1、泓域/超硬材料服務公司企業風險管理評估超硬材料服務公司企業風險管理評估目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114181038 一、 公司基本情況 PAGEREF _Toc114181038 h 2 HYPERLINK l _Toc114181039 二、 非保險風險轉移的種類 PAGEREF _Toc114181039 h 3 HYPERLINK l _Toc114181040 三、 風險轉移的條件 PAGEREF _Toc114181040 h 8 HYPERLINK l _Toc114181041 四、 組建專業自保公司 PAGEREF _Toc11418

2、1041 h 10 HYPERLINK l _Toc114181042 五、 建立信用額度 PAGEREF _Toc114181042 h 20 HYPERLINK l _Toc114181043 六、 風險衡量的作用 PAGEREF _Toc114181043 h 21 HYPERLINK l _Toc114181044 七、 風險衡量的理論基礎 PAGEREF _Toc114181044 h 22 HYPERLINK l _Toc114181045 八、 中心趨勢測量 PAGEREF _Toc114181045 h 23 HYPERLINK l _Toc114181046 九、 變動程度的

3、測定 PAGEREF _Toc114181046 h 24 HYPERLINK l _Toc114181047 十、 損失頻率的估計 PAGEREF _Toc114181047 h 26 HYPERLINK l _Toc114181048 十一、 概率的基本概念 PAGEREF _Toc114181048 h 29 HYPERLINK l _Toc114181049 十二、 項目概況 PAGEREF _Toc114181049 h 32 HYPERLINK l _Toc114181050 十三、 項目風險分析 PAGEREF _Toc114181050 h 34 HYPERLINK l _To

4、c114181051 十四、 項目風險對策 PAGEREF _Toc114181051 h 36 HYPERLINK l _Toc114181052 十五、 人力資源配置分析 PAGEREF _Toc114181052 h 37 HYPERLINK l _Toc114181053 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc114181053 h 38 HYPERLINK l _Toc114181054 十六、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc114181054 h 40公司基本情況（一）公司簡介公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業”六位一體合作共贏的市場戰略，以高度的社會責

5、任積極響應政府城市發展號召，融入各級城市的建設與發展，在商業模式思路上領先業界，對服務區域經濟與社會發展做出了突出貢獻。 本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經營理念，堅持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優質的服務。公司堅持“責任+愛心”的服務理念，將誠信經營、誠信服務作為企業立世之本，在服務社會、方便大眾中贏得信譽、贏得市場。“滿足社會和業主的需要，是我們不懈的追求”的企業觀念，面對經濟發展步入快車道的良好機遇，正以高昂的熱情投身于建設宏偉大業。（二）核心人員介紹1、杜xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司

6、董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。2、汪xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。3、白xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。4、蔡xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任

7、公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。5、薛xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。非保險風險轉移的種類一般說來，非保險風險轉移的方式主要有：租賃財產；業務外包；聯盟或合資；簽訂免除責任協議。非保險風險轉移大多需要借助于協議或者合同，將損失的法律責任或財務后果轉由他人承擔。（一）租賃財產財產租賃可以使企業部分地轉移自己所面臨的風險。財

8、產租賃是指一方把自己的房屋、場地、運輸工具、設備或生活用品等出租給另一方使用，并收取租賃費。財產租賃過程中，可能出現的損失主要有：有關的物質損失，因財產受損而引起的租金損失或貶值；由財產所有權、使用權引起的對第三者的損失賠償責任。但是，如果租賃協議中規定，租借人對自己過失造成的租借物的損壞、滅失，應該承擔賠償責任。這樣，出租人就將財產面臨的潛在損失轉移給了承租人。（二）業務外包企業在生產經營活動中注重核心競爭力的培養，強調根據企業自身特點，專門從事某一領域、某一業務，在某一方面形成自己的競爭優勢，這必然要求企業將其非核心業務外包給其他企業，即所謂的業務外包。對業務外包最直接的解釋是“外部尋求資

9、源”，即把自己并不擅長、不屬于自己核心競爭力范圍內的業務交由他人去做。企業在充分發展自身核心競爭力的基礎上，整合、利用其外部最優秀的專業化資源，從而達到降低成本、提高生產效率、增加資金運用效率和增強企業對環境的迅速應變能力。業務外包的基本出發點在于：確定企業的核心競爭力，把企業內部優勢資源集中在具有核心競爭力的活動上，剩余的其他企業活動交給最好的專業企業。在企業競爭過程中，環境、技術、市場需求的瞬息萬變，企業投資于非自身核心競爭優勢的業務存在著巨大的風險。戴爾企業外包了所有的零部件、軟件和非裝配生產流程的設計和創新，重點投資于理解客戶需求、物流管理和部件集成，發現核心能力的任何增值機會。通過外

10、包策略，戴爾避免了零部件生產設備、人力資源和庫存等巨額投資，而將這種風險轉移給外包商（供應商）。業務外包有助于企業實現以下3方面的風險轉移。（1）質量方面的風險轉移。在業務外包中，企業通過采取嚴格、有效的合同契約方式，產品質量、服務質量、交貨質量等質量問題將會由外包商來承擔，同時由質量問題所導致的風險也將轉移給外包商。（2）資金占用的風險轉移。通過外包，合同制造商將幫助企業分擔一部分資金占用，從而降低企業的資金占用風險。具體表現在：通過外包，可以幫助組織重構財務預算，從而改善企業的平衡報表并避免企業對未來投資的不確定性；通過外包將不能創造價值的業務單元或者設備資產轉交給外包商，組織能夠獲得一筆

