1、論產業創新與高增值環節投資摘要：產業創新與高增值環節投資是作用與反作用的關系。兩者互相促進，共同開展。在產業轉型時期，我國應該根據高增值環節投資和產業競爭力的現狀，以及不同產業創新形式的特點，針對不同的產業類型確定高增值環節投資對產業創新的引導形式。關鍵詞：產業創新；高增值環節投資；引導形式1產業創新與高增值環節投資的互動1.1相關內涵(1)產業創新的內涵。目前，學者們對產業創新的定義并沒有形成統一的觀點。弗里曼(freean。1974)認為“產業創新就是“產業內的“創新，包括技術和技能創新、產品創新、流程創新、管理創新(含組織創新)和市場創新。國內學者羅積爭、吳解生(2022)認為產業創新是

2、指特定產業在成長過程中或在劇烈的國際競爭環境中，幾個大型企業主動聯手開展研發活動或單個技術領先企業通過技術擴散進而實現產業內的共同創新。管順豐(2022)那么認為產業創新是產業創新系統中的政府、企業等核心要素和高校、研發機構、中介機構，金融機構等環境要素，通過技術創新、制度創新的組合創新，對特定產業、產業鏈、產業群施行創新活動，實現產業組織、產業構造、產業布局等的質的改變和量的進步。實際上，無論從何種層面和角度，各種定義的共同之處就是：產業創新是介于企業創新與國家創新之間，屬于中觀層次的概念，是技術創新、制度創新、市場創新、管理創新等要素在相關政策環境的引導和支撐下協同作用的結果，其核心是技術

3、創新，最終目的是通過高增值環節對低增值環節的替代來實現產業構造調整和晉級，從而進步產業競爭力和增強國家競爭優勢。(2)高增值環節投資的內涵。根據“微笑曲線理論，高增值環節是處于產業鏈的上游即產品的開發、設計、核心零部件的消費和產業鏈的下游即渠道運營、品牌管理、售后效勞等環節，這些環節的附加值較高，可以獲得高額的經營利潤；而處于產業鏈的中游即模塊零部件的消費、組裝環節那么屬低增值環節，產品技術含量低，市場競爭劇烈，利潤空間狹校因此，高增值環節投資就是對產業鏈上游和下游環節中附加值較高環節的投資。這些環節的資金需求量大。投資風險高，增加值更高。在全球劇烈的競爭環境下，一國的產業必須不斷向高增值環節

4、逐步晉級，才能擴大產品的附加值及利潤空間，贏得良好的經營效益和競爭的主動權。1.2產業創新與高增值環節投資的互動機制作為一種新的經濟開展范式，產業創新包含了高新技術的研發，產品的中試、管理方式與組織構造的變革、銷售渠道的開拓等一系列環節。每個環節都需要大量的資金作為支持。假如沒有大量的資金投入合理的產業創新環節，那么，就不會產生創新成果，或者說，即使產生了產業創新成果，它也不能在一個產業乃至其他產業中實現商品化、產業化并形成規模經濟效益。特別是隨著技術革命的日新月異，產業創新的速度和風險越來越大，對資金的需求越來越多，可吸收的資本投入量直接決定了產業創新能否真正轉化為經濟開展的動力，而資金投入

5、的環節那么決定了產業創新的方向和將來產業開展格局。同時，在理性的資本市場中，投資者追求投資收益的最大化。高增值環節產出品的技術知識密集度高、市場需求度高、品牌知名度高、品質優異，其本質特征是經濟效益好。高增值環節的產業創新活動一旦獲得成功，投資者將獲取高額的投資增值。因此，產業創新與高增值環節投資的互動機制即為：在政府的產業創新與投資政策的指導與監視下，資本市場的投資者根據產業創新主體提供的信息以恰當的形式(主要包括企業自籌、政府出資、發行債券或證券、銀行貸款和風險投資)投資于具有高附加值的產業鏈環節；資金的流向會引導產業創新主體對特定產業、產業鏈、產業群的相關環節施行技術創新、組織創新、市場

6、創新等活動，以實現產業構造創新、產業組織創新和產業布局的創新，并最終實現投資者的投資收益。同時，高增值環節具有的高收益特征會吸引投資者將獲取的收益再進展新一輪的投資活動。所以，高增值環節投資對產業創新起支撐與引導作用，而產業創新對高增值環節投資那么起鼓勵與資金積累的作用(見圖1)。兩者的支撐與引導、鼓勵與資本積累的作用過程是不斷持(1)高增值環節投資對產業創新起支撐與引導作用。高增值環節投資對產業創新的支撐作用主要表達在：由于企業自籌資金的有限性和多數高等院校、科研院所的研發操作仍未實現商業化，自發的理論研究或是政府科技開展工程的研究成果需要大量的資金實現商品化、產業化。因此，產業創新主體(企

