1、第PAGE 頁碼24頁/總NUMPAGES 總頁數24頁2022年中級會計資格考試財務管理仿真模擬試題(一)一、 單 選 題 （每題1分，共25題，共25分）下列每小題的四個選項中，只有一項是題意的正確答案，多選、錯選或沒有選均沒有得分。 1.下列各項中，屬于留存來源籌資途徑的是（）。A.只有盈余公積金B.只有未分配利潤C.包括盈余公積金和未分配利潤D.只是分配的股利【答案】C2.下列關于影響資本結構的表述中，沒有正確的是（）。A.高新技術企業的產品、技術、市場尚沒有成熟，經營風險高，因此可降低債務資金比重，財務風險B.企業發展成熟階段，產品產銷業務量穩定和持續增長，經營風險低，可適度增加債務

2、資金比重，發揮財務杠桿效應C.企業收縮階段上，產品市場占有率下降，經營風險逐步加大，應逐步降低債務資金比重D.擁有大量固定資產的企業主要通過發行債券融通資金【答案】D3.下列關于現金管理隨機模型回歸線的表述中，正確的是（）。A.回歸線的確定與線無關B.有價證券利息率增加，會導致回歸線上升C.有價證券的每次固定轉換成本上升，會導致回歸線上升D.當現金的持有量高于或低于回歸線時，應立即購入或出售有價證券【答案】C4.以協商價格作為內部轉移價格時，該協商價格的上限通常是（）。A.市場價格B.單位變動成本C.單位制造成本D.單位標準成本【答案】A5.下列關于全面預算中的利潤表預算編制的說法中，正確的是

3、（）。A.“收入”項目的數據，來自現金預算B.“銷貨成本”項目的數據，來自產品成本預算C.“及管理費用”項目的數據，來自預算D.“所得稅費用”項目的數據，通常是根據利潤表預算中的“利潤”項目金額和本企業適用的法定所得稅稅率計算出來的【答案】B6.下列因素中沒有影響再訂貨點確定的是（）。A.保險儲備量B.每天消耗的原材料數量C.預計交貨時間D.每次訂貨成本【答案】D7.下列各項中，屬于技術性變動成本的是（）。A.職工培訓費用B.管理人員基本薪酬C.生產產品耗用的直接材料成本D.按額提成的人員傭金【答案】C8.下列方法中，能夠用于資本結構優化分析并考慮了市場風險的是（）。A.凈現值法B.公司分析法

4、C.每股分析法D.平均資本成本比較法【答案】B9.下列預測分析方法中，屬于定量分析法的是（）。A.德爾菲法B.營銷員判斷法C.指數平滑法D.產品壽命周期分析法【答案】C10.某企業2019年度預計生產某產品2000件，單位產品耗用材料12千克，該材料期初存量為2000千克，預計期末存量為3000千克，則全年預計采購量為（）千克。A.27000B.25000C.24000D.21000【答案】B11.某公司當期每股股利為3.0元，預計未來每年以3%的速度增長，假設者的必要率為8%，則該公司每股股票的為（）元。A.38.63B.61.80C.60.00D.63.65【答案】B12.某股利分配理論認

5、為，由于對資本利得征收的稅率低于對股利征收的稅率，企業應采用低股利政策。該股利分配理論是（）。A.代理理論B.信號傳遞理論C.“手中鳥”理論D.所得稅差異理論【答案】D13.甲公司于2018年1月1日從租賃公司租入一套設備，500000元，租期5年，租賃期滿預計殘值100000元，歸租賃公司。年利率8%，租賃手續費率每年2%，租金在每年年初支付，則下列關于每期租金的表達式正確的是（）。A.500000/（P/A，8%，5）（110%）B.500000100000（P/F，10%，5）/（P/A，10%，5）（110%）C.500000/（P/A，10%，5）（110%）D.500000/（P/

