1、實驗目的和要求使學生比較系統地練習財務分析的差不多程序和方法，加強對財務分析理論和差不多方法的理解、運用和差不多技能的訓練，達到理論教學和會計實務的統一，提高學生的實際操作能力。實驗方法財務分析運用EXCEL進行相關計算及繪圖。設備或條件計算機和 EXCEL實驗內容成果（可將完成內容或作品附在后面）（在此處填寫見附件x）收獲或體會實驗預備報告無目錄 TOC o 1-3 h u 1.結構分析41.1資產負債表結構分析41.1.1差不多結構分析41.1.2資產項目結構百分比的分析41.2.3流淌資產項目結構百分比的分析41.2.4權益項目結構分析51.2利潤表結構分析51.2.1凈利潤項目分析51

2、.2.2利潤總額項目分析61.3現金流量結構分析61.3.1經營活動現金流量分析61.3.2投資活動現金流量分析71.3.3籌資活動現金流量分析72.比率分析82.1短期償債能力的分析82.1.1流淌比率分析82.1.2速動比率分析82.1.3現金比率分析82.2長期償債能力的分析82.2.1資產負債率的分析82.2.2產權比率分析92.3營運能力分析92.3.1應收賬款周轉率分析92.3.3固定資產周轉率分析92.3.4總資產周轉率分析92.4盈利能力分析102.4.1營業利潤率分析102.4.2營業毛利率分析102.4.3凈資產收益率分析102.4.4總資產酬勞率分析103.杜邦分析103

3、.1杜邦分析圖103.2杜邦分析結果11摘 要 H公司2008年凈利潤60599017.39，比上年增加了608.08萬元，增長率為11.15%，要緊是由于所得稅比上年降低所致。2008年利潤總額66003621.10，營業利潤增加了770萬元，增長率為20% ,但利潤總額只增加了140.53萬元，增長率僅為2.1%。與營業利潤并沒有同步增長，講明可能在營業外收支項目上出現了問題。1.結構分析1.1資產負債表結構分析1.1.1差不多結構分析項目2007年比重2008年比重項目2007年比重2008年比重流淌資產73.43%68.00%流淌負債26.38%29.82%非流淌資產26.57%32.

4、00%非流淌負債1.08%2.32%所有者權益72.54%67.86%資產總額100.00%100.00%負債所有者權益總額100.00%100.00%這是穩健型財務結構數據表明流淌資產保持較高水平，表明企業有充足的流淌資產用于經營或償債負債比重較低，負債成本較低. 股東權益比重較高，講明企業自有資金充裕。1.1.2資產項目結構百分比的分析項目2007比重2008比重差異 流淌資產合計73.43%68.00%-5.43% 長期股權投資0.00%0.20%0.20% 固定資產21.15%26.60%5.45% 在建工程5.34%4.26%-1.07% 固定資產清理0.00%0.11%0.11%

5、無形資產0.08%0.08%0.00% 長期待攤費用0.00%0.75%0.75%非流淌資產合計26.57%32.00%5.43%資產總計100.00%100.00%0.00%流淌資產降低幅度較大。講明公司應注意對流淌資產的治理。固定資產增加幅度較大。講明公司的固定資產投資能力有所增強。1.2.3流淌資產項目結構百分比的分析項目2007比重2008比重差異 貨幣資金28.37%19.45%-8.92% 應收票據0.87%0.46%-0.40% 應收賬款13.90%13.35%-0.55% 預付款項4.16%3.72%-0.44% 其他應收款0.05%0.10%0.06% 存貨26.08%30.

6、90%4.83%流淌資產合計73.43%68.00%-5.43%貨幣資金降幅最大，可能會造成公司貨幣資金短缺。對其急劇減少的緣故應進一步查清。應收票據,應收帳款,預付帳款,普遍下降，講明了企業采取了一定的信用措施，盡量減少或幸免發生壞賬的可能性。存貨增幅較大，應查明緣故，防止原材料和完工產品的積壓。1.2.4權益項目結構分析項目2007比重2008比重差異 短期借款2.17%1.86%-0.31% 應付票據0.00%1.49%1.49% 應付賬款17.20%20.11%2.91% 預收款項0.32%1.90%1.58% 應付職工薪酬0.69%0.70%0.01% 應交稅費0.56%0.16%-

