1、全國2021年1月高等教育自學考試財務管理學試題課程代碼：00067請考生按規定用筆將所有試題的答案涂、寫在答題紙上。選擇題局部考前須知：1.答題前，考生務必將自己的考試課程名稱、姓名、準考證號用黑色字跡的簽字筆或鋼筆填寫在答題紙規定的位置上。2.每題選出答案后，用2B鉛筆把答題紙上對應題目的答案標號涂黑。如需改動，用橡皮擦干凈后，再選涂其他答案標號。不能答在試題卷上。一、單項選擇題(本大題共20小題，每題1分，共20分)在每題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其選出并將“答題紙的相應代碼涂黑。錯涂、多涂或未涂均無分。1.以下各項資金時間價值指標中，無法計算出確切結果的是A.普通

2、年金現值B.先付年金終值C.遞延年金現值D.永續年金終值2.甲方案投資收益率的期望值為16，乙方案投資收益率的期望值為18，比擬甲、乙兩個方案風險大小應采用的指標是A.標準離差B.期望值C.凈現值D.標準離差率3.在利率為10的條件下，1至3年期的復利現值系數分別為0.909、0.826、0.751，那么3年期的年金現值系數是4.企業通過商業信用籌資時，其資金來源是A.政府財政資金B.銀行信貸資金C.企業自留資金D.其他企業資金5.理論上講，以下籌資方式中資本本錢最低的是A.發行普通股B.留用利潤C.發行債券D.發行優先股6.與權益資金籌資方式相比，銀行借款籌資的缺點是A.資本本錢高B.財務風

3、險大C.籌資的彈性差D.分散企業控制權7.企業因預防動機而確定持有的現金余額時，一般不需要考慮的因素是A.企業銷售水平B.企業臨時舉債能力的強弱C.企業愿意承當風險的程度D.企業對現金收支預測的可靠程度8.在材料分類管理中，需要重點加強控制的是A.耗用金額很大、品種數量少的材料B.耗用金額很小、耗用數量少的材料C.耗用金額很小、品種數量少的材料D.耗用金額很小、耗用數量多的材料9.以下各項中，不屬于信用政策構成內容的是A.收賬政策B.信用期限C.商業折扣D.信用標準10.某投資工程的初始投資額為100萬元，年折舊額為10萬元，無其它非付現本錢，每年可實現凈利潤為30萬元，那么該工程的投資回收期

4、是A.2.5年B.3.3年C.5年D.10年11.每股收益的計算表達式是A.企業營業利潤/普通股股數B.(企業凈利潤-優先股股利)/普通股股數C.企業營業利潤/(普通股股數+優先股股數)D.(企業凈利潤-優先股股利)/(普通股股數+優先股股數)12.某公司股票上年每股現金股利為2元，股利年增長率為5，投資者預期的投資收益率為10，該股票的內在價值是A.20元B.21元C.40元D.42元13.企業新購一臺機器設備，設備原值為20000元，采用年數總和法提取折舊，預計使用年限為5年，預計殘值為2000元，那么第一年的折舊額為A.3600元B.4800元C.6000元D.8000元14.由于物價上

5、漲使投資者的實際收益相對下降帶來損失的風險是A.利率風險B.市場風險C.外匯風險D.通貨膨脹風險15.利用相關比率法進行利潤預測的計算方法是A.預計銷售量資金利潤率B.預計銷售收入銷售收入利潤率C.預計銷售收入資金利潤率D.預計銷售量銷售收入利潤率16.某產品的變動本錢率為60，那么該產品的邊際奉獻率是A.30B.40C.50D.6017.如果公司的產權比率下降，那么其資產負債率發生的變化是A.提高B.降低C.不變D.不確定18.優先滿足公司工程投資所需權益資金的股利政策是A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策19.在杜邦財務分析體系中，綜合性最強的

6、核心財務指標是A.銷售凈利率B.總資產周轉率C.權益乘數D.凈資產收益率20.ABC公司某年末資產總額為1500萬元，所有者權益為900萬元，那么該企業年末資產負債率是A.40B.55C.60D.66二、多項選擇題(本大題共10小題，每題2分，共20分)在每題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其選出并將“答題紙的相應代碼涂黑。錯涂、多涂、少涂或未涂均無分。21.在預期收益相同的情況下，風險程度與概率分布的關系表現為A.概率分布越集中，投資的風險程度越小B.概率分布越集中，投資的風險程度越大C.概率分布越分散，投資的風險程度越小D.概率分布越分散，投資的風險程度越大E.概率分布峰

7、度越高，投資的風險程度越大22.企業籌資的具體動機主要有A.擴張籌資動機B.新建籌資動機C.清算籌資動機D.調整籌資動機E.雙重籌資動機23.運用存貨經濟批量模式確定貨幣資金最正確持有量所考慮的本錢有A.持有本錢B.管理本錢C.缺貨本錢D.轉換本錢E.時機本錢24.企業對客戶信用狀況進行調查所依據的信用資料主要有A.企業財務報表B.來自銀行的資料C.來自其他部門的資料D.信用評估機構的資料E.來自企業主管部門的資料25.出于戰略性目的所進行的固定資產投資有A.開發新產品B.提高產品質量C.擴大企業規模D.改良生產工藝E.降低產品本錢26.計算固定資產折舊額可以采用的方法有A.評估法B.年金法C