6、A，10%，6）（110%）【答案】B14.下列各項中，沒有屬于發行普通股股票籌資特點的是（）。A.資本成本較高B.可以及時形成生產能力C.兩權分離，有利于公司自主經營管理D.能增強公司的社會聲譽，促進股權流通和轉讓【答案】B15.某企業在生產經營的淡季，需占用600萬元的流動資產和900萬元的長期資產；在生產經營的高峰期，會額外占用300萬元的季節性存貨。如果在生產經營的高峰期，需要借入200萬元的短期借款，則下列說法中沒有正確的是（）。A.自發性流動負債長期負債股東權益資本1400萬元B.性流動資產為600萬元C.波動性流動資產為300萬元D.屬于保守型融資策略【答案】A16.某企業年初從

7、銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現法付息，則年末應償還的金額為（）萬元。A.70B.90C.100D.110【答案】C17.證券資產的風險分為系統性風險和非系統性風險，下列各項中，屬于非系統風險的是（）。 A.再風險B.價格風險C.變現風險D.購買力風險【答案】C 18.關于債券，下列各項說法中沒有正確的是（）。A.溢價或折價債券的期限越長，債券的會越偏離債券的面值，但偏離的變化幅度最終會趨于平穩B.只有債券大于其購買價格時，才值得C.長期債券對市場利率的敏感性會大于短期債券D.市場利率低于票面利率時，債券對市場利率的變化沒有敏感【答案】D19.某企業的波動性流動資產為12

8、0萬元，經營性流動負債為20萬元，臨時性負債為100萬元，由此可以判定該企業所采用的流動資產融資策略是（）。A.激進融資策略B.保守融資策略C.折中融資策略D.期限匹配融資策略【答案】B20.下列各項中,屬于財務預測的方法的是( )。(A)平衡法(B)因素法:(C)比例法(D)定量預測【答案】 D21.老李今年退休,他希望在退休后的10年里，每年年初可以得到1萬元作為生活費的補充，已知銀行年利率為4%,每年計息，按復利計算,老李現在應存入銀行( )萬元。A.9.08B. 8.98C.8.44D).8.11【答案】 C22.某公司薪酬制度如下:如果員工每月工時沒有超過176工時,則月薪為底薪50

9、00元，如果超過176工時,超過的部分按照每工時30元計算加班費。該公司人工成本屬于( )。A.半變動成本B.半固定成本C.延期變動成本D.曲線變動成本【答案】 C23.直接籌資沒有需要通過金融機構來籌措資金，是企業直接從社會取得資金的方式。下列屬于直接籌資方式的是( )。A.銀行借款B.融資租賃C.發行股票D.向金融機構借款【答案】 C24.下列各項中,沒有能作為貸款擔保質押品的是( )。A.匯票B.支票C.廠房D.股票【答案】 C25.A的內含報酬率為12%,假設該的報酬率為10%,據此可以判斷，下列結論錯誤的是( )。A.該可行B.該的凈現值大于0C.該的現值指數大于1D.該的收入小于成

10、本【答案】 D二、 多選題 （每題2分，共10題，共20分）下列每小題的備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案，多選、少選、錯選、沒有選均沒有得分。 1.下列關于利息保障倍數的表述中，正確的有（）。A.利息保障倍數（凈利潤利潤表中的利息費用所得稅）/應付利息B.利息保障倍數（凈利潤應付利息所得稅）/應付利息C.利息保障倍數越高，長期償債能力越強D.利息保障倍數反映支付利息的利潤來源與利息支出之間的關系【答案】ACD2.企業可以將某些資產作為質押品向商業銀行申請質押貸款。下列各項中，可作為質押品的有（）。A.廠房B.股票C.匯票D.專利權【答案】BCD3.下列各項中，屬于衍生金融工具的有

11、（）。A.遠期合同B.期貨合同C.互換合同D.期權合同【答案】ABCD4.下列關于資金時間系數之間關系的表述中，正確的有（）。A.普通年金終值系數普通年金現值系數復利終值系數B.復利終值系數復利現值系數1C.普通年金現值系數（1折現率）預付年金現值系數D.普通年金終值系數（1折現率）預付年金終值系數【答案】ABCD5.資本資產定價模型的局限性主要表現在（）。A.某些資產或企業的值難以估計B.依據歷史數據估算出來的值對未來的指導作用必然要打C.資本資產定價模型的假設條件與實際情況存在較大偏差D.提供了對風險和之間的一種非實質性的表述【答案】ABC6.下列屬于反映企業資產質量狀況的基本指標的有（）