11、現金流，從而解放一部分資源用于其他戰略投資；外包信息服務能夠避免或者減少未來持續的或大量的資本投入；外包將固定成本業務轉化為可變成本業務，有利于企業規模組織結構的扁平化。（3）技術風險轉移。外包有利于企業獲得原先無法憑借自身實力獲取的技術和技能，通過外包，企業可以將價值鏈中的每個環節都由最適合企業情況的、最好的專業企業來完成，常常能夠獲得最先進、最前沿的技術和技能。除此之外，企業能夠獲得外部可利用的設備、服務等方面的資源，能夠將某些技術和技能易于過時的風險轉移給外包商，能夠使企業與外包商分擔新技術的風險或將新技術的開發風險轉嫁給外包商。由于對于一項新技術的出現，大多數企業由于費用和學習曲線的緣

12、故，很難立即將新技術納入到實際應用中，然而借助外包商與現有的、未來的技術保持同步的優勢，改善技術服務，提供接觸新技術的機會，企業可以花費更少、實效性更強、風險更低的方式推動技術在企業生存發展中的效用。業務外包得以實現風險轉移的原因體現在以下兩個方面。（1）能力的差異性。由于不同企業的資源數量、競爭優勢領域等存在差異，不同企業在實際中對于風險的識別、防范、處理能力是不同的。另外，由于企業自身資源的有限性和主觀判斷的局限性，它也不可能在業務領域中面面俱到、處處爭鋒。能力的差異性使得達成某項業務目標所需的資源投入和成本是不同的，因此企業在綜合考慮成本、質量、時間、風險等因素之后，將業務外包給最合適的

13、專業化企業。（2）風險感知的對象性。由于企業與外包商能力的差異性，對于同一經營領域或是同一項目交由不同的企業來打理，最終的成效和可能導致的風險是不同的。投保人和保險企業處理風險的經驗和能力不同，因此保險企業樂意接受合適的投保人購買保險。同樣的道理，企業認為存在很大風險的難題對于外包商來說，風險可能很低甚至接近于零。從風險的心理感知角度出發，企業與外包商對于同一風險的感知度是不同的，這種風險感知的對象性也促使企業愿意將非核心業務外包出去。（三）聯盟或合資通過建立聯盟或合資經營企業，把企業投資新市場和新產品的風險和回報轉移出去，這也是非保險轉移風險的一種方法。（四）簽訂免除責任協議簽訂免除責任協議

14、是指合同的一方運用條款對合同中發生的對他人人身傷害和財產損失的責任轉移給另一方承擔，即主要是針對合同中的條款來實現風險的轉移。例如，醫生在給生命垂危的病人實施手術之前，會要求病人家屬簽字同意，若手術失敗，醫生不負責任。在這紙協議中，醫生不是轉移帶有風險的活動，而是轉移了可能引起的責任風險。例如，建筑工程的工期一般來說比較長，承包方面臨著設備、建材價格上漲而導致的損失。對此，承包商可以在合同條款中寫明：如果因為發包方的原因，致使工期延長而帶來的損失，合同價額需要相應地上調。承包方使用這項條款就把潛在的損失風險轉移給了發包方。計算機的租賃合同可以規定租賃企業對計算機的維修、保養、損壞負責。再如，一

15、個出版商在出版合同中可以加入轉移責任條款，規定作者對剽竊行為自負法律責任。風險轉移的條件風險管理單位是否能夠順利轉移風險，是有條件的；相反，如果不具備風險轉移的條件，就無法轉移風險。風險轉移需要具備以下幾方面的條件。（一）轉移責任條款必須是一個合法有效合同的組成部分風險管理單位要順利轉移風險，需要簽訂的合同合法、有效。例如，中華人民共和國經濟合同法和中華人民共和國民法通則中載明；違反法律和國家政策簽訂的合同、采取欺詐脅迫等手段簽訂的合同、代理人超越代理權限簽訂的合同、違反國家利益或社會公共利益簽訂的經濟合同均屬無效合同。企業風險管理部門在運用合同條款轉移責任時，必須熟悉相關的法律條文，合同條款

16、不應該同國家的法律、法規相抵觸。例如，有商場聲明，商品出售后保修期內，只負責對故障商品實行免費修理。中華人民共和國消費者權益保護法中明確規定，如果商品在保修期內修理兩次以上時，顧客有權選擇退貨。因此，該商場的單方約定由于不符合中華人民共和國消費者權益保護法而無效。因為這種風險轉移的方式，違反了社會公共政策、法律或者對公眾不公平。（二）受讓方具有償付能力受讓方是否具有償付能力，是風險真正轉移的條件。如果受讓方沒有能力賠償損失，那么，轉讓方必須對已經轉移出去的風險承擔責任。例如，一份合同規定，乙方在作業時，由于疏忽而造成第三者人身傷亡或財產損失時，由乙方承擔。當乙方接受此條款為甲方施工時，并不意味

17、著能免除甲方對由于乙方疏忽而造成的對第三者損害應負的賠償責任。對于甲方而言，要切實避免這種風險對自身的影響，應確認乙方有能力支付一旦發生損失后的賠償金；否則，無法真正將風險轉移出去。（三）風險轉移需要支付一定的費用風險轉移是需要支付給風險受讓方一定費用的，這是受讓方承擔風險的條件。例如，銷售商可以簽發銀行匯票，然后把銀行匯票同業務文件一起寄到客戶的開戶銀行。客戶可以通過銀行匯票付款，可以在得到業務文件之前向自己開戶的銀行確認債務。客戶的開戶銀行把匯票或者客戶對債務的確認文件以商業承兌匯票的形式提交給售貨方。如果客戶的支付能力難以保證，那么銷售商可以要求客戶的開戶銀行以銀行承兌匯票的形式提供保證

