1、泓域/共享儲能設備公司現代公司制度中的產權制度分析共享儲能設備公司現代公司制度中的產權制度分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112104468 一、 公司簡介 PAGEREF _Toc112104468 h 2 HYPERLINK l _Toc112104469 公司合并資產負債表主要數據 PAGEREF _Toc112104469 h 3 HYPERLINK l _Toc112104470 公司合并利潤表主要數據 PAGEREF _Toc112104470 h 3 HYPERLINK l _Toc112104471 二、 項目簡介 PAGEREF _T

2、oc112104471 h 3 HYPERLINK l _Toc112104472 三、 產業環境分析 PAGEREF _Toc112104472 h 8 HYPERLINK l _Toc112104473 四、 共享儲能模式是當前獨立儲能電站盈利可行方案 PAGEREF _Toc112104473 h 9 HYPERLINK l _Toc112104474 五、 必要性分析 PAGEREF _Toc112104474 h 9 HYPERLINK l _Toc112104475 六、 事業部分權的M型結構 PAGEREF _Toc112104475 h 10 HYPERLINK l _Toc1

3、12104476 七、 控股公司式的H型結構 PAGEREF _Toc112104476 h 11 HYPERLINK l _Toc112104477 八、 財產與財產權的概念 PAGEREF _Toc112104477 h 12 HYPERLINK l _Toc112104478 九、 法學與經濟學中的財產權概念 PAGEREF _Toc112104478 h 14 HYPERLINK l _Toc112104479 十、 財產的私有、共有與公有 PAGEREF _Toc112104479 h 17 HYPERLINK l _Toc112104480 十一、 產權在現實經濟活動中的具體形式

4、PAGEREF _Toc112104480 h 22 HYPERLINK l _Toc112104481 十二、 “兩權分離”是公司制度的基本特征 PAGEREF _Toc112104481 h 24 HYPERLINK l _Toc112104482 十三、 現代公司制度中的法人財產權 PAGEREF _Toc112104482 h 27 HYPERLINK l _Toc112104483 十四、 法人治理 PAGEREF _Toc112104483 h 31 HYPERLINK l _Toc112104484 十五、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc112104484 h 44

5、HYPERLINK l _Toc112104485 十六、 組織機構、人力資源分析 PAGEREF _Toc112104485 h 53 HYPERLINK l _Toc112104486 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc112104486 h 53公司簡介（一）基本信息1、公司名稱：xxx投資管理公司2、法定代表人：武xx3、注冊資本：1080萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2012-7-197、營業期限：2012-7-19至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx（二）公司簡介經過多年的發展，公司擁有雄厚的技術實力

6、，豐富的生產經營管理經驗和可靠的產品質量保證體系，綜合實力進一步增強。公司將繼續提升供應鏈構建與管理、新技術新工藝新材料應用研發。集團成立至今，始終堅持以人為本、質量第一、自主創新、持續改進，以技術領先求發展的方針。公司依據公司法等法律法規、規范性文件及公司章程的有關規定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規則，董事會議事規則對董事會的職權、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規范。 （三）公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額5444.214355.374083.16負債總額2168.281734.621626

7、.21股東權益合計3275.932620.742456.95公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入15722.4712577.9811791.85營業利潤3570.392856.312677.79利潤總額3186.722549.382390.04凈利潤2390.041864.231720.83歸屬于母公司所有者的凈利潤2390.041864.231720.83項目簡介（一）項目單位項目單位：xxx投資管理公司（二）項目建設地點本期項目選址位于xx（以選址意見書為準），占地面積約36.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施

8、條件完備，非常適宜本期項目建設。（三）建設規模該項目總占地面積24000.00（折合約36.00畝），預計場區規劃總建筑面積40850.55。其中：主體工程27760.13，倉儲工程5877.60，行政辦公及生活服務設施4430.26，公共工程2782.56。（四）項目建設進度結合該項目建設的實際工作情況，xxx投資管理公司將項目工程的建設周期確定為12個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。（五）項目提出的理由1、符合我國相關產業政策和發展規劃近年來，我國為推進產業結構轉型升級，先后出臺了多項發展規劃或產業政策支持行業發展。政策的

9、出臺鼓勵行業開展新材料、新工藝、新產品的研發，促進行業加快結構調整和轉型升級，有利于本行業健康快速發展。2、項目產品市場前景廣闊廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進行業持續增長。3、公司具備成熟的生產技術及管理經驗公司經過多年的技術改造和工藝研發，公司已經建立了豐富完整的產品生產線，配備了行業先進的染整設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務。公司通過自主培養和外部引進等方式，建立了一支團結進取的核心管理團隊，形成了穩定高效的核心管理架構。公司管理團隊對行業的品牌建設、營銷網絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據客戶需求和市場變化對公司戰略和業務進

10、行調整，為公司穩健、快速發展提供了有力保障。4、建設條件良好本項目主要基于公司現有研發條件與基礎，根據公司發展戰略的要求，通過對研發測試環境的提升改造，形成集科研、開發、檢測試驗、新產品測試于一體的研發中心，項目各項建設條件已落實，工程技術方案切實可行，本項目的實施有利于全面提高公司的技術研發能力，具備實施的可行性。隨著儲能安全性要求升級和儲能時長的增加，釩電池基于高安全性和隨儲能時長增加邊際成本遞減的特點，釩電池裝機有望進入加速增長階段。（六）建設投資估算1、項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資15373.58萬元，其中：建設投資1

