1、企業(yè)債券審核工作要求一、審核總體框架1材料完備性審核：對(duì)照申報(bào)材料目錄，審核申報(bào)材料是否齊全，注意不同類型債券申報(bào)材料存在差異。1-2材料內(nèi)容完整性審核：審查材料要素的完整性，如文件的核心內(nèi)容、相關(guān)機(jī)構(gòu)的公章日期、必要且在有效期內(nèi)的授權(quán)書文件、需有律師鑒證的重要材 料復(fù)印件等。1-3材料合規(guī)性審核：審核工作的重點(diǎn)，實(shí)質(zhì)性審查申報(bào)材料是否符合國(guó)家法律、企業(yè)債券相關(guān)法規(guī)及規(guī)章的要求。1-4材料一致性審核：申報(bào)材料及支持性文件互相印證審核，尤其是需要披露的募集說(shuō)明書及其摘要、法律意見書、評(píng)級(jí)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告等，是否出現(xiàn) 自相矛盾或不一致的內(nèi)容。1-5材料連續(xù)性審核：審查是否存在因?yàn)樾薷陌l(fā)行方案、擔(dān)保方

2、式、改變資金使用安排、跨期變更名稱等原因未及時(shí)修改主要申報(bào)材料而導(dǎo)致申報(bào)內(nèi)容 銜接不完整的情況。6材料嚴(yán)謹(jǐn)性審核：審查是否存在大量錯(cuò)漏，申報(bào)材料做到文字格式和順序保持一致、編碼符合寫作規(guī)范、數(shù)字單位不亂用、圖表列示清晰、引用數(shù) 據(jù)客觀公正等。二、發(fā)債相關(guān)材料及大致順序1償債保障措施相關(guān)文件1、發(fā)行人所在地政府關(guān)于本期債券償債保障措施的說(shuō)明（平臺(tái)債）2、政府支持發(fā)行中小企業(yè)集合債且發(fā)行人經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的紅頭文件（中 小企業(yè)集合債）3、發(fā)行人關(guān)于本期債券償債保障措施的報(bào)告（產(chǎn)業(yè)債及中小企業(yè)集合債）4、主承銷商關(guān)于本期債券償債能力的專項(xiàng)意見5、第三方擔(dān)保函6、抵質(zhì)押資產(chǎn)協(xié)議及與之相關(guān)的授權(quán)文件

3、和主管部門的證明文件7、BT回購(gòu)協(xié)議8、政府關(guān)于回購(gòu)資金安排的說(shuō)明文件9、政府關(guān)于明確償債配套土地情況和安排的通知或批復(fù)（附地塊紅線圖）10、銀行流動(dòng)性支持協(xié)議11、企業(yè)基本信用信息報(bào)告12、關(guān)于信用信息報(bào)告中存在的不良貸款、欠息記錄的銀行和企業(yè)說(shuō)明文件13、由會(huì)計(jì)師事務(wù)所蓋章的關(guān)于發(fā)行人資產(chǎn)、收入結(jié)構(gòu)及償債來(lái)源的專項(xiàng)意見。2-2募投項(xiàng)目相關(guān)文件1、發(fā)債資金投向項(xiàng)目的投資管理、土地、環(huán)評(píng)、規(guī)劃、能評(píng)等手續(xù)齊全，省級(jí) 發(fā)展改革部門或有關(guān)職能部門出具專業(yè)意見2專業(yè)司關(guān)于募投項(xiàng)目的意見（針對(duì) 產(chǎn)能過(guò)剩領(lǐng)域地方審批項(xiàng)目和所有中央審批項(xiàng)目，國(guó)家發(fā)改委負(fù)責(zé)）2、住建部門出具的關(guān)于保障房情況的說(shuō)明文件及目標(biāo)

