1、變頻驅動產品公司董事會模式及董事的責任分析XXX集團1、董事會是股東會的執行機關現代企業隨著規模的不斷擴張，股東越來越多，業務日益簡單，受 管理本錢的限制，股東們只能每年進行為數不多的幾次會議，而無 法對 公司的日常經營做出決策。因此公司需要一個常設機構來執行股東會的 決議，并在股東會休會期間代表股東對公司的重要經營做出決策，這個 機構就是董事會，所以說，董事會是股東會的執行機關。2、董事會是法定常設的常設機關董事會作為公司的一個機構，是法定常設的。董事會會議不是常 開 的，但作為機構的董事會是常設的，即使董事會中有組成成員的改變， 但董事會作為公司的一個機構是不受人員的變動影響。3、董事會是

2、集體執行公司事務的機關董事會的權利是董事會集體的權利，而不是某個董事的權利，任何 個人都不能以個人的名義行使董事會的權利。董事會行使權利只能通過 召開會議，通過肯定的表決方式形成董事會集體意思。4、董事會的表決制度是一人一票董事會在對公司的事項進行決策時，全體董事都有權參與，按一人 一票的方式進行表決，最終按多數人的意志形成決議。六、董事的任職資格董事與股東不同，不是任何人都可以成為董事，而對股東來說任 何 持有公司股份的人都是公司的股東。董事是由股東會或者職工民主 選舉 產生的，中選為董事后就成為董事會成員，就要參與公司的經營 決策， 所以董事對公司的進展具有重要的作用，各國公司法對董事任

3、職資格均 做出了肯定限制。我國公司法第147條規定，有以下情形之一的，不得擔當公司的 董事：（1）無民事行為力量或者限制民事行為力量；（2）因犯有貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義 市場經濟秩序，被判處刑罰，執行期滿五年，或者因犯罪被剝奪政治權 利，執行期滿未逾五年；（3）擔當破產清算的公司、企業的董事或者廠長、經理，對該公 司企業的破產負有個人責任的，自該公司、企業破產清算完結之日起 未 逾三年；（4）擔當因違法被撤消營業執照、責令關閉的公司、企業的法定 代表人，并負有個人責任的，自該公司、企業被撤消營業執照之日起 未 逾三年；（5）個人所負數額較大的債務到期未清償。公司違反前款

4、規定選舉、委派董事、監事或者聘任高級管理人員的，該選舉、委派或者聘任無效。董事在任職期間消滅上述情形之一 的，公司應當解除其職務。七、董事的提名、選舉、任免與任期（一）董事的提名與選舉董事是由股東大會選舉產生的。我國公司法第三十八條其次款 規定，股東會有選舉和更換非由職工代表擔當的董事、監事的權利。在 提名與選舉董事的時候應當考慮以下幾個問題：首先，董事應 該是成年 人。其次，要考慮董事的管理背景，董事到底是管理職位，擁有豐富管 理背景的人更適合擔當董事職位。最終，要考慮董事的知識結構，在學 問經濟時代，董事的學問結構顯得特殊重要，依據行業 的性質選擇更加 專業的董事能對公司的重大決策起到關鍵

5、的作用。董事的任免董事一般由股東會任免，當董事會中需要有職工代表時，作為職 工 代表的董事應由職工通過民主選舉的方式產生。對此，我國公司 法 第四十五條規定：兩個以上的國有企業或者兩個以上的其他國有 投資主 體設立的有限責任公司，其董事會成員中應當有公司職工代 表；其他有 限責任公司董事會成員中可以有公司職工代表。董事會中的職工代表由 公司職工通過職工代表大會、職工大會或者其他形式民 主選舉產生。董 事會設立董事長一人，可以設副董事長一人。董事 長、副董事長的產生 方法由公司章程規定。董事的任期我國公司法第四十六條規定：董事任期由公司章程規定，但 每屆任期不得超過三年。董事任期屆滿，連選可以連

6、任。董事任期屆滿未準時改選，或者董事在任期內辭職導致董事會成員 低于法定人數的，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行 政法規和公司章程的規定，履行董事職務。八、獨立董事制度概述獨立董事的產生與進展獨立董事最早消滅在美國，1940年美國公布的投資公司法中明確 規定，投資公司的董事會中，至少要有40%成員獨立于投資公司、投資顧 問和承銷商。投資公司設立獨立董事的目的，主要是為了克服投資公司董 事為控股股東及管理層所把握從而背離全體股東和公司整體利益的弊端。 經過幾十年的實踐，獨立董事在美英等興旺國家各種 基金治理結構中的 作用已得到了普遍認同，其地位和職權也在法律層面上逐步得到了強化。

7、20世紀80年月以來，獨立董事制度被廣泛推 行。西方把獨立董事在董事 會中比例快速增長的現象稱之為“獨立董事革命”。獨立董事資格2001年8月16日，證監會發布關于在上市公司建立獨立董事制 度 的指導意見以專條規定了獨立董事資格，擔當獨立董事應當符合 以下 基本條件：（1）依據法律、行政法規及其他有關規定，具備擔當上市公司董 事的資格；（2）具有本指導意見所要求的獨立性;（3）具備上市公司運作的基本學問，生疏相關法律、行政法規、規 章及規章；（4）具有五年以上法律、經濟或者其他履行獨立董事職責所必需的 工作閱歷；（5）公司章程規定的其他條件。并且，由于獨立董事必需具有獨立性。以下人員不得擔當獨

8、立董事：（1）在上市公司或者其附屬企業任職的人員及其直系親屬、主要社 會關系（直系親屬是指配偶、父母、子女等主要社會關系是指兄弟姐妹、 岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹 等）；（2）直接或間接持有上市公司已發行股份百分之一以上或者是上 市公司前十名股東中的自然人股東及其直系親屬；（3）在直接或間接持有上市公司已發行股份百分之五以上的股東 單位或者在上市公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬；（4）最近一年內曾經具有前三項所列舉情形的人員；（5）為上市公司或者其附屬企業供應財務、法律、詢問等服務的人 員；（6）公司章程規定的其他人員；（7）中國證監會認定的其他人員。依據上面的規