11、2622.21萬元，占項目總投資的82.10%；建設期利息136.81萬元，占項目總投資的0.89%；流動資金2614.56萬元，占項目總投資的17.01%。2、建設投資構成本期項目建設投資12622.21萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用10720.47萬元，工程建設其他費用1532.80萬元，預備費368.94萬元。（七）項目主要技術經濟指標1、財務效益分析根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入30600.00萬元，綜合總成本費用24163.72萬元，納稅總額3079.86萬元，凈利潤4705.77萬元，財務內部收益率24.29%，財務凈現值8584.87萬元，

12、全部投資回收期5.19年。2、主要數據及技術指標表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積24000.00約36.00畝1.1總建筑面積40850.55容積率1.701.2基底面積14880.00建筑系數62.00%1.3投資強度萬元/畝334.232總投資萬元15373.582.1建設投資萬元12622.212.1.1工程費用萬元10720.472.1.2工程建設其他費用萬元1532.802.1.3預備費萬元368.942.2建設期利息萬元136.812.3流動資金萬元2614.563資金籌措萬元15373.583.1自籌資金萬元9789.683.2銀行貸款萬元5583.904營業收

13、入萬元30600.00正常運營年份5總成本費用萬元24163.726利潤總額萬元6274.367凈利潤萬元4705.778所得稅萬元1568.599增值稅萬元1349.3510稅金及附加萬元161.9211納稅總額萬元3079.8612工業增加值萬元10372.1013盈虧平衡點萬元11597.82產值14回收期年5.19含建設期12個月15財務內部收益率24.29%所得稅后16財務凈現值萬元8584.87所得稅后產業環境分析建設高質高效、持續發展的經濟發展強市。經濟保持平穩較快增長，產業結構優化升級，實體經濟不斷壯大，質量效益明顯提高。創新驅動成為經濟社會發展的主要動力，科技創新能力明顯增強

14、。區域協同發展取得明顯成效，開放型經濟達到新水平。產業強市成效顯著，項目建設鱗次櫛比，傳統產業優化升級，新興產業蓬勃興起，現代農業和服務業迅猛發展、蒸蒸日上，市域綜合經濟實力和影響力邁上新臺階。建設生態良好、環境優美的秀美生態城市。城鎮化進程進一步加快，中心城區綜合服務功能大幅提升，中小城市和特色小城鎮格局基本形成，城鎮化率達到60%以上。生態文明建設加快推進，具備條件的農村基本建成美麗鄉村。節約型社會、循環經濟深入發展，主要污染物減排如期實現省下達目標任務，森林覆蓋率大幅提升，環境質量明顯改善，經濟、人口與資源環境相協調的發展格局初步形成。共享儲能模式是當前獨立儲能電站盈利可行方案共享儲能一

15、般單體規模較大，對電網的調度可以形成很好的支撐和響應作用。目前共享儲能模式的主要盈利方式有調峰服務補償、峰谷價差套利（參與電力現貨市場交易）、容量租賃、容量補償等收費方式。調峰輔助服務補償是獨立儲能電站獲取收益的方法之一，青海、河南、寧夏、南方電網地區等多個區域都出臺了獨立儲能電站的調峰補償規則；但各地調峰補償價格差異較大。據“儲能與電力市場”統計，如山東在2021年示范項目時期，獨立儲能電站調峰補償下降至0.2元/kWh，保證調用時長1000小時/年，全年可獲得補償2000萬元（在山東電力現貨市場改革前）；青海調峰補償下降至0.5元/kWh；南方電網各地區調峰補償在0.24-0.79元/kw

16、h；寧夏儲能試點項目調峰服務補償價格為0.8元/KWh，調峰補償價格全國最高。必要性分析1、現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不

17、斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。事業部分權的M型結構M型結構是英文multidivisional的縮寫，其基本含義是“多個的，混合型”的，總部與各事業部分權為特征的企業結構。M型企業結構的最大特點，是試圖將市場機制引入企業，將按計劃機制分配資源與按價格機制分配資源這兩種資源配置方式的優點結合起來。企業的業務根據產品、服務、客戶類型或地區的不同，劃分為若干個事業部，公司總部授予事業部以很大

18、的經營自主權；各個事業部下設立自己的職能部門，能夠像獨立的，企業那樣根據市場情況自主經營、自負盈虧，企業總部則從繁重的日常經營管理活動中解脫出來，集中精力策劃企業長期戰略發展戰略。簡而言之，一個M型公司相當于多個U型公司。錢德勒將M型公司的起點確定在20世紀40年代。威廉姆森將這類公司的特點概括為以下幾點：（1）經營決策由基本獨立的分部各自做出。（2）直接附屬于總部的所謂“精英集團”，通過提供參謀和審計等方式，協助總部對分部進行控制。（3）總部負責戰略決策或長期發展規劃和目標，只注意總體的績效，不直接過問各分部的績效。（4）由于M型結構有著很好的協同性，因而更有利于追求總的利潤最大化。1975