4、責(zé)任書等3、發(fā)債資金投向的有關(guān)原始合法文件。2-3募集說(shuō)明書2-4反饋回復(fù)文件1反饋意見、2反饋回復(fù)報(bào)告、3定價(jià)報(bào)告、4發(fā)債規(guī)模測(cè)算表。2-5申報(bào)請(qǐng)示文件1國(guó)務(wù)院行業(yè)管理部門或省級(jí)發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報(bào)意見2發(fā)行人關(guān)于本次債券發(fā)行的申請(qǐng)報(bào)告3政府同意發(fā)債的紅頭文件（附政府綜合財(cái)力及負(fù)債表）4修改債券名稱或發(fā)行方案的說(shuō)明文件5主辦人簽署誠(chéng)信盡職承諾書6債券受理通知書。三、企業(yè)債券規(guī)范性要求1發(fā)行主體資格1、發(fā)行人應(yīng)為中華人民共和國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的企業(yè)，A股上市公司和H股上市公司 除外。2、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3,000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司和其他類型 企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6,000萬(wàn)元。3、發(fā)行

5、人成立時(shí)間須滿3年，判斷依據(jù)為是否能夠提供最近3年連審報(bào)告（一 般不得使用模擬報(bào)表）。4、已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)。5、最近三年沒(méi)有重大違法違規(guī)行為。6、前一次公開發(fā)行的債券已募足。7、未擅自改變前次企業(yè)債券募集資金的用途。3-2發(fā)債規(guī)模與凈資產(chǎn)的比例1、累計(jì)債券余額的內(nèi)涵：累計(jì)債券余額包括企業(yè)債券、上市公司債券等。2、累計(jì)債券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)40%的核算依據(jù)凈資產(chǎn)以申報(bào)的三年連審財(cái)務(wù)報(bào)告中最近一年的合并報(bào)表數(shù)據(jù)為依據(jù)，且 應(yīng)按下列規(guī)則核算：（1）擬發(fā)債企業(yè)自身發(fā)行債券累計(jì)余額不超過(guò)該企業(yè)所有者權(quán)益（包含少 數(shù)股東權(quán)益）的40%。（2）擬發(fā)債企業(yè)自身與其

6、直接或間接控股子公司發(fā)行債券累計(jì)余額之和， 均不超過(guò)該企業(yè)所有者權(quán)益（包含少數(shù)股東權(quán)益）40%。若擬發(fā)債企業(yè)母公司發(fā) 行過(guò)債券，則該企業(yè)及該企業(yè)的母公司均需滿足此條件。3、政府投融資平臺(tái)公司為其他企業(yè)發(fā)行債券提供擔(dān)保的，按擔(dān)保額的三分 之一計(jì)入該平臺(tái)公司已發(fā)債余額。3-3發(fā)債規(guī)模與盈利能力的關(guān)系凈利潤(rùn)以申報(bào)的最近三年連審財(cái)務(wù)報(bào)告中的合并報(bào)表數(shù)據(jù)為依據(jù)，且應(yīng) 按下列規(guī)則核算：1、擬發(fā)債企業(yè)應(yīng)具有良好盈利能力。2、最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)平均值足以支付發(fā)行人自身發(fā)行本期債券一年 的利息。3-4募蹣目1、募投項(xiàng)目范圍籌集資金的投向應(yīng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全。 用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)

7、目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的要求，原則上 累計(jì)發(fā)行額不得超過(guò)該項(xiàng)目總投資的60%。棚戶區(qū)改造項(xiàng)目可發(fā)行并使用不超過(guò)項(xiàng)目總投資70%的企業(yè)債券資金。支持符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權(quán)投資企業(yè)、產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)行企業(yè)債 券，專項(xiàng)用于投資小微企業(yè)；支持符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權(quán)投資企業(yè)、產(chǎn) 業(yè)投資基金的股東或有限合伙人發(fā)行企業(yè)債券，擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權(quán)投資企 業(yè)、產(chǎn)業(yè)投資基金資本規(guī)模。鼓勵(lì)地方政府投融資平臺(tái)公司發(fā)債用于經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、高新技術(shù)開發(fā)區(qū) 以及工業(yè)園區(qū)等各類園區(qū)內(nèi)小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基地、科技孵化器、標(biāo)準(zhǔn)廠房等的建設(shè)； 用于完善產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)技術(shù)、電子商務(wù)、物流、信息等服務(wù)平臺(tái)建設(shè)；用于中小