7、0.40% 應付股利1.62%0.00%-1.62% 其他應付款3.82%3.60%-0.22% 流淌負債合計26.38%29.82%3.44% 長期借款1.08%2.32%1.24% 非流淌負債合計1.08%2.32%1.24% 負債合計27.46%32.14%4.68%實收資本(或股本）16.24%22.29%6.05% 資本公積47.89%35.51%-12.38% 盈余公積3.00%3.70%0.70% 未分配利潤5.41%6.35%0.95%負債和所有者權益總計100.00%100.00%0.00%流淌負債呈增長趨勢。講明公司短期負債的壓力有所增加，應及時籌措足夠資金償還立即到期的負

8、債。 非流淌負債呈增長趨勢。講明公司的財務杠桿的作用正在增強；另一方面講明公司的長期負債負擔有所加重，資金成本也有所提高。股東權益占權益的比重有所下降，但股本、盈余公積等卻有所增加。總體上看，該公司自有資本比較雄厚。 1.2利潤表結構分析1.2.1凈利潤項目分析營業利潤項目的分析H公司利潤表 項 目 20072007年比重20082008年比重營業收入323,400,755.91100.00%538,163,454.86100.00%營業成本250,274,776.6677.39%447,824,402.5283.21% 銷售費用1,910,063.050.59%5,589,605.641.0

9、4%治理費用23,848,936.077.37%30,825,262.925.73%財務費用-1,313,145.74-0.41%-4,507,262.44-0.84%投資凈收益2,050,000.000.63%0.00 0.00%營業利潤50730125.8715.69%58,431,446.2210.86%營業外收入14313615.854.43%8,246,474.741.53%營業外支出445442.40.14%674,299.860.13%利潤總額38,466,510.0219.97%66003621.10 12.26%所得稅費用10,080,111.473.12%5404603.7

10、1 1.00%凈利潤54,518,187.8516.86%60599017.39 11.26%凈利潤比上年增加了608.08萬元，增長率為11.15%。要緊是由于所得稅比上年降低所致。 1.2.2利潤總額項目分析營業利潤增加了770萬元，增長率為20% ,但利潤總額只增加了140.53萬元，增長率僅為2.1%。與營業利潤并沒有同步增長，講明可能在營業外收支項目上出現了問題。1.3現金流量結構分析1.3.1經營活動現金流量分析項目本年數上年數一、經營活動產生的現金流量： 銷售商品、提供勞務收到的現金219,113,133.60562,842,812.11 收到的稅費返還1,177,346.113

11、,457,163.58 收到的其他與經營活動有關的現金4,654,674.361,784,054.35 經營活動產生的現金流入小計224,945,154.07568,084,030.04 購買商品、同意勞務支付的現金198,918,722.18471,510,520.52 經營租賃所支付的現金 支付給職工以及為職工支付的現金33,330,036.6257,395,759.83 支付的各項稅費1,759,008.229,040,395.03 支付的其他與經營活動有關的現金2,150,694.016,655,038.03 經營活動產生的現金流出小計236,158,461.03544,601,713

12、.41 經營活動產生的現金流量凈額-11,213,306.9623,482,316.63計算結果表明：反映了企業自身獲得現金的能力。為正數表明財務狀況趨向穩定，營銷狀況越好，成本操縱水平越高. H公司2008年經營活動現金凈流量扭負為正，銷售商品等收到的現金比上年增加了34372.97萬元。講明公司的營銷狀況呈現良好的狀態。1.3.2投資活動現金流量分析項目本年數上年數投資活動產生產生的現金流量收回投資所收到的現金50,000,000.000.00取得投資收益收到的現金2,050,000.000.00處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額2,179,546.22494,985.56

13、 投資活動現金流入小計54,229,546.22494,985.56購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金114,473,930.2875,772,001.63投資支付的現金50,000,000.000.00投資活動現金流出小計164,473,930.2875,772,001.63投資活動產生的現金流量凈額-110,244,384.06-75,277,016.07計算結果表明：投資活動現金流量反映企業投資規模的擴張和收縮情況，以及投資活動中的對內投資和對外投資的關系。H公司2008年沒有接著進行對外投資，但購建固定資產等達7577.2萬元。可能意味著公司正處于擴張時期。 1.3.3籌資

