1、融資融券業(yè)務(wù)的培訓(xùn)釋義擔(dān)保物業(yè)務(wù)受理帳戶開立委托交易交易監(jiān)控追加擔(dān)保物債務(wù)清償通知與送達(dá)賬戶銷戶目 錄釋義對業(yè)務(wù)規(guī)那么中一些專有名詞作解釋說明。 主要有：投資者信用證券賬戶，投資者信用資金賬戶，擔(dān)保物，可充抵保證金的證券，折算率，融資交易，融券交易，融資標(biāo)的證券，融券標(biāo)的證券，保證金可用余額，融資保證金比例，融券保證金比例，維持擔(dān)保比例，嚴(yán)重關(guān)注線，警戒線，追加擔(dān)保物，強(qiáng)制平倉，正常類帳戶，嚴(yán)重關(guān)注類帳戶，警戒類帳戶，平倉類帳戶融資買入客戶在融資授信額度內(nèi)，交納一定的保證金，買入某一標(biāo)的證券的交易行為。清算交收時(shí)由證券公司融資專用資金帳戶代客戶墊付資金，客戶買入的證券和信用帳戶內(nèi)的資金證券一起

2、作為對公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保物。融券賣出客戶在融券授信額度內(nèi)，交納一定的保證金，賣出某一標(biāo)的證券的交易行為。清算交收時(shí)由證券公司融券專用證券帳戶代客戶墊付證券，客戶賣出所得資金和信用帳戶內(nèi)的資金證券一起作為對公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保物。釋義帳戶體系融券專用賬戶信用交易證券交收帳戶信用交易資金交收帳戶融資專用賬戶信用交易擔(dān)保證券帳戶信用交易擔(dān)保資金帳戶證券登記結(jié)算公司信用第三方存管銀行客戶擔(dān)保帳戶結(jié)算證券公司專用客戶信用證券帳戶客戶帳戶客戶信用資金帳戶二級帳戶二級帳戶釋義普通證券帳戶與信用證券賬戶關(guān)系普通證券帳戶信用證券帳戶擔(dān)保證券轉(zhuǎn)入出普通資金賬戶與信用資金賬戶：完全隔離獨(dú)立普通資金賬戶信用資金賬戶銀行

3、賬戶A銀行賬戶B轉(zhuǎn)賬銀證轉(zhuǎn)賬釋義擔(dān)保物：投資者提供的，用于擔(dān)保其對公司所負(fù)債務(wù)的資金或證券。 范圍投資者融資或融券時(shí)提供的保證金融資買入的全部證券融券賣出所得的全部資金信用賬戶內(nèi)所有資金和證券所產(chǎn)生的孳息信用賬戶內(nèi)所有證券派發(fā)的權(quán)益、行使權(quán)益投資者信用證券賬戶中用于擔(dān)保的證券或融券賣出的證券在協(xié)議終止日暫停交易的融資融券協(xié)議終止日不受影響，投資者必須按時(shí)全部清償對本公司所負(fù)債務(wù)，協(xié)議終止后投資者信用賬戶仍有未清償債務(wù)的，本公司有權(quán)采取強(qiáng)制平倉措施投資者信用證券賬戶中用于擔(dān)保的證券預(yù)定終止上市交易的自該證券終止上市公告發(fā)布日的下一交易日起，該證券不計(jì)入投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例擔(dān)保資產(chǎn)中釋義證

4、券可充低保證金的證券現(xiàn) 金(折算率)融資(券)標(biāo)的證券融資(券)標(biāo)的證券保證金比例釋義擔(dān)保物可充抵保證金證券(交易所)可充低保證金的證券(公司)標(biāo)的證券(公司標(biāo)的證券交易所擔(dān)保證券和標(biāo)的證券釋義融資保證金比例投資者融資買入證券時(shí)交付的保證金與融資交易金額的比例。融資保證金比例保證金/融資買入證券數(shù)量買入價(jià)格100% 融資金額保證金/融資保證金比例 客戶可融資買入某一標(biāo)的證券最大金額： =Min可用融資授信額度，保證金可用余額/標(biāo)的證券融資保證金比例我司規(guī)定：釋義標(biāo)的證券融資保證金比例交易所融資保證金比例+1-折算率融券保證金比例投資者融券賣出時(shí)交付的保證金與融券交易金額的比例。融券保證金比例保

