1、會計理論專題Accounting Theory王 加 燦南昌大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院會計系財務(wù)經(jīng)理月末三件事？財務(wù)報表分析 財務(wù)分析 財務(wù)報告第六講 財務(wù)會計報告理論主要內(nèi)容財務(wù)報告基本知識（ Financial Reporting ）財務(wù)報告的三種觀點(diǎn)：歷史觀、計量觀與信息觀財務(wù)報告的管制現(xiàn)有財務(wù)報告缺陷與未來展望導(dǎo)論財務(wù)報告（Financial Reporting，動詞名詞化）信息披露（Information Disclosure），和確認(rèn)、計量對應(yīng)，是會計程序的最后環(huán)節(jié)、會計工作的最終成果，是提供決策有用的信息。包括財務(wù)報表（Financial Statements）表內(nèi)確認(rèn)（recognit

2、ion）和表外披露（disclosure，狹義）或表述（presentation）。學(xué)習(xí)線索和任務(wù)經(jīng)過漫長的歷史演進(jìn)，目前一個會計主體需要向外界提供的信息，絕不僅僅是幾張表格（財務(wù)報表）那么簡單。閱讀任意一家上市公司的年度報告，我們可以了解并思考：上市公司年度報告向我們提供了哪些形式和內(nèi)容的信息？就你個人而言，你最關(guān)注哪些財務(wù)信息？為什么？除了年度報告之外，還可以從哪些渠道和途徑了解一家上市公司？兩個小案例在人們的印象中，搜狐公司總裁張朝陽是一位異常“高調(diào)”的企業(yè)家，他接受記者專訪，頻頻出席各類活動，到高校演講，寫微博搜狐當(dāng)年兼并Chinaren后，在NASDAQ市場上，搜狐股票價格不升反降，

3、說明投資者并不認(rèn)可該項并購，于是張朝陽本人更加頻繁地亮相，極力宣揚(yáng)該項并購是雙贏的，應(yīng)獲得資本市場的積極反應(yīng)。我們需要了解并思考：張朝陽這種行為的實(shí)質(zhì)和意義？除此之外，還有哪些可行的策略？學(xué)習(xí)線索和任務(wù)李澤楷為澄清“第三者”和“分手費(fèi)”等傳言，除了向香港各媒體發(fā)出公開信外，還在21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道這一內(nèi)地財經(jīng)媒體上，以廣告的形式發(fā)表聲明。從負(fù)責(zé)此次事件公關(guān)事務(wù)處理的盧覓雪處獲悉，李澤楷表示為了更正式準(zhǔn)確地公開這份聲明，在香港、臺灣、內(nèi)地三地都同步進(jìn)行了聲明的廣告形式刊登，其中刊登的報刊數(shù)香港有13份、臺灣有6份，但因?yàn)閮?nèi)地廣告下定時間早，只有2家內(nèi)地媒體接到這單廣告。值得注意的是，在內(nèi)地媒體的選擇

4、上，李澤楷特別要求公關(guān)公司選擇一家財經(jīng)媒體刊登聲明。重慶晨報、華西都市報：李澤楷選財經(jīng)媒體發(fā)聲明，疑為穩(wěn)定股價。術(shù)語厘定廣義的信息披露是與上市公司融資行為緊密相關(guān)的，其實(shí)質(zhì)是上市公司在證券發(fā)行和流通諸環(huán)節(jié)中，將與其證券有關(guān)的信息予以公開，以便投資者作出決策。披露內(nèi)容不僅包括財務(wù)報表內(nèi)項目，也應(yīng)該包括財務(wù)報表外信息，如財務(wù)報表附注、定期財務(wù)報告內(nèi)其他信息等；不僅包括定期財務(wù)報告，也應(yīng)該包括招股說明書、上市公告書、臨時公告等。從披露動因來看，一方面是上市公司根據(jù)相關(guān)法規(guī)必須進(jìn)行的強(qiáng)制性披露；另一方面是上市公司進(jìn)行的各種目的、各種形式的自愿性披露，不僅包括在定期財務(wù)報告內(nèi)的自愿性披露，也應(yīng)該包括在公

5、司主頁上介紹情況、召開新聞發(fā)布會說明重大事項、邀約各種媒體對上市公司進(jìn)行追蹤報道等。http:/重歸以資產(chǎn)負(fù)債表為中心？21世紀(jì)，美國，經(jīng)濟(jì)繁榮、資本經(jīng)營。公允價值計量，報告全面收益的三種方式：在傳統(tǒng)損益表外增設(shè)新的報表“全面收益表”；與傳統(tǒng)損益表合而為一，稱為“損益與全面收益表”或直接稱為“全面收益表”，分步列示凈收益與其他全面收益；在權(quán)益變動表中報告其他全面收益。2008金融危機(jī)公允價值爭議學(xué)習(xí)線索和任務(wù)2008年10月，國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）的“準(zhǔn)則協(xié)調(diào)小組”發(fā)布了題為財務(wù)報表列報初步建議的討論稿，提議財務(wù)報表信息以管理方法（Managemen