18、，銀行承兌匯票不僅對客戶具有約束力，而且對銀行也具有一種約束作用。由于銀行為客戶提供了信用擔保，客戶的信用風險轉移給了銀行，銀行需要收取一定的擔保手續費。例如，在國際貿易中，有時售貨方要求客戶提供本國銀行簽署的信用證。來自客戶的開戶銀行的信用證，表明客戶已經在其本國建立了自己的信用。當客戶的支付能力難以保證時，持有信用證的售貨方對本國的這家銀行享有追索權，因此，售貨方也就不需要向國外的銀行追索債務。由于本國銀行為客戶提供了一定的信用擔保，因此可以收取一定的擔保費用。組建專業自保公司專業自保公司是由母公司所有的，主要為母公司及其附屬公司提供保險或再保險的保險公司。其業務主要源于母公司，由母公司控

19、制和管理，依附于母公司。本質上，它是一種由被保險人所有的保險公司，是為了保障被保險人所面臨的風險而自籌資金的保險方式。被保險人參與專業自保公司的保險活動，影響專業自保公司的承保、運營以及投資等活動。專業自保公司產生于16世紀的英國，隨著航海業的發展，船東們以相互保險或者共同保險的保險安排來降低海上災難給他們帶來的巨大損失，這種安排類似于今天的自保公司。20世紀上半葉，一些著名的專業自保公司紛紛成立，其中包括1929年由主教教會成立的教會保險公司和1935年2月成立的馬哈寧保險公司。20世紀80年代，由于美國保險市場日益疲軟，公司或非營利機構買不到合適的或特定的保險，而另一方面，保險公司沒有能力

20、償付賠款。這些因素引發了公司建立專業自保公司的浪潮。80年代末期，有成百家自保公司注冊成立。盡管保險市場不再疲軟，但公司成立專業自保公司的意愿卻沒有回落，處于不斷上升的態勢。到2004年，全世界有5000多家專業自保公司為母公司或旗下分支機構提供風險保障，專業自保公司越來越受到全球公司的認同和采納。（一）專業自保公司的類型根據其業務范圍的不同，自保公司可分為單個母公司所有的自保公司、多個母公司所有的自保公司、行業自保公司、協會自保公司、代理自保公司、租賃型自保公司、蜂窩保護型自保公司等類型。單個母公司所有的自保公司，這種自保公司通常被稱為“純粹自保公司”，它為一家單獨的公司所有并提供保險保障，

21、通常由母公司的風險經理或財務官員監督自保公司的工作，也可以委托專門的管理公司管理，但如果母公司派專門人員對自保公司工作進行監督執行時，管理公司就很難爭取到對公司事務的決定權。多個母公司所有的自保公司在美國比較普遍，它在相互保險的基礎上進行業務經營。多個母公司的結構使風險得到有效分散，增強了承保能力，但這樣的運作結構往往也會引發各個母公司之間的利益沖突，因此多個母公司所有的自保公司面臨的主要問題就是母公司之間如何進行有效的合作和利益的合理分配。行業自保公司是由同一個行業內的公司共同出資，專門為解決行業內部的風險保障問題而進行設置的自保公司。自保公司的所有者或股東選舉組成董事會，管理公司向董事會匯

22、報自保公司的運營情況或財務狀況。行業自保公司聘請管理公司負責公司關鍵業務，協助（貿易協會或職業協會）協會對專業自保公司的運作作出重大決定。專業自保公司的盈余分配方法同樣由股東大會提出，經董事會許可之后，由管理公司進行具體操作。協會自保公司由協會（貿易協會或職業協會）組織成立，為其成員提供風險保障，公司所有權歸協會或個人會員，往往聘請財務專家負責公司的基本事務，然而并不是所有的協會都會聘用專業保險財務顧問，他們也會聘請專門的管理公司、經紀人或其他咨詢機構承擔此項職責。專業自保公司盈余的分配方案通常由協會成員會討論提出，經董事會商議許可方能實施，這是自保公司最耗時的一項工作。代理自保公司在20世紀

23、80年代的中期十分流行，經紀人或中間商根據客戶的需求成立了專業自保公司，從而爭取到了在開放市場上難以獲得的條件和優勢。對于這些中介來說，專業自保公司是一個強有力的工具，為中間商、代理人和經紀人提供了參與保險市場的機會。選擇代理自保公司的客戶在財務以及公司其他方面要實行完全披露機制。租賃型自保公司是由管理公司將資金“出租”給那些希望建立自保項目的機構，這些通過租賃資金成立的自保公司就稱為租賃型自保公司。成立的自保項目并不屬于管理公司所有，然而由于成立專業公司可以享受各種優惠政策，一些租賃型自保公司也會因此而成立屬于自己的自保項目。蜂窩保護型自保公司給參與者帶來的利益不亞于集團自保公司，但有著相對

24、低廉的啟動成本。它將每個與核心公司有業務往來的參與者視為獨立的公司，稱其為“蜂窩”，把他們各自的資產負債相分離，為保單持有者提供更為可行的保障，這一專業自保公司模式推動了專業自保市場的發展。（二）專業自保公司的業務種類專業自保公司提供的保障范圍與傳統商業保險市場類似，甚至更加廣泛，可以承保一般商業保險公司業務之外的風險，如設備維護保證保險、私人不動產抵押借款保險、污染責任保險、養殖飼料保險、信用人壽和殘疾保險、信用風險保險、性侵犯保險、退休醫療保險、員工自愿福利性保險、醫療損失中止超賠/員工福利醫療損失中止超賠等。（三）專業自保公司的優勢和劣勢與其他融資方式一樣，專業自保公司也有自己的優勢和劣