5、證金/融券賣出證券數(shù)量賣出價(jià)格100% 融券金額保證金/融券保證金比例 客戶可融券賣出某一標(biāo)的證券最大金額： =Min可用融券授信額度，保證金可用余額/標(biāo)的證券融券保證金比例我司規(guī)定：釋義標(biāo)的證券融券保證金比例交易所融券保證金比例+1-折算率保證金可用余額 現(xiàn)金+充抵保證金的證券市值折算率 +融資買入證券市值融資買入金額折算率 融券賣出金額融券賣出證券市值折算率 融券賣出金額融資買入證券金額融資保證金比例 融券賣出證券市值融券保證金比例利息及費(fèi)用 釋義保證金可用余額:指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及

6、相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。案例1.客戶A：可用融資授信額度100萬，融券額度200萬，現(xiàn)金100萬 客戶B：可用融資授信額度500萬，融券額度200萬。 賬戶中現(xiàn)金100萬；持有證券為： 1萬股600028，當(dāng)前價(jià)格23元，折算率0.7； 2萬股600117，當(dāng)前價(jià)格15元，折算率0.7； 10萬份50ETF，當(dāng)前價(jià)格3元,折算率0.9。那么：客戶A保證金可用余額100萬客戶B保證金可用余額10010000*23*0.7 +20000*15*0.7+100000*3*0.9 =164.1萬釋義2.客戶A融資買入600028融資保證金比例0.8，最大可融資金額為： =Min100，100/0.8=1

7、00萬 客戶B融資買入50ETF融資保證金比例0.6，最大可融資金額為： =Min500，164.1/0.6=273.5萬釋義3.客戶A融券賣出600028融券保證金比例0.8，最大可融券金額為： =Min200，100/0.8=125萬 客戶B融券賣出50ETF融券保證金比例0.6 ，最大可融券金額為： =Min200，164.1/0.6=200萬釋義4.如果A客戶融資買入1萬股600028，成交價(jià)格20元，傭金等手續(xù)費(fèi)用為 620元。目前600028價(jià)格21元，那么保證金可用余額為： 100+21-20.06*0.8=84.61萬 如果價(jià)格為16元，那么保證金可用余額為： 100+16-2

8、0.06-20.06*0.8=79.89萬 5.如果A客戶融資買入2萬股600117，成交價(jià)格15元，傭金等手續(xù)費(fèi)用900元；融券賣出1萬股600028，成交價(jià)格20元，傭金等手續(xù)費(fèi)用為620元。目前600117價(jià)格為16元，600028價(jià)格21元，那么保證金可用余額為： 119.94+32-30.09*0.7+19.94-21*0.8-21*0.8 =59.405萬釋義負(fù)債資產(chǎn)證券帳戶證券市值信用資金帳戶內(nèi)資金融資負(fù)債融資本金，利息，管理費(fèi)逾期息費(fèi)，罰息融券負(fù)債融券本金，融券費(fèi)用，管理費(fèi)逾期息費(fèi)，罰息維持擔(dān)保比例:指客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。公式： =資產(chǎn)/負(fù)債=現(xiàn)金+信用證

9、券賬戶內(nèi)證券市值總和/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量當(dāng)前市價(jià)利息及費(fèi)用總和)維持擔(dān)保比例140%160%警戒線嚴(yán)重關(guān)注線130%150%釋義6.如果上述A客戶融資買入600028后，現(xiàn)價(jià)20元，那么維持擔(dān)保比例為： =100+20/20.06=598% 7.如果A客戶融券賣出1萬股600028，成交價(jià)格20元，傭金等手續(xù)費(fèi)用為620元，現(xiàn)在價(jià)格為21元，那么維持擔(dān)保比例為： =119.94/21=571%注：融券賣出凍結(jié)資金，只能用于買券還券釋義融資融券交易類型非交易類型釋義普通買入普通賣出融資買入融券賣出賣券還款買券還券融資平倉融券平倉轉(zhuǎn)入擔(dān)保物轉(zhuǎn)出擔(dān)保物直接還款現(xiàn)券還券余券劃轉(zhuǎn)分紅派息權(quán)

