1、目錄 HYPERLINK l _bookmark0 一、本周點2 HYPERLINK l _bookmark1 二、車塊情顧2 HYPERLINK l _bookmark2 塊情2 HYPERLINK l _bookmark6 股現3 HYPERLINK l _bookmark9 業值4 HYPERLINK l _bookmark11 三、本周聞4 HYPERLINK l _bookmark13 四、本周車梳理7 HYPERLINK l _bookmark16 五、行業據8 HYPERLINK l _bookmark17 車量據蹤8 HYPERLINK l _bookmark22 際價據蹤9

2、HYPERLINK l _bookmark24 游材價數蹤9 HYPERLINK l _bookmark28 六、點司利測圖表目錄 HYPERLINK l _bookmark3 圖表1：各業跌（2019/05/05-2019/05/12）2 HYPERLINK l _bookmark4 圖表2：汽細領跌幅（2019/05/05-2019/05/12）3 HYPERLINK l _bookmark5 圖表3：汽概板跌幅（2019/05/05-2019/05/12）3 HYPERLINK l _bookmark7 圖表4：個漲幅（2019/05/05-2019/05/12）3 HYPERLINK

3、l _bookmark8 圖表5：覆公漲情況（2019/05/05-2019/05/12）3 HYPERLINK l _bookmark10 圖表6：子業值（2018/05/12-2019/05/12）4 HYPERLINK l _bookmark12 圖表7：本公公告6 HYPERLINK l _bookmark14 圖表8：燃車車市7 HYPERLINK l _bookmark15 圖表9：新源車市7 HYPERLINK l _bookmark18 圖表10：汽月銷（2012/01-2018/03）（位：輛）8 HYPERLINK l _bookmark19 圖表11：汽月銷同比速（201

4、2/01-2019/03）8 HYPERLINK l _bookmark20 圖表12：乘車域量（2018/03-2019/03）（單位萬）8 HYPERLINK l _bookmark21 圖表13：乘車域量增（2018/03-2019/03）（位：%）8 HYPERLINK l _bookmark23 圖表14：國油數（2018/05/12-2019/05/12）9 HYPERLINK l _bookmark25 圖表15：天橡價數據（2018/05/12-2019/05/12）9 HYPERLINK l _bookmark26 圖表16：冷板格據（2018/05/12-2019/05/1

5、2）9 HYPERLINK l _bookmark27 圖表17：鋁價數（2018/05/12-2019/05/12）10 HYPERLINK l _bookmark29 圖表18：重公盈預測評（位元）10一、 本周觀點本周觀點27-319065825%86571 4427518%4376322%1-4659468511.9%，今年以來車市總體延續了上年持續走弱的態勢，商用車強于乘用車，豪華車強于低端車，進口車強于國產車的兩極化格局形成，目前乘用車消費市場承壓的原因在于需求端，疊加中美貿易談判、宏觀經濟走勢放緩的大環境下，民眾汽車消費的熱情不高，四月以來多重政策利好出臺，包括增值稅降稅、汽車下

6、鄉促進消費政策等等，另外各省市國六切換的進程也逐步實施，起到一定迭代促進效應。五月由于小長假的緣故使得工作日相對同期減少，總體產銷數據仍有一定壓力，全年來看現在或是車市的轉折點，隨著同期基數的降低以及宏觀經濟的上行，下半年的車市有望一改頹勢。20193%左右，隨著行業競爭加劇，分化趨勢延續，優質的企業有望穿越周期，做大做強，推薦關注：1）強勢產品周期整車龍頭：上汽集團、廣汽集團、比亞迪、小康股份；2） 熱管理標的銀輪股份。二、汽車板塊行情回顧板塊行情近五個交易日，汽車及零部件板塊漲跌幅-4.58%，上證綜指漲跌幅-4.52%。汽車板塊漲跌幅位居第 20 位。0.0(1.0)(2.0)(3.0)

7、(4.0)(5.0)(6.0)(7.0)計算機 0.0(1.0)(2.0)(3.0)(4.0)(5.0)(6.0)(7.0)計算機 房地產 銀行鋼鐵資料來源：wind、 細分領域板塊漲跌幅依次為：客車-2.37%、卡車-2.12%、汽車銷售服務-3.45%、乘用車-5.44%、汽車零部件-4.11%。-3.50-4.69%-4.35%-4.90%、智能汽車-5.80%。圖表2： 汽車細分領域漲跌幅（2019/05/05-2019/05/12）圖表3： 汽車概念板塊漲跌幅（2019/05/05-2019/05/12）0.0客車卡車汽車銷售服務乘用車汽車零部件(1.0)(2.0)(3.0)(4.0