25、勢，前者主要包括以下幾方面。（1）降低保險成本。專業自保公司的業務主要來源于公司集團內部，可以節省保險公司相關費用，也不必考慮保險公司的利潤。在傳統保險市場上，招攬保險業務是由保險代理人或保險經紀人進行的，保險公司必須向這些人支付一定的傭金，這部分傭金可能占總保費的5%30%，而保費由作為投保人的公司來繳納。公司集團建立專業自保公司自然就可以免除這些費用。（2）進入再保險市場。在專業自保公司發展初期，一些購買保險產品的公司發現他們能夠獲得再保險的唯一方式是通過專業自保公司，因而他們不得不在直接保費和再保險保費之間套利。目前，這種情況有所緩解，但有些再保險公司仍然只通過其他保險公司的分保來辦理再

26、保險業務，因而母公司需要再保險時，還必須建立專業自保公司。許多再保險公司保險費率低、凈承保能力強，與專業自保公司的母公司保持著長期合作關系。（3）改善公司現金流。傳統保險公司提供的商業保險一般以一年為期限，保費預付，在分期付款時還要考慮貨幣的時間價值和管理費用，從而費率會有所提高。而成立專業自保公司，類似于某種內部自留計劃，可以向母公司提供優惠的支付方式。專業自保公司在賠款方面的靈活性大大提高了母公司的現金流穩定性，從而提高股東價值。在過去的20多年中，盡管市場費率時高時低，波動頻繁，但專業自保公司使得母公司的現金流和成本狀況一直比較穩定。（4）享受投資政策優惠。傳統保險公司向被保險人收取保費

27、，建立各種責任準備金，對保險資金進行投資，使資金保值、增值，確保能夠履行未來的賠付責任。專業自保公司的投資收益也屬于母公司（被保險人）收益的一部分；如果專業自保公司經營所在地的稅收環境比較有利，經母公司所在地的稅務部門允許，投資收益還可以在遞延納稅的基礎上累積；如果管制較為寬松，專業自保公司還可以根據整個集團的經營目標，自主選擇各類國際證券進行投資，而不受大多數投資監管法規的限制。（5）享受稅收政策優惠。如果稅務部門將專業自保公司歸于保險公司，則專業自保公司就可以在已決賠款和費用中享受稅收減免，而且還可以在已發生未報告賠款準備金中獲得稅收減免，對于長期責任險種，這類責任準備金的數額非常巨大，而

28、在大多數國家的立法中，非保險公司一般不能享受這類準備金的稅收減免。自20世紀60年代末期以來，專業自保公司在避稅港有迅猛的增長，如百慕大、開曼群島、格恩西島、馬恩島、荷屬安的列斯，以及中國香港等地。（6）提供有利的談判工具。憑借創建專業自保公司及可支配的資本總額，母公司對長期風險的融通能力大大增強，因而也就增強了母公司風險管理者與一般保險公司、再保險公司談判的地位和能力，而不是被動地接受對方所提出來的保險條件和條款。而談判能力的增強，可以降低保險成本并就承保范圍討價還價。一個擁有專業自保公司的商業集團通常被認為是損失風險較小的，其保險費率低于一般的市場費率。專業自保公司可以承擔母公司的部分風險

29、，從而使再保險公司更加信任專業自保公司對母公司的潛在風險所作的評估，減少道德風險的發生。擁有專業自保公司，還可以使母公司獲得一些保險市場上無法獲得的、復雜的保險保障或再保險保障，如會計師、律師或醫師責任保險。（7）提供有效的風險管理工具。當母公司主要依靠外部保險公司進行風險融資時，或多或少會存在一些道德風險問題，即投保以后，由于信息不對稱的存在而降低了投保人控制風險的動機。傳統保險公司規定了免賠額和其他一些控制風險的方法，但受益者往往是保險公司自身，從而使實施和監控的成本很高。而建立專業自保公司可以降低相應的道德風險，母公司會更加主動地監督其風險管理方案。母公司通過獎勵機制或分攤保費、成本的方

30、式，促使集團中的各部門實行有效的風險管理計劃。（8）擴大承保范圍，增強承保能力。在傳統保險市場中，保險人和被保險人經常就可保風險和不可保風險爭論不休，以致經常妨礙正常辦理保險業務，有時還必須借助訴訟來解決爭議。專業自保公司可以向母公司不斷變化著的、特定的保險需求提供承保范圍更廣的保險服務。專業自保公司將外部經濟和外部不經濟內部化，大大降低了信息不對稱的影響，從而提高了工作效率。專業自保公司并不能確保風險的完全轉移，也存在著固有的缺陷，綜合考慮傳統保險公司在承保風險多樣性、規模經濟、范圍經濟、稅收優惠等方面的優勢，專業自保公司在以下幾方面可能處于劣勢。（1）成本與費用。從可行性研究、成立專業自保

31、公司到投入運營的每一個環節都需要花費資金。據估計，初步的可行性研究需要花費5000至10萬美元，或者更多，具體金額取決于不同的情況和復雜程度。籌辦費用和年運營成本，包括注冊、法律、會計、精算、管理費用及商務旅行費用等，大約為3.5萬美元或者更高。（2）資本負擔。成立專業自保公司與大多數一般性自保安排有很大的區別，其中最重要的一點就是配置足夠的資本盈余。在美國，這是由各種立法規定的最低資本盈余，從25萬美元到200萬美元不等，離岸市場的最低要求較低，如百慕大、開曼島都是12萬美元，格恩西島14萬美元、新加坡70萬美元。考慮保費、自留風險和賠款準備金等因素，初始承保業務所需的資本盈余遠遠高于最低要