10、益補(bǔ)償權(quán)證行權(quán)資金轉(zhuǎn)入資金轉(zhuǎn)出帳戶類型正常嚴(yán)重關(guān)注警戒平倉追加擔(dān)保物通知1.未發(fā)2.已發(fā)且超期限1.未發(fā)2.已發(fā)且超期限1.未發(fā)2.已發(fā)且未超期到期維持擔(dān)保比例不低于嚴(yán)重關(guān)注線警戒線維持擔(dān)保比例嚴(yán)重關(guān)注線未發(fā),低于警戒線低于嚴(yán)重關(guān)注線交易限制限制其融資買入、融券賣出、普通買入限制其融資買入、融券賣出、普通買入等，允許其賣券還款、買券還券等禁止客戶一切委托買賣行為。平倉成功后，及時(shí)解除交易限制釋義融資業(yè)務(wù)負(fù)債及費(fèi)用負(fù)債類型費(fèi)率(年)產(chǎn)生過程償還過程融資本金-融資買入直接還款、賣券還款承諾費(fèi)2開戶一次性收取一次性收取管理費(fèi)5%T+0交易定期扣收，扣收不到轉(zhuǎn)為逾期息費(fèi)，并開始收取罰息利息R+3融資負(fù)

11、債直接還款、賣券還款、定期扣收罰息萬分之五（日）逾期息費(fèi)或到期后本金和息費(fèi)直接還款、賣券還款、定期扣收逾期息費(fèi)-定期扣收管理費(fèi)或利息，扣收不到部分轉(zhuǎn)化直接還款、賣券還款、定期扣收釋義 融券業(yè)務(wù)負(fù)債及費(fèi)用負(fù)債類型費(fèi)率(年)產(chǎn)生過程償還過程融券本金-融券賣出直接還券、買券還券管理費(fèi)5%T+0交易定期扣收，扣收不到轉(zhuǎn)為逾期息費(fèi)，開始收取罰息融券費(fèi)用R+3融券負(fù)債直接還券、買券還券時(shí)按還券數(shù)量比例歸還、定期扣收，如果不能償還或扣收，則未償還或扣收部分轉(zhuǎn)為逾期息費(fèi)，開始收取罰息罰息萬分之五（日）逾期息費(fèi)或到期后本金和息費(fèi)、逾期息費(fèi)直接還款、定期扣收、賣券還款逾期息費(fèi)-定期扣收管理費(fèi)或利息，扣收不到部分轉(zhuǎn)

12、化直接還款、定期扣收、賣券還款釋義擔(dān)保物價(jià)值對維持擔(dān)保比例的影響 上市證券出現(xiàn)收購、私有化和退市時(shí)的處理方式 擔(dān)保證券發(fā)生分紅紅利、紅股、派息、增發(fā)、配股、派發(fā)權(quán)證等投資收益分派的處理方式 擔(dān)保物投資者應(yīng)滿足根本條件不受理融資融券業(yè)務(wù)申請的投資者類型資格申請客戶征信,評分,評級信用等級重檢業(yè)務(wù)受理開立信用證券帳戶開立信用資金帳戶轉(zhuǎn)入擔(dān)保物激活帳戶帳戶開立融資期限: 不超過6個(gè)月額度使用方式: 先到先得和隨借隨用二種方式融資利息按日計(jì)提, 定期扣收，扣收不到的利息轉(zhuǎn)為逾期息費(fèi)，按照約定的罰息率計(jì)收罰息 管理費(fèi):當(dāng)日交易過程中使用融資額度但日終未實(shí)際使用的局部如T+0交易等向本公司支付管理費(fèi) 承諾

13、費(fèi)：適用于隨借隨用的額度使用方式融資標(biāo)的證券保證金比例融資業(yè)務(wù)融券期限: 不超過6個(gè)月額度使用方式: 先到先得融券費(fèi)用按日計(jì)提, 定期扣收，扣收不到的利息轉(zhuǎn)為逾期息費(fèi)，按照約定的罰息率計(jì)收罰息 管理費(fèi):當(dāng)日交易過程中使用融券額度但日終未實(shí)際使用的局部如T+0交易等向本公司支付管理費(fèi) 融券補(bǔ)償融券標(biāo)的證券保證金比例融券業(yè)務(wù)所發(fā)融資融券委托對以下要素作校驗(yàn)(不限于): 委托證券應(yīng)當(dāng)在本公司指定的標(biāo)的證券范圍內(nèi) 委托金額在授信額度之內(nèi) 委托金額保證金可用余額/標(biāo)的證券的融資保證金比例 融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)余券劃轉(zhuǎn)維持擔(dān)保比例300%，提取擔(dān)保物委托交易交易監(jiān)控指標(biāo)內(nèi) 容對 象