9、定我們可以看出，獨立董事是沒有股東背景，與公司沒有利害關系，且具有公司運營所必需的法律、財務與管理學問經驗的人 土，他們作為公司的董事，參與公司的日常經營決策。由于獨立董事與公 司沒有利害關系，其身份獨立于公司，所以，獨立董事可以相對科學地參 與決策，避開因利益關系而不識公司科學經營的“廬山真面目。公司是以營利為目的一個組織，同時也擔當著很多社會責任，也需要 公司日常決策的科學。所以，設有獨立董事就可以從董事會內部訂正公司 經營決策的偏離方向，使公司穩健運營。九、完善我國上市公司獨立董事制度(一)在我國上市公司中引入獨立董事制度的必要性(1)我國上市公司中董事會與經營層基本重合，內部人把握現象

10、嚴 峻。在國有上市公司中，由于缺乏國有資產的真正人格化代表，存在著嚴 峻的“全部者缺位”問題，形成了嚴峻的內部人把握局面。內部人把握帶 來的后果是造成了國有資產的大量流失。要削減內部人控制現象，設置獨 立董事是一種有效的方法。由于董事會與經理層是一種托付代理的關系， 它與股東之間又是一種信托關系，所以董事會發 揮作用的程度打算了一 個公司治理結構的有效性。在董事會中，假如沒有一批強有力的超脫于經 理職能的稱職的董事，董事會的核心作用就不能得到真正的發揮，而且董 事會與經理層之間的托付代理關系就會轉化為缺乏約束力的“合謀關系。 由于獨立董事與公司的經理層沒有利益方面的直接聯系，可以憑借著其 豐富

11、的工作閱歷和獨立的判斷力量，有效地改善董事會的質量，充分發揮其監督制衡作用。(2)國有上市公司中大股東所占比例過大，可能侵害中小股東利 益。我國上市公司股權設置極為不合理，大股東都占確定持股比重。與 國外董事會作為全體股東的“代理人”相比，我國企業的董事會已濃縮 成為大股東的“代理人。大股東通過操縱股東大會和董事會，把上市公 司作為自己的“提款機”。比方利用上市公司的資產無償為 母公司供應 抵押擔保向銀行貸款，而在貸款到期后不歸還，造成上市公司的抵押品 任憑銀行處置。特殊是在涉及與母公司進行關聯交易址，董事會已完全 被大股東操縱，不惜以犧牲寬敞中小股東利益為代價，制造虛假利潤或 者讓母公司無償

12、使用上市公司的資產。(3)我國上市公司中監事會的監督作用格外有限。雖然公司法規 定了監事會的職權，但在實踐中，監事會的作用卻難以發揮，監事會形 式化的現象很普遍。主要表現在：監事會的獨立性不強；監督 機制 不完善；人員構成不合理。(二)完善我國上市公司獨立董事制度的具體思路(1)完善各項相關的法律和制度，使獨立董事能真正發揮其作 用。我國的公司法對設置獨立董事沒有作硬性規定。上市公司章 程指引第112條規定，公司可以設立獨立董事，并對獨立董事的任職 資格做了相應的限制，但該條款屬“選擇性條款”。至少在法 律、法規 層面，境內上市的公司設立獨立董事的任憑度還很大，沒有 像境外上市 公司那樣受到硬

13、性約束。所以我國的獨立董事制度建設應 具有權威性，所賜予獨立董事的權利與其擔當的義務應相當，獨立董事職責重大，在實踐中如何保證其職責的有效行使是我們應重點考慮的問題也是獨立董事制度能否真正有效的關鍵。我們可以通過制定獨立董事法強制要求上市公司依法建立獨立董事制度，并依法保證獨 立董事正常履行職能，約束獨立董事行為，從而確保公司董事會中獨立董 事的獨立性及獨立董事制度的合法性。另外 在獨立董事法的約束下， 可考慮成立“獨立董事協會，通過協會加強獨立董事制度建設，規范獨 立董事執業行為。(2)賜予獨立董事應有的權利。我國上市公司聘請獨立董事，往往只是為了轉變或美化公司的形象，大局部獨立董事有職無權

14、，成了公司 的擺設。要真正建立獨立董事制度，發揮獨立董事應有的作用，關鍵在于 賜予獨立董事應有的權利。例如，獨立董事所發表的意見應在董事會決議 中列明；公司在涉及關聯交易時，獨立董事的意見能起打算作用；兩名以 上的獨立董事可提議召開臨時股東大會；獨立董事可直接向股東大會、中 國證監會和其他有關部門報告狀況；獨立董事辭職或被辭退，該公司應當 向交易所報告狀況并陳述理由，等等。(3)建立一套有效的激勵約束機制，使獨立董事在董事會的決策中盡職盡責。在激勵缺乏的狀況下，獨立董事由于與公司的經營、管理甚 至利益相關甚小，可能會缺乏動力去發揮應有的作用。為了吸引優秀人才 進入公司董事會擔當獨立董事，獨立董

15、事的酬勞應漸漸向實行津貼和股票期權相結合的方向，除應支付必要的酬勞，必要時可以賜予 獨立董事肯定的股票期權或股票嘉獎，使他們的個人利益與公司的業績 聯系在一起。從約束機制上講，健全聲譽機制，強化獨立董事的責任，對于給公司造成損失的須擔當責任，為避開獨立董事不出席 董事會會議或 托付其他董事代為投票的狀況，我們應當在法律、法規或規章上將董事缺 席視作同意董事會所采取的打算，并要求他們對此擔當相應的責任，獨立 董事也要和其他董事一樣擔當責任。特殊是在有關侵害中小股東利益的 關聯交易時，獨立董事更應擔當責任。通過建立約束與激勵機制，可以使 獨立董事在把這一身份看成是一種榮譽的同時，還應當把它看成是一

