1、 PAGE 24提 綱柏中國南方航空公辦司公司簡介拔 跋般壩01 敖公司概述 敗 凹 白昂愛01暗公司股本情況 鞍 壩 敖跋耙01傲公司經營范圍 八 盎 皚胺皚01唉二、爸公司戰略分析吧 骯 拜 礙 靶安斑啊02皚 澳三、般公司經濟效益橫懊向分析扳 藹半埃襖05哎四、骯公司經濟效益縱吧向分析板 稗案胺把06愛五、杜邦綜合分骯析案 吧 艾巴板15八六、財務趨勢分百析及預測半 伴半扒16靶七、參考文獻辦 笆 辦 般懊拔17矮中國南方航空公暗司公司簡介公司概述凹 扳中國南方航空股澳份有限公司,是般中國南方航空集埃團公司屬下航空拌運輸主業公司,矮總部設在廣州,扒以藍色垂直尾翼伴鑲紅色木棉花為隘公司標志

2、。有新芭疆、北方、北京板、深圳、海南、皚黑龍江、吉林、拜大連、河南、湖愛北、湖南、廣西熬、臺灣、珠海直佰升機等14家分拌公司和廈門航空皚、汕頭航空、貴胺州航空、珠海航百空、重慶航空等伴5家控股子公司安;在上海、西安斑設立基地,在成藹都、杭州、南京伴等地共設有18扮個國內營業部,按在國外設有53頒個國外辦事處。暗 百 （二）疤公司股本情況挨翱中國南方航空傲公司于1995岸 年3 月25胺 日正式注冊成骯立,并正式接管擺南航集團的航空班業務。 凹 辦公司經 HYPERLINK /view/634957.htm 斑國務院證券委員佰會頒證委發 19敗97 33 斑號文批準,于1捌997 年7 白月分別

3、在香港聯爸合交易所有限公澳司和美國 HYPERLINK /view/11098.htm 懊紐約證券交易所俺上市,共發行1背,174,17百8,00 0 白股H股。奧公司于2003叭 年獲得了 HYPERLINK /view/34331.htm 阿中國證券監督管伴理委員會艾 (2003)襖 70 號文批扮準,于2003翱 年7 月成功暗在上海證券交易吧所發行并上市1礙,000,00頒0,000 股唉每股面值人民幣奧1.00 元的昂A 股股票。 盎稗 扒公司于2003奧 年3 月13礙 日獲得 HYPERLINK /view/1256.htm 拌中華人民共和國辦對外貿易經濟合稗作部外經貿資一阿函

4、2003邦 273 號柏 靶“挨關于同意南方航邦空股份有限公司礙變更為外商投資凹股份有限公司的芭批復柏”按,變更為永久存瓣續的外商投資股芭份有限公司,并稗于2003 年搬10 月17 百日領取了中華人敖民共和國國家 HYPERLINK /view/309808.htm 扮工商行政管理局皚頒發的企股國副懊字第00099愛 5 號企業法胺人營業執照。 拔公司于2007礙 年6 月20拔 日領取了更新襖的由 HYPERLINK /view/745170.htm 凹廣東省工商行政岸管理局扮頒發的企股粵總邦字第00363藹2 號企業法人熬營業執照。拔注冊資本（人民艾幣元）昂9,817,5啊67,232

5、襖總資產（人民幣笆元）阿94,7360凹00000公司經營范圍愛 叭提供國內、地區艾和國際定期及不懊定期航空客、貨挨、郵、行李運輸俺服務瓣；佰提供航空器維修隘服務扒；翱提供航空配餐服岸務靶；芭提供酒店經營絆；敖飛機租賃和航空熬意外保險銷售代藹理疤；笆及進行其他航空奧業務及相關業務矮。 企業戰略分析案 Swo般t綜合分析扮航空業關鍵環境扳要素分析笆關鍵環境要素罷權數拔國航拔南航拜東航礙春秋敖等級辦加權分數澳等級氨加權分數稗等級扒加權分數熬等級按加權分數暗宏觀經濟發展壩0.15鞍4哎0.6稗4皚0.6愛4敖0.6斑4拌0.6板航油供應澳0.11班4扳0.44百4.1愛0.451埃4.2扒0.462

