1、專題三金融監管分析 一、金融監管的理論依據 現代市場經濟在某種意義上是一種法制經濟，因為在自由交易的市場上，面對眾多分散而又自主經營的市場參與者，只有用統一嚴格、公平公開并具有相對確定性的法律才能協調各種市場關系，規范參與者的行為，建立并維持有序的良性運作。由于金融業在市場經濟中居于龍頭產業的地位，其經營行動相對于計劃經濟而言具有很高的獨立自主性和高風險性，因此，依法對金融業實施有力和有效的監管，既是市場經濟的內在要求，又是由金融業本身的特殊性所決定的。（一）市場經濟的內在要求（二）金融業的特殊性 從金融業本身的特殊性看，金融監管的理論依據主要在于以下三點： 1金融業在國民經濟中特殊重要的地位

2、和作用。在市場經濟中，金融業是貨幣流通中心，資金融通中心，社會支付結算中心，被稱作“國民經濟的血液循環系統”，特別是在當代純粹的信用貨幣制度下，金融已不再扮演簡單的“中介”角色，而是積極地發揮著創造貨幣和信用流通工具的功能，從而使其對經濟的作用也從最初適應性的便利、促進發展到現在主動性的推動和先導，成為一國經濟發展的關鍵因素，因此，金融業的穩定與效率直接影響國民經濟的運作與發展，甚或社會的安定，由此亦決定了當局必須對金融業嚴加管理，保證金融體系安全、有效運行。2金融業內在的風險性。與其他行業相比，金融業是一個高風險性行業。其風險性首先在于行業風險。金融業具有很高的負債比率（一般銀行均在90以上

3、），自有資金少，營運依靠外部資金來源，銀行采用部分準備金制，從事短借長貸的期限變換及證券投資等高風險經營，另一方面則必須隨時足額滿足客戶提款或支付的需要，這使銀行的經營具有內在的不穩定性，其生存嚴重依賴于公眾的信任。其次在金融機構的營運過程中也面臨著各種風險，例如銀行的經營必然受到利率、存款結構和規模、借款人的信譽和償債能力、匯率等因素變化的影響，這些未知因素給銀行經營帶來了利率風險、流動性風險、信用風險和匯率風險等。此外，金融業還存在著系統性風險，例如因金融業內部與其他部門、國內外市場存在著盤根錯節的相互依賴性而易受外部牽累的伙伴風險；因金融電子化而產生的電子轉帳和信息系統風險；因金融國際化

4、而生的國際風險等，這些風險的存在直接威脅著金融業的安全。但由于金融機構管理人員因涉及自身的利益或能力所限，往往不能充分評估和處理自身存在的問題和風險，因此需要金融當局從外部對其進行以風險管理為重點的檢查督導，確保金融機構的安全和穩健。3金融業務的公共性。這種公共性與金融業“中介”的性質息息相關。一方面，作為借者的集中，銀行從廣大公眾那里吸收存款作為資金來源時，銀行成為債務人向廣大公眾負債；另一方面，作為貸者的集中，銀行向眾多企業和公眾發放貸款運用資金時，銀行變成了債權人，貸款戶向銀行負債。在這兩方面關系中銀行所面對的都是社會公眾，銀行的經營活動及其成果都對社會公眾產生影響，故而具有鮮明的“公共

5、性”。但由于金融業具有相對壟斷性，即不是任何人都能參與自由競爭的行業，因而在金融業經營過程中，有可能作出不利于存款戶或貸款戶的債權債務安排，或向客戶提供不公平的歧視性服務；3金融業務的公共性。同時由于金融業務的特點，其信息披露或受到自身安全和競爭的制約，或出于替客戶保密等需要，使金融業財務信息的公開程度不高，公眾因無法獲得充足準確的信息而難以對金融機構風險和業績作出正確判斷，并影響其對金融機構進行選擇，同時也無法對金融機構行為進行有效約束。因此，需要由金融當局從外部對金融機構進行強有力的監管，減輕相對壟斷性可能帶的不公平和信息不對稱造成的評價、選擇及其約束困難，以保護公眾利益，增強公眾對金融機

6、構的信任。從上述理論分析中我們可以得出一條結論：金融監管是適應市場經濟內在要求的必然產物，是市場金融體制和市場金融運作不可或缺的有機組成部分。二、金融監管的目標和基本原則金融監管的總體目標就是通過對金融業的監管維持一個穩定、健全、高效的金融制度，這是由金融業在社會經濟中舉足輕重的地位和作用決定的。具體來講，金融監管目標可以分四個層次理解：一是保證金融機構的正常經營活動、保護存款人的利益和金融體系的安全；二是創造公平競爭的環境，鼓勵金融業在競爭的基礎上提高效率；三是確保金融機構的經營活動與中央銀行的貨幣政策目標保持一致。四是增強本國金融業在國際市場上的競爭力。金融監管的原則主要是：（1）依法監管

7、的原則，即銀行機構必須受國家金融管理當局的監督；金融監督必須依法而行，必須保持管理的權威性、嚴肅性、強制性和一貫性，從而達到有效性。（2）適度競爭原則，即金融監管的重心應放在創造適度的競爭環境上；放在形成和保持適度競爭的格局和程度監測上；放在避免造成金融機構高度壟斷，失去競爭的活力和生機上；放在防止出現過度競爭、破壞性競爭從而危及金融業安全穩定上。要求管而不死，活而不亂，限制競爭又不消滅競爭，使金融機構企求利潤但又不能瘋狂冒險，有風險但又要保障安全。金融監管的原則主要是：（3）自我約束的原則，即將內部的自我約束和外部強制管理相結合。（4）綜合性管理原則，即銀行監督應具有綜合配套的系統化和最優化

