1、講義齊佩金 博士/副教授東北財經大學金融學院金融工程系主任運用金融研討中心副主任郵箱：.第一章金融信托概述第一節 信托的來源與開展一、信托的概念及信托的本質一信托的概念信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財富委托給受托人，由受托人按委托人的志愿以本人的名義，為受害人的利益或者特定目的，進展管理或者處分的行為。二信托的設立1.信托目的是指委托人經過信托行為要到達的目的。2.信托財富：受托人因承諾信托而獲得的財富。受托人因信托財富的管理運用、處分或者其他情形而獲得的財富如利息、紅利等，也歸入信托財富。 3.信托關系人：指委托人、受托人和受害人三方當事人。4.信托行

2、為：是指信托當事人在互置信任的根底上，以設定信托為目的，并以一定的書面方式而發生的法律行為。.第一章金融信托概述第一節 信托的來源與開展三信托的終了信托文件規定的終止事由發生；信托的存續違反信托目的；信托目的曾經實現或者不能實現；信托當事人協商贊同；信托被撤銷；信托被解除。四信托的本質 1.信托是一種多邊信譽關系2.財富權是信托行為成立的前提3.信任是信托的根底 .第一章金融信托概述第一節 信托的來源與開展二、信托的產生一信托的來源二“尤斯制度三信托業務制度在英國確實立.第一章金融信托概述第一節 信托的來源與開展 三、信托在西方國家的開展一信托業在美國的開展1.信托業在美國的開展歷程2.美國金

3、融信托業務1個人信托 2法人信托 3個人和法人兼有的信托.第一章金融信托概述第一節 信托的來源與開展3.美國金融信托業務的特點1信托業務與銀行業務職責分工管理2有價證券業務開展普遍3個人信托與法人信托并駕齊驅4嚴厲管理信托從業人員 .第一章金融信托概述第一節 信托的來源與開展二信托業在日本的開展1. 信托業在日本的開展歷程2.日本金融信托業務1金錢信托2非金錢信托3金錢和非金錢相兼的信托4其他信托.第一章金融信托概述第一節 信托的來源與開展3.日本金融信托業務的特點1有較健全的法制造為根據2不斷開發適宜本國特征的信托業務3注重信托思想的普及.第一章金融信托概述第一節 信托的來源與開展三信托業在

4、英國的開展1.信托業在英國的開展歷程2.英國金融信托業務3.英國金融信托的特點1以個人信托為主2法人受托集中運營3土地信托運營普遍存在，.第一章金融信托概述第一節 信托的來源與開展四興隆國家信托開展的趨勢 1.在強調財務管理作為信托的根本職能的同時，其他職能越來越受注重 2.金融信托機構與其他金融機構的業務界限越來越模糊 3.金融信托業務不斷創新 4.金融信托業務逐漸走向國際化.第一章金融信托概述第一節 信托的來源與開展四、信托在我國的開展一建國前信托概略1.私營信托業的開展1私營信托業的開展歷程.第一章金融信托概述第一節 信托的來源與開展2私營信托業務的主要種類從實踐開展的業務內容看，主要有

5、以下幾種：信托類業務。主要包括財富信托、商務信托、私人事務信托和公益信托。 代理類業務。主要包括代理房地產信托業務、代理有價證券業務、代理保管業務、代理保證業務、代理保險業務、代理倉庫業務、代理收付款項業務、代理設計、指點和監視工程業務。.第一章金融信托概述第一節 信托的來源與開展3私營信托業的特點創建與投機嚴密相聯。 信托機構的開展極不穩定。 機構分布集中于上海， 信托業運營范圍狹小，業務種類單一 信托業務與銀行業務交叉、相互浸透。 .第一章金融信托概述第一節 信托的來源與開展2.官辦信托業的開展1官辦信托的業務特種信托業務；特種儲蓄業務；保險業務；購料與易貨貿易；房地產業務。.第一章金融信

6、托概述第一節 信托的來源與開展2官辦信托業務的特點創建與金融壟斷親密相關。 資本力量雄厚。 分支機構眾多。 運營業務種類齊全、范圍廣。享有政府賦予的特權。 .第一章金融信托概述第一節 信托的來源與開展二建國后的信托事業1.新中國信托業的建立2.新中國成立初期信托業的試辦與停辦3.信托業的恢復和開展.第一章金融信托概述第一節 信托的來源與開展三我國信托事業開展中存在的問題 1.歷史緣由 2.我國信托業目前所遇到的姿態，除了歷史緣由和客觀條件的限制外，信托業的本身條件和客觀認識也存在一些問題。 第一，信托機構本身的素質不高，資信和實力不強。 第二，市場定位不準，主線業務不突出，是影響信托業穩步開展