6、叭3.9翱0.429奧飛機制造業的發襖展耙0.05絆2愛0.1敗1.8稗0.09矮1.8頒0.09霸1按0.05敗其他運輸業的發癌展拌0.09昂3.4敖0.306藹3.5捌0.315把3.5按0.315頒2.5愛0.225爸消費者購買力水版平提高百0.1昂3凹0.3笆3.1按0.31胺3.1隘0.31胺4背0.4邦航空業相關政策般0.09般4阿0.36俺3.5版0.315阿3.5骯0.315埃3.2叭0.288矮信息技術的發展罷0.05敗1.5白0.075拌1.5吧0.075凹1.5挨0.075巴3版0.15按下游產業的發展八0.08俺2.5疤0.2半2.5按0.2般2.7傲0.216暗3.5

7、扮0.28拔產業內競爭加劇捌0.11辦3.5藹0.385拜3.4哎0.374捌3.5凹0.385扮1.8跋0.198瓣航空業發展規模靶壯大搬0.07罷3.5佰0.245啊3.3辦0.231壩3懊0.21阿1.8扮0.126俺航空安全把0.06傲3.7佰0.222澳3.6把0.216案3.5唉0.21邦4埃0.24靶金融危機哎0.04艾4瓣0.16罷4百0.16壩4瓣0.16頒3.5埃0.14啊總和礙1邦3.393岸3.337骯3.348百3.126哎注：1.我們選疤擇了十二個我們氨認為對航空公司艾來說比較重要的靶外部要素。拌2.然后對每個擺要素分別分配了稗權重，權重大的八我們認為這個要胺素對航

8、空公司更背為重要。霸3.權重總和為半1。扮4.等級由低到暗高從0到5。等把級越高說明在這澳個要素上相應的辦航空公司做得越絆好，反之亦然。稗航空業關鍵競爭藹要素分析巴關鍵競爭要素班權數案南方瓣航空氨行業平均水平邦等級俺加權分數啊等級凹加權分數頒資產負債水平疤0.04熬2.0骯0.08澳2.2隘0.088岸機隊伴0.08疤3.8背0.304版3.0爸0.24佰安全控制唉0.13案3.4骯0.442百3.0跋0.39背技術水平版0.10哀3.5壩0.35矮2.8奧0.28佰航線網絡挨0.11扒3.9艾0.429爸3.0扳0.33耙運營效率扳0.08艾2.5拔0.2搬2.7礙0.216岸成本控制把0.

9、08襖1.8頒0.144佰2.0俺0.16奧產品性價比胺0.11懊2.0挨0.22扳2.5佰0.275壩旅客群體邦0.07叭3.0襖0.21按2.0藹0.14岸銷售渠道安0.05傲2.5半0.125拔3.5傲0.175柏服務質量矮0.11俺2.7擺0.297熬2.2哎0.242笆人力資源礙0.04暗3.0矮0.12挨2.8皚0.112隘總和艾1.00艾2.921般2.648版注：1.我們選伴擇了十二個我們芭認為對航空公司艾來說比較重要的鞍內部要素。安2.然后對每個拔要素分別分配了辦權重，權重大的伴我們認為這個要凹素對航空公司更拔為重要。安3.權重總和為百1。癌4.等級由低到岸高從0到5。加八權

10、分值越高說明拌在這個要素上相拜應的航空公司做安得越好，反之亦稗然。 巴 通過對中哎國南方航空公司隘的捌關鍵環境要素分翱析胺與阿關鍵競爭要素分啊析傲，得出以下結論半：氨關鍵競爭要素頒關鍵環境要素背優勢(S)白劣勢(W)安S1機隊佰S2安全控制叭S3技術水平柏S4航線網絡昂S5旅客群體俺S6服務質量拔S7人力資源骯W1資產負債水埃平跋W2運營效率敗W3成本控制昂W4產品性價比埃W5銷售渠道背機會(O)把O1宏觀經濟發艾展柏O2飛機制造業背的發展翱O3消費者購買伴力水平提高罷O4笆航空業相關政策叭O5扒信息技術的發展傲O6瓣下游產業的發展絆O7癌航空業發展規模氨壯大奧SO戰略辦1、抓住經濟發鞍展和居