8、企 業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)工程建設(shè)等，鼓勵(lì)發(fā)債用于為小微企業(yè)提供設(shè)備融資租賃業(yè) 務(wù)。支持中小型企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券用于企業(yè)技術(shù)改造，包括開發(fā)和應(yīng)用新技術(shù)、 新工藝、新材料、新裝備，提高自主創(chuàng)新能力、促進(jìn)節(jié)能減排、提高產(chǎn)品和服務(wù) 質(zhì)量、改善安全生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)條件等。2、募投項(xiàng)目為擬發(fā)債企業(yè)參股項(xiàng)目發(fā)債資金用于參股固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，按照發(fā)行人直接與間接持股比例 之和作為占項(xiàng)目總投資的比重計(jì)算其投資數(shù)額，項(xiàng)目累計(jì)使用發(fā)債資金規(guī)模不超 過(guò)項(xiàng)目投資總額的60% （棚戶區(qū)項(xiàng)目放寬到70%）。3、其他禁止性規(guī)定公開發(fā)行企業(yè)債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損 和非生產(chǎn)性支出，不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買

9、賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資。4、募投項(xiàng)目主體能夠證明發(fā)行人或其具有股權(quán)投資關(guān)系的公司為項(xiàng)目的法人主體或是代建 方（僅限于與政府機(jī)關(guān)簽署的代建協(xié)議）。鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)根據(jù)保障性安居工程任務(wù)安排，通過(guò)直接投資、參股、委托 代建（BT）等多種方式參與棚戶區(qū)改造項(xiàng)目建設(shè)，并申請(qǐng)發(fā)行企業(yè)債券。未納入發(fā)行人最近3年連審報(bào)表的具有股權(quán)投資關(guān)系的公司（發(fā)行人出資 設(shè)立的除外），原則上其作為法人主體的項(xiàng)目不得作為債券募集資金投資項(xiàng)目。3-5財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告要求1、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的時(shí)效（1）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提供最近三年連審的審計(jì)報(bào)告。其中，5月1日-10月31日發(fā) 行的，應(yīng)使用最近三年連審的審計(jì)報(bào)告；11月

10、1日-12月31日公告發(fā)行的，除 使用經(jīng)審計(jì)最近三年連審的審計(jì)報(bào)告外，還應(yīng)披露當(dāng)年上半年審計(jì)報(bào)表（可未經(jīng) 審計(jì)）；1月1日-4月30日前公告發(fā)行的，可使用不包括上年的最近三年連審 的審計(jì)報(bào)告，但應(yīng)補(bǔ)充披露上年前三個(gè)季度或全年的財(cái)務(wù)報(bào)表（可未經(jīng)審計(jì)）。（2）由于客觀原因，發(fā)行人歷年完成上年審計(jì)工作較晚的，可以申請(qǐng)延期執(zhí)行 上述規(guī)定。2、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的更新（1）企業(yè)債券公告發(fā)行時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照上述規(guī)定使用財(cái)務(wù)報(bào)表，需要更新財(cái)務(wù)報(bào) 表的應(yīng)當(dāng)更新，但核準(zhǔn)文件印發(fā)不滿一個(gè)月的除外。（2）發(fā)行人更新財(cái)務(wù)報(bào)表后，有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)繼續(xù)符合核準(zhǔn)的發(fā)行規(guī)模和利率水 平所需條件的，發(fā)行人自行更新財(cái)務(wù)報(bào)表即可發(fā)行；如果有關(guān)財(cái)

