1、 PAGE 14上海電力學院國際貿易理論課程小論文 題目： 上海自由貿易區對銀行業的影響 院系： 經濟與管理學院 專業年級： 經濟學2011級 學生姓名： 學號： 指導教師： 2013年12月15日目錄TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc6163 引言 PAGEREF _Toc6163 3 HYPERLINK l _Toc29399 1.上海自由貿易區概況 PAGEREF _Toc29399 4 HYPERLINK l _Toc3670 1.1園區介紹 PAGEREF _Toc3670 4 HYPERLINK l _Toc16036 1.2功能定位 PAGEREF _T

2、oc16036 5 HYPERLINK l _Toc21190 1.3入住企業 PAGEREF _Toc21190 5 HYPERLINK l _Toc24306 2. 上海自由貿易區金融改革 PAGEREF _Toc24306 6 HYPERLINK l _Toc31144 2.1上海自由貿易區金融改革背景 PAGEREF _Toc31144 6 HYPERLINK l _Toc24836 2.2上海自由貿易區金融改革具體措施 PAGEREF _Toc24836 6 HYPERLINK l _Toc25831 2.3上海自由貿易區金融改革政策創新 PAGEREF _Toc25831 7 HY

3、PERLINK l _Toc18951 2.3.1擬開放人民幣資本項目 PAGEREF _Toc18951 7 HYPERLINK l _Toc11326 2.3.2構建離岸金融中心 PAGEREF _Toc11326 7 HYPERLINK l _Toc25859 3. 上海自由貿易區金融改革對銀行業的影響 PAGEREF _Toc25859 8 HYPERLINK l _Toc8167 3.1上海自由貿易區金融改革對銀行業的正面影響 PAGEREF _Toc8167 8 HYPERLINK l _Toc30037 3.1.1打開銀行業跨境業務領域 PAGEREF _Toc30037 8 H

4、YPERLINK l _Toc427 3.1.2增加銀行業國際中間業務,提高銀行業的綜合競爭力 PAGEREF _Toc427 8 HYPERLINK l _Toc6651 3.1.3加快銀行業國際化進程 PAGEREF _Toc6651 8 HYPERLINK l _Toc12161 3.1.4通過“鯰魚”效應來加快境內銀行業的轉型 PAGEREF _Toc12161 9 HYPERLINK l _Toc20537 3.2上海自由貿易區金融改革給銀行業的負面影響 PAGEREF _Toc20537 9 HYPERLINK l _Toc5156 3.2.1銀行業競爭加劇，議價能力下降 PAGE

5、REF _Toc5156 9 HYPERLINK l _Toc14427 3.2.2加大了我國銀行業的脆弱性 PAGEREF _Toc14427 10 HYPERLINK l _Toc5440 3.2.3信貸經營面臨問題 PAGEREF _Toc5440 10 HYPERLINK l _Toc5541 4.對銀行業發展應對風險的建議 PAGEREF _Toc5541 11 HYPERLINK l _Toc13354 4.1加大中間業務和金融產品創新力度，推動銀行業經營轉型 PAGEREF _Toc13354 11 HYPERLINK l _Toc2738 4.2提高風險管理能力，應對潛在信用風

6、險的增加 PAGEREF _Toc2738 12 HYPERLINK l _Toc32066 4.3 建立合理的金融產品定價機制 PAGEREF _Toc32066 12 HYPERLINK l _Toc24013 4.4借鑒國外發達國家經驗，培養和引進利率風險管理人才 PAGEREF _Toc24013 12 HYPERLINK l _Toc874 結論 PAGEREF _Toc874 13 HYPERLINK l _Toc11529 參考文獻 PAGEREF _Toc11529 14上海自由貿易區對銀行業的影響摘要：本文研究了剛成立的上海自貿區對銀行業的影響，以上海自貿區的介紹、功能定位、

7、入住企業為切入點，簡單分析上海自由貿易區金融改革，研究了自貿區的成立對銀行業帶來的影響，結果表明，上海自貿區的成立將會給銀行業的發展帶來新的契機，但是帶來更多機遇的同時，我國銀行業也面臨著風險和挑戰。最后針對問題提出了一定的發展建議，希望銀行業在上海自由貿區試驗中得到更好的發展。關鍵詞：上海自由貿易區 金融改革 資本項目開放 銀行業 影響評析 引言隨著未來世界貿易規則、格局的不斷改變和發展，中國面臨嚴峻的“二次入世危險。同時中國經濟處在換擋關口，在國際需求疲弱以及勞動力成本升高帶來的產業轉移下，中國不能長期依賴外貿出口支撐經濟增長，而且國內市場經濟效率仍然較低，產能過剩和能耗較高問題嚴重。在國