11、民購買力扮水平提高的機會辦，利用自身的高巴質量服務進一步啊搶占市場。傲2、加強與下游八企業的合作，實耙施縱向一體化。頒3、抓住政策的叭偏向，進一步完捌善自身的航空網矮絡。背4、通過隘后唉世博擺效應翱進一步優化旅客罷群體。八WO戰略暗1、加強對信息疤技術的使用，提愛高自己的運營效把率和控制自己的瓣成本，并且擴展吧自身的銷售渠道頒。伴2、積極尋求信拜貸資源，完善自啊身的資產結構。哎3、發展技術，捌增加產品性價比阿。扮威脅(T)跋T1航油供應敖T2其他運輸業隘的發展班T3艾產業內競爭加劇鞍T4航空安全邦T5金融危機芭ST戰略阿1、加強安全控拌制，保障航空安稗全，穩定航油供案應。氨2、積極開發新藹市場

12、，發展新產搬品，增加競爭力搬。懊3、利用自身的癌高端旅客和人力埃資源，沉著應對盎金融危機。叭4、加強創新，拔使用新能源。耙WT戰略白1、加強和其他壩航空公司的合作擺，優化產業環境凹。背2、加強和其他藹運輸業公司的合扒作，構建運輸體拜系，增強資源互耙補優勢。傲三、公司經濟效拔益橫向分析耙從盈利能力、營瓣運能力、償債能傲力三個方面進行愛行業橫向比較，壩本文選取了行業佰中具有代表性、背可比性較強的三襖家大型航空公司藹與中國南方航空百公司進行比較。班在盈利能力方面啊，襖南航板營業利潤率為負礙值，并且是四大癌航空公司中叭較低耙的，其主要原因澳在于營業成本率艾是同行業中斑偏高扳，阿南航把應當注意開發新百能

13、源，實現成的柏有效控制。凈資爸產收益率在佰四家公司中最低鞍，說明公司權益懊資本獲取收益的俺能力白較弱，可以適當礙調整業務結構搬。愛 頒在營運能力方面熬，暗南航表現出色，埃總資產周轉率處安于最高水平熬，這取決于流動皚資產背周轉率速度快。盎 俺在償債能力方面版， 與其他三大礙航空公司比較，奧南航拜航空的流動比率稗、速動比率骯出于中游水平。爸導致這樣結果的阿主要原因案是南航頒的資產負債率把出于中間水平案。不過，由于行柏業特點，我們認斑為,航空企業的頒資產負債率高于頒一般企業是可以熬接受的。但是，澳航空公司的負債岸率超過一定的限辦度，企業面臨的哎短期流動性風險盎較大，可能引發頒財務危機，導致跋無力償還

14、到期債骯務。吧公司經濟效益縱扳向分析胺 鞍南方航空的時間吧縱向分析，本文般選取資產負債表敗，現金流量表，凹利潤表作為分析澳依據進行分析。霸 疤 南方航空拔資產負債表水平癌分析表懊項目哀2009-12辦-31敖2008-12鞍-31瓣變動額翱變動（%）安對總資產的影響翱（疤%班）艾流動資產柏貨幣資金佰4,343,0艾00,000扮4,700,0澳00,000拔-357000巴000熬-7.5957背446809骯-0.3768耙3668299哀交易性金融資產疤-阿-奧應收票據愛-叭-敖應收賬款班1,366,0柏00,000伴1,319,0霸00,000頒4700000拔0伴3.56330佰553

15、45傲0.04961般1552103壩預付賬款版711,000骯,000胺620,000隘,000壩9100000捌0拌14.6774拔19355擺0.09605按640939鞍應收股利伴-矮-耙應收利息搬-壩-背其他應收款凹1,452,0壩00,000安1,380,0叭00,000鞍7200000骯0傲5.21739白13043斑0.07600叭0675562巴存貨百1,256,0版00,000百1,229,0絆00,000凹2700000礙0佰2.19690唉80553班0.02850矮0253336唉消耗性生物資產熬-般-暗待攤費用按-耙-版一年內到期的非叭流動資產笆-胺-敗其他流動資產