12、。A.沒有良資產比率B.資產現金回收率C.總資產周轉率D.應收賬款周轉率【答案】CD7.相對于發行股票籌資，發行債券籌資的特點有（）。A.鎖定資本成本負擔B.提高公司的社會聲譽C.提高公司的財務杠桿D.提高公司的經營風險【答案】AC8.能夠同時影響債券和債券內部率的因素包括（）。A.債券價格B.必要報酬率C.票面利率D.債券面值【答案】CD9.下列有關資本結構的MM理論的表述中，正確的有（）。A.依據無稅MM理論，企業沒有受資本結構影響B.依據有稅MM理論，有負債企業低于同一風險等級的無負債企業C.依據無稅MM理論，有負債企業的股權成本隨著負債程度的增大而增大D.依據有稅MM理論，有負債企業的

13、股權成本受企業所得稅稅率的影響【答案】ACD10.下列各項中，屬于決定預防性現金需求數額的因素有（）。A.企業臨時融資的能力B.企業預測現金收支的可靠性C.金融市場上的機會D.現金收支時間的匹配程度【答案】AB三、 判斷對錯 （每題1分，共10題，共10分）請判斷每小題的表述是否正確，認為表述正確的選；認為表述錯誤的選；每小題答題正確的得1分，答題錯誤的扣0.5分，沒有答題的沒有得分也沒有扣分。本類題得分為零分。1.甲公司目前有足夠的資金，明年的計劃是建造一個紡織廠和一個食品廠，財務人員小張分析得出紡織廠和食品廠屬于互斥，并且兩個項目分析都是可行的，小張給出的甲公司的意見是需要在紡織廠和食品廠

14、中選取一個進行。（）【答案】2.向個別客戶提供的技術支持、咨詢、獨特包裝等屬于設施級作業。（）【答案】3.某公司2016年的凈利潤2000萬元，非經營為400萬元，非付現費用為1500萬元，經營現金凈為3500萬元，那么，現金營運指數為1.13。（）【答案】4.間接籌資，形成的主要是債務資金，主要用于滿足企業資金周轉的需要。（）【答案】5.企業應當建立預算分析制度，由財務管理部門定期召開財務預算執行分析會議，全面掌握預算的執行情況，研究、解決預算執行中存在的問題，糾正預算的執行偏差。（）【答案】6.固定股利支付率政策比較適用于處于成長期的企業。（）【答案】7.在互斥決策中，如果各的原始額現值沒

15、有相等，那么可以通過內含報酬率做出決策。（）【答案】8.在邊際貢獻式量本利分析圖中，當邊際貢獻超過固定成本后，企業進入盈利狀態。（）【答案】9.經營杠桿越高，經營風險越強，但即使沒有存在經營杠桿作用，經營風險同樣存在。（）【答案】10.管理屬于非程序化管理每的背景、特點、要求等可能都沒有-樣,但是一般有明顯:的規律可遵循，管理時要注意規律性。()【答案】 四、 計算分析題 （每題5分，共4題，共20分）本類題共4小題，凡要求計算的項目，除題中有要求外，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，應予以標明，標明的計量單位應與題中所給計量單位相同；計算結果出現小數的，均保留小數點后兩位小數，百分比指

16、標保留百分號前兩位小數。1.2019年年初，甲公司購置一條生產線，有以下四種。一：2021年年初性支付150萬元。二：2019年至2022年每年年初支付38萬元。三：2019年至2022年每年年末支付40萬元。四：2021年至2025年每年年初支付32萬元。假設按銀行貸款利率為8%，復利計息。已知：要求：（1）一付款方式下，支付價款的現值。（2）二付款方式下，支付價款的現值。（3）三付款方式下，支付價款的現值。（4）四付款方式下，支付價款的現值。（5）確定公司應選擇哪種付款方式并說明理由。【答案】（1）一的現值150（P/F，8%，2）1500.8573128.60（萬元）（1分）（2）二的現