16、個 企業責任和社會責任。(4)健全信息傳遞渠道。由于獨立董事不在公司經營層任職，本身 不具有信息優勢，在很大程度上會限制其職能的發揮。特殊在信息披露和 信息的有效性、真實性方面有很多缺乏和漏洞，獨立董事的信息劣勢更為 明顯。所以要發揮獨立董事的作用，就應逐步建立健全信息的披露與傳遞 機制。例如，應保證獨立董事可以就有關問題與董事長和總經理進行書面 或面對面溝通；定期進行由獨立董事參與的會議，讓獨立董事有足夠的經 費進行遠程訪問，保證獨立董事能夠與經理、雇員、客戶、供應商、競爭 者、獨立財務顧問和審計師進行個別 溝通。獨立董事的提名要采取多種方式，保證獨立董事的“獨立性 。在美國公司中，董事會下

17、一般設有主要由獨立董事組成的提名委員 會，新的獨立董事一般都由該委員會來提名。在我國，獨立董事一般都 是由董事長提名或者由大股東提名。其結果是：一方面，假設董 事長、大 股東與企業經理層重疊，獨立董事還是受制于“內部人”喪 失了獨立 性：另一方面，往往把所聘任的獨立董事的聲望名氣放在首 位，缺乏科學性和針對性。鑒于此，在獨立董事的提名上，首先要避 免大股東的 “一言堂”。例如，可以由董事會提出獨立董事應具有的條件和素養， 報經股東大會批準，采取面對肯定范圍公開聘請的方 式，然后請中介機 構對擬選聘的獨立董事進行資質調查和論證。(6)逐步建立獨立董事人才市場。美國斯坦福高校的 RonaldJ.

18、Gilson和哈佛高校的ReinierKraakman建議機構投資者可考 慮聘請和 培育一些職業的外部董事，讓他們就像日本、德國的銀行那 樣，對公司 進行樂觀的監督。他們還建議機構可以通過一些組織進展 全職董事，他 們的工作就是在5s6家公司代表機構做外部董 事。Gilson和Kraakman指 出，假如說業余的外部董事簡潔受到管理層的指派和操縱的話，那么這 種同時擔當5家公司董事的職業外部董事 那么不大可能受某一公司的指派 或操縱。職業外部董事制度實現了勞動 分工及特地化，能夠提高效率， 發揮董事監督的規模效益。隨著我國機構投資者的進展壯大，應逐步獨 立董事人才市場，使獨立董事更有效地監督公

19、司管理，切實保護股東的 利益。十、股權結構分散化在公司制企業進展初期 公司規模相對較小 公司股東的數量也不多, 公司的股權結構相對集中。后來，由于現代企業制度的不斷加速進展和公 司經營范圍、規模的不斷擴大，公司需要通過發行股票和債券來籌措大量 的資金，這樣公司的持股人將會從原來的少數人變為多數人，他們可能是名目一、產業環境分析3二、行業基本風險特征3三、必要性分析5四、董事會會議5五、董事會的特征9六、董事的任職資格10七、董事的提名、選舉、任免與任期11八、獨立董事制度概述12九、完善我國上市公司獨立董事制度15十、股權結構分散化20H一、全部權和把握權分別21十二、公司資本法律制度23十三

20、、公司設立的法律制度30十四、公司的基本類型40十五、公司的概念與特征49十六、公司基本狀況51十七、工程風險分析53十八、工程風險對策55十九、人力資源配置57勞動定員一覽表58二十、進展規劃分析59社會中的個人，甚至是企事業單位、政府部門等組織機構，公司的股權結 構逐步分散化、多元化。因此，股權結構的分散化是現代公司的第一個特 征。公司的股權結構，經受了由少數人持股到社會公眾持股再到機構投資 者持股的歷史演進過程。公司股權結構的分散化對公司經濟運行產生了有利和不利兩個方 面 的影響。從有利的方面來看：第一，明確、清楚的財產權利關系為資本市 場的有效運轉奠定了堅固的制度基礎。不管公司是以個人

21、持股為主，還是 以機構持股為主，公司的終極全部權或全部者始終是清楚可見的，全部者 均有明確的產權份額以及追求相應權益的權利與擔當肯定風險的責任。 其次，高度分散化的個人產權制度是現代公司賴以生存和資本市場得以 維持和進展的潤滑劑，由于高度分散化的股權結 構意味著作為公司全部 權的供應者和需求者都很多，當股票的買賣者數量越多，股票的交投就越 活躍，股票的轉讓就越簡潔，規模進展就越快，公司通過資本市場投融資 也就越便捷。但是，公司股權分散化也對公司經營造成了不利影響：首先 股權分散化的最直接的影響是公司的股東們無法在集體行動上達成全都 從而造成治理本錢的提高；其次是對公司的經營者的監督弱化，特殊是

22、大 量存在的小股東，他們 不僅缺乏參與公司決策和對公司高層管理人員進 行監督的樂觀性，而且也不具備這種力量；最終是分散的股權結構，使得 股東和公司其他利益相關者處于被機會主義行為損害、掠奪的風險之下。十一、全部權和把握權分別在一個典型的英美公眾公司中擁有眾多的小股東。與小型私人控制的企業不同，公眾公司存在以下兩個問題：第一，股東雖然還是擁有剩余 把握權（即投票權），但分散的小股東無法執行日常的公司管理。因此， 現實的狀況是，董事會作為股東的代表來選擇經理。第二，分散的小股東 缺乏監督管理者的內在動力，即不情愿監督管理者。緣由是，監督是一個 公共物品。假如某一個股東的監督導致公司業績改善，那么全

