1、炒股失敗者最大的盲點：倉位管理無論是基本面分析還是技術面分析，又或者說無論是驅動分析還是行情分析，都只涉及了炒股的一個方面，這就是行情分析，也就是只去分析漲跌的方向不少人炒股之所以失敗，最為關鍵的原因之一是他們將行情分析當作炒股的全部，仿佛只要判斷對了漲跌的方向就可以決定勝負了其實行情分析，也就是判斷漲跌只是一個最基礎的工作，長期下來真正決定勝負的確是行情分析之后的工作，而這個工作幾乎極少有人重視（大眾股民盲點所在）,當然也就極少有人做好，這就是倉位管理，包括了資金管理和風險控制等主要事項。行情分析和倉位管理是關系整個炒股過程成敗的一對陰陽因素，行情僅僅是整個交易的開始，倉位管理，也就是“買入

2、、加倉、減倉、賣出的路線圖設計”才是交易得以確認的重要步驟，而這恰恰是大眾股民的盲點所在盲點即利潤，大眾的盲點意味著成功股民的焦點什么叫倉位管理？具體而言就是根據交易的勝率和報酬率來調配資金，說直白點就是如果一筆交易把握越大，潛在上漲的空間越大，那么投入的資金就可以越多完整的炒股流程我們可以用一個圖來示范完整的交易流程圖上有點錯誤，應該是不是步驟四：總結交易上圖就是一個完整的炒股流程圖，一個成功的股民必然會把上面四個步驟都做好首先是行情分析，你可以用你習慣的任何方式來判斷行情下一步的漲跌，主要分析方法是基本面分析和技術面分析，還有心理分析心理分析不采用價格信息，也不采用政治、經濟方面的信息，而

3、是以成交量以及相應的情緒指標作為分析對象，心里分析是真正短線高手所關心的焦點這就是平常我為什么總是和大家強調成交量的重要性，我教大家買強勢股回調的36日均量線買入法就是心理分析的很好運用我們今天主要講技術分析，技術分析的目的是找出具有恰當報酬率和勝率搭配的市場交易結構然后我們要進行的是倉位管理，基本原則是：報酬率越高，動用的資金就越多；勝率越大，動用的資金就越多。倉位為0就是全部賣出或者空倉等待，而買入，減倉和加倉的道理可以依此類推買入和加倉的理由是潛在報酬率上升或者潛在勝率上升，而賣出和減倉的理由是潛在報酬率下降或者潛在勝率下降做好了“進出加價”的計劃之后，接下來就需要認真和嚴格的執行計劃了

4、每筆交易完成之后，都需要連帶之前一段時間的交易進行回顧，總結經驗教訓，在此基礎上對行情分析和倉位管理，以及對執行計劃的過程進行改善和優化提高行情分析是大眾股民重視的焦點，而資金管理或者說倉位管理則是大眾股民的盲點所在。下面我們對資金管理或者說倉位管理進行較為深入的分析炒股80%勺收益是由倉位管理決定的，如果你買到一個大牛股翻倍了，可是你只買了100股，和沒買一樣；同理如果你買入一支股票后跌了20%但是你倉位只有2成，那你根本不會擔心倉位管理之所以重要，一方面是因為絕大多數股民忽視它，所以這項技術能夠給少數股民帶來超額利潤；另一方面是因為炒股最終決定盈虧多少的是倉位管理著名短線大師拉瑞。威廉姆將

5、區區一萬美元在一年內變成了110萬美元，他認為幫助自己實現奇跡的關鍵就是倉位管理事實上很多成功的投資者都將倉位管理看作是對炒股盈利貢獻率最大的因素既然倉位管理這么重要，那么大家就都要盡力去掌握它倉位管理就是資金管理，絕大多數人只是在口頭上宣稱倉位管理是如何的重要，我親眼看到不少“大師”“專家”反復提到風險控制和倉位管理的重要性，但是卻從來沒有給出具體的倉位管理方法更為可笑的是他們傳授給大家的內容和引導的重點居然是“反倉位管理”的，他們讓股民去學習所謂的必勝形態和“抄底逃頂預測術”我們也經常會討論這樣的內容，但是我們一直都強調倉位管理的重要性倉位管理設計的是交易整體成敗和績效，而所謂的行情分析只

6、是倉位管理控制下的一個次要的局部行為“80/20原理”是現代管理界流行的一個話題，我們可以從這個原理的角度去看待倉位管理的重要性：在炒股中決定80%g效的環節恰恰是占炒股整個過程20%內容的倉位管理。從有利于操作的角度來定義倉位管理應該是這樣的：在給定的風險報酬率和勝算率條件下，應該動用多少資金進行這筆潛在的交易倉位管理分為恰當的倉位管理和不恰當的倉位管理，恰當的倉位管理會同時考慮風險和回報因素，而不恰當的倉位管理則只考慮其中之一，比如風險或者回報對于新股民而言最容易忽略的是風險，即便對于老股民，追漲的時候他也只看到了回報沒看到風險，殺跌的時候他心里只有恐懼，卻不知下跌也許就是機會恰當的倉位管