32、求，使得許多公司，尤其是小公司創辦專業自保公司變得無利可圖。（3）產生不利事件的風險。雖然多數專業自保公司可以接受外來業務，擴大了營業范圍，但大部分業務仍然來自母公司及其下屬公司，風險單位有限，大數法則難以發揮其功能。專業自保公司實際上是一個復雜精巧的自保基金，它可以避免公司收入受到直接影響。因為正常損失和非正常損失是由專業自保公司和母公司共同承擔的，所以簡單地成立一個專業自保公司，只能部分地使母公司免于直接遭受巨大災害的沖擊。因而，一個完全、成功的可行性研究必須包括對重大損失最新特征的研究，專業自保公司通過辦理再保險可以降低此類風險。（4）自保作為盈利的主要手段。許多公司成為了他們財務經理的

33、奴隸，這些財務經理迫使公司圍繞投資收益開展所有的業務。然而，投資收益絕對不是專業自保公司存在的唯一理由，專業自保公司不是盈利的主要手段，公司主要目標應該是降低母公司風險成本和進行慎重的風險融資。如果專業自保公司在成立之初就只顧追求盈利水平，那么它就會與各經營單位進行殘酷的競爭，對費率的厘定和保險服務的提供產生負面影響。（5）自保業務成為公司分散注意力的原因。專業自保公司最危險的缺陷之一是母公司的風險管理人員和財務人員往往會脫離其主要的業務，如風險評估、風險控制，而進入保險業的運作機制中去，從而荒廢了自身風險管理的責任。管理者可以去百慕大、紐約、倫敦旅行。母公司的風險管理人員在成為專業自保公司的

34、經理或高級主管后更醉心于自我地位的提高，而不關注風險管理的本職工作，這是非常危險的。事實上，專業自保公司現在是、將來也應該是一種融資工具，并恰當地加以運用。（四）我國自保公司的發展狀況和前景按照國際通行的標準來衡量，我國目前還不存在真正的自保公司。1984年，經國務院批準的中國石化總公司試行的“安全生產保證基金”是我國大型企業第一個專業自保公司的錐形。目前我國存在一些發展較為成熟的行業或大型企業集團，如鐵路、郵電、航空、航運、石化、有色金屬、糧油系統等。隨著這些企業或集團的實力不斷壯大，組建自己的專業自保公司的愿望變得日益強烈。在自保市場先行一步的是中海油集團，已在香港組建了專業自保公司，并委

35、托怡安保險經紀公司管理。由于目前我國的保險公司牌照仍然實行限制發放制度，加之尚無自保公司的法律地位，一些希望充分利用壟斷地位或股東優勢分享保險市場資源的國內大型企業，在不能直接成立大比例控股的保險公司或全資保險公司的情況下，與外資組建合資保險公司，這可以從中國遠洋運輸集團、寶鋼集團、中國五礦集團、中化公司等特大型企業積極參股組建保險公司看出。1999年，河南的許昌萬里集團、許昌運輸集團依據交通部1997年9月2日頒布的交通汽車運輸企業安全生產管理辦法相關規定開始實行“車輛安全統籌”，要求凡行駛證車主為本公司的各類車輛，必須參加車輛損失和第三者責任事故安全統籌。這是運輸行業自發形成的風險自留行為

36、，還不是真正意義上的自保運作。目前國內企業籌建自保公司所依據的都是行業主管部門的文件，沒有相應的法律法規。自保行為游離于商業保險體系和商業保險監管之外，往往通過賬外單獨核算等方式，隱瞞業務收入，為企業規避繳納營業稅和所得稅達到減稅的目的。建立信用額度信用額度是指在損失發生前安排好企業可以得到貸款的條件。事實上，這是企業與銀行就一項期權進行談判，內容是在某一約定時期內按約定利率融通約定金額的貸款。企業可以在需要時動用信用額度來支付損失。信用額度只能緩解現金需求的壓力，因為貸款必須如期償還，支付損失的負擔最終還是由企業股東來承擔。此外，銀行對企業作出提供資金（尤其是當資金量較大時）的保證，可能會收

37、取一個相對較高的利率。風險衡量的作用風險衡量的作用是降低不確定性的層次和水平。不確定性是人的主觀感受，是無法直接預測的、無法準確計算的，是復雜的，摻雜著人們對風險因素的評價和風險出現概率的認識。例如，一個風險回避者，可能不愿意投機購買股票，但是如果一位在證券公司做操盤手的親屬告訴他，他們將在近期內拉升某一股票的話，這位風險回避者可能購買這一股票，并在這次炒作中獲利。這位風險回避者之所以能夠獲利，是因為他獲得了準確的股票信息，降低了不確定性的層次和水平。可見，風險管理的過程是降低不確定性層次和水平的過程。（一）風險不確定性的層次和水平從上面的分析還可以看出，人們無法得到或準確預測風險的不確定性，

38、但是，可以大致區分風險的層次和水平。風險管理的目的是降低不確定的程度和水平，爭取達到較低水平的不確定性。（二）不同風險管理主體對于不確定性的程度和水平認識是不同的風險管理主體不同，認識不確定性的程度和水平是不同的。（三）合同的限制可以使不確定性的水平降低保險公司通過對承擔的責任進行限制，可以使風險水平的不確定性得以降低。風險衡量的理論基礎（一）大數法則大數法則為風險衡量奠定了理論基礎，即只要被觀察的風險單位多，就可以對損失發生的頻率、損失的嚴重程度進行衡量。被觀察的風險數量越多，預測的損失就越可能接近實際發生的損失。（二）概率推理原理單個風險事故是隨機事件，事件發生的時間、空間、損失嚴重程度都