6、t Approach）為基礎(chǔ)分類列示，如資產(chǎn)及負(fù)債在“財務(wù)狀況表”中將按經(jīng)營活動和籌資活動分類列示；而我們知道，“改進(jìn)的（杜邦）財務(wù)分析體系”最重要的特點(diǎn)就是區(qū)分經(jīng)營性和金融性的資產(chǎn)及負(fù)債。我們不禁要思考：一前一后發(fā)生在財務(wù)學(xué)和會計學(xué)兩個領(lǐng)域內(nèi)的改進(jìn)有什么內(nèi)在聯(lián)系？這種聯(lián)系體現(xiàn)出財務(wù)報告的什么本質(zhì)特征？財務(wù)報表結(jié)構(gòu)的顛覆財務(wù)狀況表綜合收益表現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動營業(yè)資產(chǎn)及負(fù)債投資資產(chǎn)及負(fù)債經(jīng)營活動營業(yè)收入及費(fèi)用投資收入及費(fèi)用經(jīng)營活動營業(yè)現(xiàn)金流量投資現(xiàn)金流量籌資活動籌資資產(chǎn)籌資負(fù)債籌資活動籌資資產(chǎn)收入籌資負(fù)債費(fèi)用籌資活動籌資資產(chǎn)現(xiàn)金流量籌資負(fù)債現(xiàn)金流量所得稅繼續(xù)營業(yè)單位所得稅所得稅停業(yè)單位停業(yè)單位損

7、益（稅后）停業(yè)單位其他綜合收益（稅后）權(quán)益稅后綜合收益權(quán)益第一節(jié) 財務(wù)會計報告概述 一、財務(wù)會計報告的概念及其組成 （一）財務(wù)會計報告的概念 財務(wù)會計報告，又稱財務(wù)報告。“是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財務(wù)狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件。” 企業(yè)會計準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則（2006）（第四十四條） （二）財務(wù)會計報告的組成 財務(wù)會計報告包括會計報表及其附注和其他應(yīng)當(dāng)在財務(wù)會計報告中披露的相關(guān)信息和資料。會計報表至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等報表。 企業(yè)會計準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則（2006）（第四十四條）附 注資產(chǎn)負(fù)債表（財務(wù)狀況）資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益利潤表（經(jīng)營成果）

8、收入費(fèi)用利潤附 注現(xiàn)金流量表（現(xiàn)金流量）現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出附 注所有者權(quán)益變動表（所有者權(quán)益）權(quán)益增加權(quán)益減少附 注財務(wù)會計報告體系 1. 資產(chǎn)負(fù)債表是指反映企業(yè)在某一特定日期的財務(wù)狀況的會計報表。 2. 利潤表是指反映企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果的會計報表。 3. 現(xiàn)金流量表是指反映企業(yè)在一定會計期間的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的會計報表。 4. 附注是指對在會計報表中列示項目所作的進(jìn)一步說明，以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。 企業(yè)會計準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則（第四十五四十八條） 見有關(guān)表格格式：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、附注 二、財務(wù)會計報告的目標(biāo) 財務(wù)會計報告的目標(biāo)與前述會計的目標(biāo)是一致

9、的。 “財務(wù)會計報告的目標(biāo)是向財務(wù)會計報告使用者提供與企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會計信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，有助于財務(wù)會計報告使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。財務(wù)會計報告使用者包括投資者、債權(quán)人、政府及其有關(guān)部門和社會公眾等。” 企業(yè)會計準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則（2006）（第四條）財務(wù)會計報告與其目標(biāo)之間的關(guān)系附注(報表項目及企業(yè)情況說明等)會計報表(財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等)財務(wù)會計報告目標(biāo)(有助于財務(wù)會計報告使用者作出經(jīng)濟(jì)決策)是向財務(wù)會計報告使用者提供會計信息的重要載體是聯(lián)系企業(yè)與財務(wù)會計報告使用者的重要紐帶是實(shí)現(xiàn)企業(yè)與財務(wù)會計報告目標(biāo)的重要手段 三、財務(wù)會計報告的信息種類

10、從理論上講，財務(wù)報告信息可分為兩類：定量化信息與定性化信息。 財務(wù)會計報告信息是指那些可以以數(shù)量表示的信息定量化信息是指那些不能以數(shù)量表示的信息定性化信息會計報表報表附注(對企業(yè)的基本情況的說明等)報表附注(對報表項目的說明)更高的信息使用要求財務(wù)信息非財務(wù)信息；定量信息定性信息；確定信息不確定信息；歷史信息未來信息；表內(nèi)確認(rèn)表外披露。 (一)定量化信息 財務(wù)報告主要是以定量形式來描述企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，及向使用者提供有助于其決策的信息。這些信息由兩部分組成： 1.經(jīng)過一段時期后資源流動結(jié)果的信息。主要是由利潤表（或損益表、收益表）和現(xiàn)金流量表來提供。 2.在特定時點(diǎn)的資源狀況的信息。主

