1、福費廷，出口押匯和銀行承兌匯票貼現福費廷（Forfaiting）包買商從出口商那里無追索地購買已經承兌的、并通常由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票的業務就叫做包買票據，音譯為福費廷。其特點是遠期票據應產生于銷售貨物或提供技術服務的正當貿易；敘做包買票據業務后，出口商放棄對所出售債權憑證的一切權益，將收取債款的權利、風險和責任轉嫁給包買商， 而銀行作為包買商也必須放棄對出口商的追索權；出口商在背書轉讓債權憑證的票據時均加注無追索權”字樣（Without Recourse ）從而將收取債款的權利、風險和責任轉嫁給包買商。 二|福費廷業務主要提供中長期貿易融資，利用這一融資方式的出口商應同意向進

2、口商提供期限為6個月至5年甚至更長期限的貿易融資；同意進口商以分期付款的方式支付貨款，以便匯票、本票或其他債權憑證按固定時間間隔依次出具，以滿足福費廷業務需要。除非包買商同意，否則債權憑證必須由包買商接受的銀行或其他機構無條件地、不可撤銷地進行保付或提供獨立的擔保。福費廷業務是一項高風險、高收益的業務，對銀行來說，可帶來可觀的收益，但風險也較大；對 二 企業和生產廠家來說，貨物一出手，可立即拿到貨款，占用資金時間很短，無風險可言。因此， 銀行做這種業務時，關鍵是必須選擇資信十分好的進口地銀行。福費廷對出口商有哪些好處終局性融資便利一一福費廷是一種無追索權的貿易融資便利，出口商一旦取得融資款項，

3、就不必再對債務人償債與否負責；同時不占用銀行授信額度；改善現金流量 一一將遠期收款變為當期現金流入，有利于出口商改善財務狀況和清償能力， 從而避免資金占壓，進一步提高籌資能力；節約管理費用 一一出口商不再承擔資產管理和應收帳款回收的工作及費用，從而大大降低管理費用；提前辦理退稅一一辦理福費廷業務后客戶可立即辦理外匯核銷及出口退稅手續；規避各類風險 一一敘做福費廷業務后，出口商不再承擔遠期收款可能產生的利率、匯率、信 用以及國家等方面的風險；增加貿易機會 一一出口商能以延期付款的條件促成與進口商的交易，避免了因進口商資金緊缺無法開展貿易的局面；實現價格轉移一一可以提前了解包買商的報價并將相應的成

4、本轉移到價格中去，從而規避融資成本。在哪些情況下宜選擇福費廷為改善財務報表，需將出口應收帳款從資產負債表中徹底剔除；應收帳款收回前遇到其他投資機會，且預期收益高于福費廷全部收費；應收帳款收回前遇到資金周轉困難，且不愿接受帶追索權的融資形式或占用寶貴的銀行授信額度。重要屬性1、基本當事人：出口商、進口商、包買商、擔保行。大的福費廷業務可由幾個包買商形成 包買商辛迪加，共同從事大筆業務。2、債務工具：匯票、本票。匯票在出售給包買商的過程中，一定要背書注明免受追索”，只有這樣，才能達到出口商徹底轉移風險的目的；本票（由進口商簽發）不存在這個問題，因此 實務中常用本票。3、擔保行：出具保函或在票據上背

5、書保證（常用）。二|4、貼現率：以 UBOR利率為基準，加上風險益酬（風險益酬根據開證銀行的銀行風險和國 家風險而定，貼現息視不同國家設有最低值（含 UBOR）,具體根據市場情況決定。計息期貼現日至承兌付款日止，寬限期視不同國家而定。因為含有風險溢價，所以福費廷業務的貼現率高于一般業務。風險主要體現在如下方面：（1）一般業務中，貼入票據的金融機構對貼出者有追索權，即使主債務人違約，仍能追索貼出者；福費廷業務無追索權，若主債務人、擔保行均破產，則由包買商承擔全部風險；（2） 一般貼現中用的都是6個月以內的短期票據，福費廷業務中的匯票、本票從半年到若干年，最長的可達10年，因此屬于中期融資業務，風