39、是不確定的。但是，就總體而言，風險事故的發生又會呈現出某種統計的規律性。運用概率論和數理統計方法，可以推斷出風險事故出現狀態的各種概率。（三）類推原理數理統計學為從部分去推斷總體提供了非常成熟的理論和眾多有效的方法。利用類推原理衡量風險的優點是，能夠彌補事故統計資料的不足。在風險管理實務中，進行風險衡量時，往往沒有足夠的損失統計資料，而且由于時間、經費等許多條件的限制，很難甚至不可能取得所需要的足夠數量數據資料。根據事件的相似關系，從已經掌握的實際資料出發，運用科學的衡量方法而得到的數據，可以基本符合實際情況，滿足風險衡量的需要。（四）慣性原理在風險事故發生作用的條件等大體相對穩定的條件下，利

40、用事物發展的慣性原理，可以預測未來風險事故發生的損失和損害的程度。值得注意的是，風險發生作用的條件并不是不變的，風險衡量的結果會同實際發生的狀況存在一定的偏離，這就需要風險衡量不僅要考慮引發事故的穩定因素，還要考慮引發事故發生的偶然因素。中心趨勢測量中心趨勢測量是確定風險概率分布中心的重要方法。在各種不同的測量方法中，主要有以下幾種方法。（一）算術平均數算術平均數是指用平均數表示的統計指標，分為總體的一般平均指標和時序平均指標。一般平均指標是指同質總體內某個數量標志（在一定時間內）的平均值；時序平均指標是某一個統計指標在不同時間的數量平均值。（二）加權平均數加權平均數（期望值）是用每一項目或事

41、件的概率加權平均計算出來的。（三）中位數衡量損失、預測損失的另一種方法是計算中位數。中位數也稱值，位于數據的中心位置。（四）眾數眾數是一種根據位置確定的平均數。顧名思義，眾數就是分布數列中最常出現的變量值，即頻數或頻率最大的變量X的觀測值。數列中最常出現的變量的觀測值說明該變量觀測值最具有代表性，因此以之反映變量的一般水平。眾數具有這樣的特點：眾數是一種位置平均數，它不受數列中各單位變量觀測值的影響，因此難以準確地反映數列變量觀測值的平均水平。但是，當數列中有異常變量觀測值時，它不受數列兩端異常變量觀測值的影響，增強其作為變量觀測值數列的一般水平的代表性。由于眾數是頻數最大的變量觀測值，因此，

42、當分布數列沒有明顯的集中趨勢而趨于均勻分布的情況下，就無眾數可言了。如果分布數列有多個眾數出現就應重新分組，或將各組頻數依序雙雙合并，求得一個有明顯集中趨勢的分布數列，然后再確定眾數。變動程度的測定衡量風險大小取決于不確定性的大小，取決于實際損失偏離預期損失的程度，而不確定性的大小可以通過對發生損失距離期望的偏差來確定，即風險度。風險度是衡量風險大小的一個數值，這個數值是根據風險所致損失的概率和一定規則的計算得到的。風險度越大，就意味著對將來越沒有把握，風險就越大；反之，風險就越小。（一）方差和標準差對于隨機變量X，如果X1，X2，Xn是隨機變量的n個觀測值，X是隨機變量的算術平均數，稱（Xi

43、-X）2（i=1,2,n）為觀測值Xi的平方偏差，稱（X1-X）2，（X2-X）2， ，（Xi- X）2的算術平均數為這組數據的平均平方偏差，簡稱方差（或均方差）。方差的算術平方根是標準差或根方差。標準差是衡量測量值與平均值離散程度的尺度，標準差越大，數據就越分散，損失波動的幅度就越大，較大損失出現的可能性就越大。（二）變異系數風險的穩定性可以通過變異系數反映出來。變異系數越大，風險的穩定性越弱，風險也就越大；相反，風險的穩定性越強，損失的風險越小。變異系數是標準差與均值或期望值的比例，也稱標準差系數或平均偏差系數。風險衡量中，風險的穩定性對衡量具有重要意義。某一事故偏離預期損失的方差越大，管

44、理人員就越擔心，損害也就越大。對變異系數的大小沒有統一的規范，可以根據需要在一定幅度內靈活確定。一般情況下，變異系數越小，則偏差就越小，據此制定的風險管理策略就越可靠，重大風險事故發生的可能性就越小。（三）偏態前面講過平均數與中位數的概念，在這兩個指標相等的情況下，變量的頻數分布呈對稱分布，即沒有偏態。當中位數與平均數不相等時，分布就會出現偏態。當中位數大于平均數時，表明分布聚集于左邊而向右邊偏斜。當中位數小于平均數時，表明分布聚集于右邊而向左邊偏斜。損失頻率的估計通過對大量資料的統計分析，可以估算損失次數和損失幅度的概率，并建立一定形式的概率分布。常見的方法有兩種：根據經驗損失資料建立損失概

45、率分布表；應用理論概率建立損失概率分布表。根據經驗損失資料建立損失概率分布表。利用經驗損失資料構造概率分布的首要任務是使收集的資料足夠多，并且具有相當的可靠性。當企業自身缺乏經驗數據時，可以利用來自保險公司、同業公會、統計部門等的經驗數據作補充。風險管理人員應該系統地、連續地收集相關的經驗損失資料，包括風險單位的特性和數量、事故發生的日期、造成事故損失的原因、每次損失金額、每次損失事故涉及的風險單位等數據。當風險管理人員掌握了大量在相同條件下風險單位發生的損失資料后，可以通過統計整理和分析，獲得經驗損失概率分布，并以此預測未來發生的損失情況。根據“大數法則”隨著觀察樣本量的不斷增加，實際觀察結