8、際和國內雙重壓力之下，2013年9月，上海自由貿易區在上海掛牌成立。1.上海自由貿易區概況1.1園區介紹中國（上海）HYPERLINK /view/43176.htm自由貿易試驗區，是中國政府設立在上海的HYPERLINK /view/4356840.htm區域性自由貿易園區，屬HYPERLINK /view/71235.htm中國自由貿易區范疇。2013年8月22日經國務院正式批準設立上海自由與貿易試驗區，9月29日上午10時，上海自由貿易區正式掛牌開張。試驗區總面積為28.78平方公里，相當于上海市面積的1/226，范圍涵蓋上海市HYPERLINK /view/288667.htm外高橋保

9、稅區、HYPERLINK /view/10946673.htm外高橋保稅物流園區、HYPERLINK /view/6193273.htm洋山保稅港區和HYPERLINK /view/9704980.htm上海浦東機場綜合保稅區等4個海關特殊監管區域。圖一 上海自由貿易區構成及地理位置1.2功能定位圖二 上海自由貿易區六區功能展示2013年上海綜保區將大力發展六區，即國際投資規則的試驗區、服務貿易創新的引導區、離岸型產業體系的集聚區、對外投資服務的先導區、監管方式優化的先行區、政府管理創新的示范區。推進國際貿易結算中心、HYPERLINK /view/34088.htm融資租賃、期貨保稅交割功能

10、、擴大保稅船舶登記試點規模、研究建立具有離岸特點的國際賬戶等十項功能先行先試，即：深化國際貿易結算中心試點運作、融資租賃功能全面發展、以期貨保稅交割功能促進大宗商品產業集聚、擴大保稅船舶登記試點規模、推動機場區港一體化邁出實質性步伐、做大洋山保稅港區國際中轉集拼業務、全面推進亞太營運商計劃、探索“前店后庫”聯動模式、試點全球維修檢測業務、研究建立具有離岸特點的國際賬戶。形成上海自由貿易區發展1.3入住企業 中國（上海）自由貿易試驗區2013年9月29日舉行掛牌儀式，當天國家有關部門及上海市領導為第一批入駐自貿試驗區的企業和HYPERLINK /view/2761.htm金融機構代表頒發了證照。

11、首批入駐自貿區包括25家企業和11家金融機構，其中11家金融機構包括工行、農行、中行、建行、交行、招行、浦發及上海銀行8家中資銀行，花旗、星展2家外資銀行，和交銀金融租賃1家金融租賃公司。上海自由貿易區金融改革 2.1上海自由貿易區金融改革背景隨著世界經濟全球化的發展，發達的金融市場逐漸成為一國貨幣實現國際化的重要支撐，我國緊跟世界經濟的浪潮，加快經濟發展，推動人民幣國際化，但是，我國國內目前金融體系的健全性和金融市場的發展程度遠遠不能適應本幣國際化的要求。由此看出，我國的金融改革勢在必行。但是在金融改革中，開放資本賬戶是一個不得不面對的問題。但何時開放資本賬戶，開放到什么程度，所面臨的風險有

12、哪些目前在業界仍然爭論不休，推動金融改革舉步維艱，而上海自由貿易區的出現恰好為解決這些問題提供了一次難得的試水機會。由此，上海自由貿易區金融改革拉開序幕。2.22.2上海自由貿易區金融改革具體措施（1）深化金融改革創新。 取消區內資本項目管制，在區內實現利率市場化，全面推動人民幣自由跨境使用；推動金融服務業對民營資本和外資全面開放，允許金融市場在區內建立面向國際的交易平臺；支持市場自主推出交易產品，支持銀行卡組織建立跨境轉接清算及電子商務交易平臺，支持股權托管交易機構在區內建立綜合金融服務平臺，支持開展人民幣跨境再保險業務，培育發展國際保險市場；建立了金融改革創新與上海國際金融中心建設的聯動機