23、部的股東都 將受益。在監督是有本錢的狀況下，每一個股東都有搭便車的愿望，即期 望別的股東而不是自己來行使監督權。當然，最終的結果是可想而知的， 假如全部的股東都這樣想，結果是監督將無法消滅。全部權和把握權的分別是現代公司的其次特征。1932年，美國的法學 家伯利和經濟學家米恩斯出版現代公司與私有產權一書，確立了美國 現代公司法爭辯的基本范式與傳統。此書提出公司全部權與 經營權消滅 了分別，現代公司已由受全部者把握轉變為受經營者控制，并直言，管理 者權力的增大有損害資本全部者利益的危急。正是20世紀30年月開頭消 滅的公司全部權和把握權的分別，引起了人們對 公司治理問題的留意。在股權分散的狀況下

24、，公司治理首先要解決全部者和經營者之間的 托付代理問題。由于公司經營者與公司全部者利益的不全都，導致托付一 代理關系的產生。全部者期望通過擴大公司規模，在公司的利潤實現最大 化的同時實現公司全部股東利益的最大化。而經理人那么希望能夠實現最 低利潤約束下的銷售收入最大化，經理人的酬勞結構與公司規模的相關 度遠遠大于與公司利潤的關聯度。因此，經營者需要通過設計一系列的關 于經理人的把握和激勵措施，以確保經理人的行為符合股東的利益，進而緩解股東和經理人之間在托付和代理過程中所消滅的信息不對稱等因素。全部權和把握權的分別對公司行為產生了一系列重要影響，任何 人 都很難利用股權把握公司的運行，這樣將使得

25、公司的全部權和把握 杈更 加分別，董事長通過董事會授予管理權限，經理人通過董事長授予企業經 營管理的權限，而個人股東那么完全處于“用腳投票”的狀 態。進而，股 東、經理人、債權人和其他利益相關者之間在利益上產生了沖突，如何在 一個大型的公司里平衡股東、經理人、債權人和員工各個企業要素的供應 者之間的關系和利益呢？唯一的途徑就是需要建立一套完整的治理規章。十二、公司資本法律制度（一）公司資本的概念公司資本又稱股本，是指公司章程所確定的由股東出資構成的公 司 法人財產總額。公司一經注冊登記成立，該公司資本就成為注冊資本，公 司就合法擁有了由股東出資構成的公司法人財產，除非公司解散，否那么公 司就可

26、以無限期地使用這些財產。不同于公司營運過程中的實有資產，公 司資本是一個不變的觀念上的數額，有法定最低限額的要求。這一限額是 公司成立和存在必不行少的條件，它不因公司經營狀況的好壞和公司實 有資產的增減而變動，由于公司資本的變動須經過法定程序。與公司資本相關的幾個概念有：1、公司資產公司資產是指公司可供公司支配的全部財產，其表現形式包括貨幣、實物、無形財產等。它既包括由股東出資構成的公司自有財產一 公司資 本，也包括公司對外發行的債券、向銀行貸款等形成的公司負債及其他股 東權益。所以，公司資產是個外延比公司資本寬泛得多的 概念。一般而 言，公司資產總是大于公司資本的。但假如公司經營不善，虧損嚴

27、峻，那么 可能消滅公司資產小于公司資本的狀況。與公司資產相關的另一個概念是公司凈資產。公司凈資產是指公司 全部資產減去全部負債后的凈額。凈資產是反映公司經營狀況的重要指 標。經營得好的公司，其凈資產可能大大高于其資本額；經營不 善的公 司，那么可能消滅凈資產為零或負數的狀況。2、注冊資本注冊資本是公司設立時全部的資產，是投資者在公司登記機關登 記 的出資額的總和。在我國，公司資本僅指注冊資本，就是公司成立時在登 記機關登記并由公司章程確定的出資額的總和。依據我國現行 的公司 法規定，公司注冊資本并不需要全部認足，發起人或股東只需認足公司 注冊資本中的一局部，公司即可成立。所以，注冊資本只不過是

28、公司估計 將要發行（或籌足）的公司自有資本總額和政府允許公司發行資本的最高 限額。只要注冊資本沒有發行完畢，章程中所記載的公司注冊資本數就是 個“名義資本”或“核準資本。在有限責任公司，注冊資本為公司股東 認繳的出資總額。在股東繳清其所認購的出資前，公司的注冊資本總是大 于其實收資本的。3、發行資本發行資本是公司依法律或公司章程的規定，在注冊資本額度內已經 發行的、由股東認購的資本總額。由于注冊資本限定了發行資本的數據， 發行資本總額不行能超過注冊資本總額。在公司股本沒有全部發行完畢 之前，發行資本總是小于注冊資本的，當公司股本全部發行完時，發行資 本就等于注冊資本。4、實繳（收）資本不少國家

29、的公司法不僅允許公司資本分次發行，而且允許已發行的 資本分期繳納股款。所以，實繳（收）資本就是全體股東實際繳納的或者 公司實際收到的資本總額。除非發行資本一次繳清；否那么，實繳（收）資 本總是小于發行資本的。當發行資本全部繳清時，實收資本就等于發行資 本。但在任何狀況下，實繳（收）資本都不會大于發 行資本。5、催繳資本催繳資本又稱未收資本，是指股東已經認購但尚未繳納股款，而公司 隨時可向股東催繳的那局部資本。所以，催繳資本總是等于發行資本減去 實繳資本后的余額。（二）公司資本的原那么公司資本的原那么是傳統公司法在進展過程中形成并確認的關于公司 資本的基本原那么，具體指資本確定原那么、資本維持原

30、那么和資本不變原那么。它最初表達在大陸法系國家公司法關于股份資本制度的規定中, 以后又漸漸適用于有限責任公司，并對包括我國在內的世界各國公司資 本制度產生了重要的影響。1、資本確定原那么資本確定原那么是指發起人在設立公司時，必需在公司章程中對公司 資本總額做出明確的規定，而且由章程規定的資本總額必需由發起 人和 認股人全部認足并募足；否那么，公司不能成立。資本確定原那么由近代大陸 法系國家的公司法確定，迄今仍為一些大陸國家所接受。資本確定原那么能 保證公司的資本真實牢靠，有效防止公司設立中的投機欺詐。但由于這一 制度有格外嚴格的資本條件，使得公司設立格外困難，發起人責任重大。 再者由于公司設立