19、年，威廉姆森還提出了M型假說：M型大企業的組織和運營，在目標的追求和最低成本行為方面，比U型的組織結構更接近于新古典經濟學關于企業利潤最大化目標的假定，因而，這種公司結構能更好地符合所有者的偏好，而不再更多地朝著有利于職業經理的復雜目標靠攏。此后，對這一假說的討論眾說紛紜，莫衷一是。很多人還做了許多實證性的檢驗工作，結論也不盡相同。控股公司式的H型結構H型結構是英文holding的縮寫，基本含義是“控股的”公司結構，也是公司內部分權的一種組織形式。H型結構與M型結構的不同之處是：在M型結構中，各個事業部雖然擁有很大的權力，但不具有法人資格；而在H型結構中，已經不是一個獨立的公司法人，而是多個企

20、業法人的組合，其中總公司處于控股地位，是權力的中心，各個子公司或分公司具有法人地位，擁有比事業部更大的權力。總公司對子公司的投資承擔有限責任，風險得到限制。子公司可分布在完全不同的行業，有利于分散總公司的財務風險。但是，總公司對子公司的決策影響必須經子公司的股東會或董事會的討論通過，投入和調出資源均受到一定的限制，監督和控制也比較間接。由于子公司的獨立性過強，缺乏有效的總體戰略的聯系和協調，因此，控股制度使得資源的整體性和戰略性運作遇到困難。H型結構在第二次世界大戰前在美國一直不是很普遍。雖然戰后美國出現的大量混合聯合公司，大都采用H型結構，但由于缺乏戰略優勢和凝聚力，往往難以適應競爭，一些大

21、公司不得不撤出一些行業，對子公司實行新的重組。然而，H型結構在歐洲被廣泛采用，德國還專門出臺了關于控股公司的法規康采恩法，對控股公司制度的發展起了積極的促進作用。財產與財產權的概念目前世界上有兩大法律體系，即普通法系和大陸法系，它們對財產和財產權的解釋是有明顯差別的。在普通法系中，“財產”等同于“財產權”。普通法之父布萊克斯通在英國法律評論中指出：財產是“某人憑借著一種完全排他的、對外在物的請求或行使的權利”。而“財產、生命和自由，這是英國人所固有的絕對權利。”可見，這里所說的財產就是財產權。進入20世紀以來，普通法中的財產概念有了新的發展。一是隨著無體財產如知識產權、商業信譽的日益擴展，財產

22、概念的內容大大拓寬了，“非實體的權利已經變成了財產，財產不再被視為物，或在某種意義上的客體，它已經變成了單純法律關系的權利、特權和義務的豁免。”3二是財產實際上是受法律保護的有價值的利益，是“一整套的權利”，并且是有限的而不是絕對的權利。但對于財產本質的認識仍然沒有改變，它仍被定義為是權利而不是物。在大陸法系中也使用了財產的概念，不過常常把它與財產權（這里指狹義的財產權即財產的所有權）區別開來。大陸法中的“財產”一詞通常有三種含義：（1）財產是指有貨幣價值的權利客體，強調財產是有體物；（2）財產是指人們對物享有的所有權，強調財產以權利歸屬為前提，而一個僅僅被事實上占有尚未形成權利的物并不是財產

23、；（3）財產還可以用來指物和權利的總和，在這個意義上，財產與財產權的概念又似乎未能完全分開。比較一下兩大法系使用的財產和財產權的概念，可以看出，二者各有千秋，普通法顯得較為靈活，而大陸法更為嚴謹。一方面，大陸法關于財產和財產權的概念，難以適應當代社會無體財產發展的需要，它所能覆蓋的范圍顯得越來越狹窄。正如弗里德曼所說：“無體財產，例如專利權、出版權、股權或選擇權的經濟意義本身，也顯示出法典國家關于所有權的定義是貧乏的教條。”而依照經驗主義建立起來的普通法的財產概念，卻可以適應無體財產發展的需要。但另一方面，普通法的財產概念又顯得不夠嚴謹，它有時不僅難以確定財產的最終歸屬和利益的源泉，而且容易忽

24、視某些無體財產應當用特殊方法加以保護的特點，也難以對財產做出科學的分類，如物權與債權的區分。總之，普通法系中的財產概念和大陸法系中的財產及所有權的概念，應是同時并存、互相補充的，而不應是互相取代、互相排斥的。這對于我們理解和處理現實經濟生活中各種復雜的財產關系是十分必要的。法學與經濟學中的財產權概念由于人們對財產的認識不夠統一，因而對財產權的理解也有很大差異。一般地說，法典國家通常將財產權定義為權利主體因直接控制、利用和支配一定財產而享有的具有經濟利益的權利。著名的羅馬法將財產權分為三類：（1）物權；（2）.繼承權；（3）債權。物權是對有體物所享有的權利，分為自物權和他物權。自物權是指權利主體

25、對自己所有物的權利，即財產的所有權；他物權是指權利主體對他人所有物的權利，包括的范圍十分廣泛，如使用權、經營權、抵押權、地役權、建筑權等。繼承權和債權是由自物權派生出來的、并以財產所有權為基礎的財產權，它們屬于無體財產的范疇。由于自物權即財產的所有權是財產權中最重要、最核心的部分，并決定著其他的財產權，因此，所有權可稱為狹義的財產權，在這個意義上，所有權可以等于財產權。從各國的民法看，在給所有權下定義時，采取了兩種不同的方式：（1）列舉法，即具體列舉出所有權的權能或作用，給所有權下定義。如法國拿破侖民法典第544條規定：“所有權是對于物有絕對無限制地使用、收益及處分的權利，但法令所禁止使用的不

