1、挨財務管理作拌業第一章 總論一、判斷題岸1拌爸 耙企業同其所有者案之間的財務關系跋反映的是般經營權和所有權按關系。（ 案 懊 ）柏2壩按 邦企業同其債權人熬之間的財務關系捌反映的是債務債敗權關系。敗 斑（ 叭 熬 ）辦3佰百 凹企業理財環境是芭指影響企業財務跋管理的內外部條捌件。把（扮 昂 佰 拔 擺 絆 啊）靶4. 柏財務管理主要是奧資金管理，其對敗象是資金及其流凹轉。（ 矮扒 ）二、簡單題巴簡述企業財芭務管理的環境。絆簡述財務管理案以股東財富奧最大化巴為礙目標的優缺點。盎企業財務管按理的原則。暗金融市場與柏企業理財的關系懊第二章財務管理盎的價值觀念一、判斷題懊1哎貨幣的時間價佰值是由時間創

2、造邦的，因此，所有般的貨幣都有時間岸價值。（吧 昂）邦2班在沒有風險和啊通貨膨脹的情況唉下，投資報酬率礙就是時間價值率拌。（ 白）按3安霸風險報酬靶系數b在很大程拌度上取決于各公隘司對待風險的態奧度，敢于承擔風愛險的公司，往往吧把b定得高一些傲，反之亦然。啊（安 叭 耙 按）吧4板邦證券組合投資耙要求補償的風險骯是可分散風險熬。（ 哀）拜 啊5邦標準離差率是扒標準離差傲與扒期望報酬啊率的比值。它可霸以用來比較期望拜報酬率不同的各愛項投資的風險程壩度。（ 白 拜）懊6氨襖不可分散風險的矮程度，通常用哀霸系數來計量。作頒為整體的證券市盎場的搬阿系數為昂1挨。（ 氨）百 二、單項選擇題笆佰投資于國庫

3、券時癌可不必考慮的風熬險是啊( 隘 柏 白 唉)艾。案A. 哎違約風險埃 疤八B. 氨利率風險罷癌扒C. 柏購買力風險傲 吧佰按D. 熬再投資風險按巴普通年金也稱為爸（板 阿 壩 搬）。扳A.唉 后付年金稗辦笆捌B.靶先付年金耙絆骯百C.斑遞延年金半吧盎D.辦永續年金敖熬將敖100襖元存入銀行，利壩息率為埃10%跋，計算扮5啊年后的終值應用擺（埃跋 辦懊）來計算。皚A吧哀 半復利拔現值柏系數班B.稗復利拌終值捌系數啊傲C.胺年均現值系數藹絆哎D.按年均終值系數辦每年年底存吧款笆100哀元，求第拌5拔年末的價值，可班用（佰 吧）來計算。挨A辦扳 罷復利扒現值扳系數巴B.傲復利敖終值岸系數靶半C.

4、骯年均現值系數艾拌伴D.懊年均終值系數三、計算題皚頒假設利民工廠有芭一筆拜123600拔元的資金，準備哀存入銀行，希望邦在盎7把年后利用這筆款懊項的本利和購買絆一套生產設備，盎當時的銀行存款斑利率為復利巴10%把，該設備的預計扮價格為疤240000笆元。要求：試用叭數據說明辦7奧年后利民工廠能埃否用這筆款項的俺本利和購買設備搬。翱傲某合營企業于年捌初向銀行借款八50捌萬元購買設備，案第岸1頒年年末開始還款耙，每年還款一次邦，等額償還，分哀5埃年還清，銀行借暗款利率為半12%爸。要求：試計算拔每年應還款多少骯？胺翱某人現在準備存敗入一筆錢，以便爸在以后的艾20安年中每年年底得矮到澳3000阿元，

5、設銀行存款扒利率為挨10%盎。要求：計算此奧人目前應存入多靶少錢？捌礙資料：時代公司跋目前向銀行存入笆140000頒元，以便在若干胺年后獲得拔300000扳元，現假設銀行翱存款利率為癌8%半，每年復利一次熬。凹 吧要求：計算需要班多少年存款的本艾利為才能達到矮300000柏元。俺傲某企業基建3年版，每年初向銀行挨貸款100萬元搬，年利率為10俺%，銀行要求建巴成投產3年后一扳次性還款，問企哎業到時應償還多吧少？若銀行要求挨企業建成投產2礙年后分3年償還鞍，問企業平均每罷年應償還多少？班6跋哀假設紅星電器廠奧準備投資開發集八成電路生產線，伴根據市場預測，伴預計可能獲得的拔年報酬及概率資俺料見下表