6、險較大；5、承擔費：承擔費的收取按照貼現票據面值及承諾的實際天數乘以承擔費率來計算。公式 為：承擔費=票據面值 x承擔費率x承諾天數/ 3606、承諾期：一般為六個月；二|7、寬限期：一般為七天；8、期限：福費廷屬于中期融資，融資期限可長達10年；9、擔保方式：主要有兩種，一種是保付簽字， 即擔保銀行在已承兌的匯票或本票上加注“PerAval字樣，并簽上擔保銀行的名字，從而構成擔保銀行不可撤消的保付責任；另外一種是由擔|保銀行出具單獨的保函；10、無追索權條款：福費廷業務的特色，是出口商轉嫁風險的依據。福費廷業務項下銀行 對出口商放棄追索權的前提條件是出口商所出售的債權是合法有效的。因此，銀行

7、通常在與出口商簽訂的福費廷業務協議中約定，如因法院止付令、凍結令等司法命令而使該行未能按期收到債務人或承兌/承付/保付銀行的付款，或有證據表明出口商出售給該行的不是源于正當交易的有效 票據或債權肘，銀行對出口商保留追索權。產品特點1、終局性融資便利：福費廷是一種無追索權的貿易融資便利，您一旦取得融資款項，就不 必再對債務人償債與否負責；同時不占用銀行授信額度；2、改善現金流量：將遠期收款變為當期現金流入，有利于您改善財務狀況和清償能力，從 而避免資金占壓，進一步提高籌資能力；3、節約管理費用：您不再承擔資產管理和應收帳款回收的工作及費用，從而大大降低管理 費用；4、提前辦理退稅：辦理福費廷業務

8、后您可立即辦理外匯核銷及出口退稅手續；5、規避各類風險：敘做福費廷業務后，您不再承擔遠期收款可能產生的利率、匯率、信用 以及國家等方面的風險；6、增加貿易機會：您能以延期付款的條件促成與進口商的交易，避免了因進口商資金緊缺 無法開展貿易的局面；7、實現價格轉移：可以提前了解包買商的報價并將相應的成本轉移到價格中去，從而規避 融資成本。適用對象敘做福費庭業務的企業需具有進出口經營權并具備獨立法人資格。由于福費廷業務主要提供中長期貿易融資，所以從期限上來講，資本性物資的交易更適合福費庭業務。 以下情況適合敘做 福費廷交易：;1、為改善財務報表，需將出口應收帳款從資產負債表中徹底剔除；J2、應收帳款

9、收回前遇到其他投資機會，且預期收益高于福費廷全部收費；3、應收帳款收回前遇到資金周轉困難，且不愿接受帶追索權的融資形式或占用寶貴的銀行 授信額度。申請條件1、企業須具有法人資格和進出口經營權；2、在包買商處開立本幣或外幣帳戶，與包買商保持穩定的進出口結算業務往來，信譽良好, 收付匯記錄正常（商業銀行或銀行附屬機構）；3、融資申請具有真實的貿易背景，貿易合同必須符合貿易雙方國家的有關法律規定，取得 進口國外匯管理部門的同意；4、利用這一融資方式的出口商應同意進口商以分期付款的方式支付貨款，以便匯票、本票 或其他債權憑證按固定時間間隔依次出具，以滿足福費廷業務需要；5、除非包買商同意，否則債權憑證

10、必須由包買商接受的銀行或其他機構無條件地、不可撤消地進行保付或提供獨立的擔保；6、銀行要求的其他條件。申請資料出口商向包買商申請辦理福費廷業務時，需提供下列資料：1、出口商情況介紹，經工商局年檢的企業法人營業執照復印件；2、進口商情況介紹；3、交貨情況及進口許可證（若需要）；4、信用證及其項下全部修改、貿易合同副本、全套出口單據及簽字、文件真實性的證明等 文件；5、保函或銀行本票副本及轉讓書；6、銀行要求的其他資料。申辦程序1、簽定進出口合同與福費廷合同，同時進口商申請銀行擔保；2、出口商發貨，并將單據和匯票寄給進口商；3、進口商將自己承兌的匯票或開立的本票交給銀行要求擔保。銀行同意擔保后，擔

