1、第四章 建設項目可行性研究4.1 項目建設程序和管理4.2 可行性報告編制4.3 市場研究4.4 技術研究4.5 經濟評價 4.6 社會評價山東經濟學院4.1 項目建設程序和管理項目建設概念：在一個總體設計或總概（預）算范圍內，有幾個互有內在聯系的單項工程所組成，建成后在經濟上可以獨立核算的、行政上可以統一管理的建設單位。有明確的建設目標和任務。一般具有建筑工程和設備安裝工程等有形資產，也有的具有無形資產。山東經濟學院一般是一次性的。必須經過一定的建設程序。分為兩類：1、基建項目-在一個或幾個施工場地上，按照一個總體設計進行施工的各個單項工程的總體。 -外延擴大再生產2、更新改造項目-對原有企

2、業進行設備更新或技術改造的項目，和基建項目投資構成全社會的固定資產投資 -內涵擴大再生產山東經濟學院項目的建設程序包括四大步驟和八大內容。四大步驟：投資決策、設計、建設、驗收。八大內容：提出項目建議書；進行可行性研究；經過可行性研究論證，根據最優方案編制初步設計；技術設計；施工圖設計；準備并組織施工；生產準備；竣工驗收。山東經濟學院4.2 可行性報告編制一個建設項目要經歷投資前期、建設期及生產經營期三個時期，其全過程如下圖。可行性研究是項目投資前期階段中的一項中心環節，是項目決策的依據。機會研究初步可行性研究項目建議書可行性研究項目評估投資決策談判簽約工程設計施工安裝試運轉竣工驗收投產項目后評

3、估山東經濟學院可行性研究的階段劃分 機會研究；初步研究；詳細研究；評價和決策機會研究：進行市場調查，發現新的需求，確定投資方向，構思投資項目，選擇投資方式，擬定項目實施的初步方案，估算所需投資和預期投資可能達到的目標。（投資機會鑒定）初步研究：判斷機會研究提出的投資方向是否正確。（是否進行項目建設）可行性研究：對項目進行技術經濟綜合分析，并對多方案進行比較，為項目建設提供技術、生產、經濟、商業等方面的依據。（如何進行項目建設）山東經濟學院可行性研究的作用投資決策的依據；項目設計的依據；申請借款的依據；申請開工手續的依據；項目實施的依據；項目評估的依據等等山東經濟學院可行性研究報告的內容總論市場

4、需求預測與擬建規模原材料、能源及公用設施情況工藝技術和設備的選擇廠址選擇環境保護企業組織、勞動定員和人員培訓項目實施進度的建議投資費用、產品成本與資金籌措財務評價國民經濟與社會效益分析結論與建議山東經濟學院4.3 市場研究市場調查產品用途現有生產能力產量及銷售量替代產品產品價格國外市場市場需求預測消費對象消費條件產品更新周期特點市場成長速度及趨勢可能出現的替代產品產品可能的新用途產品出口或進口替代分析市場進入壁壘技術壁壘規模壁壘政策壁壘產品方案和項目規模產品方案（規格標準）項目擬建規模市場營銷策略市場定位（領先或追隨、目標市場）促銷價格、推銷方式與措施產品銷售費用預測產品銷售收入預測價格預測銷

5、售收入預測山東經濟學院市場調查方法普遍調查：對調查對象進行全樣本調查。抽樣調查：抽取調查對象樣本進行調查。抽樣調查需要根據擬調查問題的性質和調查對象的具體情況進行抽樣設計。主要抽樣方法有：隨機抽樣、分層抽樣和分群抽樣等。專家調查：專家訪談、專家會議、Delphi法等。調查方式：書面問卷、電話訪談、當面訪談等。問卷設計要盡量避免偏差。檔案研究：通過收集和查閱有關資料獲取信息。可利用的資料包括宏觀社會、經濟統計資料、公眾傳播媒介信息、專業機構業務信息等。山東經濟學院市場預測方法定性預測通過分析歷史資料和研究未來條件，憑借預測人員的經驗和判斷推理能力進行預測。可采用Delphi法、組織專家小組進行分