8、.工作量法D.年限平均法E.雙倍余額遞減法27.以下屬于金融衍生工具的有A.股票B.債券C.利率期貨D.利率互換合約E.遠期股票合約28.企業銷售收入預測的常用方法有A.趨勢分析法B.因果分析法C.相關比率法D.比擬分析法E.調查分析法29.上市公司制定股利政策應考慮的法律因素有A.償債能力約束B.企業積累約束C.現金流量約束D.企業利潤約束E.資本保全約束30.運用比擬分析法時，通常采用的指標評價標準有A.絕對標準B.歷史標準C.目標標準D.相對標準E.行業標準非選擇題局部考前須知：用黑色字跡的簽字筆或鋼筆將答案寫在答題紙上，不能答在試題卷上。三、簡答題(本大題共4小題，每題5分，共20分)

9、31.簡述投資風險價值的概念及投資決策的類型。32.簡述基金投資的含義及特點。33.簡述本錢費用的經濟實質及作用。34.簡述利潤預測的因素測算法及影響銷售利潤的主要因素。四、計算題(本大題共4小題，第35、36題每題5分；37、38題每題10分，共30分)35.某企業聘請一名技術人員來企業工作五年，該企業提出兩套待遇方案：第一套方案：五年內每年給予住房補貼10萬元，年薪20萬元，均在年末支付；第二套方案：現在給予住房一套，價值70萬元，每年年末發放薪酬15萬元。假設目前存款的年利率為6。：PVIF6，5=0.747；PVIFA6，5=4.212要求：(1)分別計算兩方案的現值；(2)假設不考慮

10、其他因素，你認為該技術人員應接受哪一套方案。(計算結果保存小數點后兩位)36.某企業每年需要A零件450000件，該零件每次訂貨本錢為400元，每件年儲存本錢為10元。要求：(1)計算A零件的最正確采購批量；(2)計算A零件年采購次數；(3)計算A零件最正確采購批量的相關總本錢。37.某公司方案2021年新增一條新產品生產線，需要固定資產投資500萬元，于2021年1月1日開工時一次投入，一年后建成投產，投產時需墊支流動資金100萬元。預計該生產線使用壽命為10年，采用年限平均法計提折舊，使用期滿有凈殘值30萬元，同時可全額收回墊支的流動資金。該生產線投入使用后預計每年年末可獲得銷售收入200

11、萬元，年付現本錢為53萬元。假設該公司的資金本錢為10，所得稅稅率為25。：PVIF10，11=0.351；PVIFA10%,9=5.759；PVIFA10，10=6.145要求：(1)計算固定資產年折舊額；(2)計算各年的營業凈利潤；(3)計算各年的凈現金流量；(4)計算工程凈現值；(5)評價該工程的可行性。(計算結果保存小數點后兩位)38.某股份公司2021年有關資料如下表所示。要求：(1)假定流動資產由速動資產和存貨構成，計算流動資產年初余額、年末余額；(2)計算資產凈利潤率；(3)計算銷售凈利率；(4)計算年初、年末凈資產余額及凈資產收益率。(計算結果保存小數點后兩位)五、論述題(此題

12、10分)39.試述財務管理原那么的含義及內容。 蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆

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18、蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈

19、蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅

20、荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂

21、蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀

22、薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇

23、薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅

24、葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂

25、莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀

26、莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇

27、蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅

28、蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿

29、薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃蝿袆莁薅蚅裊蒄莈羃襖膃薄衿襖芆莇螅羃莈薂蟻羂肈蒞薇羈膀薀羆羀莂莃袂罿蒅蠆螈羈膄蒁蚄羈芇蚇薀羇荿蒀袈肆肈蚅螄肅膁蒈蝕肄芃蚃薆肅蒅蒆羅肂膅荿袁肂芇薅螇肁莀莇蚃肀聿薃蕿腿膂莆袈膈芄薁螄膇莆莄蝕膆膆蕿蚅膆羋蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆膃膂蚆螞袀芅葿薈衿莇蚄袇袈肇蕆袃袇艿螃膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿

30、袀芅芀螞膅膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿袀芅芀螞膅膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿袀芅芀螞膅膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇

31、襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿袀芅芀螞膅膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿袀芅芀螞膅膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄

32、螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿袀芅芀螞膅膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿袀芅芀螞膅膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿袀芅芀螞

33、膅膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿袀芅芀螞膅膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿袀芅芀螞膅膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆

34、肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿袀芅芀螞膅膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿袀芅芀螞膅膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇

35、羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿袀芅芀螞膅膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿袀芅芀螞膅膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿袀芅芀螞膅膁艿螄

36、羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿袀芅芀螞膅膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿袀芅芀螞膅膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿蚆薅聿肅節蚇袂羈芁螀肇艿芀葿袀芅芀螞膅膁艿螄羈肇羋袆螁莆芇薆羆節芆蚈蝿膈蒞螁羅肄蒞蒀螈羀莄薃羃莈莃螅袆芄莂袇肁膀莁薇襖肆莀蠆肀羂荿螁袂芁葿蒁肈膇蒈薃袁肅蕆螆肆聿蒆袈罿莈蒅薈螂芄蒄蝕羇膀蒃螂螀肆蒃蒂羆羂薂薄螈芀薁蚇羄膆薀衿螇膂蕿蕿肂肈薈蟻裊莇薇螃肀芃薇裊袃腿