26、在此限。”我國民法也采用列舉法，規定“財產所有權是指所有人依法對自己的財產享有占有、使用、收益和處分的權利”。（2）抽象概括法，即不是具體列舉所有權的權能，只是規定所有權的抽象作用。如德國民法典第903條規定：所有權指“物之所有人，在不違反法律或第三人權利之范圍內，得自由處分其物，并得排除他人對物之一切干涉。”所有權具有以下特征：（1）所有權表面上是人與物的關系，實質上是所有人與非所有人之間的一種經濟關系；（2）所有權包括占有、使用、收益和處分等各項完整的權能，所以又稱為“完全物權”，其中，處分權決定著財產的歸屬，是所有權的核心，也是所有權與他物權的本質區別；（3）所有權的對象原則上應為有體物

27、，我國民法特意使用了“財產所有權”一詞，這里的“財產”就是有體物，而把著作權、發明權、專利權和商標權等通通歸入知識產權；（4）所有權是獨占的支配權，是一種排他性權利，實行“一物一主”的原則。應當指出，戰后西方產權經濟學對產權（即財產權，是經濟學的習慣用語）的研究取得了豐碩的成果，這對于經濟學和法學的發展具有巨大的推動作用。因此，在研究國有經濟的產權基礎時，也必須積極吸收產權經濟學的研究成果。從目前的資料看，產權經濟學對于產權概念的解釋尚不統一，甚至有些混亂，但不應因此而否定其中的合理成分。產權理論的代表人物A.阿爾奇安對產權的定義是：“產權是一種通過社會強制而實現的對某種經濟物品的多種用途進行

28、選擇的權力。屬于個人的產權即為私有產權，它可以轉讓一以換取對其他物品同樣的權利。”另一位代表人物德姆塞茨的定義則是：“所謂產權它指使自己或他人受益或受損的同樣的權利。”“產權是社會的工具，其意義來自這樣一個事實：在一個人與他人做交易時，產權有助于他形成那些他可以合理持有的預期。”從以上論述可以看出，產權理論中的產權概念與普通法系中的財產或財產權的概念很相近，而與大陸法系中的財產或所有權的概念差別較大。但這僅僅是就產權概念本身而言的，如果聯系到產權理論的整體內容，就會發現它對產權范疇的一些新的貢獻。（1）它強調產權是“一組”權利，所以它經常以復數形式出現，具體包括財產的使用權、收益權、轉讓權等，

29、當這些權利集于一身時，就是完全的產權或相當于所有權；（2）它強調產權是可以分解的，不僅可以分解為使用權、收益權、轉讓權，而且這些權能還可以繼續分解下去，在現實經濟生活中，產權經常是以其分解的形式出現的；（3）它強調產權是可分割、可分離和可交易的，實際經濟活動中的各種交換，其實質都是產權的交易；（4）它強調產權界定的明晰與產權交易費用的節省，是解決經濟外在性和資源配置問題的前提條件，也是制度變遷的關鍵所在。財產的私有、共有與公有從法權體系來說，財產或物的分類方法很多，例如可以將財產分為有體物與無體物、可有物與不可有物、動產與不動產、可分物與不可分物、單一物與組合物、主物與從物、原物與孽息、有主物

30、與無主物等。如果依經濟性質進行劃分，可以將財產分為私人財產、共有財產與公有財產。在分析國有經濟的產權基礎之前，有必要對這三種財產形式做一個簡要的介紹。（一）關于私人財產與私有產權盡管大陸法系與普通法系對財產的概念有不同的解釋，但基于共同的價值觀念的偏見，它們都把財產的私有制看做是最完美的財產制度。因此，前面所述及的它們對于財產與財產權的研究和規定，實際上主要是針對私人財產的。我們在運用馬克思主義的產權理論進行分析時，其對象也主要是私人財產，基本未涉及其他財產形式。為了避免重復，這里只對上述分析做一個小結。1.私人財產的實質是對經濟物品的排他性的占有，這種占有關系產生于原始社會末期，在國家出現后

31、才取得法權形式即私有產權。2.私有產權的內容包括自物權、他物權、繼承權、債權和知識產權。其中，自物權即財產所有權，是財產權的核心與基礎，它具有絕對性、排他性和永繼性。所有權結構包括占有權、使用權、支配權和收益權。3.私有產權是一組可以不斷分解和轉讓的權利束。財產權經常以分解的形式出現，產權的轉讓與交易是商品交換的內核。4.私有產權的有效性依賴于一種強制的社會力量的保護，這種社會力量包括國家政權、法律制度、社會價值觀念和行為準則。其中，國家行政力量對私有產權既有保護的作用，也帶有制約和干擾的作用。5.私有產權在現實生活中總是要受到一定的限制的，這些限制主要是為了維護社會的利益和保護他人的正當權益