8、的要求，應將行政、經濟、法律等管理手段配套使用。（5）社會經濟效益原則，即在實施監管的過程中，應充分考慮到：金融機構的設立及其業務活動是否符合經濟發展的需要，是否有利于提高社會經濟效益；金融市場的運行狀況及各個主體的行為是否有利于促進整個社會經濟的穩定運行和發展。在次經濟上來確定監管重點和選擇相應的管理手段。（6）管理機構的一致性原則，即金融監管各級機構應該按同一標準要求進行監管。金融監管的國際化80年代以來的趨勢，使得跨國銀行和國際資本的規模及活動日益擴大，呈現縱橫交錯、無所不及的格局。隨之而來，銀行業風險的國際擴散威脅著各國的金融穩定。然而，對跨國銀行的國際業務，單單依靠母國管理當局的監管

9、實難完全奏效。對此，大力推動金融監管的國際合作，制定國際統一的銀行監管標準，加強銀行風險管理，成為迫切需要。金融監管的國際化 1987年12月國際清算銀行召開中央銀行行長會議通過“巴塞爾提議”。在“提議”的基礎上，于1988年7月由巴塞爾銀行監管委員會通過的（巴塞爾協議（全稱是：關于統一國際銀行的資本計算和資本標準的協議），就是國際銀行監管方面的代表性文件。其目的在于：（l）通過制定銀行的資本與其資產間的比例，訂出計算方法和標準，以加強國際銀行體系的健康發展；（2）制定統一的標準，以消除在國際金融市場上各國銀行之間的不平等競爭。 該協議的主要內容有：第一，關于資本的組成。把銀行資本劃分為核心資

10、本和附屬資本兩檔：第一檔核心資本包括股本和公開準備金，這部分至少占全部資本的50；第二檔附屬資本包括未公開的準備金、資產重估準備金、普通準備金或呆賬準備金。第二，關于風險加權的計算。協議訂出對資產負債表上各種資產和各項表外科目的風險度量標準，并將資本與加權計算出的風險掛鉤，以評估銀行資本所應具有的適當規模。 該協議的主要內容有：第三，關于標準比率的目標。協議要求銀行經過5年過渡期逐步建立和調整所需的資本基礎。到1992年底，銀行的資本對風險加權化資產的標準比率目標為8，其中核心資本至少為4。這個協議的影響廣泛而深遠，面世幾年來，不僅跨國銀行的資本金監管須視協議規定的標準進行，就是各國國內，其貨

11、幣當局也要求銀行要遵循這一準則，甚至以立法形式明確下來。中國即如此，在商業銀行法中規定商業銀行的資本充足率不得低于8。 銀行業有效監管核心原則 進入90年代，特別是90年代中期以來，許多國家銀行系統的弱點逐漸暴露出來，銀行系統的巨額壞賬、銀行違規操作造成損失、倒閉乃至連鎖的破壞性反應，嚴重威脅到各國和全世界的金融穩定。嚴格銀行監管，強化各國金融體系成為國際上高度關注的焦點。 銀行業有效監管核心原則 1997年9月，巴塞爾銀行監管委員會正式通過了銀行業有效監管核心原則，為規范銀行監管提出國際統一的準則。這個原則涉及面廣，確定了一個有效監管系統所必備的25項基本原則，共分7大類：（1）有效銀行監管

12、的先決條件；（2）發照和結構；（3）審慎法規和要求；（4）持續性銀行監管手段；（5）信息要求；（6）正式監管權力；（7）跨國銀行業。核心原則的主要內容，概括而言有：必須具備適當的銀行監管法律、法規；監管機構要有明確的責任、目標、自主權等。 必須明確界定金融機構的業務范圍，嚴格銀行審批程序；對銀行股權轉讓、重大收購及投資等，監管者有權審查、拒絕及訂立相關標準。核心原則的主要內容，概括而言有： 重申（巴塞爾協議關于資本充足率的規定；強調監管者應建立起對銀行各種風險進行獨立評估、監測、管理等一系列政策和程序，并必須要求銀行建立起風險防范及全面風險管理體系與程序，以及要求銀行規范內部控制等。核心原則的

13、主要內容，概括而言有： 必須建立和完善持續監管手段，監管者有權在銀行未能滿足審慎要求或當存款人安全受到威脅時采取及時的糾正措施，直至撤銷銀行執照。 對跨國銀行業的監管，母國監管當局與東道國監管當局必須建立聯系，交換信息，密切配合；東道國監管者應確保外國銀行按其國內機構所同樣遵循的高標準從事當地業務。巴塞爾協議旨在通過制訂資本對信貸風險資產的比率和確定最低資本要求的方法，來加強國際銀行業的穩定性，這一協定的實施對于國際銀行業的風險防范的確產生了一定的積極影響。但是，過去10年里，全球性的經濟和金融改革使各國銀行業的經濟環境發生了持續的深刻變化，這些變化既為銀行提供了巨大的發展和盈利空間，同時也使它們面臨著前所未有的經營和業務風險，而不斷涌現的金融衍生產品更使銀行業成為高收益、高風險并存的競技場。近年來不斷發生的銀行破產、倒閉事件，如美國儲蓄信貸機構的大規模破產、英國巴林銀行的倒閉、日本大和銀行的巨額虧損和日本整個銀行體系的不良資產問題，以及新興市場頻繁發生的銀行擠兌風潮乃至金融危機等等，已清楚地向人們表明，國際社會必須立即行動起來，對迅速增大的銀行業風險和金融體系的脆弱性采取切實有效的措施。 1988年巴塞爾委員會公布了關于統一國際銀行資本衡量和資本標準