11、務(wù)指標(biāo)不再符合 核準(zhǔn)的發(fā)行規(guī)模和利率水平所需條件、但適當(dāng)核減發(fā)行規(guī)模即可符合發(fā)行條件 的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)重新調(diào)整發(fā)行方案后方可發(fā)行；若更新財(cái)務(wù)報(bào)表后不符合發(fā)債條 件的，應(yīng)當(dāng)停止發(fā)行。3-6申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告期內(nèi)企業(yè)合并及模擬報(bào)表的使用原則上，擬發(fā)債企業(yè)不得用模擬報(bào)表方式申請(qǐng)發(fā)債，但存在以下情況之一時(shí) 可申請(qǐng)豁免：1、實(shí)質(zhì)性合并、合并前主體資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)已滿3年。2、由于行業(yè)性原因（非企業(yè)自身原因）造成企業(yè)合并的。3-7擔(dān)保事項(xiàng)1、禁止發(fā)債企業(yè)互相擔(dān)保或連環(huán)擔(dān)保。2、對(duì)發(fā)債企業(yè)為其他企業(yè)發(fā)債提供擔(dān)保的，在考察資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)時(shí)按 擔(dān)保額一半計(jì)入本企業(yè)負(fù)債額。3、政府投融資平臺(tái)公司為其他企業(yè)發(fā)行債券提供擔(dān)保的，按擔(dān)

12、保額的三分 之一計(jì)入該平臺(tái)公司已發(fā)債余額。3-8承銷團(tuán)資質(zhì)要求1、主承銷商和副主承銷商資質(zhì)（1）已經(jīng)承擔(dān)過(guò)2000年以后企業(yè)債券發(fā)行主承銷商、或累計(jì)承擔(dān)過(guò)3次以上副 主承銷商的金融機(jī)構(gòu)方可擔(dān)任主承銷商。（2）已經(jīng)承擔(dān)過(guò)2000年以后企業(yè)債券發(fā)行副主承銷商、或累計(jì)承擔(dān)過(guò)3次以上 分銷商的金融機(jī)構(gòu)方可擔(dān)任副主承銷商。（3）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可以承銷本集團(tuán)發(fā)行的企業(yè)債券，但不宜作為主承銷商。（4）小微企業(yè)增信集合債券主承銷商可以是具有企業(yè)債券主承銷資格的證券公 司或具備固定收益類產(chǎn)品承銷經(jīng)驗(yàn)且小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)開展較好的商業(yè)銀行，也 可由證券公司和商業(yè)銀行聯(lián)合主承銷。2、承銷團(tuán)成員家數(shù)要求（1）企業(yè)債券

13、發(fā)行規(guī)模在15億元（不含15億元）以下的，主承銷商不得超過(guò) 1家；15億元至50億元（不含50億元）的，主承銷商不得超過(guò)2家；50億元 以上的，主承銷商不得超過(guò)3家；超過(guò)100億元的可酌情增加主承銷商家數(shù)。（2）企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模在5億元（含5億元）以下的，承銷團(tuán)成員家數(shù)不超過(guò)5家；5億元至15億元（含15億元）的，每增加1億元可增加1家；15億元至 30億元（含30億元）的，不超過(guò)20家；30億元以上的，不超過(guò)25家。上述標(biāo)準(zhǔn)按照申請(qǐng)發(fā)行規(guī)模執(zhí)行，因政策考慮調(diào)減發(fā)行規(guī)模幅度不大的， 仍可保留原有安排。3-9其他中介機(jī)構(gòu)資質(zhì)要求1、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的規(guī)定目前，由國(guó)家發(fā)改委認(rèn)定的具有資質(zhì)開展企業(yè)債券評(píng)級(jí)業(yè)