32、。以上對于私有產權的這些規定，也可以說是產權的最一般、最基本的內涵，它也應當適用于國有經濟中的產權關系。但是，由于國有經濟產權主體即國家的特殊地位，使得國有產權有了一些新的特征。這些問題我們將在下面專門論述。（二）關于財產的共有關系財產共有關系是指數人共享一物的所有權。我國民法通則第78條規定：“財產可以由兩個以上的公民、法人共有”。共有的主體成為共有人，其客體稱為共有財產或共有物。財產的共有關系，具體可分為共同共有和按份共有兩種形式。共同共有指共有人根據某種共同關系，對某項財產不分份額地共同享有權利并承擔義務，如夫妻共有財產、家庭共有財產，而夫妻關系或家庭關系是這種共同共有關系的基礎；按份共

33、有指共有人按照預先確定的份額，分別對共有財產享有占有、使用、收益和處分的權利，如合伙制、股份制企業的資本就是按份共有的財產。財產的共有關系的法律特征如下：（1）共有主體是非單一的，多個共有主體對共有物只能共同享有一個完整的所有權。（2）共有物在共有關系存續期間不能分割，每個共有人的權利及于整個共有財產，因此共有并不是分別所有。（3）共有人對共有物共同地或者按照各自的份額享有權利并承擔義務，每個共有人的權益不受其他共有人的侵犯，在行使對共有財產的權利時，要由共有人集體協商。（4）共有關系是多個權利主體基于共同的生產和生活的目的，將其財產聯合在一起而產生的財產形式，它是財產所有權的聯合，而不是一種

34、特殊的所有權形式。所以，共有關系實際上是一種“混合所有制”，其經濟性質由共有人各自的經濟性質的集合來確定，既可以完全是私有產權的集合，也可以完全是公有產權的集合，還可以是兩種產權的兼容。（三）關于財產的公有關系這里所說的公有包含兩重含義，一是指對財產公共所有的產權形式，二是指勞動者共同占有生產資料的所有制形式。財產的公有與共有的外表十分相似，所以，人們也時常將二者混同起來。其實，二者有著本質的區別：（1）公有財產的主體是單一的，是集合概念的“全民”或“集體”；而共有財產的主體是非單一的，包括多個共有人。（2）公有財產已脫離個人而存在，它既不能實際分割為個人所有，也不能由個人按照一定份額享有財產

35、權利；而共有財產并沒有與共有人脫離關系，它以共有人的個人所有為基礎，產權必須劃分到每個共有人的名下。（3）單個公民加入或退出公有組織，并不影響公有財產的完整性；而對于共有財產來說，這種情況將影響其財產的完整。（4）由于公共所有是對私有產權的根本否定，公有關系不能兼容共有關系；而共有關系本身就是“混合所有制”，它可以兼容各種性質的財產，包括私人財產與公有財產。國家所有與公有是什么關系呢？人們時常把二者混同起來，把國家所有當做是公共所有，并把二者相互替代使用。也有些國家的法律將國有資產劃分為國家公產與國家私產兩類。國家公產指供全體公民共同享用之物，如河川、道路、公園等，國家并不是這些財產的所有者，

36、沒有處置權，只有“保管權”。國有私產包括國有企業、政府財產等，國家對此擁有所有權，可以將其出售和轉讓。也就是說，他們認為，國家公產實質上就是社會公有。實際上，國家所有與公共所有是兩個不同層次的概念。公共所有是與私人所有相對立的概念，是指財產的經濟性質；而國家所有是指財產占有的具體形式，二者是內容與形式的關系。公共所有可以采取國家所有、集體所有的形式；而國家所有的形式并不一定就是公共所有，其經濟性質應由國家的性質決定。例如，封建制度下的國家所有，實際上是封建君主所有，資本主義的國家所有實際上是“集體的資本家”所有，只有社會主義國家所有才是真正的全社會的公共所有。恩格斯在反杜林論中，就曾對那種把國

37、有化與社會主義公有制等同起來的冒牌的社會主義進行了批判。他指出：“如果煙草國營是社會主義的，那么拿破侖和梅特涅也應該算入社會主義創始人之列了。”“無論轉化為股份公司，還是轉化為國家財產，都沒有消除生產力的資本屬性。現代國家，不管它的形式如何，本質上都是資本主義的機器，資本家的國家，理想的總資本家。它越是把更多的生產力據為己有，就越是成為真正的總資本家，越是剝削更多的公民。工人仍然是雇傭勞動者，無產者。”產權在現實經濟活動中的具體形式（一）私有產權或個人產權如上所述，屬于個人的產權即為私有產權，它可以轉讓一以換取對其他物品同樣的權利。私有產權是最為常見的，也是基本的產權形式，它是給予人們對私人財

38、產有矛盾的各種用途進行選擇的一種排他的權利。在假設的私有產權完備的條件下，個人利用自己的財產采取的任何行動，都不可能影響任何其他人的私有財產的實際歸屬，也不會出現違規行為。相反，如果在行使私有產權時對其他人的利益產生了影響，或是屬于法律所禁止的，例如擅自在自己的土地上種毒品，則私有產權就要遭到否定。在現實生活中，人們通常將屬于個人及一個家庭的財產所有權界定為私有產權。（二）集體產權或集團產權集體產權是指對某種資源的使用權利是由一個集體共同做出的；由集體的決策機構以民主程序對權利的行使做出規定和約束。集體所有制企業、公司制企業和合作制企業，其出資者對企業擁有的專用性生產資源所行使的權力，就是典型