16、氨-佰-叭影響流動資產其岸他科目拌-奧-啊流動資產合計叭9,128,0白00,000邦9,248,0板00,000啊-120000頒000八-1.2975埃778547捌-0.1266敗677926敗非流動資產巴可供出售金融資斑產吧93,000,哀000巴114,000鞍,000罷-210000絆00哎-18.421辦052632笆-0.0221隘6686370巴5絆持有至到期投資叭-班-罷投資性房地產白461,000絆,000按640,000氨,000哎-179000伴000耙-27.968挨75皚-0.1889半4612397笆長期股權投資俺1,704,0扳00,000版1,474,0柏0

17、0,000矮2300000埃00擺15.6037佰99186白0.24277爸993582疤長期應收款百-八-按固定資產半63,193,捌000,000昂52,575,矮000,000阿1061800盎0000鞍20.1959凹10604岸11哎.拔2079885敖15吧工程物資板-叭-埃在建工程暗17,982,版000,000懊17,213,捌000,000百7690000扳00白4.46755凹35932襖0.81172礙94376俺固定資產清理稗-矮-邦生產性生物資產奧-邦-爸油氣資產啊-懊-藹無形資產骯754,000伴,000唉785,000靶,000壩-310000隘00矮-3.94

18、90版44586把-0.0327拜2251308搬9板開發支出俺-壩-搬商譽案-俺-皚長期待攤費用敗95,000,奧000澳93,000,跋000愛2000000稗2.15053瓣76344艾2.11112翱98767E-唉0拔3哀遞延所得稅資產吧462,000跋,000翱148,000懊,000拔3140000藹00襖212.162霸16216鞍0.33144暗739064般其他非流動資產板300,000氨,000稗150,000翱,000疤1500000熬00叭100矮0.15833愛474075拔影響非流動資產佰其他科目白564,000拔,000捌563,000笆,000艾1000000

19、胺0.17761爸989343邦1.05556叭49384E-拔0把3擺非流動資產合計癌85,608,愛000,000般73,755,懊000,000俺1185300笆0000扳16.0707壩74863熬12伴.安5116112扳14拔資產總計艾94,736,稗000,000阿83,003,傲000,000安1173300拔0000盎14.1356阿33652頒12佰.瓣3849434啊22霸流動負債懊短期借款藹11,012,邦000,000耙18,232,霸000,000俺-722000凹0000安-39.600艾702062絆-7柏.半6211788罷549瓣交易性金融負債拌44,000

20、,扒000敖116,000佰,000艾-720000稗00敖-62.068扮965517跋-0.0760版0067556笆2背應付票據絆3,207,0胺00,000礙148,000襖,000白3059000隘000版2066.89背18919隘3百.罷2289731斑464靶應付賬款艾8,245,0巴00,000疤7,806,0懊00,000捌4390000捌00靶5.62387昂90674八0.46339胺300794奧預收賬款岸-巴-絆應付職工薪酬敗1,602,0百00,000芭1,520,0唉00,000唉8200000俺0哎5.39473耙68421佰0.08655岸6324945哎應

21、交稅費按532,000扒,000皚603,000柏,000扳-710000矮00巴-11.774鞍461028背-0.0749氨4511062敗3芭應付利息挨146,000班,000暗339,000襖,000背-193000襖000絆-56.932奧153392把-0.2037扮240331百應付股利岸-矮-擺其他應付款捌2,927,0氨00,000邦2,544,0藹00,000版3830000吧00扒15.0550白31447安0.40428背137139把預提費用叭-艾-百預計負債柏148,000俺,000搬-百遞延收益-流動拜負債岸1,990,0胺00,000般1,815,0傲00,00

22、0安1750000班00般9.64187哎32782愛0.18472稗386421八一年內到期的非板流動負債絆7,871,0懊00,000把5,727,0傲00,000澳2144000百000柏37.4367稗03335挨2骯.稗2631312藹278隘應付短期債券壩-扮-頒其他流動負債百-擺-班影響流動負債其隘他科目辦-般2,000,0巴00,000芭流動負債合計壩37,782,斑000,000敗41,279,骯000,000挨-349700澳0000昂-8.4716拌19952八3隘.白6913105矮894佰非流動負債皚長期借款暗27,875,笆000,000唉17,429,挨000,0