46、果與客觀存在的結果之間的差異將逐漸減小，估計精度不斷提高。應用理論概率建立損失概率分布表。在風險管理實踐中，通常沒有足夠多的觀察資料來建立損失概率分布，但是可以從中發現某些類型的損失結果呈現出某些統計規律。比如，損失事故發生的次數可以視為離散型隨機變量，其概率分布服從二項分布或泊松分布，損失金額是連續型隨機變量，其概率分布通常服從正態分布或對數正態分布等。由此，利用經驗數據來擬合模型的待定參數后，就可以得到損失概率分布表，進而預測未來一定時期內的損失情況。在衡量損失頻率時，需要考慮三項因素：風險單位數、損失形態、損失事件（或原因）。這三項因素的不同組合，會使風險損失頻率的大小不同。下面舉例說明

47、風險單位數，損失形態、損失事件不同組合下的損失頻率估計。（1）一個風險單位遭受單一事件所致單一損失形態的損失頻率。如果某一事件發生，另一事件不可能發生，這兩個事件是相互排斥事件。（2）一個風險單位遭受多種事件所致單一形態的損失頻率。如果兩種或多種事件能在同一時期內發生，那么這些結果共同發生的概率就需要計算得到。（3）一個風險單位遭受單一事件所致多種損失形態的損失頻率。（4）多個風險單位遭受單一事件所致單一形態的損失頻率。多個風險單位遭受單一事件所致損失的概率取決于這些風險單位是否獨立。如果兩個風險單位具有這樣的特性，其中一個風險單位遭受事件的損失，不會影響另一個風險單位損失的概率，則稱這兩個風

48、險單位是相互獨立的。如果兩個風險單位是相關的，可以用條件概率來計算事故發生的概率。兩個風險單位A、B都發生損失的概率是兩個概率的乘積：A風險單位發生的概率；在A風險單位發生事故的情況下，B風險單位發生的條件概率。在A風險單位發生的條件下，B風險單位發生的概率，稱為A風險單位對B風險單位的條件概率。如果兩個風險單位不相互獨立，那么，計算多風險單位遭受一個風險事件的損失概率，就需要考慮條件概率。根據相關性風險單位的計算，可以得出以下幾方面的結論。條件概率越大，風險單位的相關性越強。一個風險單位發生事故，另一個風險單位不發生事故的概率越小。如果兩個風險單位完全相關，則一個風險單位發生事故，就意味著另

49、一個風險單位發生事故。條件概率越大，風險單位都發生風險事故的概率越大。（5）多個風險單位遭受多種損失事件所致多種損失形態的損失頻率。例如，某企業倉庫，要估計這6座倉庫遭受火災、爆炸、臺風等損失事件所致財產損失、責任損失和人身傷亡的損失頻率。概率的基本概念隨機事件可能導致不同的結果發生，各種結果發生的可能性可能相同，也可能不同。問題是如何度量隨機事件中各種不同結果發生可能性的大小。在統計學中，用“概率”這樣一個概念來度量隨機事件中某一結果發生的可能性大小。隨機事件中某一結果發生的次數占所有結果發生的次數的比率就是該結果發生的概率。損失概率越高，表明事故發生越頻繁；損失概率越低，表明事故很少發生。

50、在運用概率衡量風險時，應該考慮以下幾方面的因素。運用概率衡量風險是在假設風險發生事件的條件不變的情況下估算的。如果發生風險事故的條件發生變化，則根據以往發生事故統計資料預測的風險，就不一定代表未來風險事故發生的情況。確定風險事件的觀察期。一般來說，觀察現實風險事故發生的資料，需要確定一個考察期。考察期限越長，越能夠說明發現事故發生的大致情況；考察期限越短，越無法說明風險事故發生的大致情況。風險的衡量具有時間單位的限制。如果選擇20年的風險事故統計資料作為觀察期，估算每年發生風險事故的概率，則損失的概率就是每年損失的平均值。損失的大致范圍。確定損失頻率或者損失程度的大致范圍，實際上是確定事故造成

51、損失的大致范圍，確定事故的期望損失和最大可能損失。概率有古典概率、試驗概率和主觀概率之分。古典概率的方法是當隨機事件中各種可能發生的結果及其發生的次數都可以由演繹或外推法得知，因此無須任何統計試驗即可計算各種可能發生結果的概率的一種方法。按古典概率方法計算的概率，稱為古典概率。古典概率的基本特點是：可知性，即隨機事件所有可能發生的結果及其發生的次數可以通過演繹法或外推法得知；無須試驗，即不必做統計試驗即可計算各種可能發生結果的概率；準確性，即依古典概率方法計算的概率是沒有誤差的。試驗概率的方法是根據大量的，重復的統計實驗結果計算隨機事件各種可能發生結果的頻率，視頻率為概率的一種方法。如上例某公

52、司車隊在過去一年發生事故的例子。試驗概率的基本特點是：實驗性，即必須經過統計試驗結果才能計算各種結果出現的頻率，即試驗概率；大量重復性，即試驗次數必須足夠大，重復進行每次試驗的條件和程序必須相同；誤差性，即每做一輪（100次或1000次）試驗，各種結果出現的頻率都可能各不相同。這種現象表明頻率只是概率的逼近值或估計值，因此存在誤差。從理論上來說，當試驗次數不斷增大時，這種誤差歸于消失，頻率將近似于概率。主觀概率的方法是依據個人對隨機事件的認識，主觀地確定隨機事件中各種可能發生結果的概率的一種方法。在實踐中，有的隨機事件既不能按古典概率法，也不能按試驗概率法計算其各種可能發生結果的概率，因而不得