7、理更多的參考能夠被定量化證明的因素，而不恰當的倉位管理只跟著感覺走恰當的倉位管理從不盲目地決定買入或賣出一個股票，條件必須簡單明確，毫不含糊，因為含糊是炒股走向失敗的開始金字塔加倉法是非常出名的倉位管理策略，金字塔加倉法基于趨勢的持續性，這保證了實現金字塔加倉法的可能性，而金字塔加倉法本身是為了解決趨勢稀缺性帶來的盈利機會不足問題，這是利用金字塔加倉法的必要性金字塔加倉法認為如果一筆交易處于盈利狀態，則應該利用股價趨勢的持續性來增加倉位，但是金字塔加倉要求后續加倉量要輕于之前的加倉量大家反思下自己平常是怎么操作的，多數人如果同時買入兩個股票，一個賺錢了,一個虧錢了，他會把賺錢的賣掉，反而去加倉

8、虧錢的那個多數人買股票的時候要么是全倉進出，毫不考慮策略，只要股價稍微波動下心態就不穩了，非常被動要么就是低點只敢買一點點，越到后面買的越多，開始賺小錢，可是到高位稍微跌一點他就套住了，為什么？因為他多數股票都是高位再買的所有這些操作方法都是和金字塔加倉法相違背的要讓趨勢自己來證明自己是趨勢，就要等待價格走勢突破震蕩區間之后一定幅度再加倉；如果價格變動呈現單邊趨勢，則必然在這一幅度的突破之后繼續上行，所以你的加倉必然盈利，如果價格運動只是假突破，則必然在短暫突破之后就回頭，所以你也沒有機會加倉，在突破持續一段時間再加倉，這是讓趨勢來證明自己的有效方法，也是金字塔加倉開始的前提上面這段話我這樣說

9、不知道大家能否理解？不理解也沒辦法，只能靠你自己多看幾遍，用文字我只能表達的這個樣子上圖是一個簡單的交易管理模型，涉及了跟進止損的概念，跟進止損又稱移動止損，它是一種動態倉位管理的有效技術，當股價如我們預想的那樣繼續上漲，則我們必須把止損移動到離股價較近而且留有緩沖余地的支撐線之下，比如圖中由A點移動到C點這也就是我以前說的不要讓一筆盈利的單子變成虧損，學會了跟進止損你就再也不會眼睜睜看著一個股票由賺錢到虧損再到套牢移動止損就是在不停的改變暴露在市場中的風險幅度，當你鎖定浮動盈利時，你就是在改變風險報酬結構，讓他朝著有利于你的水平前進。下面我們來介紹具體的倉位管理方法，核心思想就是倉位微調，也

10、就是根據股價的變動進行倉位逐步調整，而不是像絕大多數股民那樣全倉進出之所以要微調，而不是一步到位，有兩個原因：第一，股票的風險報酬率和勝率結構往往是逐步的，存在一個過程，因此對應的倉位調整也應該有一個過程第二，人的心理比較能夠適應逐步調整，這也是絕大多數股民喜歡一直盯著股票看的原因，這樣做可以避免在兩次看盤之間出現較大幅度的價格變化從而造成心理落差。在股票交易中，要讓被套股民全倉割肉基本上不太可能，而分倉賣出卻能夠讓人接受，這是人類心理固有的特點。微調倉位是倉位管理的主要思想，同時倉位管理還有一個核心，那就是金字塔加倉和金字塔減倉：無論是加倉還是減倉都應該是遞減的。比如說買的時候先買50%再買

11、30%最后買20%賣出的時候先賣50%再賣30%最后賣20%加倉之所以是遞減的，其主要原因是為了控制加倉的風險，如果加倉過大，則經不起市場的回調減倉之所以是遞減的，其主要原因是為了及時限制風險的擴大，在觸及止損區域開始階段就應該了結大部分的倉位。但是，又不能了結全部倉位，主要是為了避免市場噪聲造成止損錯誤，故而是分倉出場，而不是一次出盡。我們已經從邏輯文字上對倉位管理方法進行了大致介紹，下面我們結合具體的圖例給大家介紹上圖就是金字塔倉位管理模型，大家對照我上面講的文字部分仔細看下我們再看個具體股票走勢中的金字塔倉位管理方法對照上圖，這里我們示范以下金字塔倉位管理模型的運用股價在前期高點附近止跌

12、，我們就在防守線附近進場，并在防守線之下設定初始止損區域如果買入股票之后股價就掉頭向下，觸及了防守線之下的初始止損區域，則應該先賣出大部分倉位，然后隨著股價繼續下跌而逐步遞減止損，直到賣出所有的股票如果股價在買入之后上漲，則我們在原有倉位基礎上加倉，但應該遞減加倉，比如最初買入的是5000股，那么每上漲一段合適距離增加少于5000股的倉位，比如第一次加倉3000股，第二次加倉2000股，第三次加倉1000股我們上圖運用的是見位買入法，也就是股價回落到某一支撐線買入，當然我們也可以運用破位買入法，當股價突破某一水平阻力線之后買入，這時候阻力就是防守線所在繼續看上圖，當股價上漲到新的防守線時，我們可以將其看成新的買入點，然后以新防守線構筑加倉和減倉路線圖從圖中可