6、析判斷等。定量預測根據統計數據，運用數學分析技術，建立表現變量間數量關系的模型進行預測。常用的方法趨勢外推法：移動平均法、指數平滑法、季節指數法、包絡線趨勢預測法等。因果分析法：回歸分析法、相關分析法等。山東經濟學院市場壁壘分析技術壁壘：能否獲得所需要的專門技術？規模壁壘：能否達到一定的經濟規模？投資能力市場有效需求及可能取得的市場份額政策壁壘：政府對市場有哪些管制政策？投資許可生產許可能否打破既成的市場格局，取得一定的市場份額？先入企業的技術與品牌優勢先入企業的排他性聯盟用戶對后進入者的認可山東經濟學院項目規模選擇勞動力和生產資料的集中程度影響因素：市場需求行業的技術經濟特點資源、設備制造能

7、力、資金等供應的可能性規模經濟的要求投資主體風險承受能力山東經濟學院4.4 技術研究產品及工藝方案產品功能產品規格、標準生產方法技術參數和工藝流程主要工藝設備選擇主要原材料、燃料、動力消耗指標生產車間布置方案廠內外運輸方案存貯方案土建工程主要建、構筑物的建筑特征及結構設計特殊基礎工程的設計建筑材料土建工程造價估算其他工程給排水工程 動力及公用工程防災設施生活福利設施山東經濟學院技術方案選擇技術方案選擇要考慮的制約條件需求制約（現存的需求結構及需求結構可能的變化）資源制約（資金、人力資源、自然資源、其它要素）環境制約（經濟技術環境、社會文化環境、自然環境）技術方案選擇的原則經濟性原則（以最小的投

8、入取得最好的效果）發展原則（發展的前景及適應發展的能力）兼容性原則（與原有經濟、技術、環境、社會的兼容性）相關效果原則（相關的經濟、技術、環境、社會效果）技術方案選擇的視角技術先進性技術適用性山東經濟學院產品方案評價產品功能的合理性，產品在技術上的先進性；產品在功能、技術、成本上的競爭優勢；其它產品替代該產品的可能性；產品的市場生命周期及目前所處的階段；有無可能形成產品鏈、產品群；是否符合國家有關技術和環境標準的要求。投入期成長期成熟期衰退期時間銷售額0山東經濟學院工藝方案評價技術的先進性所采用工藝和設備的技術效能、效率、能耗水平等技術參數的先進程度技術生命周期及所采用技術在生命周期中所處的階

9、段技術的成熟程度實驗室技術經過中試的技術已經工業化應用的技術技術轉換成本技術發展趨勢及所采用技術的發展前景與競爭技術相比，所采用技術的優勢及缺陷山東經濟學院投資條件與項目選址自然條件基礎設施條件原材料及輔助材料供應燃料動力供應人力資源條件技術支持條件產業協作條件社會、經濟、人文條件政策環境主要原材料、燃料動力費用估算土地費用其它應考慮的因素與政府的關系經濟體制與市場機制目標市場戰略布局各備選方案比較山東經濟學院投資估算與資金籌措固定資產投資估算固定資產構建費用無形資產獲取費用遞延資產預備費流動資金估算流動資產流動負債資金籌措資金來源項目籌資方案建設期貸款利息投資使用計劃投資使用計劃借款償還計劃

10、4.5 經濟評價山東經濟學院財務分析財務預測投資估算與資金籌措銷售收入預測成本費用預測財務報表編制損益表資產負債表資金來源與運用表現金流量表其它輔助報表資金規劃資金來源與運用資金平衡財務效果評價盈利能力評價清償能力評價不確定性分析盈虧平衡分析敏感性分析概率分析山東經濟學院4.6 社會評價公共項目和對國民經濟和社會利益有重要影響的項目，在可行性研究中需要作國民經濟與社會效益分析。確定國民經濟與社會目標辨識項目的國民經濟與社會效益及費用直接效益及費用、間接效益及費用內部效益及費用、外部效益及費用有形效益及費用、無形效益及費用確定國民經濟與社會效益評價參數項目國民經濟與社會效益綜合評價山東經濟學院項

11、目財務評價8.2.1 財務評價概述1. 財務評價概念 投資項目財務效益評估是根據現行的財稅制度和價格體系，分析、計算項目直接發生的財務效益和費用，編制財務報表，計算評價指標，考察項目的盈利能力、清償能力以及外匯平衡能力，從而據以判別項目在財務上的可行性。特點：評價目標：給投資主體帶來的利潤最大化；評價角度：投資主體；費用和收益識別：給投資主體帶來的直接費用和收益；價格：市場價格；主要參數：國家現行財稅制度。山東經濟學院2.財務效益評估的程序（1）財務收益和支出的識別（2）財務收益和支出的測算（3）財務評價報表的編制（4）財務評價指標體系的計算與分析評價山東經濟學院3.、財務評價的內容盈利能力分