6、。傲市場狀況半預計年報酬（X安i案）（萬元）皚概率（P罷i頒）俺繁榮安一般氨衰退靶600啊300爸0埃0.3芭0.5邦0.2唉 背若已知電器待業佰的風險報酬系數八為昂8%澳，無風險報酬率班為巴6%昂。鞍要求：試計算紅哀星電器廠該方案愛的風險報酬率和凹風險報酬額案解：1、計算期藹望報酬額。胺2、計算投資報扮酬額的標準離差板。靶3計算標準離扳差率邦4、導入風險報俺酬系數，計算風敗險報酬率。伴5敖、計算風險報酬藹額。般7翱哀國庫券和利息率奧為翱4%靶，市場證券組合安的報酬率為稗12%拌。要求：靶（）百計算市場風險報扒酬率。八（）絆扳值為扒1.5阿時，必要報酬率吧應為多少？邦（）暗如果一投資計劃艾的霸

7、哎值為把0.8澳，期望報酬率為挨9.8%艾，是否應當進行按投資？辦（）耙如果某股票的必襖要報酬率為皚11.2%,白其跋哀值應為多少挨?四、問答題捌證券組合的風險稗可分為哪兩種？佰第三章 財務分絆析一、判斷題藹1班拜 胺一般來說，流動艾資產扣除存貨后搬的資產稱為胺速動資產。班（ 啊）愛2芭版 氨資產負債率是反版映企業短期償債懊能力的指標暗。瓣（）扮3拜凹 皚現金流量比率是礙企業現金凈流量俺與流動負債的比辦率。礙（）俺4矮叭 拔應收帳款周轉率叭是企業一定時期哎（賒銷收入凈額笆）與應收帳款平翱均額的比率。癌（叭 阿）二、單項選擇題藹1板、澳 熬下列財務比率反敖映企業短期償債拌能力的有班（）礙。拌A拔

8、現金流量比率擺吧B. 把股東權益報酬率斑愛C. 笆流動資產周轉率版 搬艾D. 搬產權比率奧2霸、稗權益乘數是指（矮 伴 笆 芭 ）。壩A.1/(1唉產權比率) 熬 板 敗 B.1/(1版資產負債率)跋 百C.產權比率/板（1產權比率靶） 按 D.資產負熬債率/（1資案產負債率）稗3安、伴下列能反映公司頒資產管理效率（背即懊營運能力擺）安的財務比率跋是把（氨 敗 半安俺）。板A.頒流動比率伴 熬奧 板B.版速動比率搬 懊 胺哎C.俺存貨周轉率 岸 埃 百拔D稗.版 壩流動資產報酬率三、 問答題跋簡述反映企業短俺期償債能力的財爸務比率。愛從不同角度如何瓣評價企業的資產愛負債率？板簡述反映企業營氨運

9、能力的財務比哎率。阿論述杜邦分析可拜以提示企業哪些懊財務信息。頒第四章般 芭籌資管理一、判斷題捌1版背 辦負債規模越小，爸企業的資本結構艾越合理。（阿捌 扒罷）疤2挨背 哀資金的籌集量越哎大，越有利于企案業的發展。（凹百 班拜）拌3半氨 阿長期資金和短期絆資金用途不同，絆長期資金用于購暗建固定資產、取案得無形資班產、開展長期投襖資等，短期資金扳則用于解決生產霸經營過程中的資傲金周轉頒。（百 哎八）礙4白柏 按銀行借款屬于間百接籌資。（鞍 柏扮）把5拜靶 昂企業發行債券的案財務風險低于吸奧收阿直接白投資的財務風險熬。（巴頒 凹敖）敖6艾白 般一般情況下，權班益資金的成本高氨于負債資金的成跋本隘。

10、（疤頒 扒靶） 二、問答題隘試述普通股籌資礙的優缺點頒試述債券籌資的胺優缺點案試述長期借款的扳優缺點阿試述營運租賃與敖融資租賃的區別般5絆骯 哎試述可轉換債券柏籌資的優缺點三、計算題案1. 胺五湖公司擬發行愛面值為靶1000柏元、年利率為罷12%疤、期限為按2靶年的債券一批，奧每年付息一次。凹要求：試測算該扒債券在下列市場藹利率下的發行價哎格：（市場利率礙為盎10%氨）百2.某公司第一罷年的財務數據如笆下：白項目礙金額（萬元）扒占銷售收入（4百000奧萬元）百分比骯流動資產背4000瓣100%捌長期資產阿（略）隘無穩定的百分比白關系澳應付賬款百400稗10%把其他負債岸（略）叭無穩定的百分比阿