11、要是由資產(chǎn)負(fù)債表來提供。 (二)定性化信息 定性化信息對于投資者和債權(quán)人的重要性和相關(guān)性，主要取決于決策上對它們的需求程度，因而比較難于計量。 根據(jù)現(xiàn)行的財務(wù)會計理論和實(shí)務(wù)，通過正式的財務(wù)報表揭示的定性化信息應(yīng)側(cè)重于以下三個方面 ：（1） 會計政策；（2）會計變動；（3）或有事項。 四、財務(wù)會計報告的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 企業(yè)財務(wù)會計報告的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)即會計信息的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)（或要求）。（一）恰當(dāng)性(adequacy)所披露的信息應(yīng)當(dāng)是與使用者決策相關(guān)和可信的，并且不會導(dǎo)致誤解。（二）充分性(fullness)充分披露財務(wù)報告必須包括與內(nèi)外使用者決策相關(guān)的全部信息。不論是定量或定性信息，只要它們對使用者決策具有重

12、要影響，都應(yīng)當(dāng)通過一定的報告形式予以披露。（三）公正性(fairness)又稱為公允性或公平性要求財務(wù)報告信息必需滿足內(nèi)外部使用者的共同決策需要；應(yīng)保持公正，不能偏向特定使用者集團(tuán)的決策需要。（四）重要性(materiality)充分披露并不等于對可能影響決策的所有經(jīng)營活動或事項的信息都要賦予同等程度的比重，因此在披露中要區(qū)別對待。對于重要事項及其影響，必須詳盡披露；而對某些次要的信息可以適當(dāng)簡化或省略，以避免其掩蓋或沖淡重要信息的有效利用。（五）實(shí)質(zhì)重于形式(substance over form)財務(wù)報告應(yīng)強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)交易和事項及其影響的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，而不僅僅考慮其法律形式。例如對控股企業(yè)，盡管各

13、個母子公司在法律上都是獨(dú)立的法人，但它們在實(shí)質(zhì)上是一個經(jīng)濟(jì)主體，所以應(yīng)提供合并財務(wù)報表。(consolidated financial statements)（六）效益大于成本(benefit over cost)財務(wù)信息也可視為一種商品，需要耗費(fèi)一定的加工成本，但披露信息的成本必須低于其所提供的效用。因此，有些信息即使對特定決策是相關(guān)的，如果其正式披露的成本超過其效用，就不能通過正式財務(wù)報表披露，或只能以其他財務(wù)報告手段補(bǔ)充披露。 五、財務(wù)會計報告的環(huán)境及作用 （一）財務(wù)會計報告的環(huán)境 財務(wù)會計報告的環(huán)境是由各種各樣受財務(wù)報告要求影響或在其中擁有立場的集團(tuán)和個人組成的。包括投資者、信息中介、

14、規(guī)范者、管理當(dāng)局和審計師等。（教材觀點(diǎn)） 以上內(nèi)容僅指會計信息的使用者。個人認(rèn)為，還應(yīng)包括政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、科技環(huán)境、教育環(huán)境和文化環(huán)境等。 （二）財務(wù)會計報告的作用 主要作用包括以下幾個方面： 1有助于投資者和債權(quán)人進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策； 2反映企業(yè)管理層的委托經(jīng)營責(zé)任履行情況； 3評估和預(yù)測未來的現(xiàn)金流動； 4促進(jìn)社會資源的最佳配置； 5有助于政府管制和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。 第二節(jié) 財務(wù)會計報告的構(gòu)成 財務(wù)報表是對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。財務(wù)報表至少應(yīng)當(dāng)包括下列組成部分: (4表附注) 1.資產(chǎn)負(fù)債表 2.利潤表 3.所有者（或股東）權(quán)益變動表 4.現(xiàn)金流量表 5.附注 企業(yè)會計準(zhǔn)則

15、第第30號財務(wù)報表列報第二條 會計報表觀念的變化（報表排序） 企業(yè)經(jīng)營理念的變化（增加報表） 會計目標(biāo)的充分體現(xiàn)（報表附注） 參見有關(guān)表格格式： 資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、所有者權(quán)益變動表、現(xiàn)金流量表、附注 一、資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成 （一）主表 （二）附注 企業(yè)會計準(zhǔn)則30號財務(wù)報表列報 （第十二二十五條等） 二、利潤表的構(gòu)成 （一）主表 （二）附注 企業(yè)會計準(zhǔn)則30號財務(wù)報表列報 （第二十六二十八條等） 三、現(xiàn)金流量表的構(gòu)成 （一）主表 （二）附注 企業(yè)會計準(zhǔn)則31號現(xiàn)金流量表（第四條） 四、所有者權(quán)益變動表的構(gòu)成 （一）主表 （二）附注 企業(yè)會計準(zhǔn)則30號財務(wù)報表列報 （第二十九三十條） FASB（