11、保函和 承兌后的匯票或本票由擔保行寄給出口商；4、出口商將全套出口單據（物權憑證）交給包買商，并提供進出口合同、營業執照、近期 財務報表等材料；5、收到開證行有效承兌后，包買商扣除利息及相關費用后貼現票據，無追索權地將款項支 付給出口商；6、包買商將包買票據經過擔保行同意向進口商提示付款；7、進口商付款給擔保行，擔保行扣除費用后把剩余貨款交給包買商。收費標準福費廷業務的收費包含貼現利息、承諾費和寬限期貼息三個部分，具體各項收費通過合同約定。貼現息由票面金額按一定貼現率計算而成。貼現率一般分成復利貼現率和直接貼現率兩種。 前者以年利率計算，通常每半年滾利計息一次。后者系根據面值和到期日得出的百分

12、比貼現率。 貼現率一般以 UBOR利率為基準，在考慮進口國國家風險、開證行信用風險、貼現期限長短和 金額的基礎上加一定點數。從票據到期日到實際收款日的期限稱為付款寬限期”，包買商通常將寬限期計算在貼現期中， 收取貼息。從出口商和包買商達成福費廷協議到票據實際買入之日的時 間為承諾期，在此期間，包買商要籌集資金，形成實際資金成本和機會成本，因此要向出口商收取承諾費。一般每月收取一次，如果承諾期少于一個月，也可同貼現息一并收取。出 口押匯（Outward bill/outward documentary bills/Outward Bill Credit/bill purchased）出口押匯是指

13、企業（信用證受益人）在向銀行提交信用證項下單據議付時，銀行（議付行）根據企業的申請，憑企業提交的全套單證相符的單據作為質押進行審核，審核無誤后，參照票面金額將款項墊付給企業，然后向開證行寄單索匯，并向企業收取押匯利息和銀行費用并保留追索 權的一種短期出口融資業務。【出口押匯特點】1、押匯/貼現系短期墊款，押匯期限一般不超過180天，貼現不超過 360天。2、押匯/貼現系預扣利息后，將剩余款項給予客戶，利息按融資金額X融資年利率X押匯天數/ 360計算。3、押匯/貼現系銀行保留追索權的墊款，不論保種原因，如無法從國外收匯，客戶應及時 另籌資金歸還墊款。【辦理出口押匯業務的要求】1、出口押匯的申請

14、人應為跟單信用證的受益人且資信良好，銀行為客戶提供出口押匯融資 時，與客戶簽定出口押匯總押書，并要求客戶逐筆提出申請，銀行憑其提交的單證相符的單據辦理出口押匯。出口押匯按規定利率計收外幣利息。2、出口押匯是銀行對出口商保留追索權的融資，但銀行如作為保兌行、付款行、或承兌行 時不能行使追索權。3、銀行只辦理跟單信用證項下銀行承兌票據的貼現，申請人辦理貼現業務應向銀行提交貼 現申請書，并承認銀行對貼現墊款保留追索權。4、貼現票據的期限不超過360天，貼現天數以銀行貼現日起算至到期日的實際天數，貼現利率將按規定執行并計收外幣貼現息，貼現息將從票款中扣除。【辦理出口押匯的條件】1、所交單據與信用證要求

15、相符。2、信用證項下單據收款有保障。|3、已辦妥相關手續。4、對有下列情況之一的，銀行將拒絕接受押匯申請：(1)來證限制其他銀行議付。(2)遠期信用證超過 180天。(3)運輸單據為非物權憑證。J(4)未能提交全套物權憑證。(5)帶有軟條款的信用證。(6)轉讓行不承擔獨立付款責任的轉讓信用證。(7)單證或單單間有實質性不符點。(8)索匯路線迂回曲折，影響安全及時收匯。(9)開證行或付款行所在地是局勢緊張動蕩或發生戰爭的國家或地區。二|(10)收匯地區外匯短缺，管制較嚴，或發生金融危機，收匯無把握的。(11)其他銀行認為不宜提供押匯的情況。銀行承兌匯票是指由收款人簽發，經付款人承兌，或由付款人簽發并承兌的商業匯票。銀行承兌匯票貼現是指持票人將未到期的銀行承兌匯票背書轉讓給銀行，銀行在按貼現率扣除貼現利息后將余額票款付給持票人的一種授信業務。特點：銀行承兌匯票的付款期限，最長不超過6個月；銀行承兌匯票的提示付款期限，自匯票到期日起10天；銀行承兌匯票可以背書轉讓；、銀行承兌匯票的持票人需要資金時，可持未到期的商業承兌匯票向銀行申請貼現；適用