14、融資融券凈資本全體投資者200%50%單一證券30%5%單一投資者5%2%總額度單一投資者8%股票市值單只擔(dān)保證券20%流通股本單一投資者的單只證券融資3%所有投資者的單只證券融資10%交易監(jiān)控不同類型的投資者信用賬戶作如下交易限制 對于嚴(yán)重關(guān)注類賬戶，維持擔(dān)保比例警戒線，限制其融資買入、融券賣出、普通買入等； 對于警戒類賬戶，限制其融資買入、融券賣出、普通買入，直至其維持擔(dān)保比例嚴(yán)重關(guān)注線時(shí)，解除對賬戶的融資買入、融券賣出、普通買入限制； 對于平倉類賬戶，在平倉完成前，對該賬戶信用賬戶進(jìn)行交易限制，禁止客戶一切委托買賣行為。平倉結(jié)束后，本公司將及時(shí)解除交易限制。交易限制嚴(yán)重關(guān)注線設(shè)定為維持擔(dān)

15、保比例等于160%，警戒線設(shè)定為維持擔(dān)保比例等于140% .客戶信用賬戶當(dāng)日設(shè)為T日日終清算后維持擔(dān)保比例低于警戒線時(shí)，應(yīng)啟動追加擔(dān)保物流程. T+1日上午9：00以前按照?融資融券協(xié)議?約定的通知方式發(fā)出?追加擔(dān)保物通知?. 投資者應(yīng)確保其信用賬戶維持擔(dān)保比例在?追加擔(dān)保物通知?到期日T2日日終清算后不低于嚴(yán)重關(guān)注線. 投資者追加擔(dān)保物的方式包括：存入保證金、轉(zhuǎn)入可充抵保證金的有價(jià)證券或自行平倉.追加擔(dān)保物強(qiáng)制平倉情形強(qiáng)制平倉范圍強(qiáng)制平倉順序強(qiáng)制平倉結(jié)果對平倉帳戶交易限制 強(qiáng)制平倉追加擔(dān)保物通知規(guī)定的期限到期日日終清算后、投資者信用賬戶的維持擔(dān)保比例低于嚴(yán)重關(guān)注線的 融資融券期限已屆滿、投資

16、者未按約定歸還融資本金及利息或證券及相關(guān)費(fèi)用的出現(xiàn)法定或約定解除或終止協(xié)議情形、投資者尚有未清償債務(wù)的 司法機(jī)關(guān)要求公司對投資者信用賬戶資產(chǎn)協(xié)助執(zhí)行，投資者賬戶尚有未了結(jié)融資或融券債務(wù)的強(qiáng)制平倉情形追加平倉情形下，應(yīng)平倉金額=嚴(yán)重關(guān)注線-追加擔(dān)保物通知到期日日終清算后的維持擔(dān)保比例追加擔(dān)保物通知到期日日終清算后負(fù)債總值/嚴(yán)重關(guān)注線-1債務(wù)清償，平倉范圍以滿足投資者對本公司所負(fù)債務(wù)為下限 對于因市場價(jià)格波動及受交易規(guī)那么限制零股成交、交易費(fèi)用等所產(chǎn)生的超出平倉范圍情形，以實(shí)際平倉金額為準(zhǔn)強(qiáng)制平倉范圍出現(xiàn)強(qiáng)制平倉情形時(shí)，雙方約定以最有利于成交為強(qiáng)制平倉的首要原那么按先歸還融資負(fù)債后歸還融券負(fù)債的順