17、值38（P/A，8%，4）（18%）383.31211.08135.93（萬元）（1分）（3）3的現值40（P/A，8%，4）403.3121132.48（萬元）（1分）（4）四的現值32（P/A，8%，5）（P/F，8%，1）323.99270.9259118.30（萬元）（1分）（5）由于四的現值最小，所以應該選擇四。（1分）2.乙公司生產和A產品，其總成本習性模型為Y3000012X。假定該企業2019年度A產品量為10000件，每件售價為20元；按市場預測2020年A產品的數量將增長20%。要求：（1）計算2019年該企業的息稅前利潤。（2）計算2020年的經營杠桿系數。（3）計算20

18、20年的息稅前利潤增長率。（4）假定企業2019年發生負債利息25000元，且無優先股股息，計算總杠桿系數。（5）假定該企業擬將2020年總杠桿系數在2.4以內，則在其他因素沒有變的情況下，2019年負債利息最多為多少？【答案】（1）2019年息稅前利潤量（單價單位變動成本）固定成本10000（2012）3000050000（元）（1分）（2）經營杠桿系數基期邊際貢獻/基期息稅前利潤10000（2012）/500001.6（1分）（3）息稅前利潤增長率經營杠桿系數增長率1.620%32%（1分）（4）總杠桿系數基期邊際貢獻/基期稅前利潤10000（2012）/（5000025000）3.2（1

19、分）（5）財務杠桿系數總杠桿系數/經營杠桿系數2.4/1.61.550000/（50000利息）1.5利息16666.67（元）即負債的利息最多只能為16666.67元。（1分）3.丙公司生產使用A零件，可以外購，也可以自制。如果外購，單價4元，訂貨成本10元；如果自制，單位成本3元，每次生產準備成本600元，每日產量為50件。零件的全年需求量為3600件，儲存變動成本為零件的20%，每日平均需求量為10件。要求：（1）分別計算零件外購和自制的經濟批量。（2）分別計算零件外購和自制的總成本，并選擇較優的。【答案】（1）外購的經濟訂貨量（2KD/Kc）1/22103600/（420%）1/230

20、0（件）（1分）自制的經濟生產批量（2KD/Kc）P/（Pd）1/226003600/（320%）50/（5010）1/23000（件）（1分）（2）外購零件：與訂貨批量相關的總成本（2KDKc）1/2（2103600420%）1/2240（元）（0.5分）零件外購的總成本3600424014640（元）（0.5分）自制零件：與生產批量相關的總成本2KDKc（1d/P）1/226003600320%（110/50）1/21440（元）（0.5分）零件自制的總成本36003144012240（元）（0.5分）由于自制的總成本低于外購的總成本，所以，應該選擇自制。（1分）4.丁公司生產一件產品正常

21、標準工時為1小時。變動制造費用標準分配率為4元/小時，固定制造費用標準分配率為6元/小時。本月預算產量為20000件，實際產量為22000件，實際工時為21500小時，實際變動制造費用和固定制造費用分別為110000元和138000元。要求：（1）計算單位產品的變動制造費用標準成本和固定制造費用標準成本。（2）計算變動制造費用效率差異和耗費差異。（3）分別計算固定制造費用耗費差異、產量差異和效率差異。【答案】（1）單位產品變動制造費用標準成本144（元/件）單位產品固定制造費用標準成本166（元/件）（1分）（2）變動制造費用效率差異（實際工時實際產量下標準工時）變動制造費用標準分配率（215

22、00220001）42000（元）（0.5分）變動制造費用耗費差異實際工時（變動制造費用實際分配率變動制造費用標準分配率）21500（110000/215004）24000（元）（0.5分）（3）固定制造費用耗費差異實際固定制造費用預算產量下標準固定制造費用13800020000618000（元）（1分）固定制造費用產量差異（預算產量下標準工時實際產量下實際工時）標準分配率（20000121500）69000（元）（1分）固定制造費用效率差異（實際產量下實際工時實際產量下標準工時）標準分配率（21500220001）63000（元）（1分）五、綜合題（題12分，第二題13分）本類題共2小題，凡