31、之初資金的需求量一般較少，公司資本全部發行極易 造成資金閑置。因此一種新的資本原那么即認可資本原那么開頭被各國所采 用。我國公司法關于公司設立條件的規定，充分表達了資本確定原那么 的要求。無論有限責任公司還是股份，都必需在公司章程中明確 規定公司資本總額并須上股東全部認足或繳足，公司才能成立。2、資本維持原那么資本維持原那么是指公司在存續過程中，應經常保持其注冊資本額相當的財產。而要做到這一點，實際上是要求公司以具體的財產來充實抽象 資本，故該原那么又被稱為資本充實原那么。資本維持原那么的意圖，一方面是為了保證公司有足夠有償債能力，以 到達保護公司債權人的利益、維護公司信用基礎的目的；另一方面

32、也是為 了防止股東對盈余安排的過高要求而導致公司資本的實質 性削減。我國 公司法中表達資本維持原那么的規定有：有限責任公司的初始股東對非 貨幣財產的出資價值負保證責任；股票發行價格不得低于票面金額；除法 定情形外，公司不得收購本公司的股票；在公司彌補虧損之前，不得向股 東安排利潤等。3、資本不變原那么資本不變原那么是指公司資本一經確定，非依法定程序變更章程，不 得轉變。所以，資本不變原那么并非指資本數量確定不得變更，而是指不 得任憑變更。資本不變原那么的本意，一是為了防止公司任憑削減資本而 損害債權人的利益；二是為了避開資本過剩而降低投資回報 率，從而使 股東擔當過多的損失。我國公司法有關公司

33、增減資本的規定也是符合資本不變原那么的要 求的：公司假設欲增加資本，應先由董事會制訂增加資本的方案，然后由股 東（大）會對增加資本做出決議并修改公司章程，最終應依法向公司登記 機關辦理變更登記并公告。公司假設欲削減資本，除如上 程序外，還須依 公司法關于對公司債權人的特殊保護程序的要求，通知或公告債權 人，并應債權人的要求或者清償債務，或者供應相應的償債擔保，之后再依法辦理公司資本的變更登記并公告。（三）公司資本的構成公司資本當然應以肯定的貨幣金額來表示，但就其具體構成而言， 并不以貨幣為限。綜觀各國公司法有關規定，一般允許資合公司的股東 以貨幣（現金）、實物、工業產權、非專利技術、土地使用權

34、等多種形 式。我國公司法的有關規定也是如此。1、貨幣貨幣，是公司資本中最常見也是最基本的構成形式，幾乎全部不同類 別的公司都離不開貨幣資本，由于貨幣具有其他形式的資本所不 具有的 一些優點。2、實物實物，主要是建筑物、廠房和機器設備等有形資產。不過對于股東以 實物形式出資的，除必需依法進行資產的評估作價外，還應準時辦理財產 全部權的轉移手續。3、學問產權學問產權主要是指專利權、商標權及未取得專利的技術隱秘和技術 訣竅等無形資產局部，這也是各國公司法普遍確認的股東出資方式。我國 公司法對此另有較為嚴格的要求：第一，該學問產權必須經合法注冊 登記，是投資者合法的權利；其次，該學問產權沒有法律上的爭

35、議，是投資者無可爭辯的權利；第三，該學問產權必需經過法定資產評估機構的市 場評估。資產評估不實的，除了評估機構需要擔當法律責任外，由于不實 局部造成股本削減的，其他股東應當對公司登記部門和公司清算擔當連 帶責任；第四，該學問產權是一種無形 財產權利，作為非貨幣財產的出 資，應當辦理財產轉移手續。4、土地使用權依中華人民共和國憲法規定，土地全部權屬于國家或集體各類社 會經濟組織只能依法獲得使用權。公司取得該權利的方式有兩種：第一種 是以公司作為受讓方或承租方，通過與出讓方或出租方簽訂土地使用權 出讓商事合同或租賃合同，并繳納土地使用權出讓租金 后獲得土地使用 權。其次種是股東以土地使用權作價后向

36、公司出資而 使公司獲得土地使 用權。兩種方式，只有其次種狀況才能作為公司資本系且成局部。十三、公司設立的法律制度（一）公司設立的基本概念公司設立，是指發起人為組建公司并取得法律人格，依據法定條件和 程序所進行的一系列行為的總稱。公司設立的本質是使一個尚不 存在或 正在形成的公司漸漸具備條件從而取得民事（或商事）主體資格。由此可 見，公司設立不同于公司內部機構的設置，它既是發起人實施發起行為， 使公司得以成立的過程，也是公司法律人格形成的過程；它既是發起人設 立公司客觀行為的過程，也是發起人、認股人成為公司股東，彼此之間達成合意并形成公司組織體意識的過程。公司設立與公司成立是兩個完全不同的概念。

37、公司成立是指公司 經 過設立程序，具備了法律規定的條件，經主管機關核準登記，發給 營業 執照，取得法人資格的一種狀態或事實。而公司設立那么是發起人 創設一 個具有法律人格的社會組織的過程或行為。（二）公司設立的原那么公司設立的原那么并非通常意義上所稱的“原那么，而是指公司設立的 基本依據及基本方式。公司設立的原那么不但設定了公司設立的基本方式 （模式），還反映了國家對公司設立的態度。隨著歷史的演變，在公司制 度進展史上消滅了四種不同的原那么。1、自由設立主義自由設立主義也稱放任主義，是指公司的設立依發起人的自由意志， 國家不予干涉，也沒有法律上的限制。自由設立主義是中世紀初期歐洲國 家對商事主