16、1984）：財務(wù)報表和財務(wù)報告 所有對投資、信貸和類似決策有用的信息 財務(wù)報告 受FASB現(xiàn)有準(zhǔn)則影響的領(lǐng)域 財務(wù)報表（CPA審計部分）確認(rèn)與計量概念公告基本財務(wù)報表報表附注補(bǔ)充信息其他手段的財務(wù)報告其他信息財務(wù)狀況表（資產(chǎn)負(fù)債表）損益與全面收益表現(xiàn)金流量表業(yè)主投資和派給業(yè)主款表例如：會計政策或有事項存貨計價方法已發(fā)行股份數(shù)備選計量屬性（歷史成本項目的市場價值）例如：物價變動信息石油與天然氣儲備信息例如：管理層討論與分析（MD&A）致股東的信函社會責(zé)任信息例如：在SEC10-K報告中根據(jù)SECS-K的規(guī)則有關(guān)競爭情況和未交貨定單的討論分析師報告經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計資料公司新聞補(bǔ)充說明財務(wù)報表項目對決策有直

17、接或間接影響自愿性披露其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求提供其他信息源第三節(jié) 財務(wù)會計報告的理論依據(jù) 財務(wù)會計報告的理論依據(jù)應(yīng)當(dāng)回答財務(wù)會計報告產(chǎn)生的理論依據(jù)和編制財務(wù)報告的直接理論依據(jù)兩個方面的問題。 1.財務(wù)會計報告產(chǎn)生的理論依據(jù)：信息不對稱理論、代理理論等。 2.編制財務(wù)報告的直接理論依據(jù)：會計等式的平衡理論。 一、資產(chǎn)負(fù)債表的理論依據(jù) 資產(chǎn)負(fù)債表又稱“財務(wù)狀況表”，它能反映企業(yè)某一特定時點(diǎn)的財務(wù)狀況。格式有： 1.賬戶式 所謂賬戶式又稱橫式資產(chǎn)負(fù)債表，它是依據(jù)：“資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益” 的會計恒等式，利用賬戶形式來排列。 負(fù)債及所有者權(quán)益資 產(chǎn)雙方總計數(shù)平衡相等 2.財務(wù)狀況式 財務(wù)狀況式又稱報告式或豎式

18、資產(chǎn)負(fù)債表。它所依據(jù)的平衡公式是：“資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益” 。 二、利潤表的理論依據(jù) 利潤表的產(chǎn)生是由于企業(yè)獨(dú)立核算經(jīng)營盈虧的需要。格式有： 1多步式 是指按凈收益形成的主要環(huán)節(jié)，把經(jīng)營收益、稅前收益和凈收益等分步計算。 根據(jù)收入與費(fèi)用之間的配比關(guān)系，經(jīng)過多個步驟方可計算出凈利潤收入費(fèi)用費(fèi)用收入費(fèi)用費(fèi)用凈利潤 2單步式 是指收益數(shù)據(jù)只需根據(jù)全部收入和全部費(fèi)用的關(guān)系簡單計算，不必提供經(jīng)營收入或稅前利潤等中間性收益指標(biāo)及其構(gòu)成項目。 理論依據(jù)：收入費(fèi)用利潤 用收入合計減費(fèi)用合計，經(jīng)過一個步驟即可計算出凈利潤收入費(fèi)用凈利潤3 860 0003 011 780848 220 三、現(xiàn)金流量表的理論依據(jù) 現(xiàn)

19、金流量表一般以廣義的“現(xiàn)金”作為編制基礎(chǔ)。廣義的“現(xiàn)金”是指現(xiàn)金及其等價物。它不僅包括貨幣和活期存款，還包括在三個月以內(nèi)能夠隨時變現(xiàn)的短期債券。 現(xiàn)金流量表以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制。 現(xiàn)金流量表是分別按經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動列報現(xiàn)金流量的。 四、合并會計報表的理論依據(jù) 合并會計報表是以企業(yè)集團(tuán)為一會計主體編制的會計報表。編制合并會計報表首先碰到的問題，就是要界定企業(yè)集團(tuán)的范圍，確定哪些被投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)納入合并會計報表的合并范圍，需要確定編制合并會計報表時所采用的合并方法等。 目前，國際上合并會計報表合并理論主要有母公司理論、實(shí)體理論和所有權(quán)理論。 （一）母公司理論 該理論是指將合并會計報表視

20、為母公司本身的會計報表反映范圍的擴(kuò)大來看待，視為母公司會計報表的擴(kuò)充，從母公司角度來考慮合并會計報表合并范圍和合并方法技術(shù)問題。 （二）實(shí)體理論 該理論認(rèn)為合并會計報表是企業(yè)集團(tuán)各成員企業(yè)構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體的會計報表，編制合并會計報表是為整個經(jīng)濟(jì)實(shí)體服務(wù)的，它強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)集團(tuán)中所有成員所構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，它對構(gòu)成企業(yè)集團(tuán)的多數(shù)股權(quán)的股東一視同仁，同等對待，認(rèn)為只要是企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)的股東，不論是擁有多數(shù)股權(quán)，還是擁有少數(shù)股權(quán)，都是共同組成的經(jīng)濟(jì)實(shí)體的股東。 （三）所有權(quán)理論 該理論是指在編制合并會計報表時既不強(qiáng)調(diào)企業(yè)集團(tuán)中存在的法定控制關(guān)系，也不強(qiáng)調(diào)企業(yè)集團(tuán)的各成員企業(yè)所構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，而是強(qiáng)調(diào)編