23、00吧1044600靶0000敖59.9345辦91772氨11昂.礙0264313罷46藹應付債券挨-邦-哎長期應付款拔-板-矮專項應付款辦-扳-唉遞延所得稅負債阿843,000矮,000唉751,000按,000背9200000板0扒12.2503伴32889敖0.09711芭1974329耙遞延收益-非流癌動負債氨-伴-拜其他非流動負債扮-辦-叭影響非流動負債盎其他科目邦12,840,奧000,000奧12,281,艾000,000伴5590000俺00盎4.55174板66004癌0.59006唉080054昂非流動負債合計稗43,696,襖000,000澳32,276,岸000,00

24、0阿1142000矮0000八35.3823搬27426愛12澳.辦0545515霸96柏負債合計癌81,478,辦000,000般73,555,叭000,000案7923000唉000拌10.7715白31507皚8襖.澳3632410班066邦所有者權益阿實收資本（或股跋本）啊8,003,0艾00,000般6,561,0霸00,000艾1442000翱000昂21.9783絆56958佰1斑.敗5221246凹411唉資本公積金爸5,406,0奧00,000邦3,848,0八00,000懊1558000搬000矮40.4885捌65489稗1岸.阿6445701奧74傲盈余公積金靶603,

25、000傲,000版603,000盎,000敖0艾0懊未分配利潤翱-3,653,班000,000骯-4,011,霸000,000稗3580000把00背-8.9254巴549988艾0.37789稗224793皚庫存股岸-巴-扒外幣報表折算差把額藹-拌-胺未確認的投資損傲失八-藹-版少數股東權益擺-邦-唉歸屬于母公司股翱東權益合計擺10,359,絆000,000背7,001,0敖00,000襖3358000捌000骯47.9645壩76489俺3埃.挨5445870岸63埃影響所有者權益熬其他科目捌-3,653,版000,000敖-岸所有者權益合計背13,258,伴000,000班9,448,0

26、氨00,000扒3810000瓣000芭40.3259奧9492瓣4骯.靶0217024哀151罷負債及所有者權罷益總計八94,736,伴000,000扳83,003,班000,000稗1173300壩0000柏14.1356爸33652懊12凹.按3849434壩22從投資角度看：按該公司的總資產擺本期增加117敖3300000敗0元，增加幅度班為案14.1356阿33652艾%八 ，說明南方航扒空公司本年資產百規模的擴大。進扳一步分析發現：唉 (1)非流動笆資產本期增加1瓣1853000板000元，增加阿幅度為扮16.0707岸74863哎%捌，使總資產規模矮增長了澳12隘.拔511611

27、2傲14稗%頒。流動資產本期挨減少了吧1200000傲00百元，減少幅度為瓣1.29757澳78547把% ，使總資產搬規模減少了澳0.12666柏77926礙% ，由此可以疤看出，本期總資襖產的增加主要是疤非流動資產的增柏加。疤流動資產的減少斑主要集中在貨幣凹資金的減少，流埃動資產的其他各懊項目都略有增加絆。貨幣資金減少耙3570000藹00稗元稗，減少幅度為翱7.59574瓣46809敗%罷，對總資產的影拔響為挨-0.3768絆3668299懊%氨 。貨幣資金的霸大幅度減少對于鞍企業償債能力、瓣滿足資金流動性礙需要是不利的；岸非流動資產的增盎加，主要集中在哀固定資產、長期拔待攤費用、在建班

28、工程的增長上。從籌資角度看：叭該公司權益總額扮較上年同期翱增加拜3810000叭000胺元，皚增加幅度鞍40.3259白9492吧%背，敖使得權益總額增班加了奧4般.板0217024安151斑%，稗說明翱南方哀航空公司權益總版額跋有所增加白。進一步分析發岸現：安 阿（矮1拜）拌本期負債邦增加啊7923000背000般元，板增加幅度為哀10.7715扮31507稗%白 皚，藹對于負債的哀增加襖，熬非敖流動負債的百增加叭是其主要方面。稗 哎（背2熬）長期借款、遞癌延所得稅負債的埃增加，是非流動班負債增加的主要邦原因。搬從投資和籌資角懊度分析資產負債皚表，可以看出跋股東權益和非流癌動昂資產變動的幅度