14、務(wù)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)包 括：中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司、大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司、聯(lián)合資信 評(píng)估有限公司、上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司、鵬元資信評(píng)估有限公司、 東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司等6家。2、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的規(guī)定擬發(fā)債企業(yè)應(yīng)聘請(qǐng)具有證券期貨從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具審計(jì)報(bào)告。對(duì)于上述會(huì)計(jì)師事務(wù)所分所出具的報(bào)告，需要提供總所的業(yè)務(wù)授權(quán)書。3、律師事務(wù)所的規(guī)定擬發(fā)債企業(yè)應(yīng)聘請(qǐng)具有從業(yè)資格的律師事務(wù)所就債券發(fā)行上市事宜出具法 律意見書。4、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的規(guī)定涉及抵質(zhì)押資產(chǎn)等事項(xiàng)，擬發(fā)債企業(yè)應(yīng)聘請(qǐng)具有證券期貨從業(yè)資格的資產(chǎn) 評(píng)估機(jī)構(gòu)或辦理抵質(zhì)押手續(xù)主管機(jī)關(guān)認(rèn)可的A級(jí)以上資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具資產(chǎn)評(píng)

15、估報(bào)告。5、債權(quán)代理人的規(guī)定擬發(fā)債企業(yè)應(yīng)聘請(qǐng)債權(quán)代理人（金融機(jī)構(gòu)）作為債券持有人的代理人處理 與債券相關(guān)事宜。6、監(jiān)管銀行的規(guī)定擬發(fā)債企業(yè)應(yīng)聘請(qǐng)商業(yè)銀行作為監(jiān)管銀行對(duì)募集資金、償債資金進(jìn)行監(jiān)管。3-10平皺的特殊要求1、主體資格認(rèn)定擬發(fā)債企業(yè)應(yīng)為符合國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司管理有關(guān)問(wèn)題的通 知（國(guó)發(fā)201019號(hào)）、財(cái)政部發(fā)展改革委人民銀行銀監(jiān)會(huì)關(guān)于貫徹國(guó) 務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司管理有關(guān)問(wèn)題的通知相關(guān)事項(xiàng)的通知（財(cái) 預(yù)2010412號(hào)）、國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范地方政府融資平臺(tái) 公司發(fā)行債券行為有關(guān)問(wèn)題的通知（發(fā)改辦財(cái)金20102881號(hào)）、國(guó)家發(fā) 展改革委辦公廳

16、關(guān)于利用債券融資支持保障性住房建設(shè)有關(guān)問(wèn)題的通知（發(fā)改 財(cái)金2011 1388號(hào)）和關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知（財(cái)預(yù) 2012463號(hào)）等文件精神，并已按照上述文件要求加強(qiáng)管理和清理規(guī)范后的平 臺(tái)公司。上報(bào)發(fā)行申請(qǐng)材料時(shí)地方政府應(yīng)出具相關(guān)文件對(duì)擬發(fā)債企業(yè)的主體資格 加以確認(rèn)。2、收入結(jié)構(gòu)要求（1）擬發(fā)債企業(yè)償債資金來(lái)源70%以上（含70%）必須來(lái)自其自身收益，該自身 收益除項(xiàng)目本身經(jīng)營(yíng)性收益外，還可包括已注入平臺(tái)公司的土地出讓金收入和車 輛通行費(fèi)收入等其他經(jīng)營(yíng)性收入。（2）鐵路投資公司、地鐵及高速公路公司發(fā)債，對(duì)其前期營(yíng)業(yè)收入的要求可適 當(dāng)放寬。3、發(fā)行規(guī)模認(rèn)定（1）不得將公立學(xué)校