21、制合并會計報表的企業(yè)對另一企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動和財務(wù)決策具有重大影響的所有權(quán)。 合并會計報表的編制除遵循會計報表編制的一般原則和要求外，還應(yīng)當(dāng)遵循以下原則和要求。 1.以個別會計報表為基礎(chǔ)編制。 2.一體性原則。 3.重要性原則。第四節(jié) 表外披露 一、表外披露的范圍表外信息是指在基本財務(wù)報表之外披露的信息，即由于受財務(wù)會計確認(rèn)和計量的限制無法在表內(nèi)表述，但有助于信息使用者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的會計信息。 從目前的實(shí)踐來看，表外披露似乎已突破會計信息的范疇，而將一些有助于更好補(bǔ)充說明和解釋會計信息的其他非會計信息（如市場占有率、董事長致全體股東的公開信、企業(yè)簡介等）也納入了表外披露中似乎表明會計信息系統(tǒng)與其他

22、信息系統(tǒng)（如統(tǒng)計信息系統(tǒng)、財務(wù)管理信息系統(tǒng)、人力資源管理信息系統(tǒng)、研究與開發(fā)信息系統(tǒng)等）的邊界正在變得模糊， （1）信息過量問題。（2）重要信息隱藏問題。（3）反客為主的問題。二、表外披露的內(nèi)容與方法就目前表外披露的發(fā)展?fàn)顩r來看，表外披露的內(nèi)容可大致歸納如下：（1）報表項目注釋；（2）會計政策及其變更揭示；（3）重大事件；（4）預(yù)測信息；（5）環(huán)境信息；（6）人力資源信息；（7）增值信息；（8）或有事項；（9）期后（資產(chǎn)負(fù)債表日后）事項；（10）會計差錯更正；（11）會計估計變更；（12）分部信息；（13）管理當(dāng)局的討論與分析；（14）關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易；（15）衍生金融工具；（16）物價變動信

23、息等等。表外披露內(nèi)容既包括貨幣性信息，又包括非貨幣性信息；既包括定量信息，也包括定性信息；既包括歷史信息，還包括未來（預(yù)測）信息；既包括事實(shí)性信息，又包括分析性信息。 表外披露具有如下特點(diǎn)：（1）披露內(nèi)容廣泛，甚至超越了會計信息系統(tǒng)；（2）披露形式靈活，可以是數(shù)據(jù)、文字、表格、圖形等各種組合；（3）突破現(xiàn)有會計規(guī)范體系，披露所受限制較少；（4）披露成本較低，使受成本效益原則限制而無法在表內(nèi)反映的項目轉(zhuǎn)向表外披露成為可行的選擇，大大提高了會計信息的相關(guān)性。三、財務(wù)報表附注財務(wù)報表附注是為了幫助使用者更好地理解與利用為保持清晰性而高度濃縮的基本財務(wù)報表而采用旁注、底注等形式，對基本財務(wù)報表的有關(guān)內(nèi)

24、容（項目）所作的進(jìn)一步補(bǔ)充、說明或解釋。附注雖然也要遵守GAAP、企業(yè)會計準(zhǔn)則或企業(yè)會計制度、公允表述，并應(yīng)經(jīng)注冊會計師審計，但它不同于“表內(nèi)”：（1）它的表達(dá)方式不需要像“表內(nèi)”一樣用固定的格式。它既可以用文字說明和數(shù)字描述，也可只用文字說明（如披露所采用的會計政策、期后事項、有些尚難確定金額的或有事項等）；（2）它所披露的信息不必像表內(nèi)項目一樣經(jīng)過嚴(yán)格的會計確認(rèn)程序；（3）在保持報表表內(nèi)簡練的基礎(chǔ)上它可以用來披露一些與報表的數(shù)據(jù)相關(guān)的信息，但不可用來更正表內(nèi)的錯誤，也不能用以代替報表表內(nèi)的正常分類、計價和描述，或與表內(nèi)數(shù)據(jù)發(fā)生矛盾。 在附注中應(yīng)披露的信息通常包括兩大部分：（1）法規(guī)、準(zhǔn)則或

25、制度的要求；（2）企業(yè)管理當(dāng)局的自愿。 在會計實(shí)務(wù)中，財務(wù)報表附注可采用旁注、附表和底注等具體披露方法。（一）旁注 （二）附表 （三）底注在多數(shù)情況下，報表附注指的就是報表的底注，在我國也是如此。 我國企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定附注應(yīng)當(dāng)按照如下順序披露有關(guān)內(nèi)容：1、企業(yè)的基本情況2、財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)3、遵循企業(yè)會計準(zhǔn)則的聲明 4、重要會計政策和會計估計 5、會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明 6、報表重要項目的說明 7、其他需要說明的重要事項 企業(yè)會計準(zhǔn)則（06）中關(guān)于報表附注主要內(nèi)容的規(guī)定： 1.企業(yè)的基本情況：注冊地、組織形式、業(yè)務(wù)性質(zhì)和主要經(jīng)營活動、報表的報出日等。 2.財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)