7、業、高等院校、科研院所、行業組織、中介機構)需要依靠資本市場的資金支持進展新產品、新技術的研發、中試以及商業化和產業化。在支撐環節上，支撐技術創新的資金主要投向產品研發和核心零部件的消費環節；支撐組織創新的資金主要投向售后效勞和銷售環節，也有部分資金投向以組裝為主的產業鏈低端環節，但主要同于通過并購、重組等改變產業組織構造的方式獲取規模經濟效應的活動上，支撐市場創新的資金那么主要投向銷售渠道的開拓，企業品牌的打造以及售后效勞環節。在資金支撐形式上，由于產品研發階段的市場透明度低。信息不對稱嚴重，投資風險較高，致使商業資本很少愿意進入，因此，資金主要以企業自籌、政府出資和風險投資的形式進入產業創

8、新活動；當產業創新活動步入產業鏈中游或下游環節，創新成果已轉化為真正的商品并被市場廣泛承受。企業運作進入良性循環，創新風險已經大大降低，因此，資金主要以銀行貸款、公司發行債券或證券的形式發揮支撐作用。高增值環節投資對產業創新的引導作用主要表達在：一定時期內，一國或某一地區的重點投資環節及其比例構成形成了特定的投資構造。特定的投資構造將決定產業創新的方向、規模和幅度，并在一定程度上決定下一時期的產業開展格局。資金是產業創新活動持續進展的有效保障，創新主體只能在擁有充裕資金支持的產業鏈環節持續進展創新活動。只有當社會資金大量流向高增值環節，產業鏈上、下游環節的研發、設計、核心零部件消費、渠道等環節

9、的活動才能有效展開，而低增值環節的產業創新活動那么會因資金匱乏而逐步停頓，相關產業步入衰退期。因此，加大對高增值環節的投資力度會引導產業創新活動逐步在高增值環節進展。(2)產業創新對高增值環節投資起鼓勵和資金積累的作用。產業創新對高增值環節投資的鼓勵作用主要表達在：理性的投資者追求利益的最大化，只有當特定產業鏈環節的投資收益率高于社會平均程度時，投資者才會主動投入大量資金。而產業創新活動具有高回報的特點。即一旦獲得成功，不僅會獲得宏大的經濟效益，還會從節約能耗、改善環境、改變人們生活習慣等方面產生良好的社會效應。因此。產業創新不僅會為個人或公司性質的投資者提供宏大的經濟效益，還會為政府資金提供

10、良好的社會效益。從而，對不同性質的投資主體都能產生一定的鼓勵作用。產業創新活動對高增值環節投資的資金積累作用主要表達在：資本市場的投資者根據產業創新主體提供的投資信息以恰當的方式投資于不同的產業鏈環節。當產業鏈高端的創新活動獲取成功。企業獲取營業利潤，銀行貸款和公司債券獲取利息收益，政府資金以稅收的形式獲取回報，證券投資者從股票溢價和紅利中獲取收益，風險投資通過ip、股權轉讓、破產清算的方式獲取超額回報。從而，投資者都以不同的方式實現了資本增值與積累，并可以進展新一輪的投資增值活動。2高增值環節投資對我國產業創新的引導形式分析2.1我國高增值環節投資與產業競爭力現狀自改革開放以來，我國政府一直

11、努力構建合理的投資構造，積極引導資金投向產業鏈高端環節。但是，當前的投資構造仍然以傳統產業為主，對高新技術產業的投資也是集中在產業鏈的中端環節，即簡單的組裝、加工、非核心零部件的消費環節；而研發、渠道、品牌建立環節的投資比例較低。2022年，以色列的rd投入強度(rd經費支出總額占gdp之比)為4.50，瑞典為3.89。而我國僅為1.34，雖然位居開展中國家前列，但遠遠落后于興隆國家(見圖2)。同時，我國對高增值環節投資的資金來源構造不合理。以創業風險投資為例，2022年，我國創業風險投資的構成為：政府出資與國有獨資投資機構出資合計占到總資本的33.9，其他企業出資占到30.5，信托和證券公司

12、占到2.4。由于政府資金更傾向市場穩定、技術成熟的低增值環節。因此，此種不合理的資金來源構造導致我國創業風險投資對傳統產業的投資比例逐年增加，而對高新技術產業的投資比例那么從2022年的79.80降低到62.20。以處于種子期或成長期的中、小型高科技企業為重點投資對象的風險投資都已如此，其他相對保守型的投資形式對低增值環節的投資比例更高。當前，我國勞動密集型產業已經具備了一定的國際競爭力；高新技術產業的國際競爭力也在不斷進步。2022年，我國高新技術制造業實現增加值9649億元，是2000年的3.5倍，年均增長率為23.4，遠遠高于同期國民經濟增長速度(見圖3)。但從橫向看，我國產業創新才能薄