39、的集體產權。出資者可以通過“一人一票”或“一股一票”的原則決定這些資源的用途。一般而論，集體的規模越大，分享集體收益的人就越多，為實現集體利益而進行活動的個人分享的份額就越小。所以，如果在嚴格的經濟人或理性人假定的前提下，不會有人為集體的共同利益采取行動，這里會存在嚴重的“搭便車”行為。（三）共有產權或社團產權共有產權是為了謀求組織成員平均利益最大化而設立的產權，兄弟會、各種俱樂部或鄉村俱樂部，都是共有組織的實例。共有產權是一種人們很少對其進行分析的產權形式，它與私有產權或集體產權不同，不具備產權利益的匿名可轉讓性。一個共有組織的成員，只有在取得其他各成員的同意后，才能將共有組織的權益轉讓給他

40、人。共有資源對于其成員來說，常常可以非排他性地使用；而對其他人來說，則具有明顯的排他性。共有資源的使用可以是免費的，也可以優惠性地收費。（四）政府產權或國家產權政府產權，從理論上說，是對由政府或國家所占有的那部分資源的使用權利。對這些資源，國家按社會可接受的政治程序，決定由誰來具體支配和使用。嚴格地說，政府產權與國家產權也有所差別：國家產權的主體是全體人民，其客體是歸國家所有的領海、領空、國土資源和國有資產等；狹義的政府產權指政府所擁有的一些資源，如政府的辦公樓、政府的用地等。在現實中，由于國有資產也是由政府管理的，所以二者的區別常常被忽略。政府的或國有的財產的經濟性質，取決于政府的性質。但總

41、體而言，國有資產普遍存在著效益不高、流失嚴重的問題。“兩權分離”是公司制度的基本特征（一）馬克思對股份公司“兩權分離”的論述當英國于1856年頒布聯合股份公司法案時，沒有人料到這種公司會在將來成為主導產業和商業活動的制度。相反，許多學者認為，股份公司存在著一個致命的缺陷：股權分散為經理們偷懶或追逐自己的個人目標大開方便之門。斯密就曾對經理的“疏忽和揮霍”感到擔心。但股份公司在20世紀的發展，徹底反駁了斯密的觀點，聯合股份公司一躍成為現代工業的象征，而且股權的分散程度在不斷提高。現代股份公司的股權分散，決定了其產權制度的安排必然是資本所有權與法人產權的分離。在最初的私人企業中，由于生產規模小和管

42、理簡單，出資者同時也是經營者。隨著企業規模的擴大，特別是股份公司法人制度的確立和股權的分散化，資本的所有權與經營權就發生了越來越深刻的分離，并出現了特殊的以管理為職業的經理階層。馬克思在資本論中指出，企業經理階層的出現，是由資本主義管理二重性和資本主義管理專制形式演變而來的。經理是作為工業司令官的資本家領導下的軍官，在勞動過程中以資本的名義進行指揮、監督和管理。經理的出現，意味著資本所有權與資本職能的分離，與資本使用權的分離。“資本主義生產本身已經使那種完全同資本所有權分離的指揮勞動比比皆是。因此，這種指揮勞動就無須資本家親自擔任了。”馬克思還指出，管理具有二重性，即監督勞動和指揮勞動，在階級

43、對立越嚴重的生產方式中，強制性的監督勞動的作用也越大。經理階層作為社會生產力的具體組織者和管理者，并不是資本主義所特有的，而是一切社會化大生產所共有的。（二）西方經濟學家對“兩權分離”的論述西方經濟學家對股份公司的分析，習慣于使用所有權與控制權的分離。這里的“控制權”就其權限來說，要大大高于通常所說的經營權。早在1923年，著名制度經濟學家凡勃倫在無主所有制一書中，就評述了這種趨勢及其特點。伯勒和米斯在30年代對美國經濟的統計資料的研究也證明，聯合股份公司的重要性日益提高，股份公司的規模迅速增大。1930年，美國最大的200家公司（銀行除外）實際控制了全部公司財富的49.2%，商業財富的38%

44、，國民財富的22%。隨著這些公司的股權日益分散化，所有權與控制權分離更加明顯。60年代，經濟學家加爾布雷斯對現代大公司的產權分析達到了新的高度。他把這些大公司里的經理精英們稱為統治產業的“技術結構”。可以說，現在公司的技術結構取代了古老的貴族和近代的維多利亞時代的資本家，成了真正的統治階級。人們越來越認識到；大公司就像一個集權主義的國家，其經濟實力和權力實際上都操縱在公司官僚機構的少數人手里。現實的情況也同樣說明，所有權關系已經被淡化，控制權在不斷加強。美國花旗銀行曾經公布過一份名單，在56家大公司里，每家公司的股票持有人都在5萬人以上，有27家公司的股東超過10萬人。這種極其分散的所有權，使

45、得一般意義上的管理不可能有效。即使按照掌握大量發行股票的5%6%就能控制公司的標準，也嫌太多，因為他們的人數大概在100人以上。而且，絕大多數的股票持有者對公司的管理不感興趣，他們所關心的只是股票的行情。公司股東的這種消極性質，使公司的管理權落到了一個職業經理階層的手中。以上分析說明，在公司制度的演進過程中，資本的兩權分離經歷了兩個重要階段。第一階段是資本所有權與法人產權（經營權）的分離。在公司制度的初期，股份公司大都是家族控股式的企業，大股東直接選擇或親自出任董事長和財務主管，股東會的權力很大；經理人員則持股很少，是職業的管理人員，完全受董事會的控制。第二階段是公司法人產權同經理控制權的分離

