1、P2P網貸運營中的法律問題 羅元清 律師中銀（深圳）律師事務所執行合伙人深圳證券交易所上市委員會 委員深圳仲裁委員會 仲裁員 安信證券內核 委員1羅元清 律師資金是企業的“血液”融資如同企業“造血”。“貧血”或“失血”過多，都會直接導致企業的死亡。2企業融資渠道 內部融資（內源性融資） 外部融資（直接和間接）直接融資 *債權融資 企業發行債券、民間借貸、資產證券化等等 *股權融資 產權交易、私募股權、新三板、境內外上市、發行優先股等等間接融資：貸款（銀行、小貸公司）、融資 租賃、貿易融資、保理、信托等等P2P、眾籌等互聯網金融是新興的融資方式 3羅元清 律師互聯網金融：余額寶。是一只通過互聯網

2、渠道銷售的貨幣基金。P2P網絡貸。即點對點信貸，指的是個體和個體之間通過網絡實現直接借貸。4羅元清 律師互聯網金融：眾籌：指個人或小企業通過互聯網向大眾籌集資金的一種項目融資方式。可以分為商品眾籌、債券眾籌（即P2P)、股權眾籌等幾類。5羅元清 律師P2P是peer-to-peer的縮寫，源于計算機網絡通訊模式的術語，peer在英語里有“（地位、能力等）同等者”、“同事”和“伙伴”等意義。P2P也就可以理解為“伙伴對伙伴”的意思，或稱為對等聯網、對等網絡。 P2P可以簡單地理解成通過直接交換來共享計算機資源和服務。P2P網絡貸。即點對點信貸，指的是個體和個體之間通過網絡實現直接借貸。 6羅元清

3、 律師 P2P網貸的起緣和發展P2P小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業模型。是指個人通過第三方平臺在收取一定費用的前提下向其他個人提供小額借貸的金融模式它的社會價值主要體現在滿足個人資金需求、發展個人信用體系和提高社會閑散資金利用率三個方面。隨著互聯網技術的快速發展和普及，P2P小額借貸逐漸由單一的線下模式，轉變為線下線上并行，隨之產生的就是P2P網絡借貸平臺。P2P網貸模式的雛形：4位英國年輕人2005年3月共同創辦的全球第一家P2P網貸平臺Zopa在倫敦上線運營。在我國，最早的P2P網貸平臺成立于2006年。直到2010年，網貸平臺才被許多創業人士看中，

4、開始陸續出現了一些試水者。2011年，網貸平臺進入快速發展期，一批網貸平臺踴躍上線。2012年我國網貸平臺進入了爆發期。進入2013年，網貸平臺更是蓬勃發展，以每天12家上線的速度快速增長，平臺數量大幅度增長所帶來的資金供需失衡等現象開始逐步顯現。7羅元清 律師P2P網絡貸款目前在大陸已發展成兩種典型業務模式：（一）P2P公司主要作為純粹的網貸信息發布平臺和網貸雙方的交易完成平臺（以下簡稱“傳統模式”）；（二）P2P公司在對借款人的借款申請完成審核后，先由某特定個人向借款人放款，然后將該貸款人的債權進行拆分通過P2P平臺向社會投資者進行轉讓（創新模式）。在兩種模式下，又有P2P公司是否提供擔保

5、的區別。8羅元清 律師P2P網貸中的合同關系與有效性問題（一）P2P公司的法律地位與合同有效性9羅元清 律師P2P網貸中的合同關系與有效性問題（二）P2P網貸合同的有效性10羅元清 律師P2P網貸中的合同關系與有效性問題 （三）債權轉讓模式的合同有效性11羅元清 律師 投資人的風險 第一是資質風險。 第二是利率風險。 第三是信用風險。 第四是電子商務交易風險。12羅元清 律師13羅元清 律師14羅元清 律師 內地P2P平臺第一案：深圳東方創投被判非法集資近日，深圳市羅湖區人民法院以“非法吸收公眾存款罪”對“深圳市譽東方投資管理公司”（簡稱“東方創投”）法定代表人和運營總監鄧亮，李澤明做出判決，

6、判決鄧亮犯非法吸收公眾存款罪，判處有期徒刑三年，并處罰金人民幣三十萬元；判決李澤明犯非法吸收公眾存款罪，判處有期徒刑二年，緩刑三年，并處罰金人民幣五萬元。涉案金額達1.2億的“東方創投案”成為國內P2P自融平臺被判非法吸收公眾存款罪第一案。15羅元清 律師 非法融資行為：非法集資：非法性、公開性、利誘性、社會性非法吸收公眾存款罪。16羅元清 律師 非法融資行為：集資詐騙罪。非法公開發行股票（證券）： 向不特定對象發行股票或向特定對象發行股票后股東累計超過200人的，為公開發行，應依法報經證監會核準。未經核準擅自發行的，屬于非法發行股票。核心：公開行為17羅元清 律師央行的監管政策央行條法司為P2P業務開展給出了三點風險警示：明確平臺本身不得提供擔保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款，更不能實施集資詐騙。”18羅元清 律師 羅元清律師愿在公司上市、發債、新三板等投融資活動中與您攜手同行、共創財富增值攜手同行共創財富增值中銀中銀律師事務所成立于1993年1月，是我國最早從事金融證券投融資法律業務的合伙制律師事務所，目前在全國20多個城市設有分所，為300余家上市公司的IPO、并購、再融資、發債等事務提供過法律服務。19Thank you ! 羅元清律師北京市中銀（深圳）律師事務所 合伙人深圳證券交易所上市委員會委員清華大學法學院法律碩士聯合導師銀行間市場交