17、序進(jìn)行平倉以漲跌幅、折算率優(yōu)先與市值優(yōu)先的順序進(jìn)行強(qiáng)制平倉由于市場變化等因素的影響，公司有權(quán)選擇公司認(rèn)為最利于平倉成功或最有利于債權(quán)實(shí)現(xiàn)的方式進(jìn)行平倉強(qiáng)制平倉順序追加平倉情形下，假設(shè)平倉當(dāng)日日終清算后實(shí)際平倉金額不低于應(yīng)平倉金額，或日終清算后投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例不低于嚴(yán)重關(guān)注線,那么強(qiáng)制平倉結(jié)束。否那么，下一交易日繼續(xù)強(qiáng)制平倉。債務(wù)清倉平倉,假設(shè)投資者債務(wù)包括利息、費(fèi)用等已經(jīng)被全部歸還，那么強(qiáng)制平倉結(jié)束；否那么下一交易日繼續(xù)強(qiáng)制平倉。平倉完成當(dāng)日或下一交易日，以?融資融券協(xié)議?約定的通知方式向投資者發(fā)送?強(qiáng)制平倉結(jié)果通知?。強(qiáng)制平倉結(jié)果擔(dān)保證券帳戶證券行使發(fā)行人的權(quán)利 ：投票征求意見所融

18、入證券權(quán)益補(bǔ)償： 包括現(xiàn)金紅利，股票紅利，權(quán)證，配售股份，增發(fā)等，詳見下表。擔(dān)保證券的投資收益分派：以證券登記結(jié)算公司的實(shí)際派發(fā)的權(quán)益為準(zhǔn) ,更新帳戶明細(xì) 收購、私有化和退市：自退市公揭發(fā)布日的下一個(gè)交易日起，該證券不計(jì)入投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例擔(dān)保資產(chǎn)中。權(quán)益處理證券權(quán)益類型補(bǔ)償范圍補(bǔ)償途徑派發(fā)現(xiàn)金紅利補(bǔ)償相應(yīng)金額的現(xiàn)金紅利1.融券賣出的凍結(jié)資金2.資金3.轉(zhuǎn)為融券逾期息費(fèi)派發(fā)股票紅利補(bǔ)償相應(yīng)數(shù)量的股票紅利直接增加相應(yīng)融券負(fù)債的數(shù)量派發(fā)權(quán)證以現(xiàn)金補(bǔ)償。補(bǔ)償金額=（上市首日累計(jì)成交金額/累計(jì)成交量）*權(quán)證派發(fā)數(shù)量1.融券賣出的凍結(jié)資金2.資金余額3.轉(zhuǎn)為融券逾期息費(fèi)向原股東配售股份的，或者證

19、券發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時(shí)原股東有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)公司主張行使約定之配售股份等權(quán)益且補(bǔ)償金額大于零時(shí)：補(bǔ)償金額=（該股除權(quán)日參考價(jià)-配股價(jià)）*配售股份數(shù)量除權(quán)日參考價(jià)=（前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利）+配（新）股價(jià)*流通股變動比例/（1+流通股變動比例）1.融券賣出的凍結(jié)資金2.資金余額3.轉(zhuǎn)為融券逾期息費(fèi)融券權(quán)益補(bǔ)償權(quán)益處理權(quán)益處理 證券形式由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將分派的證券記錄在“證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”內(nèi)，并相應(yīng)變更投資者信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù) 現(xiàn)金形式由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將分派的資金劃入“證券公司信用交易資金交收賬戶”；本公司在以現(xiàn)金形式分派的投資收益到賬后，通知商業(yè)銀行對投資者信用資金賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)進(jìn)行變更 收購、私有化和退市上市證券出現(xiàn)收購、私有化和退市等情形時(shí)，自退市公告發(fā)布日的下一個(gè)交易日起，該證券不計(jì)入投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例擔(dān)保資產(chǎn)中投資者可以按照證券交易所規(guī)定、協(xié)議約定及本公司制定的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定，通過本公司發(fā)送“擔(dān)保證券返還”的證券劃轉(zhuǎn)指令，將超出規(guī)定比例部分的有關(guān)擔(dān)保證券返還到普通證券賬戶中，以參與收購和私有化活動擔(dān)保證券權(quán)益權(quán)益處理清償債務(wù)的范圍包括： 借入的資金和證券、融資利息和融券費(fèi)用、證券交易手續(xù)費(fèi)、逾期息費(fèi)、罰息及其他相關(guān)費(fèi)用 融資歸還方式：賣券還款或直