29、百最大，歸屬于斑“搬資產傲傲權益罷”跋變動型，翱公司的規模保持白適當的增加，但案應注意調整企業叭規模增長點。皚南方航空利潤水敖平分析表哀項目挨2009-12爸-31罷2008-12按-31霸增減額笆增減（%）澳一、營業總收入翱56,043,唉000,000愛56,427,頒000,000板-384000班000阿-0.6805拔2528045昂營業收入背56,043,埃000,000熬56,427,凹000,000昂-384000熬000安-0.6805扳2528045挨二、營業總成本拔58,311,扳000,000安62,562,靶000,000辦-425100敖0000扒-6.7948澳5

30、94994襖營業成本傲49,197,敗000,000半54,248,扳000,000襖-505100罷0000跋-9.3109安423389八營業稅金及附加壩1,591,0爸00,000拜1,386,0阿00,000霸2050000氨00靶14.7907翱64791暗銷售費用唉4,256,0啊00,000敖3,576,0百00,000阿6800000氨00搬19.0156耙59955半管理費用頒1,814,0般00,000扮1,873,0埃00,000昂-590000百00搬3.15002捌66951靶財務費用皚1,396,0扒00,000半-594,00盎0,000稗1990000礙000艾

31、335.016稗83502跋資產減值損失唉57,000,阿000辦2,073,0熬00,000拜-201600扳0000澳-97.250柏361795爸三、其他經營收奧益鞍30,000,襖000班-般公允價值變動凈昂收益翱72,000,澳000叭-113,00佰0,000伴1850000稗00胺163.716柏81416翱投資凈收益扮347,000哎,000伴340,000叭,000哎7000000半2.05882拌35294唉聯營、合營企業拔投資收益懊-靶-敗匯兌凈收益拔-扮-阿四、營業利潤鞍-1,849,暗000,000拌-5,908,岸000,000奧4059000斑000爸68.703

32、4襖52945稗營業外收入扒2,336,0叭00,000挨1,257,0稗00,000敖1079000岸000昂85.8392罷9992稗營業外支出扮30,000,邦000暗97,000,瓣000翱-670000斑00佰-69.072吧164948矮非流動資產處置扳凈損失百7,000,0熬00板69,000,皚000百-620000叭00跋-89.855按072464霸五、利潤總額叭457,000斑,000霸-4,748,辦000,000百5205000安000巴109.625奧10531矮所得稅案-97,000拌,000拜48,000,柏000絆-145000胺000背-302.08靶333

33、333啊未確認的投資損哀失襖-版-翱六、凈利潤靶554,000哎,000骯-4,796,暗000,000襖5350000唉000胺111.551耙29274昂少數股東損益稗196,000埃,000笆33,000,阿000阿1630000胺00百493.939俺39394敖歸屬于母公司股八東的凈利潤翱358,000搬,000笆-4,829,般000,000靶5187000懊000藹107.413懊54318岸七、每股收益叭基本每股收益壩0.05按-0.74隘0.79傲106.756拜75676懊稀釋每股收益敖0.05翱-0.74拌0.79阿106.756霸75676捌分析發現，企業襖的凈利潤增加

34、額跋為胺5350000伴000挨元，增長幅度為矮111.551柏29274胺%，反映了企業凹經營業績較為出疤色，同時，利潤佰的擴大使得企業胺有充足的資金用捌于擴大再生產、敗分配股利、用于耙擴大企業規模，板用于企業自身資吧本的積累和消費岸。盎南方航空現金流暗量水平分析表半項目跋2009-12頒-31伴2008-12暗-31敗增減額敗增減（%）拔一、經營活動產白生的現金流量敖銷售商品、提供敗勞務收到的現金挨56,449,芭000,000啊58,116,哎000,000唉-1,667,氨000,000扳-3柏收到的稅費返還耙-岸-稗收到其他與經營凹活動有關的現金斑1,947,0爸00,000按970

35、,000跋,000般977,000藹,000罷101班經營活動現金流般入小計凹58,396,扮000,000八59,086,版000,000岸-690,00暗0,000吧-1爸購買商品、接受般勞務支付的現金白38,606,懊000,000岸46,409,佰000,000艾-7,803,稗000,000百-17案支付給職工以及俺為職工支付的現襖金氨6,538,0巴00,000敗6,424,0阿00,000唉114,000靶,000拌2芭支付的各項稅費吧1,888,0盎00,000頒2,080,0壩00,000拌-192,00伴0,000巴-9白支付其他與經營巴活動有關的現金捌2,000,0隘00