7、的又一重要緣由。 第三，信托業的法律法規不夠健全，使信托業的定位和信托機構的運作，長期缺乏必要的制度保證。 .第一章金融信托概述第二節信托的職能與作用一、信托的職能一財務管理職能 1.受托人受托運營信托財富，只是為受害人的利益而進展管理和處置，受托人不能借此為本人謀利益，而只能受托作效力性的運營。2.受托人雖然得到委托人的授信，接受了財富一切權的轉移，但受托人如何管理和處置信托財富，只能按照信托的目的來進展。受托人不能按本人的需求，隨意利用信托財富。.第一章金融信托概述第二節信托的職能與作用一、信托的職能一財務管理職能3.受托人經過管理或處置信托財富而產生的收益，最終要歸于受害人。受托人為管理

8、或處置信托財富而提供的勞務，只能收取手續費作為勞動報酬。4.受托人運營信托財富時，如發生虧損，只需符合信托契約的規定，受托人可以不承當此種虧損。.第一章金融信托概述第二節信托的職能與作用二融通資金職能1.直接表現為貨幣資金的融通。 2.表現為“物的融通與貨幣資金融通相結合。 3.表現為經過受害權的轉讓而實現貨幣資金融通。 三溝通和協調經濟關系，提供信任、信息與咨詢的職能四社會投資職能.第一章金融信托概述第二節信托的職能與作用二、信托的作用 一促進市場經濟的開展 二運用各種渠道，聚集社會閑散資金 三充分發揚“代人理財特點，促進企業消費開展，加快商品流通 四大力開展代理業務，為社會提供全方位效力

9、五開展社會公益事業，健全社會保證制度 六信托業務有利于促進我國的對外開放 七開辟了新的融資渠道，促進了我國金融市場的開展.第二章信托種類與特點第一節信托的種類信托按照不同的劃分規范，可以有不同的劃分種類。一、信托業務的根本分類一按信托性質劃分1.信托業務；2.代理業務。二按信托關系發生根底劃分按信托關系發生根底劃分，可分為自在信托和法定信托。三按信托效力對象劃分按信托效力對象劃分，可分為個人信托和法人信托。四按信托目的劃分按信托目的劃分，可分為民事信托和商事信托。.第二章信托種類與特點第一節信托的種類信托按照不同的劃分規范，可以有不同的劃分種類。一、信托業務的根本分類五按信托受害對象劃分 按信

10、托受害對象劃分，可分為私益信托和公益信托。六按信托的標的物劃分 按信托的標的物劃分，可分為資金信托、實物信托、債務信托和經濟事務信托。七按信托能否跨國劃分 按信托能否跨國劃分，可分為國內信托和國際信托。.第二章信托種類與特點第一節信托的種類二、我國信托業務分類 我國國內信托業務按其內容分為五大類：信托、委托、代理、租賃及其他類信托業務。.第二章信托種類與特點第二節 信托的特點一、信托的根本特征一信托具有融通資金的性質二信托以受托為主，多面效力三信托方式靈敏，順應性強四信托財富具有獨立性五受托人不承當損失風險.第二章信托種類與特點第二節 信托的特點二、信托與其他理財方式的比較一信托與公司制1.彈

11、性、順應性及買賣本錢不同2.治理構造不同3.權益次序不同4.利益分配不同5.稅負差別不同.第二章信托種類與特點第二節 信托的特點二信托與銀行信貸的區別1.所表達的經濟關系不同2.根本職能不同3.業務范圍不同4.融資方式不同5.承當的風險不同6.收益分配不同7.意旨主體不同.第二章信托種類與特點第二節 信托的特點三信托與委托代理的區別1.當事人不同2.財富的一切權變化不同3.信托財富的控制不同4.掌握的權限不同5.期限的穩定性不同.第三章 信托關系及其設立第一節 信托法律關系一、信托行為1.信托行為；2.信托商定信托關系文件。二、信托目的 信托目的是指委托人經過信托行為所要到達的目的。三、信托主

12、體 信托主體是指完成信托行為的行為主體，即委托人、受托人、受害人四、信托客體 信托客體是指信托關系的標的物，即信托財富。.第三章 信托關系及其設立第一節 信托法律關系五、信托報酬六、信托終了 信托終止的，信托財富歸屬于信托文件規定的人；信托文件未規定的，接以下順序確定歸屬：一受害人或者其承繼人；二委托人或者其承繼人。 .第二節 受托人及權益義務一、受托人的資歷二、受托人的位置三、受托人的權益四、受托人的義務1忠實效力的義務；2. 分別管理的義務；3擅長管理的義務；4. 親身執行的義務；5.擔任賠償的義務；6.分配收益的義務。.第三節 委托人及其權益義務一、委托人的資歷財富合法一切者；有民事行為

13、才干二、委托人的權益設立信托；二、委托人的義務.第四節受害人的權益與義務一、受害人資歷二、受害人的權益三、受害人的義務.第四章 國外信托公司業務第一節 個人信托業務一、財富處置信托業務 一合同信托生前信托 二遺言信托身后信托二、財富監護信托業務 一財富監護信托的主體 二財富監護信托的客體 三財富監護信托的程序.第四章 國外信托公司業務第一節 個人信托業務三、人壽保險信托業務 一人壽保險和人壽保險信托 二人壽保險信托的作用 三人壽保險信托的種類四、特定贈與信托業務 一特定贈與信托的主體 二特定贈與信托的客體五、個人代理業務.第二節 公司信托業務 包括代理業務一、證券發行信托業務二、商務管理信托業