17、、公立醫(yī)院、公園、事業(yè)單位資產(chǎn)等公益性資產(chǎn)和儲(chǔ)備土 地作為資本注入投融資平臺(tái)公司，對(duì)于已注入的，在計(jì)算發(fā)債規(guī)模時(shí)，必須從凈 資產(chǎn)規(guī)模中予以扣除。對(duì)于在財(cái)預(yù)2012463號(hào)文件下發(fā)后注入的上述性質(zhì)的資 產(chǎn)和土地，需從平臺(tái)公司資產(chǎn)中剝離，如前期已發(fā)行過(guò)企業(yè)債券，需按照規(guī)定程 序和要求，相應(yīng)置換入有效資產(chǎn)。（2）對(duì)政府應(yīng)收賬款說(shuō)明產(chǎn)生原因、還款計(jì)劃、政府還款安排措施。應(yīng)明確以 具體地塊（紅線圖）出讓收入作為還款資金來(lái)源。應(yīng)收賬款規(guī)模較大的，應(yīng)適度 調(diào)減發(fā)債規(guī)模。（3）發(fā)債規(guī)模盡量與地方政府財(cái)力和企業(yè)實(shí)力相匹配，原則上申請(qǐng)發(fā)債規(guī)模不 能超過(guò)所在地政府一般預(yù)算收入。4、提前分期還本要按下表均攤。城投類企

18、業(yè)（公司）債券第三年起均攤償還本金方法年限 發(fā) 行第年第四 年第五 年第六 年第七 年第八 年第九 年第十 年第十一年第十二 年第十三年第十四年450%50%530%30%40%625%25%25%25%720%20%20%20%20%815%15%15%15%15%25%910%15%15%15%15%15%15%1010%10%10%10%15%15%15%15%1110%10%10%10%10%10%10%10%20%1210%10%10%10%10%10%10%10%10%10%135%5%10%10%10%10%10%10%10%10%10%3-11保障房債券的特殊要求對(duì)于募集資金主

19、要用于保障房建設(shè)的發(fā)債申請(qǐng)列入審核綠色通道，優(yōu)先辦 理。對(duì)保障房類項(xiàng)目手續(xù)要求如下：1、發(fā)債募集資金擬投入的保障房項(xiàng)目應(yīng)納入省級(jí)保障房計(jì)劃，或省級(jí) 政府與地市政府簽訂的保障房建設(shè)目標(biāo)責(zé)任書，并嚴(yán)格限定在公租房、廉租房、 經(jīng)濟(jì)適用房、限價(jià)商品房和各類棚戶區(qū)改造的范圍內(nèi)。對(duì)省級(jí)計(jì)劃和目標(biāo)責(zé)任書 之外的住房建設(shè)項(xiàng)目發(fā)債融資，按照一般企業(yè)債對(duì)待。2、保障房項(xiàng)目的審批、土地、環(huán)保等文件應(yīng)齊備，償債資金來(lái)源明確。 經(jīng)濟(jì)適用住房和限價(jià)商品房不得采取政府回購(gòu)方式回籠資金。3、將50% （含）以上募集資金用于納入省級(jí)計(jì)劃（規(guī)劃）的保障房項(xiàng)目， 以及募集資金全部用于棚戶區(qū)改造項(xiàng)目的發(fā)債申請(qǐng)，納入審核綠色通道，優(yōu)先

20、辦 理相關(guān)手續(xù)。一般性舊城改造、城鄉(xiāng)一體化項(xiàng)目仍按照正常發(fā)債申請(qǐng)對(duì)待。4、需要提供住建部門出具的關(guān)于保障房情況的說(shuō)明文件及目標(biāo)責(zé)任書等。3-12中小企業(yè)集合債的特殊要求1、中小企業(yè)集合債中單個(gè)企業(yè)發(fā)行規(guī)模小于1億元的，可全額補(bǔ)充企業(yè)營(yíng) 運(yùn)資金，但須由所在地市政府承諾其經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。2、對(duì)于民企需要重點(diǎn)關(guān)注實(shí)際控制人，了解更為充分的信息，包括但不限 于國(guó)籍、個(gè)人及家庭主要資產(chǎn)、持有企業(yè)股權(quán)等。or微3-13小微企業(yè)增信集合債券的要求1、小微企業(yè)增信集合債券主承銷商可以是具有企業(yè)債券主承銷資格的證券 公司或具備固定收益類產(chǎn)品承銷經(jīng)驗(yàn)且小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)開展較好的商業(yè)銀行， 也可由證券公司和商