46、。這時董事會的權力被弱化，而經理人員的控制權在不斷加強，并隨著經理階層地位的崛起而出現了所謂的“經理革命”。導致這種現象出現的主要原因，是股權的多元化和分散化，以及公司規模的擴大和生產經營活動的復雜化。公司的法人產權同控制權不同，公司法人產權控制在董事會手中，它是相對于資本所有權而言的；而公司的控制權掌握在經理人員手中，它是建立在公司法人產權基礎之上的。現代公司制度中的法人財產權現代公司制度中的“法人財產權”，是我國在國有企業公司制改革中提出的一個新概念。黨的十四屆三中全會的決定指出：現代企業制度的基本特征是產權關系明晰，企業中的國有資產所有權屬于國家，企業擁有包括國家在內的出資者投資形成的全

47、部法人財產權，成為享有民事權利、承擔民事責任的法人實體。法人財產權的概念，是針對股份制企業出資者所有權同企業經營決策權分離的狀況提出來的。它的含義既不同于傳統上說的“經營權”，也不同于產權經濟學所講的“控制權”，這是一種新的提法，是一個理論的創新。股份公司作為現代企業制度的“最偉大的革命”，能將分散的私人資本迅速集聚成巨額資本，使生產規模“驚人地擴大了”，使所有權與經營權發生了深刻的分離。但是，美國的股權高度分散的狀況是否具有普遍性，經理人員的職權是否都達到了“經理革命”的程度，我國理論界有不同的看法。因此，中央文件沒有采用西方的“控制權”說，而是另辟蹊徑，提出了“法人財產權”說。然而，回避了

48、原有的矛盾，又出現了新的矛盾。法人財產權的內涵是什么呢？目前理論界對此爭論較大，大致有以下四種觀點：第一種觀點是“經營權”說，即將法人財產權解釋為經營權。馬克思在分析股份制的財產結構時指出：股份公司采取了“社會資本”的形式，“實際執行職能的資本家轉化為單純的經理，即別人的資本的管理人，而資本所有者則轉化為單純的所有者，即單純的貨幣資本家”；“資本所有權這樣一來現在就同現實再生產過程中的職能完全分離”。這些論述是符合當時股份制的發展實際的，但在所有權與經營權日益分離，乃至出現“經理革命”之后，再將法人財產權解釋為單純的經營權，就顯得過于狹窄了。彌補的辦法是將經營權的內涵擴大，例如在我國全民所有制

49、工業企業轉換經營機制條例中，企業的經營權就已經包含了對財產的依法處置權，這實際上就是向所有權靠近了一步。第二種觀點是“所有權”說，即將法人財產權解釋為法人所有權。這里所說的法人所有權，是指通過出資者權能轉移而產生的所有權利，其作用并不是確定財產在法律上的最終歸屬，而是為了使法人作為主體，能夠在交易中以自己的名義獨立享有權利并承擔義務和責任，即確定財產在市場交易中的現實歸屬問題，如購買、銷售、債務、稅收、利潤等。有人把法人所有權說成是一種新型的所有權，它產生的基礎是資本的價值形態（股票）所有權同實物形態（企業資產）所有權的長期分離，即出現了所有權的雙重存在。此外，還有的學者使用了信托所有權、經濟

50、所有權、相對所有權來解釋法人所有權。但是，無論怎樣解釋，無論怎樣對法人所有權加以限定，它們都與所有權的“一物不屬二主”的原則相矛盾，因而難以為人們所接受。第三種觀點是“控制權”說，即將法人財產權解釋為控制權。產權經濟學家阿爾奇安認為：股份公司“使有些人專門從事管理決策，這些實際控制的能人不必承擔全部價值實現結果的風險”，從而使經營決策權與承擔市場風險責任相分離，前者稱為“控制權”，后者稱為“所有權”0。控制權觀點已在經濟學中廣泛使用，它既可以回避上述兩種觀點中的矛盾，又可以貼近現實。但由于對控制權的內涵尚無權威性的解釋，沒有法律上的明確規定，因而又會造成新的爭論。第四種觀點是財產權說，這是在黨

51、的十四屆三中全會中首先使用的。財產權是指權利主體對一定財產所享有的具有經濟利益的權利。如前所述，羅馬法將財產權分為三類：物權、債券、繼承權。其中物權又分為自物權（即所有權）和他物權（如使用權、經營權、采礦權、地役權、抵押權等）。財產權說的長處是，比經營權說的權利范圍擴大了，同時又避免了所有權說的矛盾。缺點是權利范圍過于寬泛，法人財產權到底是自物權還是他物權？還是沒能說清楚，因而這一提法出現后仍未停止過爭論。以上分析說明，目前對法人財產權的認識還遠遠沒有統一。但透過概念之爭就會發現，雖然各種觀點對企業法人所擁有的權利做出了不同的抽象概括，但在解釋法人權利的具體內容時卻比較接近。這是因為，大家都有