13、制。 （2）優化外匯政策環境。探索面向國際的外匯管理改革試點，建立與自由貿易試驗區相適應的外匯管理體制，全面實現貿易投資便利化；鼓勵企業充分利用境內外兩種資源、兩個市場，實現跨境融資自由化；深化外債管理方式改革，促進跨境融資便利化；深化跨國公司總部外匯資金集中運營管理試點，促進跨國公司在上海設立區域性或全球性資金管理中心。2.3上海自由貿易區金融改革政策創新 2.3.1擬開放人民幣資本項目擬開放人民幣資本項目是此次金融領域試點改革中最惹人關注的。資本項目開放是指取消對資本流出、流入的匯兌限制，也就是指一國在其參與的國際性資本交易中，保證本國貨幣的持有者可以自由的兌換外國貨幣，對資本項目的外匯收

14、支不加限制，消除對國際收支資本和金融賬戶下各項交易的外匯管制，如數量限制、課稅以及補貼，不對因交易而產生的匯兌行為進行干預。人民幣資本項目開放對于我國金融市場改革來說具有重要的現實意義。利率市場化、匯率自由匯兌、金融業的對外開放以及離岸業務的推進與實現都離不開人民幣資本項目的開放。人民幣資本項目一旦放開，外匯可自由兌換自由兌換，外匯管制取消，國內外投資成本下降，大量投資資本將涌入中國市場，隨著資本流動性的不斷增加，固定匯率制度就難以繼續維持，此時在金融市場中，HYPERLINK /view/9165.htm市場和HYPERLINK /view/88822.htm價值規律機制將成為決定某一時點利

15、率大小的主要決定因素。簡單來講，人民幣資本項目開放就是在一定程度上減弱了我國的非關稅保護壁壘，取消外匯管制，將會促進我國金融業的對外開放。 2.3.2構建離岸金融中心離岸金融業務是自由貿易區的重要組成部分，與人民幣資本項目開放一脈相承的。構筑離岸金融，發展離岸業務，當然構筑、發展的前提也是開放人民幣資本項目。上海構建離岸金融中心，旨在吸收非居民的資金，促進我國經濟的發展，同時在優越的外匯環境之下，構筑離岸金融中心，使世界各國的銀行信用突破空間制約而成為國際間的銀行信用，在更大程度上推動諸多金融業務國際化。上海自由貿易區金融改革對銀行業的影響3.1上海自由貿易區金融改革對銀行業的正面影響 3.1

16、.1打開銀行業跨境業務領域上海自由貿易區欲構建離岸金融中心，發展離岸貿易，吸收非居民的資金；同時為滿足企業走出去后加強對境外公司外匯資金集中管理和提高跨境資金運作效率兩方面的需求，銀行業也將會提供相應的的外匯存款、貸款、貿易融資、國際結算、外匯買賣等眾多銀行產品和服務領域的境外銀行服務。資本項目的放開，使得外匯自由化，這也在一定程度上推動銀行業盡快開放其離岸跨境資金管理服務、跨境服務、離岸貿易結算和融資服務、離岸貸款融資和擔保服務等跨境業務來滿足其客戶的需求以及改革的需要。 3.1.2增加銀行業國際中間業務,提高銀行業的綜合競爭力仔細審視國際先進商業銀行的核心業務優勢，我們發現，其在中間業務方

17、面的能力無疑是核心競爭力最重要的體現，其中間業務的各種收入一般占到銀行業務收入的40至70左右。而目前中資銀行的中間業務收入只占到銀行總業務收入的不到10。在經濟全球化、金融一體化趨勢加快的金融新時代，自貿區的成立，良好的外貿環境，積極的外匯政策，都將給我國銀行業帶來史無前例的發展契機，隨著資本項目開放進程的加快，隨著資本的不斷流動，各種不構成商業銀行表內資產、表內負債，而形成銀行非利息收入業務的中間業務，包括支付結算類業務、銀行卡業務、代理類業務、金融衍生業務、資產托管業務、投資銀行業務、咨詢顧問業務等，將會大幅度增加，成為銀行金融服務的核心業務和不斷增長的盈利來源。這對于提高銀行業抵抗風險

18、的能力、增強銀行業的核心競爭力具有前所未有的戰略意義。 3.1.3加快銀行業國際化進程人類社會已經邁入全球資源共享的嶄新時代，經濟發展是推動人類社會進步的物質基礎，在經濟全球化時代，國家和地區之間的經濟依賴程度不斷提高，必然要求最大限度的優化資源、全球資源，要求銀行國際化。但是由于我國銀行業出于還不是很健全的金融市場、金融環境之下，銀行國際化的道路并不是那么好走。上海自由貿易區的成立，為我國銀行國際化提供嘗試機會，在上海這一片試驗田中，我國國家的監管和決策部門放低限制，為我國銀行國際化提供了良好的實驗環境，這在一定程度上，加快了我國銀行業對國際化探索的腳步，為以后銀行國際化積累經驗。 3.1.