21、業(yè)銀行聯(lián)合主承銷。2、小微企業(yè)增信集合債券由單一企業(yè)（國(guó)有企業(yè)或地方政府投融資平臺(tái)）發(fā)行，募集資金在有效監(jiān)管下，通過(guò)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貸給小微企業(yè)。3、發(fā)行人、發(fā)行人所在地市政府和負(fù)責(zé)轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行應(yīng)簽訂三方協(xié) 議，明確各方在小微企業(yè)增信集合債券中的權(quán)利義務(wù)。地市政府應(yīng)在協(xié)議中承諾 提供不低于債券發(fā)行規(guī)模5%的風(fēng)險(xiǎn)緩釋基金，并指定相關(guān)職能部門負(fù)責(zé)定期核 查債券募集資金轉(zhuǎn)貸情況。4、商業(yè)銀行在辦理募集資金轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)按照自營(yíng)貸款的標(biāo)準(zhǔn)和程序， 認(rèn)真審慎選擇符合條件的小微企業(yè)貸款發(fā)放對(duì)象，并經(jīng)發(fā)行人書面同意后放款。5、商業(yè)銀行應(yīng)在自營(yíng)貸款和債券資金轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)之間設(shè)置防火墻，轉(zhuǎn)貸利率 綜合水平應(yīng)不高于自

22、營(yíng)貸款利率綜合水平。3-14企業(yè)債券發(fā)行審核分類管理的規(guī)定1、為進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作，按照“加快和簡(jiǎn)化審核類”、“從 嚴(yán)審核類”以及“適當(dāng)控制規(guī)模和節(jié)奏類”三種情況進(jìn)行分類管理，有保有控， 支持重點(diǎn)，防范風(fēng)險(xiǎn)，處理好推進(jìn)改革、提高效率和防范風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。2、屬于“加快和簡(jiǎn)化審核類”的情況包括：（1）主體或債券信用等級(jí)為AAA級(jí)的債券；（2）由資信狀況良好的擔(dān)保公司（指擔(dān)保公司主體評(píng)級(jí)在AA+及以上）提 供無(wú)條件不可撤銷保證擔(dān)保的債券；（3）使用有效資產(chǎn)進(jìn)行抵質(zhì)押擔(dān)保，且債項(xiàng)級(jí)別在AA+及以上的債券；（4）資產(chǎn)負(fù)債率低于30%，信用安排較為完善且主體信用級(jí)別在AA+ 及以上的無(wú)擔(dān)保債

23、券；（5）地方政府所屬區(qū)域城投公司申請(qǐng)發(fā)行的首只企業(yè)債券，且發(fā)行人資產(chǎn) 負(fù)債率低于50%的債券。地方政府所屬區(qū)域包括并僅限于地市級(jí)及以上城市和財(cái) 政百?gòu)?qiáng)縣（暫按2012年財(cái)政統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)），國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、國(guó)家級(jí) 高新技術(shù)開發(fā)區(qū)、非財(cái)政百?gòu)?qiáng)縣不在此列。（6）中小企業(yè)集合債券（7）小微企業(yè)增信集合債券3、屬于“從嚴(yán)審核類”的情況包括：（1）募集資金用于產(chǎn)能過(guò)剩、高污染、高耗能等國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策限制領(lǐng)域的發(fā)債申請(qǐng)；（2）資產(chǎn)負(fù)債率較高（城投類企業(yè)65%以上，一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性企業(yè)75%以 上）且債項(xiàng)級(jí)別在AA+以下的債券；（3）企業(yè)及所在地地方政府或?yàn)槠涮峁┏袖N服務(wù)的券商有不盡職或不誠(chéng)信 記錄；（4