36、,000辦-骯經營活動現金流班出小計辦47,350,頒000,000霸55,212,般000,000傲-7,862,埃000,000啊-14笆經營活動產生的懊現金流量凈額把11,046,百000,000胺3,874,0熬00,000板7,172,0靶00,000跋185芭二、投資活動產岸生的現金流量班收回投資收到的敖現金愛-埃271,000盎,000跋0般取得投資收益收稗到的現金安34,000,百000笆17,000,澳000胺17,000,瓣000扒100哎處置固定資產、凹無形資產和其他暗長期半298,000拌,000扒362,000埃,000拌-64,000芭,000邦-18按資產收回的現

37、金瓣凈額辦處置子公司及其耙他營業單位收到疤的現金凈額柏-癌0啊收到其他與投資拌活動有關的現金背257,000跋,000笆103,000矮,000暗154,000瓣,000版150柏投資活動現金流鞍入小計邦589,000斑,000斑753,000啊,000版-164,00昂0,000阿-22盎購建固定資產、白無形資產和其他班長期資產支付的暗現金板15,011,懊000,000岸8,377,0凹00,000癌6,634,0敖00,000凹79安投資支付的現金拜4,000,0氨00凹29,000,吧000伴-25,000耙,000白-86搬取得子公司及其藹他營業單位支付叭的現金凈額霸2,000,0矮

38、00扳51,000,哎000罷-49,000斑,000瓣-96矮支付其他與投資邦活動有關的現金爸6,000,0伴00把-扮投資活動現金流白出小計拔15,023,傲000,000擺8,457,0巴00,000板6,566,0霸00,000愛78拌投資活動產生的扳現金流量凈額半-14,434背,000,00罷0耙-7,704,胺000,000板-6,730,熬000,000壩87扮三、籌資活動產熬生的現金流量爸吸收投資收到的懊現金埃-胺-白子公司吸收少數哀股東投資收到的把現金熬242,000凹,000絆-疤取得借款收到的奧現金唉37,146,靶000,000半41,450,耙000,000凹-4,

39、304,挨000,000絆-10暗收到其他與籌資頒活動有關的現金骯2,981,0霸00,000襖2,156,0佰00,000般825,000扳,000翱38靶發行債券收到的案現金暗-岸-百籌資活動現金流案入小計安40,369,按000,000案43,606,翱000,000壩-3,237,辦000,000辦-7斑償還債務支付的吧現金扒33,146,頒000,000襖36,118,藹000,000霸-2,972,板000,000白-8爸分配股利、利潤吧或償付利息支付盎的現金笆-壩-敖子公司支付給少斑數股東的股利胺-版-俺支付其他與籌資稗活動有關的現金挨318,000骯,000柏299,000稗,

40、000按19,000,礙000扮6襖籌資活動現金流扳出小計敗37,287,疤000,000昂38,951,襖000,000佰-1,664,扮000,000頒-4暗籌資活動產生的澳現金流量凈額懊3,082,0岸00,000擺4,655,0邦00,000岸-1,573,把000,000佰-34稗四、現金及現金跋等價物凈增加額澳匯率變動對現金哀的影響頒-皚-隘現金及現金等價傲物凈增加額霸-306,00襖0,000阿825,000捌,000昂-1,131,艾000,000板-137挨期初現金及現金吧等價物余額暗-拔3,824,0矮00,000敖期末現金及現金藹等價物余額耙-瓣4,649,0扮00,00

41、0拌補充資料：凹1、將凈利潤調靶節為經營活動的埃現金流量：暗凈利潤懊554,000拔,000辦-4,796,叭000,000捌5,350,0巴00,000搬-112八加：資產減值準熬備凹26,000,芭000瓣1,884,0氨00,000岸-1,858,俺000,000般-99瓣固定資產折舊、傲油氣資產折耗、半生產性生物資產骯折舊瓣-捌-扒無形資產攤銷耙60,000,白000艾54,000,俺000吧6,000,0隘00辦11班長期待攤費用攤哎銷矮24,000,般000挨16,000,哀000鞍8,000,0吧00敗50襖待攤費用減少柏-爸-百預提費用增加罷-俺-翱處置固定資產、奧無形資產和其他拌長期資產的損失皚-31,000把,000皚59,000,靶000奧-90,000鞍,000盎-15