19、4通過“鯰魚”效應來加快境內銀行業的轉型 上海自由貿易區作為金融改革的試點,其中11家金融機構包括工行、農行、中行、建行、交行、招行、浦發及上海銀行8家中資銀行，花旗、星展2家外資銀行入住上海自由貿易園區，資本項目化放開，銀行性質放開，使得外資銀行涌入上海自由貿易區。所謂的“鯰魚”效應就是外資金融機構的加入以及其活力的釋放，會激活中資金融機構，使中資金融機構徹底摒棄優越感和依賴性，從而加快從理念轉換、制度架構、經營管理到運作機制等全方位的HYPERLINK /view/501047.htm改革步伐，推動境內銀行業積極轉型。3.2上海自由貿易區金融改革給銀行業的負面影響 3.2.1銀行業競爭加劇

20、，議價能力下降上海自貿區相關政策中，允許符合條件的外資金融機構設立外資銀行，符合條件的民營資本與外資金融機構共同設立中外合資銀行。在條件具備時，適時在試驗區內試點設立有限牌照銀行。同時在完善相關管理辦法，加強有效監管的前提下，允許試驗區內符合條件的中資銀行開辦離岸業務。在這樣的政策要求下，上海自由貿易區的成立將會加劇轄區內中外資銀行的同臺競爭。在資本項目開放的情況下，借款人不僅可從中資銀行進行借款，也可從外資銀行進行借款，而且由于外資銀行一般擁有雄厚的資金，同時外資銀行良好的服務質量也將會吸引更多的客戶，這樣對我國國內銀行將可能是一個致命的打擊。在銀行業競爭加劇的同時，也會使得我國銀行業的議價

21、能力下降，銀行資產業務和負債業務的議價能力也將下降，凈息差將呈下降趨勢，這對我國銀行業的發展也是不利的。 3.2.2加大了我國銀行業的脆弱性 自由貿易區將加快資本項目開放程度，將會吸引大量外資銀行，銀行業的競爭程度上升，利潤水平下降，不具有競爭優勢的銀行將會遭到市場的淘汰。隨著資本項目開放，匯率、利率的市場化的快速推進，中資銀行更多的暴露在全球金融環境中，面臨更多的市場風險和信用風險增加，這無疑大大加大了我國銀行業的脆弱性，這也對銀行的風險管理和內部控制等都提出了更高的要求。圖三 資本項目開放前后銀行成本收益變化 通過圖三，我們進行簡單分析，假設在資本項目開放前，國內的金融體系處于壟斷的狀態，

22、邊際收益為MR1，邊際成本為MC1，平均成本為AC1，平均收益為AR1，銀行部門根據貸款達到均衡的情況下即MC1=MR1時，貸款利率為P1,貨款量為Q1，此時，銀行獲得的超額利潤為P1BDA的面積，在資本項目開放后大量外資銀行入內，使銀行市場處于完全競爭的狀態，并且假設資本利息不斷下降為P2，此時，AR2=MR2，同樣單個銀行按MR2=MC1的規則達到利潤最大化，此時銀行貸出的資本為Q2，由圖看出Q2小于Q1國內銀行貸款出現萎縮，并且利潤為圖上陰影部分遠遠小于外資銀行入內時的利潤，因此，資本項目開放后，雖然降低企業個人融資、借款的成本，但是出現銀行利潤下降的現象，可見銀行將會面臨其他的發展阻礙

23、，比如風險，這無疑增加了銀行的脆弱性。 3.2.3信貸經營面臨問題資本流入使銀行的資產規模增加，流動性充裕，放貸能力提高。銀行貸款能力的提高一方面為實體經濟發展提供了必要的資本支持，拓寬了銀行的生息資產規模；另一方面增加了銀行面臨的風險，對銀行資產質量存在潛在的負面影響。特別是在外資銀行進入國內市場導致銀行業競爭程度提高的情況下，國內銀行為了提高業績，放松對貸款對象的限制和信用等級要求，造成資產質量下降。從銀行資產負債表結構來看，外資流入以及跨境資本流動可能造成銀行的貨幣錯配風險提高。同時，信貸經營資產定價模型還要面臨著重新定制的問題。信貸資金的定價方式分為固定利率方式和浮動利率方式。采用固定

