1、供給鏈金融風險管理六大理論供給鏈金融風險管理六大理論供給鏈金融操作風險主要是指質押物所有權的落空，包括應收賬 款的所有權落空、存貨的所有權落空等。那么，下面是由為大家 有關 于供給鏈金融風險管理六大理論，歡送大家閱讀瀏覽。業務閉合化指的是供給鏈運營中價值的設計、價值的實現、價值 的傳遞能形成完整、循環的閉合系統，一旦某一環沒有實現有效整 合，就有可能產生潛在風險。值得指出的是業務閉合不僅指的是作業活動如技術、采購、生 產、分銷、銷售等作業活動的有效銜接，而且也涵蓋了價值的完整結 合、循環流動，亦即各環節的經濟價值能按照預先設定的程度得以實 現，并有效地傳遞到下一個環節，產生新的價值。這一要求也

2、就意味著在設計和運作供給鏈金融中，需要考慮所有 可能影響業務閉合的因素。具體講，影響業務供給鏈閉合性的因素有 宏觀層面的問題，這包括宏觀系統風險，也就是說由于宏觀經濟、法 律環境的不確定性導致的供給鏈運營中斷，難以實現可循環的供給鏈 運營。特別是在立足全球供給鏈根底上開展的金融活動，特別容易產 生這一問題。影響業務閉合性的另一類因素是行業或區域性系統風險。供給鏈 金融一定是依托于一定的行業供給鏈而開展的金融創新活動，因此， 供給鏈效勞的行業和區域特征必然對供給鏈能否穩定持續運行產生作 用。具體講，供給鏈金融只能在持續或者穩定開展的行業中實施，對于限制性的行業或者夕陽型行業，實施供給鏈金融會具有

3、較大的風 險，這是因為行業走低或者低迷會直接使供給鏈運營遭受損失，進而 影響到了金融平安。同理，一些區域性的因素，如地區的經濟開展前景、市場透明 度、效勞水平以及區域環境的穩定性等都會對業務閉合化產生挑戰。供給鏈本身的業務結構也是保障閉合的主要方面，一個穩定、有 效的供給鏈體系需要做到主體完備到位、流程清晰合理、要素完整有 效。主體完備到位指的是供給鏈設計、和運營過程中，所有的參與主 體必須明確，并發揮相應的作用。供給鏈金融活動是基于生態網絡結構的金融性活動，網絡中涉及 到諸多的參與主體，如供給鏈上的成員（上下游、合、第三方等）、交 易平臺效勞提供者、綜合風險管理者以及流動性提供者，如果某一主

4、 體缺失，或者沒有能夠起到預期的作用，業務的閉合性就會產生問 題。流程清晰合理指的是供給鏈以及金融活動中的各業務流程清晰， 并且能夠有效結合。這既包括了供給鏈商流、物流、信息流、資金流 清晰合理，也包括了線上和線下流程清晰，并且能夠產生高度融合， 相互支撐、相互作用。要素完整有效指的是采購、銷售、技術、生 產、分銷、銷售、信息化、管理、財務、會計等管理要素能夠發揮相 應的支撐和監督供給鏈金融活動的作用。交易信息化原本指的是將企業內部跨職能以及企業之間跨 產生的 商流、物流、信息流、人流等各類信息，能及時、有效、完整反映或獲取，并且通過一定的技術手段清洗、整合、挖掘數據，以便更好地 掌握供給鏈運

5、營狀態，使金融風險得以控制。而今，交易信息化的含義進一步得到擴展，為了實現金融風險可 控的目標，不僅是能夠獲取和分析供給鏈運營中直接產生的各類信息 和數據，而且能實現信息全生命周期的管理，實現有效的信息治理。信息治理涉及到建立環境和時機、規那么和決策權，以評價、創 立、分析、傳遞、存儲、運用和控制信息，以解答“我們需要 什么信息、如何運用這些信息、誰負責”等問題。顯然，信息治理行為包括了交易管理、規那么確立、信息平安、 數據流管理以及信息的全生命周期管理等。有效的供給鏈金融信息治 理，需要解決好幾個問題：第一，確保供給鏈業務的真實性。即所有在供給鏈中發生的業務 是真實、可靠的，并且產生的價值是