52、一個共同的出發點，這就是如何更科學、更準確地概括日益擴大的企業法人的權利這一事實。從這一基本點出發，我們可以對法人財產權給出一個描述性的定義：它是以公司制企業中董事會和經理為代表的公司法人對本公司資產所實際擁有的占有、使用和依法處置的權利，它可以通過公司法的具體條款來體現。同時，公司經理人員的職權范圍，與公司的股權結構密切相關，對不同的公司應作具體分析，不應籠統地作結論。例如，我國的國家控股公司、東南亞一些國家的家族控股公司、日本的法人相互持股的公司，其經理人員的職權就有很大的差別。至于美國模式能否成為一種世界趨勢，它需要多長時間才能風靡全球，則還有待觀察。法人治理（一）股東權利及義務1、公司

53、召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權登記日，股權登記日收市后登記在冊的股東為享有相關權益的股東。2、公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，并行使相應的表決權；（3）對公司的經營進行監督，提出建議或者質詢；（4）依照法律、行政法規及本章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告；（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司

54、剩余財產的分配；（7）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（8）法律、行政法規、部門規章或本章程規定的其他權利。3、股東提出查閱前條所述有關信息或者索取資料的，應當向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數量的書面文件，公司經核實股東身份后按照股東的要求予以提供。4、公司股東大會、董事會決議內容違反法律、行政法規的，股東有權請求人民法院認定無效。股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規或者本章程，或者決議內容違反本章程的，股東有權自決議作出之日起60日內，請求人民法院撤銷。5、董事、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規或者本章程的規定

55、，給公司造成損失的，連續180日以上單獨或合并持有公司1%以上股份的股東有權書面請求監事會向人民法院提起訴訟；監事會執行公司職務時違反法律、行政法規或者本章程的規定，給公司造成損失的，股東可以書面請求董事會向人民法院提起訴訟。監事會、董事會收到前款規定的股東書面請求后拒絕提起訴訟，或者自收到請求之日起30日內未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提起訴訟將會使公司利益受到難以彌補的損害的，前款規定的股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。他人侵犯公司合法權益，給公司造成損失的，本條第一款規定的股東可以依照前兩款的規定向人民法院提起訴訟。6、董事、高級管理人員違反法律、行政法規或者本

56、章程的規定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。7、公司股東承擔下列義務：（1）遵守法律、行政法規和本章程；（2）依其所認購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規規定的情形外，不得退股；（4）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任。公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，逃避債務，嚴重損害公司債權人利益的，應當對公司債務承擔連帶責任。（5）法律、行政法規及本章程規定應當承擔的其他義務。8、持有公司5%以上有表決權股份的股東，將其持有的股份進行

57、質押的，應當自該事實發生當日，向公司作出書面報告。9、公司的控股股東、實際控制人員不得利用其關聯關系損害公司利益。違反規定的，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。公司控股股東及實際控制人對公司和公司社會公眾股股東負有誠信義務。控股股東應嚴格依法行使出資人的權利，控股股東不得利用利潤分配、資產重組、對外投資、資金占用、借款擔保等方式損害公司和社會公眾股股東的合法權益，不得利用其控制地位損害公司和社會公眾股股東的利益。（二）董事1、公司董事為自然人，董事應具備履行職務所必須的知識、技能和素質，并保證其有足夠的時間和精力履行其應盡的職責。董事應積極參加有關培訓，以了解作為董事的權利、義務和責任，熟悉

58、有關法律法規，掌握作為董事應具備的相關知識。有下列情形之一的，不能擔任公司的董事：（1）無民事行為能力或者限制民事行為能力；（2）因貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序，被判處刑罰，執行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權利，執行期滿未逾五年；（3）擔任破產清算的公司、企業的董事或者廠長、總裁，對該公司、企業的破產負有個人責任的，自該公司、企業破產清算完結之日起未逾三年；（4）擔任因違法被吊銷營業執照、責令關閉的公司、企業的法定代表人，并負有個人責任的，自該公司、企業被吊銷營業執照之日起未逾三年；（5）個人所負數額較大的債務到期未清償；（6）法律、行政法規或部門規章規定的

59、其他內容。2、董事由股東大會選舉或更換，并可在任期屆滿前由股東大會解除其職務。董事每屆任期3年，任期屆滿可連選連任。董事任期從就任之日起計算，至本屆董事會任期屆滿時為止。董事任期屆滿未及時改選，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行政法規、部門規章和本章程的規定，履行董事職務。董事可以由總裁或者其他高級管理人員兼任，但兼任總裁或者其他高級管理人員職務的董事以及由職工代表擔任的董事，總計不得超過公司董事總數的1/2。3、董事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有下列忠實義務：（1）不得利用職權收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財產；（2）不得挪用公司資金；（3）不得將公司資產或

60、者資金以其個人名義或者其他個人名義開立賬戶存儲；（4）不得違反本章程的規定，未經股東大會或董事會同意，將公司資金借貸給他人或者以公司財產為他人提供擔保；（5）不得違反本章程的規定或未經股東大會同意，與本公司訂立合同或者進行交易；（6）未經股東大會同意，不得利用職務便利，為自己或他人謀取本應屬于公司的商業機會，自營或者為他人經營與本公司同類的業務；（7）不得接受與公司交易的傭金歸為己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其關聯關系損害公司利益；（10）法律、行政法規、部門規章及本章程規定的其他忠實義務。（11）董事違反本條規定所得的收入，應當歸公司所有；給公司造成損失的，應當承擔賠償責任