8、)(5.0)(6.0)0.0汽車后市場 新能源汽車汽車與燃料電池智能汽(1.0)汽車零部件(2.0)(3.0)(4.0)(5.0)(6.0)(7.0)資料來源： 資料來源： 個股表現+25.66%+24.74%+17.42+16.39、蘇奧傳感+15.06%我們覆蓋的個股漲幅前五位依次為：萬向錢潮+ 2.5%、中國重汽+1.0%、精鍛科技+0.5%、騰龍股份-0.5%、西泵股份-1.3%。圖表4： 個股漲跌幅情況（2019/05/05-2019/05/12）圖表5： 覆蓋公司漲跌幅情況（2019/05/05-2019/05/12）30.020.010.00.0貴州輪胎圣龍股份蘇奧傳感力帆股份*

9、ST斯太(10.0)(20.0)(30.0)4.02.00.0萬向錢潮 精鍛科技 西泵股份 均勝電子 拓普集團(2.0)(4.0)(6.0)(8.0)(10.0)(12.0)資料來源： 資料來源： 行業估值302520151050汽車服務(申萬302520151050汽車服務(申萬)801092.SI801093.SI801094.SI2018-01-032018-02-032018-03-032018-04-032018-01-032018-02-032018-03-032018-04-032018-05-032018-06-032018-07-032018-08-032018-09-032

10、018-10-032018-11-032018-12-03三、 本周要聞本周行業要聞1）5 月 5 日上午，商務部、公安部、海關總署共同召開二手車出口專題會議，正式啟動二手車出口工作。開展二手車出口是商務部落實中央經濟工作會議精神，做好外貿穩增長工作的重要舉措，是深化“一帶一路” 合作、推動外貿高質量發展的重要途徑，有利于激發國內汽車消費市場活力，促進我國汽車產業健康發展，推動外貿穩中提質。我國二手車出口發展潛力很大。而隨著二手車出口工作的正式啟動，這一市場潛力將逐步釋放。2）5 月 6 日，廣汽集團發布公告稱，旗下合資公司廣汽豐田將投資 113.29 億元(折合約 164,394 萬美元)，

11、對新能源汽車產能進行擴建，未來將新增 40 萬輛產能，并計劃 2022 年全部建成投產。【點評】以目前廣汽豐田銷量的增長速度，如果不擴產，其很快就將面臨產能瓶頸。上述項目的投資建設將有助于提升合資公司廣汽豐田總體產能，解決生產瓶頸問題，并根據中長期發展規劃適時導入更多新產品，滿足市場需求以及國家的雙積分法規要求。同時通過本項目的實施，廣汽集團還將進一步加大與合作伙伴的合作力度，促進公司長期穩定發展和綜合競爭力的提升。6 1 日開始施行。【點評】從辦法來看，強調了環境保護方面的要求，提升了了回收利用率，且加大了對有關違法行為的處2.4 億輛4%-6%5000-7000 5%600 億元以上，又帶

12、動一批經濟發展。全球最大的汽車電子及人工智能物聯網芯片公司恩智浦半導體宣布與中國汽車雷達廠商南京隼眼科技簽署【點評】隼眼科技依托東南大學毫米波重點實驗室，擁有中國在汽車毫米波雷達領域最深厚技術功底和最強工30 77GHz 同時也在此次車展亮相。恩智浦和隼眼科技強強聯合，無疑將加速中國自動駕駛的發展。本周公司要聞：股票簡稱發布日期公告類別內容次日漲跌幅/東睦股份2019.05.09股票簡稱發布日期公告類別內容次日漲跌幅/東睦股份2019.05.09以集中競價交易方式回購公司股份公告公司以集中競價交易方式回購股份累計回購數量 16,950,004 股，占公司目前總股本的比例為 2.63%1.93%

13、雙環傳動2019.05.08股東辦理股票質押式回購交易業務公告29,115,240 股， 4.24%21,950,000 本公司股份總數的 75.39%，占公司總股本的 3.20%。0.17%宇通客車2019.05.07公司于近日收到鄭州市財政局轉支付的國家新能源汽車推廣補貼款 117,583 萬元。本次收到的款項將直接沖減應收賬款，對公司現金流產生積極的影響。1.38%銀輪股份2019.05.082019 年第一季度報關于回購股份進展情況的公告2019 4 30 3,726,860 0.4652%8.94 元/股，最低成交價為 7.51 元/股，成交總金額為 29,980,215.98 元（