6、持續、穩定的。要做到前一點， 就需要通過對交易憑證、單據和供給鏈運營狀態的查驗，來確保交易 的真實。止匕外，還可以運用大數據輔助判斷供給鏈業務真實可靠，即關、 檢、匯、稅、水、電等間接性數據挖掘分析，例如，供給鏈參與企業 一般納稅人取得資格的時間、納稅等級與繳稅情況、結匯狀態、常年 用電用水的程度等，通過對這些數據進行分析，能夠間接地了解生產 經營的真實程度。第二，確保供給鏈物流能力和質量。即在從事供給鏈物流效勞過 程中，物流作業的質量、數量、時間、地點、方向等明確、清晰, 例如，物流運營的能力、庫存周轉率、物流網絡等能否完全符合供給 鏈交易或者相應主體的要求，此外單貨相符也是需要的重要信息。

7、第三，確保供給鏈中資金財務風險清晰可控。交易信息化管理一 個很重要的方面是能清晰地了解供給鏈中資金流和財務的狀態，否那 么該信息的缺失就會直接導致供給鏈金融風險。要做到這一點就需要采取各種渠道把握幾個方面的信息：一是現 金流和利率狀態，二是企業自身的財務管理和內控體系；三是借貸狀JqX o收入自償化是指供給鏈金融活動中所有可能的費用、風險等能夠 以確定的供給鏈收益或者未來收益能覆蓋，否那么一旦喪失了自償原 那么，就很容易出現較大的金融風險。而決定自償原那么的因素就包 括了供給鏈運營中相應的貨物、要素的變現能力。需要指出的是，在供給鏈金融運營互聯網化、網絡化的條件下， 可能對收入自償產生影響的因

8、素，不僅僅是靜態地考察貨物、要素的 變現，還要動態地分析影響變現和收益的時空要素。所謂時間要素指的是供給鏈金融活動中借貸的長短時間匹配問 題。周期也是產生風險的因素，周期時間越長，可能的風險就會越 大。具體而言，在供給鏈 過程中，長借長還（即借貸時間長，還款時 間長），甚至長借短還（即借貸時間長，分階段歸還）都有可能對收入自 償產生挑戰。如果借貸時間較長，就有可能因為外部環境或者其他各種因素， 產生行業或業務的波動，對產品或業務的變現能力和程度產生消極影 響。尤其是在中國信用體系尚不完善、中小企業不穩定、不標準的環 境下，短借短還應當是收入自償化遵循的準那么。空間因素指的是產生供給鏈收益的地。

9、由于不同的國家、地域因 為、經濟等因素的作用，會有不同程度的風險，這種風險必然影響到 了交易主體的信用和行為，以及交易產品價值的變動和交易的平安， 這些都是收入自償化原那么需要 的要素。管理垂直化意味著為了遵循責任明確、流程可控等目標，而對供 給鏈活動實施有效的專業化管理，并且相互制衡，互不重復或重疊。 為了實現這一原那么，需要在管理體系上做到“四個別離”，即業務 審批與業務操作相互制約、彼此別離;交易運作和物流監管的別離； （金融業務的開拓）、操作（金融業務的實施）、巡查（金融貿易活動的監 管）別離;經營單位與企業總部審議別離。從供給鏈金融在中國的開展 現實看，除了上述四個管理垂直化準那么，

10、還有兩個問題值得：一是結構和職能的完備和清晰，供給鏈金融的有效運行有賴于企 業內部甚至企業之間合理的結構以及職能對接，確切地講，從事供給 鏈金融的，需要在職能設計上綜合考慮產品設計（即根據供給鏈狀況 設計相應的金融效勞產品）、供給鏈運營（即供給鏈經營活動的協調、 和實施）、（供給鏈效勞和金融的，以及客戶關系管理）、風控（風險評 估、監控、管理）以及信息化（供給鏈效勞以及供給鏈金融信息化、大 數據平臺的建立、信息整合分析、統計）等各個部門的責任，以及相互 之間的制衡和協作關系。一旦某個職責弱化，就會產生巨大風險。二是戰略和管理的穩定與協調。如今很多供給鏈金融中出現的風 險問題，往往于戰略和管理的

11、不一致、不協調，或者說由于戰略擴 張、目標畸形化導致管理制度和流程的斷裂。一般在開展供給鏈金融 的初期階段，為了形成自身的品牌效應，形成良好的合作機制，特別 是為了獲得金融機構的信任和支持，供給鏈金融效勞提供者往往會聚 焦其熟知的業務領域，對合作企業的資格審核會比較嚴格，風險控制 也相對完善，金融業務與產業活動的結合也會較為緊密。然而一旦獲得初步成功，在行業或市場中產生了聲譽和地位，大 量資金進入或者投資者參與，為了擴大規模，占領市場，就會出現戰 略膨脹的狀況，要么盲目擴大經營領域，進入到之前不熟悉的行業領 域，自認為其管理體系和業務邏輯能適應所有的產品市場;要么盲目擴 大客戶資源，放松了資格