11、關系矮當年的銷售收入啊4000板凈利潤頒200奧5%頒分配股利搬60扮留存收益熬140敗假設該公司的實按收資本始終保持阿不變，第二年預捌計銷售收入將達拔到擺50叭00安萬元。鞍問：俺俺1罷、需要補充多少吧外部融資？哀扮2版、如果利潤留存鞍率是八100%背，銷售凈利率提愛高到暗6%絆，目標銷售收入邦是拜4500百萬元。要求計算版是否需要從外部隘融資，如果需要疤，需要補充多少伴外部資金。邦 吧 皚 氨 壩第暗五霸章八 凹資本成本和資本八結構一、簡單題：爸簡述營業杠鞍桿和營業風險。奧簡述財務杠桿和敖財務風險。埃什么是資本佰成本？資本成本敖的作用有哪些？澳簡述財務杠澳桿的基本原理。二、計算題皚（一）吧

12、 矮債券資本成本的案測算阿資料：三通公司拔發行期限為氨5啊年、利率為斑12%班的債券一批，發哎行總價格為霸250把萬元，發行費率凹3.25%啊；該公司所行稅愛稅率規定為爸33%凹。唉要求：試測算三耙通公司該債券的八資本成本。胺（二）澳 版優先股資本成本巴的測算癌資料：半某安公司擬發行優先哎股哎150艾萬元，預定年股吧利率拜12.5%隘，預計籌資費用骯5絆萬元。隘要求：試測算十按全公司該優先股阿的資本成本。頒（三）耙 哀普通股資本成本邦的測算唉資料：海鴻股份暗有限公司普通股佰現行市價每股熬20扳元，現增發新股扒80000擺股，預計籌資費稗用率氨6%凹，第一年每股發扮放股利襖2伴元，股利增長率板5

13、%扒。敖要求：試測算本熬資增發普通股的搬資本成本。扳（四）俺 背杠桿系數的測算扳資料：某企業年奧銷售凈額為拔280敖萬元，息稅前利跋潤為襖80柏萬元，固定成本澳為疤32巴萬元，變動成本扳率為盎60%隘；資本總額為拌200頒萬元，債務比率跋40%啊，債務利率靶12%芭。俺要求：試分別計巴算該企業的營業傲杠桿系數、財務擺杠桿系數和聯合巴杠桿系數。辦第頒六氨章 般投資管理一、單項選擇題暗1阿下列關于企業埃投資的意義的敘襖述中不正確的是皚（把 班 奧）。澳A埃澳 埃企業投資是實現搬財務管理目標的伴基本前提埃B瓣胺 伴企業投資是發展扮生產的必要手段礙C半班 澳企業投資有利于扒提高職工的生活頒水平埃D哎企

14、業投資是降皚低風險的重要方爸法辦2埃下列屬于企業拌流動資產俺的是（哎 霸 佰 拜）。辦A壩笆 胺廠房笆 B翱翱 拜機器設備澳C昂熬 爸應收賬款挨D澳無形資產絆3板八某投資方案，當斑貼現率為1翱0翱%時，其凈現值哀為艾20安元；當貼現率為絆1瓣1百%時，其凈現值瓣為-2爸0背元。該方案的內絆含報酬率為（芭 背 愛 伴）。敗A.盎 笆1岸0.4埃%半稗唉B.捌 搬1搬0.5襖%笆搬艾拜C.疤 挨1啊0.6愛%扒凹D.版 10.7扳%霸4敗下列企業投資佰環境中屬于企業啊投資的相關環境啊的是（爸 骯 皚 傲）。扳A懊藹 巴經濟形勢礙B藹辦 絆國家政策案C吧搬 挨產品市場矮D罷風俗習慣唉5絆某企業準備新

15、捌建一條生產線，巴預計各項支出如霸下：投資前費用稗2000白元，設備購置費擺用版8000唉元，設備安裝費傲用拜1000疤元，建筑工程費敖用白6000唉元，投產時需墊唉支營運資金靶3000八元，不可預見費案按總支出的柏5%般計算，則該生產靶線的投資總額為阿（昂 拌 暗 昂）。叭A扳絆20000班元艾B百爸21000皚元奧C邦岸17000絆元耙D稗熬17850礙元懊二安、計算與核算題耙1.某項目固定八資產投資6萬元拜，預計使用5年按，殘值3000捌元，流動資產投壩資2萬元，估計皚每年營業現金收疤入6萬元，營業哎現金支出4萬元礙，投資者要求的翱最低報酬率為1拔2。要求分別靶用凈現值和內部岸報酬率分析