14、不含交易費用）。本次回購股份符合公司回購方案及相關法律法規的要求。1.02%雙環傳動2019.05.07關于使用部分閑置募集資金進行現金管理的進展公告1000 利多多對公結構性存款固定持有期JG901 期 1000 萬元。0.68%亞太科技2019.05.08江蘇亞太輕合金科技股份有限公司關于回購股份實施進展的公告127,052.95 10 元/股的2,000 1.57%500 0.39%數量為準。1.26%-資料來源：WIND、 四、 本周新車型梳理圖表8： 燃油車新車上市名稱車型軸距（mm）長*寬*高排量變速箱環保標準價格（萬元）上市時間歐尚CX70SUV27804680*1800*177

15、51.65 擋手動國五5.99-10.992019.05.05長安CS55SUV26504500*1855*16901.56 擋手自一體國六8.29-13.192019.05.05AMG-E 級 AMG（改款）轎車-4993*1907*14624.09 擋手自一體歐六89.58-162.982019.05.06smart fortwo微型車18732695*1663*15550.96 擋雙離合國五11.38-21.292019.05.08風行 F600MPV32005080*1770*19152.06 擋手動國五9.49-9.692019.05.09東風風神 AX5SUV26304455*18

16、06*16701.46 擋雙離合國五8.59-12.872019.05.09本田鋒范轎車26004450*1695*14771.55 擋手動國五7.98-10.682019.05.09吉利星越SUV27004605*1878*16431.57 擋雙離合國六13.58-19.582019.05.10歐尚 A800MPV27604810*1795*17501.65 擋手動國六6.29-10.092019.05.10吉利星越新能源SUV27004605*1878*16431.57 擋雙離合國六18.88-21.682019.05.10東風景逸 S50轎車27004630*1790*15261.55

17、擋手動國五6.59-15.182019.05.10資料來源： ，愛卡汽車, 太平洋汽車圖表9： 新能源新車上市名稱車型軸距（mm）長*寬*高續航里程（km）電池容量（k）快充時間/慢充時間(h)補貼后價格（萬元）上市時間ET轎車27004535*1820*153040552.6快充:0.5 小時,慢充:9 小時暫無報價2019.05.11資料來源： 五、 行業數據汽車銷量數據跟蹤圖表10： 汽車月度銷量（2012/01-2018/03）（單位：萬輛） 圖表11： 汽車月度銷量同比增速（2012/01-2019/03）M1 M2 M3 M4 M5 M6 M7 M8 M9 M10M11M12M1

18、M2 M3 M4 M5 M6 M7 M8 M9 M10 M11 M12M1 M2 M3 M4 M5 M6 M7 M8 M9 M10M11M122012年2013年2014年年2016年2017年2018年年80.0%60.0%40.0%20.0%0.0%-20.0%-40.0%2012年2013年年2015年2016年年2018年2019年資料來： 資料來： 圖表（08/3-0/0（圖表（08/32090（）12010080604020-18/318/518/718/918/1119/119/3轎車MPVSUV交叉型乘用車60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%-1

19、0.0% 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 11 12 1月 2月 3月-20.0%月 月 月-30.0%-40.0% 轎車MPVSUV交叉型乘用車累計銷量資料來源： 資料來源： 國際油價數據跟蹤圖表14： 國際油價數據（2018/05/12-2019/05/12）WTI原油期貨（美元WTI原油期貨（美元/桶） 布倫特原油期貨（美元/桶）90807060504030201002018/05/102018/08/102018/11/102019/02/10資料來源：wind、 上游原材料價格數據跟蹤圖表15： 天然橡膠價格數據（2018/05/12-2019/05/12）圖表16：

20、 冷軋板價格數據（2018/05/12-2019/05/12）24,000天然橡膠期貨結算價（元/噸）22,00020,00018,00016,00014,00012,00010,0008,0002018/05/052018/11/052019/05/056,000價格:冷軋板卷:1.0mm:價格:冷軋板卷:1.0mm:價格:冷軋板卷:1.0mm:重慶5,0004,0003,0002,0001,00002018/05/142018/08/142018/11/142019/02/14資料來源： 資料來源： 圖表17： 鋁錠價格數據（2018/05/12-2019/05/12）鋁錠價格（元/噸）18,00016,00014,00012,00010,0008,0002018/04/102018/07/102018/10/102019/01/102019/04/10資料來源：wind、 六、重點公司盈利預測圖表18： 重點公司盈利預測及評級（單位：元）EPS17EPS18EPS19股價PE17PE18PE192019/5/10600104.SH上汽集團32.832.963.319525.268.537.616.99601