12、審查與準入條件，一些不太符合供給鏈要求 的客戶都進入到了供給鏈體系中。甚至有的在取得初步成功后，改變了供給鏈金融效勞的初衷，逐 步放棄了立足產業、效勞供給鏈企業的原那么，逐步向資本運作靠 攏，試圖變成一個純粹的金融公司。所有這些狀況，都會導致管理體 系和管理流程的缺失，最終出現巨大的供給鏈金融風險。風險結構化指的是在開展供給鏈金融業務的過程中，能合理地設 計業務結構，并且采用各種有效手段或組合化解可能存在的風險和不 確定性。在理解風險結構化的過程中，同樣有兩點需要考慮：一是針對于不同的風險，因應和降低風險的手段和途徑是具有差 異性的。供給鏈金融是供給鏈風險和金融風險的雙重疊加，具有高度 的復雜

13、性，因此，在結構化分散風險的過程中，必然需要多種不同形 態的手段和要素。總體上講，供給鏈金融中可能存在的風險類型包括了合規風險 (Complian Risks),根據巴塞爾銀行監管委員會的合規與銀行內部 合規部門，“合規風險”指的是金融機構因未能遵循法律法規、監 管要求、規那么、自律性制定的有關準那么、以及適用于自身業務活 動的行為準那么，而可能遭受法律制裁或監管處分、重大財務損失或 聲譽損失的風險;模式風險(Model Risks),即因為商業模式、業務模式 或經營方式的缺陷或失誤導致的損失;流程風險(Pro ss Risks),即供 給鏈金融 程序失當產生的問題;操作風險(Implemen

14、tation Risks), 即實施過程中因為各種行為失誤導致的風險。顯然，針對于不同狀態的風險類型，就需要采用多種手段加以彌 補，并且還需要考慮這些手段的組合效應；二是盡管存在著各種化解、分散風險的手段，但是應當看到不同 手段和要素的重要程度和風險分散能力是不盡一致的，也就是說風險 手段存在著優先級，例如，在特定的供給鏈金融業務中，保險可以作 為分散風險的手段之一，但是往往不能成為化解風險的最后或唯一方 式。甚至作為方的主體也存在著優先順序，這是因為不同主體的信用 狀況具有較大的差異性，自身的經營歷史、文化、對法規和契約精神 的理解都會影響到對風險出現之后的應對方式。在供給鏈金融創新中，聲譽

15、代表了企業在從事或參與供給鏈及其 金融活動中的能力、正直或責任。這一狀態是促進金融活動穩定、持 續開展，防范風險的重要保障。聲譽的喪失意味著企業或具有較高的 道德風險，可能會因為惡意的行為破壞供給鏈金融所必須要求的生態 環境和秩序，從而產生巨大危害。為了實現上述目標，在聲譽資產化 評估中需要對借款企業更加全面、系統、客觀地反映其綜合聲譽和信 用，這包括對借款企業根本素質、償債能力、營運能力、盈利能力、 創新能力、成長能力、信用記錄以及行業狀況等影響因素的綜合考察 評價。首先是企業根本素質。企業根本素質是影響企業信用狀況的內部 條件，較高的企業素質可以保證企業具有較好的法律合規意識，以及 良好的

16、契約精神，保障企業正常、合理、持續地開展，獲得合法的經 濟效益。其次是償債能力。企業償債能力是企業信用狀況的最主要表現， 也是企業信用評價的首要指標。企業償債能力及反映企業經營風險的 上下，又反映企業利用負債從事經營活動能力的強弱。第三是運營能力。營運能力是指通過企業生產經營速度等有關指 標所反映出來的資金利用的效率，它說明企業管理人員經營管理、運 用資金的能力。企業生產經營 的速度越快，說明企業資金利用效果越 好、效率越高、企業管理人員的經營能力越強。營運能力的大小對盈 利的持續增長與償債能力的不斷提高，產生決定性影響。第四是盈利能力。企業的盈利能力是企業信用的根底，企業只有 盈利，才有可能按期歸還債務。盈利能力是指企業在經營過程中獲取 利益的能力，使企業管理水平和經營業績的集中表達。第五是創新能力。企業的技術創新能力對于形成競爭優勢起到了 舉足輕重的作用，尤其對于科技型的中小企業尤為重要。第六是成長潛力。成長潛力是推動企業不斷前進，改善資信狀況 的作用力，只有成長潛力大的企業才能保證盈利的持續性，其信用狀 況才會好。這包括三方面：一是企業所在行業的開展前景，以及企業 能否真正從