14、務三、設備動產信托業務四、收益債券發行信托業務五、公司代理業務.第三節 公益信托業務一、公益信托的特點二、公益信托的目的三、公益信托的主體四、公益信托業務概述一公共基金信托二公共機構信托三慈悲剩余信托四公共機構代理.第四節 其他信托業務一、養老金信托二、構成財富信托三、職工持股權信托四、個人退休金儲蓄信托五、自我雇傭者的退休金信托六、利潤分享信托七、儲蓄方案信托.第六章 租賃概述第一節 租賃含義與要素一、租賃的普通含義租與賃二、租賃的根本要素租賃當事人；租賃標的；租賃權；租金；租期三、租賃與分期付款購買的比較目的不同；法律關系不同；當事人不同；稅收政策不同；會計處置不同；殘值不同.第二節 租賃

15、的產生與開展一、租賃的產生與演化融資租賃的產生古代租賃蘇美爾法典20th BC；漢穆拉比法典1792-1750BC；十二銅表法5th BC。無契約、物物互換。傳統租賃6thBC查爾丁尼法典；1289年。有契約、穩定租金現代租賃1849年英國東南鐵路公司；1877年貝爾公司出租設備； 1952年美國租賃公司J. H. 杰恩費爾德.第二節 租賃的產生與開展二、世界現代租賃業的開展1.興隆國家租賃業開展程度較高2.全球租賃買賣規模迅速增長3.租賃浸透率不斷上升4.開展中國家融資租賃業得到較快開展三、我國租賃業的開展1.簡要歷程2.開展環境分析3.主要義務.第三節 租賃的功能與作用一、租賃的根本職能一

16、金融功能二貿易功能二、租賃的主要作用一對承租人的作用1.融資融物相結合2.融資“門檻較低3.融資手續簡便4.融資比例可達100%5.節稅效應.第三節 租賃的功能與作用二、租賃的主要作用二對出租人的作用1.一種平安高效的投資方式2.可以經過租賃享用稅收和加速折舊的政策3.擴展產品銷售三對社會經濟開展的作用1.有助于中小企業融資問題的處理2.有助于促進國有企業改革3.有助于根底產業開展4.有助于擴展內需、為經濟增長做奉獻5.有助于促進經濟增長方式轉變.第四節 租賃的業務類型一、融資租賃與運營租賃一融資租賃1.含義2.特點1融資租賃是一項融貿易、金融、租借為一體的綜合性金融業務2融資租賃普通簽署兩個

17、合同。3融資租賃至少涉及三方當事人：出租人，承租人和供貨人。4融資租賃是一種中長期投融資的行為。 5租賃物的選擇權由承租人決議。 6融資租賃的支付具有完全支付性或稱為全額清償的特點。 7融資租賃合同不可中途解約。 8融資租賃租期屆滿，租賃標的可按“留購、續租、退還三種方式處置。 3.業務流程.第四節 租賃的業務類型一、融資租賃與運營租賃二運營租賃1.含義2.特點可中途解約不完全支付普通為通用物件租期較短租賃關系簡單目的為短期運用租賃標的租金稍高3.業務流程.第四節 租賃的業務類型一、融資租賃與運營租賃三融資租賃與運營租賃的差別1.租賃職能不同2.承租人權益不同3.出租人收回投資所需租賃次數不同

18、4.租期長短不同5.租金包含內容不同6.租賃標的不同通用與特定性7.承租人不同融資租賃以法人為主8.出租人庫存不同融資租賃不需庫存.第四節 租賃的業務類型二、杠桿租賃一含義二當事人三利與弊三、轉租與回租四、節稅租賃與非節稅租賃五、其他租賃類型一國內租賃與國際租賃二動產租賃與不委托租賃三動產租賃.第七章 國外租賃公司業務第一節 美國金融租賃業一、美國金融租賃業的主要類型一專業租賃二附屬單位的租賃三汽車租賃四電子計算機租賃 二、美國金融租賃業的特點一有“真實租賃和“非真實租賃之分二獨特的會計處置方式三將租賃視為委托四租賃經濟人活潑在美國租賃市場上五制造商直接運營租賃業務六美國政府對租賃業實施扶植政策.第七章 國外租賃公司業務第二節 日本金融租賃業一、日本金融租賃業的產生與開展二、日本金融租賃業的中介組織一社團法人日本租賃試業協會二日本汽車租賃協會結合會三、日本金融租賃業的開展現狀四、日本金融租賃業的相關法律規定1.消費方面的有關租賃法律規定2.道路交通方面的有關租賃法律規定3.平安保證方面的有關租賃法律規定4.銀行法方面的有關租賃法律規定五、日本金融租賃業的有關促進政策1.投資減稅制度2.政府補助制度3.政策性財政融資4.租賃信譽保險.第八章 租賃程序和租金第一節融資租賃業務操作程序一、選擇租賃設備二、委托租賃三、審查和評價四