13、弱，企業缺乏核心競爭力，主導產業和產品在全球價值鏈中仍然處于低端環節，技術含量低，附加值低。2022年。美國高新技術產業就實現增加值5681.29億美元，遠遠高于我國2022年的額度。而且，我國高新技術產業以電子及通信設備制造業為主，主要是對是對技術密集型產業進展簡單的組裝和加工；以新技術、新材料密集為特點的擁有越來越廣闊國際市場的高附加產業在我國產業構造中的比重較低，不利于產業的長遠開展和綜合競爭力的持續提升。2.2產業創新形式本文以技術創新為變量。將產業創新形式分為技術領先型形式、特色優勢型形式和產業緊跟型形式。詳細如下：技術領先型形式是指產業創新系統內的技術創新主體采用自主創新形式，以根

14、底性研究和應用研究為根底，重在獲得獨創性和超前性的技術創新成果，并與系統中多方面的要素協同攻關，實現創新成果的產業化、規模化。此形式主要用于全新創新或重大的打破性技術創新，一旦獲得成功，將產生宏大的收益，但創新風險也很大(包括創新的技術風險、市場風險、合作風險等)，需要大量的研發資金和研發力量投人。硅谷由軍用電子技術產生的半導體產業、波士頓128公路區由微電腦技術創造的醫療檢測設備的新產業即是此種形式的典型代表。特色優勢型形式是指產業創新系統內的技術創新主體根據區域內特殊的自然、社會環境，充分利用資源優勢進展專用技術的協同攻關創新和產業規模化開展，從而形成區域特色明顯的產業群。此形式對區域內特

15、有的自然資源、文化環境或者歷經歷史形成的產業根底依賴較高，創新風險較低，被模擬的可能性較低。我國景德鎮的陶瓷產業、蘇州的刺繡業即是此種形式的典型代表。產業緊跟形式是指跟蹤產業先進程度。模擬其開展過程中的合理成分，結合自身特點開展具有可以進展趕超和競爭的產業優勢。此形式具有投入低、風險低的特點，適用于后發國家或效勞型產業。2.3高增值環節投資對我國產業創新的引導形式根據我國高增值環節投資和產業競爭力的現狀，以及產業創新形式的特點，本文認為我國應該采用以產業緊跟型形式為主，特色優勢型形式為輔，努力在部分產業實行技術領先型形式的產業創新形式。在繼續承接國際產業轉移和吸引技術以保持或擴展在假設干勞動密

16、集型產業的領先地位的同時，積極引導資金向高技術、高附加值的產業鏈高端轉化，集中技術、資金力量培育出在高端產業鏈的某個環節中的優勢，然后，再由領先環節漸漸拓展成為產業領先。為此，我國應該有重點、有選擇地進展投資擴張，抓住關鍵環節進展產業創新，以促成產業構造的優化和國際競爭力的提升(見圖4)。(1)技術密集型產業。在技術密集型產業，特別是中、高度技術密集型產業，我國與興隆國家的技術差距較大，短時期內可能無法培育出較高技術含量的領先產業。因此，對于應該重點開展的技術密集型產業，我國應該主要采用產業緊跟型產業創新形式，充分利用后發優勢。從引進和模擬開場，在對引進技術的使用中進展掌握和模擬并力爭實現產業

17、技術程度的趕超。(2)特色優勢產業。特色優勢產業，例如景德鎮的陶瓷產業、蘇州的刺繡業，多數是依靠特有的自然資源、歷史傳承下來的制造工藝、或濃郁的歷史、文化背景而形成的產業，競爭者很難模擬其消費工藝或打造與其相似的品牌。屬技術創新難度較大，創新投入較低，但附加值較高的產業。因此，對于特色優勢產業，我國應該主要采用特色優勢型產業創新形式。投資方向與產業創新主要集中在以渠道開拓、品牌建立為重點的產業鏈下游環節。通過品牌效應、渠道效應增加產品的知名度、銷售量和銷售價格，從而獲取更高的附加價值。當前，我國很多具有民族特色的產業逐步衰退的一大原因即是銷售渠道不暢通，品牌知名度不高。此外，政府還應該引導部分

18、資金投向研發、設計環節，主要用于產品包裝的更新換代、現代化消費工藝的開發等環節。(3)勞動密集型產業。勞動密集型或低技術密集型產業的技術已經進入成熟階段，在現有技術根底上進展簡單改良的獲利空間狹小，產業必須獲得打破性的技術創新。因此，從理論上講，在勞動密集型產業，我國應該主要采用技術領先型的產業創新形式，積極引導社會資金投向研發、設計、核心零部件的消費環節。但是，由于我國的根底研發才能薄弱，打破性技術創新獲得成功的難度大、周期長，因此，研發、設計環節活動應該主要是對現有消費線的信息化改造和管理方式的創新。同時，在理論中，資金還應該大量的流向產業鏈中、下游環節，支持企業通過并購、重組等創新產業組織構造的方式獲取規模經濟效應，或打造企業品牌以獲取品牌效應的方式獲取高增加值。3對策與建議(1)構建多層次資本市場體系。改變政府作為產業創新資本來源主體的為難場面，不斷拓展創新主體的融資渠道，多層次、多元化地吸引更多的社會資金。搭建“銀企合作平臺，鼓勵銀行加大對產業創新的資金支持力度；完善“二板市潮，鼓勵經營良好的中、小型高科技企業上市