26、。 是以持續(xù)經(jīng)營還是非持續(xù)經(jīng)營為基礎(chǔ)。 3. 遵循企業(yè)會計準(zhǔn)則的聲明。 報表編制的制度基礎(chǔ)：是否符合準(zhǔn)則要求，有關(guān)信息是否真實(shí)、完整等。 報表附注會計報表 4.重要會計政策和會計估計。 （1）會計政策：某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的不同處理方法，如存貨計價、折舊等。 （2）會計估計：對不確定因素下某些項目數(shù)據(jù)的估計依據(jù)等，如未決訴訟等。 5.重要會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明。 如存貨、折舊方法的變更等。 6.報表重要項目的說明。 應(yīng)采用文字和數(shù)字描述相結(jié)合、盡可能以列表形式披露報表重要項目的構(gòu)成或當(dāng)期增少變動情況。 7.或有事項。 過去的交易或事項形成的，期結(jié)果須由某些未來事項的發(fā)生或不發(fā)生才能決

27、定的不確定事項。如產(chǎn)品質(zhì)量保證、債務(wù)擔(dān)保等。 8.資產(chǎn)負(fù)債表日后事項。 報表批準(zhǔn)報出日前提議或宣布發(fā)放的股利或利潤等。 9. 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易情況。 存在控制、共同控制或重大影響的企業(yè)之間的關(guān)系，以及這些企業(yè)之間的交易情況。 在附注中披露以上信息的目的在于：便于信息使用者更加全面的了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息，進(jìn)而做出相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)決策。表內(nèi)信息與表外附注的區(qū)別第一，表內(nèi)信息必須經(jīng)過確認(rèn)，遵守GAAP，而表外附注不涉及確認(rèn)問題；第二，附注只能對表內(nèi)信息起補(bǔ)充和解釋作用，它不能用來更正或取代表內(nèi)信息。 四、其他財務(wù)報告 （一）管理當(dāng)局的討論和分析 （二）比較報表和財務(wù)比率分析表 （

28、三）分部信息報告 （四）中期報告 （五）財務(wù)預(yù)測報告 （六）社會責(zé)任報告（七）物價變動影響報告 （八）簡化的年度報告 思考：為什么企業(yè)必須在正式財務(wù)報表之外利用其他手段來傳遞信息? (1)某些信息不屬于現(xiàn)行GAAP的要求，但對使用者決策具有直接或間接的影響。如在現(xiàn)行財務(wù)會計框架內(nèi)，有關(guān)的準(zhǔn)則仍要求提供歷史成本信息，而關(guān)于價格變動的信息只能以其他報告手段來揭示。(2)其他管制機(jī)構(gòu)要求提供信息。在經(jīng)濟(jì)生活中，其他一些立法或政府機(jī)構(gòu)處于對企業(yè)經(jīng)營活動的干預(yù)而需要一些其他的信息，如證券交易委員會需要一些特殊報告，政府部門要求提供關(guān)于就業(yè)、雇員培訓(xùn)、養(yǎng)老金計劃等社會福利方面的信息，從而企業(yè)應(yīng)在財務(wù)報表之

29、外以其他報告手段來揭示。(3)補(bǔ)充說明財務(wù)報表項目。財務(wù)報表一般要求簡明易懂，限于篇幅，一些中間性或次級分類往往予以合并。為了便于理解，有時就需要提供一些附表進(jìn)行補(bǔ)充說明。(4)管理當(dāng)局自愿提供信息。為了擴(kuò)大企業(yè)或產(chǎn)品的社會影響，爭取顧客和潛在的投資人，企業(yè)管理當(dāng)局有時自愿在財務(wù)報表之外多披露一些信息；如企業(yè)的董事會成員、主要產(chǎn)品與市場占有率、或者是對未來經(jīng)營活動和盈利水平的預(yù)測等等。 財務(wù)報告的其他手段可采取輔助報表(SupplementStatement)和附表的形式，其內(nèi)容取決于特定的目的，格式較為靈活。從現(xiàn)行慣例來看，主要內(nèi)容可包括：(1)明細(xì)附表 (2)財務(wù)比率 (3)比較報表 (4

30、)管理說明與分析(MD&A) (5)分部信息 (6)價格變動影響 (7)社會責(zé)任 (8)預(yù)算和預(yù)測 (9)中期報告66財務(wù)會計報告的歷史觀、信息觀、計量觀歷史觀：完善市場假設(shè)下，非管制狀態(tài)；這個觀點(diǎn)不具有代表性。下面兩種觀點(diǎn)具有代表性。信息觀：因?yàn)闅v史成本在相關(guān)性方面的局限性，所以，強(qiáng)調(diào)充分披露；計量觀：強(qiáng)調(diào)市場價值和現(xiàn)值為核心的公允價值；67有效資本市場信息有效性（informational efficiency），用于測量市場反映信息的速度和準(zhǔn)確性。有效市場說是建立在信息有效性之上的。我們都知道，證券的價格會快速的反應(yīng)信息，根據(jù)信息而調(diào)整。很容易確定市場具有信息有效性。在信息有效的市場中，