14、活動現金流量分析項目本年數上年數籌資活動產生的現金流量取得借款收到的現金20,000,000.0020,000,000.00收到的其他與籌資活動有關的現金0.0015,000,000.00籌資活動現金流入小計20,000,000.0035,000,000.00償還債務支付的現金0.0020,000,000.00分配股利、利潤或償付利息支付的現金15,334,750.00支付其他與籌資活動有關的現金17,415.00605,776.96籌資活動現金流出小計17,415.0035,940,526.96籌資活動產生的現金流量凈額19,982,585.00-940,526.96計算結果表明：籌資活動現

15、金凈流入量大幅度增加,講明公司以擴大投資和經營活動為目標時，需要從外部大量籌集資金；反之,則講明公司規模正在收縮。H公司2004年籌資活動現金流入量高于2003年，現金流出量也高于2003年，其要緊是用于償還債務和分配股利，表明企業經營較為正常。2.比率分析2.1短期償債能力的分析 短期償債能力分析 2007年2008年(1)流淌比率278.35%228.01%(2)速動比率179.50%124.39%(3)現金流量負債比-4.60%7.31%(4)現金比率107.55%65.23%(5)營運資本434,488,920.28 410,941,355.69 2.1.1流淌比率分析計算結果表明：流

16、淌比率是衡量短償債能力的最常用的量度。依照經驗，流淌比率應一般維持2：1比較合適。通常而言，流淌比率越高，講明資產的流淌性越大，短期償債能力越強。只是，過高的流淌比率也許是存貨超儲積壓，存在大量應收賬款的結果。2.1.2速動比率分析計算結果表明：該公司2008年比2007年的速動比率有所下降，盡管也處于較為正常水平，但由于貨幣資金的減少，各種應收款項收現率又難以確定。因此，依舊給公司帶來了短期償債的壓力。2.1.3現金比率分析計算結果表明：現金比率反映企業用現金償還短期內到期債務的能力。表明該公司的現金比率在2008年出現了下滑走勢，講明其在短期償債能力上確實有所下降，值得信息使用者關注。2.

17、2長期償債能力的分析 2.2.1資產負債率的分析 資產負責率=負債總額/資產總額*100%2.2.2產權比率分析產權比率=負債總額/所有者權益*100%長期償債能力分析(1)資產負債比率27.46%32.14%(2)產權比72.54%67.86%計算結果表明：公司的負債率有所提高講明長期償債能力有所下降，公司的負債比率只占總資產的三分之一左右，講明企業的負債率并不高。產權比率上升近10個百分點，債權人投入的資金受到所有者權益保障的程度降低了近10個百分點，這對債權人有不利阻礙。2.3營運能力分析2.3.1應收賬款周轉率分析 應收賬款周轉率=主營業務收入/平均應收賬款余額2.3 .2存貨周轉率分

18、析存貨周轉率=主營業務成本/平均存貨2.3.3固定資產周轉率分析固定資產周轉率=主營業務收入/固定資產總額2.3.4總資產周轉率分析總資產周轉率=主營業務收入/資產總額 H股份公司營運能力的分析年份應收賬款周轉率存貨周轉率固定資產周轉率總資產周轉率20073.201.281.660.3520083.821.551.880.50計算結果表明：H公司的應收賬款周轉率出現了上升，即由3.20次上升到了3.82次，相應地周轉天數也縮短了，由112.5天（3603.20）下降到94.2天（3603.82），講明企業加強了應收賬款的回收工作，并略見成效。然而公司還需要進一步地提高資金使用效率。 H公司的存貨周轉率雖有一定提高，即由1.28次上升到了1.55次，相應地周轉天數也縮短了，由281天（3601.28）下降到232天（3601.55），講明企業加強了存貨的周轉工作，并略見成效。然而存貨的周轉速度仍然較慢，還需要進一步地提高存貨的流淌性，提高周轉效率。 2.4盈利能力分析2.4.1營業利潤率分析營業利潤率=凈利潤/營業收入凈額*100%2.4.2營業毛利率分析營業毛