24、利率的定價方式，借貸雙方可準確地計算成本和相應收益，簡便易行，然而在利率市場化之后，市場利率波動難以預測，中央銀行基準利率也將頻繁調整，如果銀行貸款利率固定不變，可能給債權人或債務人帶來經濟損失；而浮動利率的定價方式，可隨市場利率變動定期調整，從而可以有效地避免市場利率變動給債權人或債務人帶來的風險。在新的發展環境下，采用怎樣的資產定價模型成為需要討論的問題。4.對銀行業發展應對風險的建議4.1加大中間業務和金融產品創新力度，推動銀行業經營轉型 資本項目開放后，利率市場化，必然會帶來商業銀行利差收益的減少，然而從目前來看存貸款利差收益還是國有銀行的最主要收入來源占全部收入的80%以上。為此，國

25、有銀行必須加快業務創新步伐拓展業務經營空間拓展客戶市場領域不斷開掘新的效益增長點實現經營結構、客戶結構和收益結構的多元化以降低利差縮小對經營發展所帶來的影響減免利率波動帶來的損失。 （1）銀行在保持基本業務穩定的基礎上，應該逐步減少對利息收入的依賴，尋求其他的新的金融業務，積極發展中間業務要從服務功能、服務質量和服務范圍的廣度和深度上下功夫重點發展投資理財、財務顧問、資產管理國內外結算、擔保、代理保險等附加值高的業務品種，使經營收益從以賺取利差為主逐步向以賺取服務費為主的方向轉移。開拓個人客戶市場領域，調整客戶結構調，整服務中心。以個人理財為中心的個人金融業務是國際上一些大型銀行的主營業務，如

26、美國花旗、香港恒生等銀行個人金融業務對全行的利潤貢獻都在50%左右，因此可以大力增大零售業務比重開展汽車消費信貸、資信、按揭等個人金融業務拓展個人金融業務利潤增長空間。4.2提高風險管理能力，應對潛在信用風險的增加目前，利率市場化和信貸資產質量已成為影響國內銀行業發展的重要因素，兩者又互相影響，一旦利率風險轉化為客戶的信用風險，銀行經營將更加困難。為應對利率市場化沖擊，商業銀行在調整客戶結構、產品結構的同時，應進一步加強信用風險管理，構建差異化的信貸管理流程，完善行業和區域政策，完善授信和審批方式，以適應信貸結構調整的需要。同時，要加強對重點領域調控，對產能過剩行業的風險管控，增強信貸風險防控

27、的前瞻性，提高風險管理能力，避免重蹈日本利率市場化后銀行信用風險驟增的覆轍。另外，金融監管部門還應盡快推出資產證券化、信用保證保險以及土地房產權證市場化等政策，為提高信貸資產的流動性打開大門，為銀行業透過市場管理風險創造條件。4.3 建立合理的金融產品定價機制資本項目開放，將會帶來市場利率化，那么貸款利率成為貸款市場競爭的關鍵因素。貸款定價過高會在同業競爭中處于劣勢，反之，則可能使競爭到的貸款業務無利可圖。因此，建立科學合理的貸款定價機制，是商業銀行應對利率市場化的迫切需要。各商業銀行應該在市場基準利率基礎上參照合理的成本收益方法確定本行的基準利率水平，同時，使用客戶盈利分析模型確定對不同客戶

28、的利率水平。在確定存貸款利率水平時，應綜合考慮風險補償、費用分攤、客戶讓利幅度、產品收益相關性及因提前還款、違約和展期等導致必要的價格調整等因素，最終確定價格水平。4.4借鑒國外發達國家經驗，培養和引進利率風險管理人才 在西方銀行中，一支掌握并能靈活運用現代利率風險管理技能和方法的隊伍起著重要的作用。而我國的銀行利率長期處于央行管制的保護下，銀行從業人員沒有利率風險意識，缺少利率風險基本原理和控制技術的專業知識。因此，在我國推進利率市場化的進程中，各商業銀行應對從業人員進行定期的專業培訓，強化其風險意識；同時，還應積極主動地從國外金融機構引進高索質、有經驗的利率風險管理人才，增加行業競爭的砝碼。結論 通過此次對上海自由貿易區金融改革的分析，可以看到自貿區的成立將會給銀行業乃至整個金融業帶來良好的發展契機，如果這次上海自由貿易區試點成功，我國其他發達城市也會借鑒此次具有歷史意義的創新經驗，從而對我國金融體制的改革也具有重要的意義。 雖然