31、股價會快速反應(yīng)信息。 68三種類型的信息有效性弱勢有效認(rèn)為股票價格能充分反映股票本身歷史價格所包含的信息。因?yàn)楫?dāng)前股票的市場價格已經(jīng)反映了過去的價格信息, 所以弱勢有效市場意味著無法根據(jù)股票歷史價格信息對今后價格作出預(yù)測, 即根據(jù)歷史價格數(shù)據(jù)進(jìn)行交易是無法獲取利潤的。弱勢有效的數(shù)學(xué)表達(dá)式可以寫成E (p j , t+ 1 ； p j , t;/P j , t, p j, t- 1, ) (1)這一等式也是檢驗(yàn)股票市場是否弱勢有效的最重要的一個等式。weak form efficiency69三種類型的信息有效性2、半強(qiáng)勢有效性（semistrong form efficiency），表明股票的

32、價格已經(jīng)充分反映了所有的已公開的信息，這些信息有成交價，成交量，盈利資料，盈利預(yù)測值，公司管理狀況以及其他公開批露的財務(wù)信息等。如果半強(qiáng)勢市場存在，則市場中利用技術(shù)分析和基本分析都沒有作用，內(nèi)幕消息可能幫助投資者獲利。3、強(qiáng)勢有效性（strong form efficiency），認(rèn)為價格已經(jīng)充分的反映了所有關(guān)于公司營運(yùn)信息，報國已公開的和內(nèi)部未公開的信息。在強(qiáng)勢市場中，沒有任何方法能幫助投資者獲得超額利潤。70 決策有用性的信息觀簡單介紹71市場反應(yīng)如果有效市場理論和其背后的決策理論是從總體上對現(xiàn)實(shí)進(jìn)行的合理描述的話，那么我們就應(yīng)該能觀察到證券市場價格對新信息作出預(yù)測性的反應(yīng)。72早期證據(jù)鮑

33、爾和布朗（Ball and Brown）于1968年首次提供了可靠的證據(jù)，證實(shí)證券市場價格對盈余公告的反應(yīng)。 7374鮑爾和布朗的研究他們第一次以令人信服的科學(xué)證據(jù)提出，公司證券的市場價格會對財務(wù)報表的信息作出反應(yīng)。這類研究稱為事件研究，因?yàn)樗芯孔C券市場對某一特定事件的反應(yīng)，在本例中，是對公司發(fā)布當(dāng)期凈收益的反應(yīng)。 75如果會計信息沒有信息含量，那么，人們在獲取此信息后將不會改變其信念，因而就不會產(chǎn)生買賣決策。沒有買賣決策，交易量和交易價格也就不會發(fā)生變化。實(shí)質(zhì)上，只有當(dāng)信息能改變投資者的信念和行為時，它才是有用的信息。而且，信息的有用程度可以通過其公布后所導(dǎo)致的交易量和價格變化程度來衡量。

34、76信息觀把有用性等同于信息含量，被稱之為財務(wù)報告有用性的信息觀 。決策有用性的信息觀是財務(wù)報告的一種方法，它認(rèn)為預(yù)測未來公司業(yè)績的責(zé)任在個人，并且專注于為此提供有用的信息，這一方法假設(shè)證券市場是有效的，認(rèn)為市場會對所有來源的信息作出反應(yīng)，包括財務(wù)報表。77在將有用性等同于證券價格變化程度時必須小心。只要會計人員能根據(jù)市場對信息的反應(yīng)來決定所要提供的財務(wù)報表信息，會計人員的處境有可能會改善。但是社會狀況卻不一定會改善。 其中一個原因就是成本。 78市場反應(yīng)的原因1、投資者對公司股票的期望報酬和風(fēng)險有一些先驗(yàn)信念 。2、在當(dāng)年凈收益公布之后，某些投資者將會通過分析收益值從而獲得更多的信息。 3、

35、那些提高了未來盈利能力和報酬預(yù)期的投資者將愿意以當(dāng)前的市場價格買入公司股票，反之亦然 4、我們預(yù)計將會觀察到，公司公布其凈收益后不久股票成交量會增大。 79尋找市場反應(yīng)1、有效市場理論意味著市場將對新信息作出快速反應(yīng)。 信息何時首次被市場所知悉是很重要的 。2、報告凈收益被評價為好消息還是壞消息，是相對于投資者的期望值而言的。 3、總會發(fā)生許多事件影響公司股票的成交量和價格。 80 比較報酬與收益為了提高研究的功效，研究人員也許希望同樣地比較第0天前后幾天的情況。例如，有效市場有可能提早一兩天獲悉好或壞的盈利消息。相反地，當(dāng)市場在第0天消化信息后，盡管有效市場表明任何超額報酬都會很快消失，但正