38、體的立法態度，這一原那么的采用是與法人理論和 法人制度尚 未完善密不行分的。從羅馬社會到中世紀，商業社團是依事實而存在的， 而不是依法創設，這一時期的并非現代意義上的公司，它的存在只是一種 事實狀態，并無法律依據，國家對其持放任的態度。這一原那么有利于公司的產生，但很難區分公司同合伙，極易導致虛 假公司泛濫，危及債權人的利益，進而影響交易平安。公司設立的放任自 流也使國家難以有效把握而弊端叢生，于是這一原那么隨著法人制度的完一、產業環境分析實現地區生產總值9443. 4億元、增長7%,一般公共預算收入874.2億 元、增長7.2%,固定資產投資增長12. 6%,社會消費品零售總額增長8.1%,

39、 進出口總值增長17.9%,主要經濟指標增幅連續領跑全 省。今年是全面建 成小康社會和“十三五”規劃收官之年，是全省新舊動能轉換“三年初 見成效之年，也是濟南加速崛起、走在前列的關鍵之年。今年經濟社 會進展的主要預期目標是：地區生產總值增長6.5%左右；一般公共預算 收入增長6.5%左右；固定資產投資增長15%左右；城鄉居民人均可支配 收入分別增長6. 5%左右和7%左右；城鎮登記失業率把握在3%左右；居 民消費價格漲幅把握在3. 5%左右；單位生 產總值能耗下降率及主要污染 物減排量到達省控目標。二、行業基本風險特征1、市場風險電機行業與宏觀經濟周期的相關性較高。近來，受國家宏觀經濟 政 策

40、調整和經濟增速整體放緩的影響，電機行業下游客戶增速放緩，導致 電機行業持續低迷。但假如將來國內經濟仍不能強勁增長，可能會對行 業公司經營狀況造成不利影響。從國際市場來說，歐盟等西方國家實體 經濟復蘇格外緩慢，金磚國家等新興市場國家經濟步入衰退，從而導致 外部需求疲軟，影響國內產品出口。2、技術風險善而被淘汰。2、特許主義所謂特許主義是指公司的設立需要王室或議會通過頒發特地的法令 予以特殊許可。自13世紀起，歐洲國家對商事主體就實行了特殊 許可設 立的制度，以保護一些特殊商事主體的特殊利益。“特許主義下設立的公 司，通常被視為早期資本同確定主義和極權主義王權相結合的產物，是國 家的權力延長。”

41、“公司是在從自由設立到特許設立的過程中轉變為法 人的，而導致這種轉變的原動力是對行政性壟斷（即憑借國家權力形成的壟斷）的追求。”早期有名的英國東印度公司、 荷蘭東印度公司等大公司都是經特許而設立的，是那個時代的產物。近代 以來，除某些特殊的公司需要國家特殊許可設立外，世界各國一般不再采 用這種立法制度。3、核準主義核準主義也稱行政許可主義或審批主義是指設立公司不僅要符合法 定的條件和程序，而且要事先經過行政主管機構審查許可。核準 主義由 1673年法國商事條例最先采用。核準主義與特許主義相比，對公司的 設立較為有利，后為德國等其他歐洲國家所接受。但核準主義與特許主義 在本質上都是某種特權的表達

42、，與市場經濟的基本要求不相吻合。我國方 案經濟體制時代和改革開放初期的公司設立基 本上采用的是核準主義。核準主義比特許主義前進了一步，它使公司的設立便利了，但在核準制下 設立公司的制度仍過于嚴格，有礙公司的成立和進展。4、準那么主義準那么主義又稱登記主義，它經受了由單純準那么主義到嚴格準那么主義 兩個階段。單純準那么主義，是指由法律規定成立公司的條件，假如發起人 認為公司具備法律規定的條件，就可直接向登記機關申請，無須經過主管 機關審批。單純準那么主義簡化了公司設立的程序，便利了公司的設立，但 同自由設立主義一樣，簡潔造成濫設公司的后果。因止匕在19世紀末， 西方國家為了適應社會經濟的進展，紛

43、紛在摒棄核 準主義改行準那么主義 后不久，著手對準那么主義進行某些修正，以彌補單純準那么主義之缺乏。特 殊是進入壟斷資本主義時期以后，由于公司設立的條件過于寬松，在發起 人人數等方面規定了嚴格的條件，并不斷強化發起人的責任和法院及行 政機關對公司的監督。這種公司設立原那么與單純準那么主義稍有不同，稱為 嚴格準那么主義。所謂嚴格準那么主義，就是指在公司設立時，除了具備法律 規定的條件外，還在法律中規定了嚴格的限制性條款，設立公司雖無須經 過行政主管機關批準，但要符合法律規定的限制性條款，否那么即應擔當相 應的法律責任的公司設立原那么。嚴格準那么主義避開了特許主義和核準主 義程序繁瑣、不利于公司設

44、立的缺點，也不像自由主義和單純準那么主義那 樣對公司設立放任自流，因而是一種比擬抱負的設立原那么，為現代大多數 國家立法所普遍遵循和使用。（三）公司設立的條件1、有限責任公司設立的條件公司是現代企業制度中的法人，其設立條件是有嚴格的法律規定的。 有限責任公司是法定公司形式中最為常見的一種，依據我國公司法其 次十三條規定，設立有限責任公司應當具備以下幾個條件：股東人數符合法定的要求。法定人數包含法定資格和法定人數 兩 重含義。法定資格是指國家法律、法規和政策規定的可以作為股東 的資 格。法定人數是公司法規定的設立有限責任公司的股東人數。我國公司 法其次十四條規定：“有限責任公司由五十個以下股東出

45、資設立。”沒 有最低限制只有最高限制，即可以設立一人公司。少數國家（如美國、德國）沒有要求公司股東人數必需符合法律規定 其他的大多數國和地區都對此作了嚴格的限制，如日本、法國及我國臺灣 地區的商法或者公司法都要求有限責任公司應當有兩個以上的股東和數 十個以下的股東，即股東人數既有最低限制，也有最高限制。股東出資到達法定資本最低限額。對于有限責任公司的最低注冊 資本額，各國公司法的規定是不一樣的。我國關于股東出資的最低限額規定在公司法其次十六條有明確表 述：“有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關登記的全體股 東的出 資額。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十，也不 得低于法定的

