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文檔簡介

1、企業資本運作與投融資管理 投資與融資是企業經營活動資本運作中不可缺少，而又最易犯錯誤的環節，正可謂是成亦投融資、敗亦投融資。因此我們對這個問題要有正確和實事求是的實踐思考。一、投資方面的實踐思考1、投資行為的內涵與分類 投資是指通過要素（主要是資本、人力、技術要素）的合理組合，為達到未來收益預期，對某個項目進行直接增值的運作行為。主要分為以下兩大類： 控股型投資 （第一大股東, 擁有經營管理權） 新項目投資（多元化）擴大再生產投資（專業化）技術改造投資（升級） 參股型投資 （非第一大股東， 不擁有經營管理權） 參股投入項目長期投資（一年以上）參股投入項目短期投資（一年以內）參股投入資本市場投資

2、（股票、期貨）2、投資活動中主要存在的問題決策層面：冒進、獨斷與超戰略行為問題； 技術層面的可研報告：數據不實、樣本不準、分析不到位的問題；操作層面：超預算、輕風險、投融資脫節的問題；幾個重要誤區： 多元化與專業化的投資戰略誤區； 產業現狀與投資選擇的技術誤區； 短期要素與長期投資的配置誤區； 投資行為與投機活動的動機誤區。3、幾點投資管理技巧企業戰略是投資行為的指南和保證；量力而行的果敢決策是投資成功的核心因素；人、財、物要素的有機組合是投資成功的重要因素；項目計劃書或投資可研報告的作用與意見不可輕視；(主要要點與方法)投資后的年度評估、檢查和處置必不可少；投資必須要實行專門、專人的負責制。二、融資方面的實踐思考1、融資行為的內涵與分類 融資是指通過多渠道資源整合來增加公司總資產（權益+負債）的過程。主要分為兩類： 直接融資 （增加公司 權益的過程） 私募融資形式（非公開發行股份）公募融資形式（公開發行股票） 間接融資 （增加公司 負債的過程） 銀行借款（短期、中長期）社會借款（短期）非銀行金融機構借款（短期、中長期發行債券公司債（中長期）短期融資券（短期）2、融資活動中主要存在的問題 短貸長投的普遍性結構問題； 高額負債的規模問題； 輕視直接融資的問題； 融資渠道配置的技術問題。3、幾點融資技巧 提高公司現金流管理水平，合理控制負債規模； 建立多樣化的融資方式，為企業經營服務

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