先應歸還短期債務。隨著資金需求量的進一步降低，可以將閑置資金投資于有價證券。這一策略實際上是介于“自動清償策略”與“保守策略”之間的一種營運資金策略，并吸取了它們各自的優點。通過對以上四種類型的營運資金策略的評析，可以發現，它們各有利弊，直接得到營運資金管理的最佳策略并非易事，但它們卻向理財人員展示了各種可供選擇策略的風險與收益共存的特征。營運資金的管理原則企業的營運資金在全部資金中占有相當大的比重，而且周轉期短，形態易變，所以是企業財務管理工作的一項重要內容，企業進行營運資金管理，必須遵循以下原則。（一）認真分析生產經營狀況，

50、合理確定營運資產的需要數量企業營運資金的需要數量與企業生產經營活動有直接關系，當企業產銷兩旺時，流動資產會不斷增加，流動負債也會相應增加；而當企業產銷里不斷減少時，流動資產和流動負債也會相應減少，因此，企業財務人員應認真分析生產經營狀況，采用一定的方法預測營運資金的需要數量，以便合理使用營運資金。（二）在保證生產經營需要的前提下，節約使用資金在營運資金管理中，必須正確處理保證生產經營需要和節約合理使用資金二者之間的關系，要在保證生產經營需要的前提下，遵守勤儉節約的原則，挖掘資金潛力，精打細算地使用資金。（三）合理安排流動資產與流動負債的比例關系，保證企業有足夠的短期償債能力流動資產、流動負債以

51、及二者之間的關系能較好地反映企業的短期償債能力。流動負債是在短期內需要償還的債務，而流動資產則是在短期內可以轉化為現金的資產。因此，如果一個企業的流動資產比較多，流動負債比較少，說明企業的短期償債能力較強，反之，則說明短期償債能力較弱，但如果企業的流動資產大多，流動負債太少，也并不是正常現象，這可能是因流動資產閑置，流動負債利用不足所致，因此，在營運資金管理中，要合理安排流動資產和流動負債的比例關系，以便既節約使用資金，又保證企業有足夠的償債能力。流動資金的概念流動（營運）資金是指在企業生產經營活動中占用在流動資產上的資金。流動（營運）資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業流動資產的

52、總額；狹義的營運資金是指流動資產減流動負債后的余額。營運資金的管理既包括流動資產的管理，也包括流動負債的管理。本書采用的是狹義營運資金的概念。從會計角度看，營運資金是指流動資產和流動負債的差額。它反映企業短期債務的償還能力。從財務管理角度看，則營運資金反映的是流動資產和流動負債關系的總和，是對企業所有短期性財務活動的統稱，并且它與諸多財務指標密切相關，是整體財務結構的組成部分。所謂流動資產，是指可以在1年內或長于1年的一個營業周期內變現的資產。按照流動資產的變現速度（速度越快，流動性越高，反之亦然）劃分，流動性最高的資產屬貨幣資金；其次是短期投資；再次是應收賬款；最后是存貨。同樣地，流動負債是

53、指需要在1年或者超過1年的一個營業周期內償還的債務。又稱短期融資，主要包括以下幾類項目：短期借款、應付賬款、應付工資、應交稅金及應付利潤（股利）等。技術環境財務管理的技術環境，是指財務管理得以實現的技術手段和技術條件，它決定著財務管理的效率和效果。目前，我國進行財務管理所依據的會計信息是通過會計系統所提供的，占企業經濟信息總量的60% 70%。在企業內部，會計信息主要是提供給管理層決策使用，而在企業外部，會計信息則主要是為企業的投資者、債權人等提供服務。目前，我國正全面推進會計信息化工作，力爭通過510年的努力，建立健全會計信息化法規體系和會計信息化標準體系包括可擴展商業報告語言（XBRL）分

54、類標準，全力打造會計信息化人才隊伍，基本實現大型企事業單位會計信息化與經營管理信息化的融合，進一步提升企事業單位的管理水平和風險防范能力，做到數出一門、資源共享，便于不同的信息使用者獲取、分析和利用，進行投資和相關決策；基本實現大型會計師事務所采用信息化手段對客戶的財務報告和內部控制進行審計，進一步提升社會審計質量和效率；基本實現政府會計管理和會計監督的信息化，進一步提升會計管理水平和監管效能。通過全面推進會計信息化工作，使我國的會計信息化達到或接近世界先進水平。我國企業會計信息化的全面推進，必將促使企業財務管理的技術環境進一步完善和優化。法律環境（一）法律環境的范疇市場經濟是法制經濟，企業的