23、要求計算的項目均須列出計算過程；計算結果出現小數的，均保留小數點后兩位小數，百分比指標保留百分號前兩位小數。凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須有相應的文字闡述。1.戊公司是在我國深圳證券交易所上市的公司。戊公司有關資料如下：資料一：戊公司在發放股票股利前，其資產負債表上的長期負債及股東權益總額為18000萬元，其中，發行在外的普通股8000萬股（每股面值1元），公司債券2000萬元（按面值發行，票面年利率為8%，每年年末付息，三年后到期），資本公積3000萬元，盈余公積2000萬元，未分配利潤3000萬元；假設該公司宣布發放10%的股票股利，該股票當時市價為5元；發放股票股利前公司實現的年

24、息稅前利潤3000萬元。資料二：發放股票股利后，該公司擬一個新的建設項目，需追加籌資2000萬元，現有A、B兩個籌資可供選擇。A為：發行普通股，預計每股發行價格為5元。B為：按面值發行票面年利率為8%的公司債券（每年年末付息）。資料三：假定該建設項目投產后，可使公司的年息稅前利潤增加1000萬元。公司適用的所得稅稅率為25%。要求：（1）根據資料一，計算股票股利發放后的股東權益各項目金額。（2）根據資料二，計算A的下列指標：增發普通股的股數；追加籌資后公司的全年債券利息。（3）根據資料一和資料二，計算B下追加籌資后公司的全年債券利息。（4）根據資料一、資料二和資料三：計算A、B兩的每股無差別點

25、的息稅前利潤；為該公司做出籌資決策。（5）計算所選籌資后公司的財務杠桿系數。【答案】（1）因為我國上市公司股票股利價格是按照股票面值計算的，所以：股數8000800010%8800（萬股）股本880018800（萬元）（1分）資本公積3000（萬元）（1分）盈余公積2000（萬元）（1分）未分配利潤3000800010%12200（萬元）（1分）（2）A：增發普通股股數2000/5400（萬股）（1分）追加籌資后公司的全年債券利息20008%160（萬元）（1分）（3）B下，追加籌資后公司全年債券利息（20002000）8%320（萬元）（1分）（4）計算每股無差別點的息稅前利潤：依題意，列式

26、如下：（EBIT160）（125%）/（8800400）（EBIT320）（125%）/8800（1分）解得：每股無差別點的息稅前利潤3840（萬元）（1分）追加籌資后公司預計的年息稅前利潤300010004000（萬元）（1分）因為預計的年息稅前利潤4000萬元大于每股無差別點息稅前利潤3840萬元，所以，B優于A，應選擇負債籌資。（1分）（5）所選B籌資后公司的財務杠桿系數4000/（4000320）1.09（1分）2.己化工公司擬進行一項固定資產，以擴充生產能力，現有A、B、C三個備選，相關資料如下：資料一：己公司現有長期資本20000萬元，其中，普通股股本為11000萬元，長期借款為8

27、000萬元，留存為1000萬元。長期借款利率為8%。該公司股票的系統風險是整個股票市場風險的2倍。目前整個股票市場平均率為8%，無風險率為5%。假設該項目的風險與公司整體風險一致，且項目的籌資結構與公司資本結構相同，新增債務利率沒有變。資料二：A需要固定資產1000萬元，沒有需要安裝就可以使用，預計使用壽命為10年，期滿無殘值，采用直線法計提折舊。該項目投產后預計會使公司的存貨和應收賬款共增加80萬元，應付賬款增加30萬元，假設沒有會增加其他流動資產和流動負債。墊支的營運資金在0時點投入。在項目運營的10年中，預計每年為公司增加稅前營業利潤120萬元。資料三：B需要固定資產900萬元，沒有需要安裝就可以使用，預計使用壽命為8年，期滿無殘值。預計每年營業現金凈為150萬元。經測算，當折現率為6%時，該的凈現值為31.47萬元；當折現率為8%時，該的凈現值為69.78萬元。資料四：C需要固定資產800萬元。使用壽命為9年，凈現值為230.89萬元。資料五：公司適