24、）連續(xù)發(fā)債兩次以上且資產(chǎn)負(fù)債率高于65%的城投類企業(yè)；（5）企業(yè)資產(chǎn)不實(shí)，運(yùn)營(yíng)不規(guī)范，償債保障措施較弱的發(fā)債申請(qǐng)。4、除符合“加快和簡(jiǎn)化審核類”、“從嚴(yán)審核類”兩類條件的債券外，其 他均為“適當(dāng)控制規(guī)模和節(jié)奏類”。四、預(yù)審階段審核關(guān)注點(diǎn)4-1申報(bào)材料清單企業(yè)債券項(xiàng)目主要可區(qū)分為產(chǎn)業(yè)債、普通平臺(tái)債、保障房（棚戶區(qū)）債、 中小企業(yè)集合債和小微企業(yè)增信集合債5個(gè)品種，需要提供的申報(bào)材料清單如下 表所示。序號(hào)文件名稱產(chǎn)業(yè)債普通平臺(tái)債保障房債中小企業(yè)集合債小微企業(yè)增信集合債首次申報(bào)階段1國(guó)務(wù)院行業(yè)管理部門或省級(jí)發(fā)展改革部門 轉(zhuǎn)報(bào)意見VVVVV2發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員綜合信用承諾 書VVVVV3主承銷

25、商出具的推薦意見（含內(nèi)審表）-VV-V4發(fā)行人關(guān)于本次債券發(fā)行的申請(qǐng)報(bào)告VVVVV5發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報(bào)告VVVV-6發(fā)債資金投向的有關(guān)原始合法文件VVVV-發(fā)行人最近三年的財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告（連V 審）及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告 擔(dān)保人最近一年財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告及最V近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告（如有）企業(yè)（公司）債券募集說(shuō)明書V1011企業(yè)（公司）債券募集說(shuō)明書摘要 V承銷協(xié)議V1213承銷團(tuán)協(xié)議 V第三方擔(dān)保函（如有）V14資產(chǎn)抵質(zhì)押有關(guān)文件（如有）15信用評(píng)級(jí)報(bào)告16法律意見書發(fā)行人企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印1718中介機(jī)構(gòu)從業(yè)資格證書復(fù)印件19本次債券發(fā)行有關(guān)機(jī)構(gòu)聯(lián)系方式20其他申報(bào)文件20-1

26、20-220-320-420-520-620-7股東會(huì)決議或出資人批復(fù)出平臺(tái)名單證明文件政府同意發(fā)債的紅頭文件（附政府綜合財(cái)力及負(fù)債表）會(huì)計(jì)師關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)、收入結(jié)構(gòu)及償債來(lái)源的專項(xiàng)意見發(fā)行人所在地政府關(guān)于本期債券償債保障措施的說(shuō)明投融資平臺(tái)公司所在地政府關(guān)于平臺(tái)對(duì)政府應(yīng)收賬款的情況和解決措施的文件發(fā)行人關(guān)于本期債券償債保障措施的報(bào)告20-8主承銷商關(guān)于本期債券償債能力的專項(xiàng)意債權(quán)代理協(xié)議、債券持有人會(huì)議規(guī)則、募集資金賬戶監(jiān)管協(xié)議、償債資金賬戶監(jiān)管協(xié)議20-9（規(guī)則與協(xié)議可以根據(jù)實(shí)際情況集成在一起）20-10 BT協(xié)議（僅限部分保障房類型及公路項(xiàng)目）- V V20-11政府關(guān)于回購(gòu)資金來(lái)源的說(shuō)明-VV-20-12央行基本信用信息報(bào)告及出現(xiàn)不良貸款、欠 息記錄的相關(guān)說(shuō)明VVVVV20-13主承銷商對(duì)首次發(fā)債的企業(yè)出具的輔導(dǎo)報(bào) 告VVVVV20-14已發(fā)行債券的兌付報(bào)告VVVVV20-15主承銷商出具的質(zhì)量控制審查報(bào)告VVVVV20-16住建部門關(guān)于保障性住房項(xiàng)目的說(shuō)明文件及目標(biāo)責(zé)任狀等支持性文件-V-20-17企業(yè)所在地政府支持發(fā)行中小企