53、不依靠決策者的主觀估計來決定概率。主觀概率具有以下幾方面的特點：風險管理者對風險認識的態度決定主觀概率；風險管理者搜集的信息決定主觀概率；主觀概率是在無法對事件作長期觀察和試驗的情況下作出的主觀判斷。例如，甲乙兩個球隊實力相當，如果要預測甲乙兩個球隊的勝負，只有憑借主觀概率。頻率和概率都是一個介于0和1之間的數，它們之間的關系，事實上就是試驗概率與古典概率之間的關系。當被研究對象是總體的全部單位時，頻率就是概率；當被研究對象是總體的部分單位（即樣本）時，頻率只是試驗概率。因此可以說，概率是頻率的期望值或理論值，頻率只是概率的估計值或試驗值。在試驗次數或抽樣次數非常大時，頻率逼近概率。項目概況（

54、一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xxx有限公司2、項目性質：技術改造3、項目建設地點：xx（待定）4、項目聯系人：杜xx（二）主辦單位基本情況未來，在保持健康、穩定、快速、持續發展的同時，公司以“和諧發展”為目標，踐行社會責任，秉承“責任、公平、開放、求實”的企業責任，服務全國。公司堅持提升企業素質，即“企業管理水平進一步提高，人力資源結構進一步優化，人員素質進一步提升，安全生產意識和社會責任意識進一步增強，誠信經營水平進一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質企業員工，企業品牌影響力不斷提升。公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業”六位一體合作共贏的市場戰略，以高度的社會責任積極

55、響應政府城市發展號召，融入各級城市的建設與發展，在商業模式思路上領先業界，對服務區域經濟與社會發展做出了突出貢獻。 本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經營理念，堅持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優質的服務。公司堅持“責任+愛心”的服務理念，將誠信經營、誠信服務作為企業立世之本，在服務社會、方便大眾中贏得信譽、贏得市場。“滿足社會和業主的需要，是我們不懈的追求”的企業觀念，面對經濟發展步入快車道的良好機遇，正以高昂的熱情投身于建設宏偉大業。（三）項目建設選址及用地規模本期項目選址位于xx（待定），占地面積約11.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條

56、件完備，非常適宜本期項目建設。（四）項目總投資及資金構成本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資6112.40萬元，其中：建設投資4581.37萬元，占項目總投資的74.95%；建設期利息52.94萬元，占項目總投資的0.87%；流動資金1478.09萬元，占項目總投資的24.18%。（五）項目資本金籌措方案項目總投資6112.40萬元，根據資金籌措方案，xxx有限公司計劃自籌資金（資本金）3951.62萬元。（六）申請銀行借款方案根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額2160.78萬元。（七）項目預期經濟效益規劃目標1、項目達產年預期營業收入（S

57、P）：12600.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：9498.34萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：2273.69萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：29.84%。5、全部投資回收期（Pt）：4.82年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：4007.63萬元（產值）。（八）項目建設進度規劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產運營共需12個月的時間。項目風險分析（一）政策風險本項目符合國家產業政策。項目實施后，可以向市場提供需要的相關系列產品，同時穩定企業的生產經營，增加就業崗位，保障社會和諧，符合國家發展和諧社會的要求。根據市場調研分析，該系列產品市場空

58、間大，需求旺盛，競爭力強，同時產品結構合理，產品靈活，因此政策風險很小。（二）社會風險本項目選址地勢平坦，市政設施配套齊全，交通便捷，是建設該項目的理想地段。周邊無任何文物古跡，礦產資源以煙煤為主，是非生態脆弱區。因此，分析該項目社會風險小。（三）經濟風險經濟因素在項目的全壽命周期內長期存在，影響頻率高，交叉作用多見，原因較為復雜。主要有合同風險（如合同履約與變更問題，爭議與索賠，合同的條款確定等）、建設成本風險（包括涉及到項目的建設成本的融資問題、財務問題、利率與匯率波動、通貨膨脹和物價波動問題等）、項目的竣工風險（主要是指項目的進度計劃和竣工時間的不確定性）、稅收政策的風險（指項目在建設期

59、和運營期內負擔的稅賦和稅率、稅種變化的不確定性）。而對于以上各種風險，除非不可抗力的原因造成外，大部分風險是人為可控的，如合同風險、項目竣工風險等通常在執行過程中通過嚴格的程序化控制，其風險是可以接受的。本節不做分析。其他風險分析如下：1、稅收風險：目前及未來幾年，由于國家采用的是刺激消費，造福民生的宏觀政策，稅收應是越來越寬松的，因此，本項目不存在稅收風險。2、利率匯率風險、通貨膨脹風險和物價波動風險：目前世界金融危機已波及全球，原材料、產品的價格波動會產生一定的影響。這些風險對本項目 而言，是可以接受的。3、財務風險：就項目財務的評價報告可以看出，本項目的靜態與動態盈利能力超過了行業的基本

60、標準，財務評價結果是良好的。（四）技術風險本項目涉及的生產技術為本公司既有技術，生產工藝、檢測技術成熟，原材料有穩定供應渠道，生產操作條件溫和、易控，產品質量穩定。本項目的技術風險較小。（五）管理風險項目由于管理原因而產生的安全、質量、責任事故影響惡劣，且后果損失巨大，其中多數因管理組織方式的建立、管理制度的制定不健全或是因疏于對人員的管理教育而產生道德行為風險和職業責任風險。項目風險對策（一）政策風險對策目前，國內有良好的宏觀經濟政策，但還需要把握機會，抓住國家目前鼓勵符合產業政策項目建設的機會，讓項目盡快進入實施階段。（二）社會風險對策加強與當地各級政府部門的溝通，以期獲得更好的支持和幫助