46、注冊資本最低限額，其余局部由股東自公司 成立之日起兩年內繳足；其中，投資公司可以在五年內繳足。有限責任公司注冊資本的 最低限額為人民幣三萬元。法律、行政法規對有限責任公司注冊資本的最 低限額有較高規定的，從其規定。”同時還規 定，股東可以用貨幣（現 金）、實物、學問產權、土地使用權等多種形式出資，只要能滿足以下3 個條件即可：可用貨幣評估、可以轉讓、法律不禁止。股東共同制定公司章程。公司章程是公司經營活動的準那么，是公司存在的基礎，各國公司法都要求設立有限責任公司必需訂立章程。訂 立公司章程是設立公司過程中關鍵的一環，它要求表達股東之間的權利、 義務，所以，公司章程直接關系到公司日后的生產經營

47、活動及股東之間的 權利和義務。現行公司法規定，很多事項都可以由公司的章程規定。 比方，依據公司法，股東之間的利潤安排可以依據章程規定，不肯定 要依據出資比例安排。但是章程商定的事項 必需合法，否那么無效。法律賜予股東自由打算公司事務的權利，股東可以依據其自身能 力 等打算收益安排和業務執行等事項，并借助公司章程予以“法律化”，我 國現行公司法其次十五條規定：”有限責任公司章程應當載明以下事 項：公司名稱和住宅；公司經營范圍；公司注冊資本；股東的姓名或者名 稱；股東的出資方式、出資額和出資時間；公司的機構及其產生方法、職權、議事規章；公司法定代表人；股東會議認為需 要規定的其他事項。股東應當在公

48、司章程上簽名蓋章。”有公司的名稱，建立符合有限責任公司要求的組織機構。公司名 稱是公司組成的一局部，一個好的公司要有一個好的名稱，更重要的是公司名稱是司法管轄和公司對外交往的重要工具，是國家對公司進行工商 行政管理的標志，公司肯定要有屬于自己的名稱。公司的組織機構那么應當 依據公司法的規定建立，這是保護股東權益和進行公司治理的基礎；否 那么，公司不但無法正常經營，而且違反了法律規定。有公司住宅。公司住宅同公司的名稱一樣，都是公司登記的重 要 事項。公司住宅即公司主要辦事機構所在地，也包括固定的生產經營場所 和必要的生產經營條件。沒有住宅的公司不僅不能進行正常的生產經營 活動，而且無法確定司法管

49、轄和進行工商、稅務登記等。2、股份設立的條件從各國公司法對股份的設立規定來看，股份的 設 立是各種公司中最為嚴格的。如公司資本要求到達法定最低限額股 東出 資比例必需符合法律的嚴格規定。在我國現有的兩種公司中，股份有限公 司的設立條件也較有限責任公司嚴格得多，公司法第七十七條規定， 設立股份，應當具備以下條件： 發起人符合法定人數。我國公司法第七十九條規定：”設 立股份，應當有二人以上二百人以下為發起人，其中須有半數以 上的發起人在中國境內有住宅。在這里，有一點需要留意，就是對于股 份的發起人人數的規定，既有上限（200人以下）又有下限（2人 以上），這一點較有限責任公司嚴格。發起人是指公司法

50、規定認購公司股份、擔當公司發起行為的人。發起人為公司設立中的機構，發起人的行為即為設立中的公司的行為，因 此，發起人對外代表設立中的公司，對內辦理設立的各項事務。公司依法 成立后，發起人即轉為公司股東，其發起行為所產生的一切權利義務轉由 公司擔當。假設公司不能成立，發起行為的后果只能由發起人自己擔當。關于什么人可以作為股份的發起人，大多數國家有限制，法 人和自然人、本國人和外國人、在當地居住和不在當地居住的人均可作為 發起人，但個別國家對發起人的國籍有限制性規定。如瑞典公司法規定， 股份發起人必需是在瑞典居住的瑞典國民或瑞典法人。此外，有 的國家公司法規定發起人中必需有肯定比例的人 是本國人或

51、在當地有住 宅。我國公司法對發起人資格亦無特殊限制，自然人和法人均可作為 發起人，但第七十五條規定發起人中必需 有過半數的人在中國境內有住 宅。股份的設立主要依靠發起人的發起行為，因此各國公司 法 均對發起人的發起行為作了具體的規定，這些規定即為發起人在公 司設 立過程中的義務。與此相對應，各國公司法也規定了發起人享有 獵取酬 勞、取得優先股等權利。由于股份的設立與否與發起人有親密關 系，因此各國公司法在規定發起人權利、義務的同時，還規定了發起人應 擔當的責任。依據公司法第九十五條規定，股份的發起人應 擔當以下責任：“公司不能成立時，對設立行為所產生的債務和費用負連 帶責任；公司不能成立時，對

52、認股人已繳納的股款負返還股款并加算銀行 同期存款利息的連帶責任；在公司設立過程中，由于發起人的過失致使公司利益受到損害的，應當對公司承當賠償責任。”發起人認購和募集的股本到達法定資本最低限額。股份有限公司是典型的資合公司，公司存在及對外信用的基礎在于公司的資本。為了保護股東及社會公眾的利益，各國公司法對股份資 本 的要求均較嚴格，除要求公司設立時必需擁有肯定的資本外，還對資本的 最低限額作了統一規定，以確保公司成立之后的經營規模及對 外擔當財 產責任的力量到達一個起碼的底線。由于股份的資本是由發起 人認繳或發起人認繳和社會公開募集的股本構成的，因止匕，發起人認繳和 社會公開募集的股本到達法定的

53、資本最低限額，是股份的設立 的基本條件。我國公司法在第八十一條對此也作了相應的規定：“股 份采取發起設立方式設立的，注冊資本為在公司登記機關登記 的全體發起人認購的股本總額。公司全體 發起人的首次出資額不得低于 注冊資本的百分之二十，其余局部由發 起人自公司成立之日起兩年內繳 足；其中，投資公司可以在五年內繳足。在繳足前，不得向他人募集股份。 股份采取募集方式設 立的注冊資本為在公司登記機關登記的實 收股本總額。股份 注冊資本的最低限額為人民幣五百萬元。法 律、行政法規對股份注冊資本的最低限額有較高規定的，從其規 定。”股份發行、籌辦事項符合法律規定。向社會公開發行股份籌集公 司資本，是股份的