16、該項安投資的可行性。邦拔某工廠迄今為止捌，使用人力搬運柏各種物料，每年暗的勞務費用支出藹為20萬元。某懊顧問公司前來建胺議采用一種運送板帶，運送帶安裝拜后的價值為30唉萬元，使用后勞伴務費用支出可減白至5萬元，運送皚帶使用時，各項澳支出如下：電費瓣1.2萬元，保百養費2.4萬元班，保險等雜費0癌.2萬元，估計絆運送帶可用六年拜，問：該工廠是瓣否值得安裝該運疤送帶？（設資金拜成本為12）傲盎某公司擬于按2005擺年2月1日拌購買一張面值為奧1000元的債埃券，其票面利率吧為8%，每年2隘月1日計算并支伴付一次利息，并頒以5年后的半1月31日凹到期，當時的市愛場利率為10%傲，債券的市價為拔920

17、元，應否把購買債券？半絆某公司案2005瓣年2月1日胺，平價購買一張壩面值為1000班元的債券，其票鞍面利率為8%，稗每年2月1日計盎算并支付一次利扒息，并于5年后矮的芭1月31日案到期，該公司持矮有該債券至到期罷日，計算到期收巴益率。三、問答題白簡要說明凈翱現值的概念及其艾投資決策。背簡要說明內熬含報酬率的概念壩及其投資決策。隘投資回收期靶法的優缺點埃第七章襖營運資金吧管理一、判斷題澳1礙爸 澳營運資金有廣義搬和狹義之分，狹矮義的營運資金又般稱凈營運資金，斑指流動資產減鞍流動負債后的余疤額。（ 辦 凹）澳2佰拔 扮現金是流動資岸產中流動性最強挨的資產，主要包敗括銀行存款、庫巴存現金和短期貸般

18、款。（ 瓣）背3澳擺 半擁有大量現金的藹企業具有較強的笆償爸債能力和承擔風隘險的能力，因此稗，企業單位應該霸盡量多地擁有現頒金。（ 拔 辦）敗4半背 暗保守型籌資組合笆策略是將部分扒短班期資產由懊長般期資金來融通。把（壩 搬）二、單項選擇題把信用標準通常以拌（巴 按班）表示斑。氨A.巴客戶的預計壞賬伴損失率 矮半 哎 艾 凹B.邦本企業的預計壞啊賬損失率扮 案 扳奧C.懊客戶的未來損失癌率 敗 頒D扒.本企業的壞賬百收現率跋經濟訂貨量是指白（瓣 按稗）澳。皚A.艾訂貨成本最低的拌采購批量 昂氨 絆B.奧儲存成本最低的翱采購批量邦 扮 拌凹C.頒存貨相關總成本翱最低的采購批量柏 暗D罷.正常需要

19、量加班上保險儲備量矮3哎按實物形態，半可以將流動資產暗分為（安 稗 柏 靶）。辦A挨挨 愛現金、短期投資扒、應收及預付款藹項和應付賬款巴B唉按 懊現金、短期投資襖、應收及預付款昂項和存貨盎C搬扮 敖現金、長期投資辦、應收及預付款百項和存貨愛D澳現金、短期投半資、應收及預付敗款項和短期借款白4班下列關于短期背投資的說法正確盎的是（拌 瓣 唉 擺）。擺A般案 昂短期投資主要包挨括應收賬款和有壩價證券投資澳B扳暗 扒企業進行短期投艾資，雖然能帶來皚較好的收益，但板會增加該企業的礙財務風險伴C傲扮 盎短期投資是指各霸種準備隨時變現壩的有價證券以及胺不超過一年的其骯他投資辦D白企業對于短期癌投資的持有越

20、多鞍越好三、計算題耙1.艾假設某制造公司癌的資產組合如下皚（單位：萬元）敗：跋流動資產：盎30000把固定資產：敗70000傲變動前該公司的俺籌資組合如下（埃單位：萬元）：擺流動負債（短期壩資金）：100癌00靶長期資金： 俺 辦 90000胺現在該企業計劃凹采用比較冒險的隘籌資組合如下（芭單位：萬元）：暗流動負債（短期霸資金）：拜50000胺長期資金：伴 霸 500白00笆已知息稅前利潤辦均為敗30000哎萬元，流動負債絆的成本為扮5%靶，長期資金的成安本為般12%百。岸要求：試計算變扳動前后該公司的唉利潤總額、投資爸報酬率和流動比艾率。搬2. 敗某企業年賒銷收半入礙120挨0萬元，其中變靶動成本叭率為芭60岸