12、析清償能力分析不確定性分析山東經濟學院 投資回收期投資利潤率投資利稅資本金利潤率借款償還期資產負債率流動比率速動比率財務凈現值財務內部收益率動態投資回收期財務外匯凈現值換匯成本或節匯成本靜態指標動態指標評價指標體系投資收益率財務狀況指標4. 財務評價指標體系山東經濟學院 財務評價基礎數據測算1.財務評價的基礎數據2. 投資估算3.資金規劃4.項目計算期的確定5.收入、成本和銷售稅金的測算6.利潤分配與借款還本付息測算山東經濟學院現金流量表的編制項目現金流量表現金流量表的計算山東經濟學院 財務評價報表的編制及評價指標財務評價報表財務損益表編制及評價指標計算現金流量表編制及評價指標計算資金來源與運

13、用表編制及評價指標計算資產負債表編制及評價指標計算外匯平衡表編制與分析山東經濟學院 項目的國民經濟評價國民經濟評價概述1、國民經濟評價的概念 國民經濟評價，是按資源合理配置的原則，從國家整體角度考察技術方案的效益與費用，用影子價格、影子工資、社會折現率等經濟參數，分析計算技術方案對國民經濟的凈貢獻，從而評價技術方案的經濟合理性。（影子價格，又稱為最優計劃價格，是指當社會經濟處于某種最優狀態時，能夠反映社會勞動的消耗、資源的稀缺程度和市場供求狀況的價格。它不用于商品交換，而僅用于預測、計劃和項目國民經濟效益分析等目的。）（勞動力的影子價格稱為影子工資。它用于衡量國家和社會為投資項目使用勞動力而付

14、出的代價。） 山東經濟學院2.國民經濟評價與財務評價的關系1. 相同點（1）評價目的類同：尋求最有利的投資方案；盈利性進行評價（2）評價的基礎相同。（3）基本分析方法和主要評價指標類同。2. 不同點（1）評價的角度不同。（2）費用和效益的含義和劃分范圍不同。財務評價根據項目直接發生的財務收支，計算項目的費用和效益。國民經濟評價則從全社會的角度考察項目的費用和效益，這時項目的有些收入和支出,從全社會的角度考慮，不能作為社會費用或收益，例如，稅金和補貼、銀行貸款利息。山東經濟學院（3）采用的價格體系不同。財務評價用市場價格；國民經濟評價用影子價格。（4）使用的參數不同。財務評價用基準收益率；國民經

15、濟評價用社會折現率。財務基準收益率依分析問題角度的不同而不同，而社會折現率則是全國各行業各地區都是一致的。（5）兩者對項目決策的影響山東經濟學院1、識別效益和費用的原則 基本原則以國民收入最大化為目標 凡是增加國民收入國民經濟效益 凡是減少國民收入國民經濟費用邊界原則流入財務效益 流出財務費用 直接(內部)效果間接(外部)效果國家資源變動原則財務評價：計算財務效益和費用依據的是貨幣的變動。國民經濟評價：考察國民經濟效益和費用依據的是社會資源的真實變動。凡是增加社會資源的項目產出都是國民經濟效益，凡是減少社會資源的項目投入都是國民經濟費用注意：這里的資源指的是稀缺資源而不是閑置或不付出代價就可自

16、由使用的物 國民經濟評價效益和費用的識別山東經濟學院2. 直接效益與直接費用內部效果（1）直接效益是項目產出物直接生成，并在項目范圍內計算的經濟效益。一般表現為：增加項目產出物或者服務的數量以滿足國內需求的效益；替代效益較低的相同或類似企業的產出物或者服務，使被替代企業減產（停產）從而減少國家有用資源耗費或者損失的效益；增加出口或者減少進口從而增加或者節支的外匯等。（2）直接費用是項目使用投入物所形成，并在項目范圍內計算的費用。一般表現為：其他部門為本項目提供投入物，需要擴大生產規模所耗費的資源費用；減少對其他項目或者最終消費投入物的供應而放棄的效益；增加進口或者減少出口從而耗用或者減少的外匯等。山東經濟學院2間接效益與間接費用外部效果外部效果是指項目對國民經濟做出的貢獻與國民經濟為項目付出的代價中，在直接效益與直接費用中未得到反映的那部分效益（間接效益）與費用（間接費用）。外部效果應包括以下幾個