55、一些經濟活動總是在一定法律規范內進行的。法律既約束企業的非法經濟行為，也為企業從事各種合法經濟活動提供保護。國家相關法律法規按照對財務管理內容的影響情況可以分如下幾類。（1）影響企業籌資的各種法規主要有：公司法、證券法、金融法、證券交易法、合同法等。這些法規可以從不同方面規范或制約企業的籌資活動。（2）影響企業投資的各種法規主要有：證券交易法、公司法、企業財務通則等。這些法規從不同角度規范企業的投資活動。（3）影響企業收益分配的各種法規主要有：稅法、公司法、企業財務通則等。這些法規從不同方面對企業收益分配進行了規范。（二）法律環境對企業財務管理的影響法律環境對企業的影響力是多方面的，影響范圍包

56、括企業組織形式、公司治理結構、投融資活動、日常經營、收益分配等。公司法規定，企業可以采用獨資、合伙、公司制等企業組織形式。企業組織形式不同，業主（股東）權利責任、企業投融資、收益分配、納稅、信息披露等不同，公司治理結構也不同。上述不同種類的法律，分別從不同方面約束企業的經濟行為，對企業財務管理產生影響。計劃與預算（一）財務預測財務預測是根據企業財務活動的歷史資料，考慮現實的要求和條件，對企業未來的財務活動做出較為具體的預計和測算的過程。財務預測可以測算各項生產經營方案的經濟效益，為決策提供可靠的依據；可以預測財務收支的發展變化情況，以確定經營目標；可以測算各項定額和標準，為編制計劃、分解計劃指

57、標服務。財務預測的方法主要有定性預測和定量預測兩類。定性預測法，主要是利用直觀材料，依靠個人的主觀判斷和綜合分析能力，對事物未來的狀況和趨勢做出預測的一種方法；定量預測法，主要是根據變量之間存在的數量關系建立數學模型來進行預測的方法。（二）財務計劃財務計劃是根據企業整體戰略目標和規劃，結合財務預測的結果，對財務活動進行規劃，并以指標形式落實到每一計劃期間的過程。財務計劃主要通過指標和表格，以貨幣形式反映在一定的計劃期內企業生產經營活動所需要的資金及其來源、財務收入和支出、財務成果及其分配的情況。確定財務計劃指標的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定額法等。（三）財務預算財務預算是根據財務戰略、

58、財務計劃和各種預測信息，確定預算期內各種預算指標的過程。它是財務戰略的具體化，是財務計劃的分解和落實。財務預算的方法通常包括固定預算與彈性預算、增量預算與零基預算、定期預算和滾動預算等。財務管理的內容企業的生產經營活動復雜多變，使得企業財務管理包括多方面的內容，財務管理的內容主要有三個方面：籌資管理、投資管理、營運資金管理和分配管理。（一）籌資管理任何公司想要從事生產經營活動，都必須首先籌集到其經營規模所需要的一定數量的資金。公司所籌集到的資金既要能夠滿足正常經營和特定投資計劃的需求，也要能滿足歸還各項到期債務和支付利息及股利方面的要求。籌集所需要的資金是公司能夠進行生產經營的前提。籌資管理就

59、是要解決如何籌集所需資金的過程，包括向誰籌資、什么時間以及籌集多少資金等問題。不同的籌資渠道和籌資方式由于不同的籌資成本，資金使用的時間、條件也不盡相同，給公司帶來的風險大小也就不同。籌資管理的目標就是正確權衡成本與風險之間的關系，采用最適當的籌資方式來籌集資金，使風險適度的情況下，資金成本最低。（二）投資管理籌資的目的是為了投資，財務管理所追求的目標是將各種資金有效組合起來，獲取最大的投資收益。財務管理的根本任務就是依據公司的具體經營目標和管理要求，合理配置各類資產，并對有關投資事項做深入分析，加強資金管理和成本控制，不斷加快資金的周轉速度，提高投資管理水平和盈利能力。按時間長短劃分，投資決

60、策可分為短期投資和長期投資。短期投資主要是對現金、短期有價證券、應收賬款和存貨等流動資產的投資，具有較強的流動性，可以提高變現能力和償債能力，減少財務風險，但同時伴隨著的是較差的盈利能力。公司需要對風險和收益進行權衡比較，決定投資對象。長期投資主要是對固定資產和長期有價證券的投資，其投資收益較高，但是流動性差，風險大。因此，在進行長期投資決策時，要仔細進行風險因素分析，將風險控制在合理的范圍內。（三）分配管理公司通過生產經營和對外投資等都能獲得利潤，對利潤應按照規定的程序進行分配。財務管理應該努力挖掘各項潛力，合理有效地使用人力、物力和財力，增加公司盈利，提高公司價值。同時，財務管理也要根據公