54、一大特點。為了保護社會公眾的利益，包括 我國在內的各國公司法對股份股份發行的條件、程序都作了嚴格的規定。因此，股份設立時，公司股份發行、籌辦 事項必需 符合法律規定；否那么，公司不能成立。發起人制定章程，采用募集方式設立的須經創立大會通過。公司 章程是股份組織及活動的依據。股份的設立活動是由 發起人進行的，公司章程由發起人制定。但在公司采用募集方式設立 時，發起人制定的公司章程還必需經創立大會通過。我國公司 法第 八十二條規定了公司章程應當記載的12項內容。有公司名稱，建立符合股份要求的組織結構。公司名 稱 是公司用以經營并區分于其他公司的標志，是公司進行經營活動，并以 其名義擔當民事責任的重

55、要條件。公司組織機構是形成公司法人意志、 對內進行管理、對外代表公司的各種機構的總稱。組織機構的不同形式 表達著公司的不同性質，而公司名稱所表達的公司種類打算了公司組織 機構的類型。因此公司法規定設立股份，不僅要有公司名 稱，還必需建立符合股份要求的組織機構。有公司住宅。公司的住宅是指公司作為獨立主體資格的法人所享 有的，類似于自然人的“棲息”地，是公司長期固定進行業務活動 的基本地點。法律對公司住宅確實定，使公司能夠基于這一固定地點與相 應的法律制度形成穩定的聯系。在中國境內的公司受中國法律所管轄，在 中國某一地區的公司受當地地方法律制度所管轄。公司住宅 作為公司法 人人格的基本要素，是公司

56、章程確實定必要記載事項，也是公司設立登記 和變更登記的必要事項。十四、公司的基本類型（一）法學理論上的分類1、人合公司和資合公司人合公司、資合公司是依據公司信用標準不同，在法理上對公司所作 的分類。公司猶如自然人一樣，從事經營活動必需要講信用。以股東的信 用作為公司信用基礎的，是人合公司；以公司的資產數額為基礎的，是資 合公司。人合公司對外的信用實際上是以股東的人格對公司信用的擔保具有 人的擔保的性質。人合公司具有如下特點：第一，股東以其個人全部財產 對公司擔當責任，因此，人合公司不強調公司資產，而強調股東的資產和 實力，股東的信用程度打算公司的信用程度；其次，股東相互之間擔當連 帶責任，因此

57、股東之間的信用極為重要；第三，股東之間的結合、信用是 公司存續的基礎，因此，股東的意思表示對公司的組建、運作以及公司行 為是至關重要的。無限責任公司是典型的人合公司。資合公司對外的信用實際上是以公司的財產對公司信用的擔保具 有 物的擔保的性質。資合公司具有如下特點：第一，以公司的全部資產對公 司擔當責任，因此，公司資產的多少直接影響公司的信用公司資產的數量 與公司的信用成正比，股東個人的資產對公司信用不具有 打算意義：其 次，股東相互之間不擔當連帶責任，彼此之間無須建立信用關系；第三， 股東的出資是公司存續的基礎，股份是股東與公司的紐帶，公司的規章制度對公司的存續、運作至關重要。股份是典型的資

58、合公司，有限 責任公司也屬于資合公司。2、母公司與子公司母公司是指擁有另一公司肯定比例以上股份，或通過協議方式能 夠 對另一公司經營實行實際把握的公司。與其相對應，其肯定比例以上股份 被另一公司所擁有或通過協議受另一公司實際把握的公司即為 子公司。 二者之間法律關系的特點是：第一，子公司受母公司的實際把握，即母公司對子公司的重大事項有 打算權，尤其能夠打算子公司董事會的組成。其次，母公司與子公司之間的把握關系主要是基于股權的占有，而不 是直接依靠行政權力把握。第三，母公司、子公司都是獨立的法人。3、總公司與分公司隨著市場競爭的加劇，技術更新換代周期越來越短。新技術的應用 與新產品的開發是電機行

59、業核心競爭力的關鍵因素。假如不能保持持續 創新的力量，不能準時精確把握技術、產品和市場進展趨勢，將 減弱已有的競爭優勢，將對企業產品的市場份額、經濟效益及進展前 景造成不利影響。3、原材料價格波動風險電機的主要原材料是鐵芯、磁鋼、漆包線、轉軸，端蓋以及電子元器 件等。鋼鐵和銅等大宗原材料價格的波動，可能會對行業經營業 績帶來 影響。假如原材料價格發生大幅上漲，將對電機企業產生不利 影響。雖 然一些電機企業進行了相關期銅的套期保值操作，并能通過 調整產品的 銷售價格以平抑原材料價格大幅波動的影響，是假如短期 內原材料價格 波動過大，電機企業仍可能面臨存貨增加及毛利率下滑的風險，從而對 企業日常經

60、營和經營業績造成不利影響。4、競爭風險我國電機制造行業中大多數為民營企業，規模并不大，生產的產品 也主要是中低端產品，競爭力量不強，抗風險力量弱。全球電機行 業的 市場化程度很高，競爭越來越激烈，小企業的生存空間越來越受 擠壓。 國內的電機行業近些年雖然通過合作、引進等方式提升了設計 及制造水 平，但受限于國內基礎工業（主要為絕緣材料和電加工設 備）的進展水很多大型公司的業務分布于各地，甚至不同國家。直接從事這些業務 的大多數都是公司內部所設置的分支機構或附屬機構，它們就是所謂的 分公司，而公司本身那么成為本公司或總公司。分公司沒有獨立的法人地位或資格，其名稱應反映其與總公司 的 隸屬關系。分