36、的或負(fù)的股票非正常報酬還是有可能延續(xù)一兩天。 因此，累計第0天前后的三五天狹小窗口內(nèi)的股票非正常報酬，似乎比僅驗(yàn)證第0天更為合理。 81一種復(fù)雜情況是公司盈利公布時，其它的特定公司信息也紛紛隨興而至。 公司的Beta值可能一直在變化，例如，在公司改變其營運(yùn)或資本結(jié)構(gòu)的時候。如果Beta估計值不等于真實(shí)的Beta值，這將影響對股票非正常報酬的計算，也就可能導(dǎo)致研究結(jié)果的偏差。我們可以通過比較j公司股票在0期的回報與某一特定期間平均回報的差異來估計公司特定回報。我們可以比較j公司股票在0期的回報與同期的市場組合回報之間的差異。 82狹小窗口里因?yàn)樵讵M小窗口里，與凈收益相比，影響股票報酬的特定公司因

37、素相對較少。而且，如果其他因素，如股票分割或股利宣布，確實(shí)發(fā)生了，我們可以采取前面提到的方法，把受影響的公司從樣本中剔除出去。 83在寬大窗口中，價格引導(dǎo)收益。 然而，在寬大窗口下估算報酬，會有許多其他因素影響。例如，某公司可能發(fā)現(xiàn)新的石油天然氣儲備，進(jìn)行有前景的研究開發(fā)（R&D）計劃，或者銷售量和市場份額的增加等。當(dāng)市場通過媒體或其它途徑（比如文章、公司公告、經(jīng)濟(jì)和行業(yè)狀況，季報等等）更加及時地獲悉這些信息時，股價將開始上漲。這反映了證券價格具有部分信息的本質(zhì)，在一個有效市場中，證券價格將反映所有的可利用信息，而不僅僅是會計信息。 84盈余反應(yīng)系數(shù)盈余反應(yīng)系數(shù)是用來衡量某一證券的超額市場回報

38、相對于發(fā)行該證券的公司報告盈余中的非預(yù)期因素的反應(yīng)程度。85盈余反應(yīng)系數(shù)公式的推導(dǎo)是盈余反應(yīng)系數(shù)；它受到如下因素的影響：公司規(guī)模、風(fēng)險、成長率等因素的影響；所以，其回歸模型如上式所示。86盈余反應(yīng)系數(shù)的公式：代入并且變形得到下式：87 小結(jié)報告凈收益的信息含量，可用在市場獲悉當(dāng)期凈收益的時間前后證券價格的變動程度，或者超額市場回報的大小來衡量。這是因?yàn)槔硇缘摹@得信息的投資者可以根據(jù)當(dāng)期盈余信息，來修正他們對公司未來盈利能力和回報的期望。 88有關(guān)“最佳”會計政策的一點(diǎn)提醒投資者也許會認(rèn)為會計信息是有用的，即使從社會角度來看，信息成本（通過較高的產(chǎn)品價格）超過了其對投資者和資本市場的效益。信息

39、對不同的人會產(chǎn)生不同的影響。這樣，某些信息對投資者也許有用，但經(jīng)理人員卻反對披露它。 89 決策有用性的計量觀90決策有用性的計量觀決策有用性的計量觀意味著，財務(wù)報告的表內(nèi)部分將大量使用公允價值 91大量使用公允價值是財務(wù)報告的資產(chǎn)負(fù)債表觀。這反過來又意味著，在幫助投資者預(yù)測企業(yè)的內(nèi)在價值（fundamental value）時，財務(wù)報表將起到更大作用 92計量觀定義決策有用性的計量觀是一種財務(wù)報告方式，在該方式下，在具有合理可靠性的前提下，會計人員應(yīng)負(fù)責(zé)將公允價值融入財務(wù)報表中，從而認(rèn)可他們在幫助投資者預(yù)測公司內(nèi)在價值時應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)。93原因之一涉及到證券市場的效率 越來越多的理論和證據(jù)表明

40、：證券市場并沒有原先所認(rèn)為的那樣有效。支持采用歷史成本基礎(chǔ)的財務(wù)報告，并輔以許多補(bǔ)充披露的觀點(diǎn)將難以立足，而這一觀點(diǎn)卻是決策有用性信息觀的基礎(chǔ)。比如，如果投資者整體上在處理信息時并沒有效率理論假設(shè)的那樣老到，或許在財務(wù)報表表內(nèi)更多地運(yùn)用公允價值將增加其有用性（例如，股票下跌）。 94其他原因其他原因如：歷史成本基礎(chǔ)的凈收益只能解釋股價變動的一小部分，2%5%。以及當(dāng)公司出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)時會計人員所面臨的法律責(zé)任。心理因素95處置效應(yīng)(Disposition Effect) 所謂處置效應(yīng)，是指投資人在處置股票時，傾向賣出賺錢的股票、繼續(xù)持有賠錢的股票，也就是所謂的出贏保虧效應(yīng)。這意味著當(dāng)投資者處于盈利狀態(tài)時是風(fēng)險回避者，而處于虧損狀態(tài)時是風(fēng)險偏好者。 9