1、泓域咨詢/海口關于成立化學藥制劑公司可行性報告海口關于成立化學藥制劑公司可行性報告xx（集團）有限公司報告說明xx（集團）有限公司主要由xx有限公司和xxx有限責任公司共同出資成立。其中：xx有限公司出資495.00萬元，占xx（集團）有限公司90%股份；xxx有限責任公司出資55萬元，占xx（集團）有限公司10%股份。根據謹慎財務估算，項目總投資10794.10萬元，其中：建設投資8734.04萬元，占項目總投資的80.91%；建設期利息185.16萬元，占項目總投資的1.72%；流動資金1874.90萬元，占項目總投資的17.37%。項目正常運營每年營業收入20100.00萬元，綜合總成本

2、費用15657.66萬元，凈利潤3252.41萬元，財務內部收益率22.90%，財務凈現值6196.28萬元，全部投資回收期5.70年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。醫藥制造業一直是我國重點培育的戰略性新興產業，中華人民共和國國民經濟和社會第十三個五年規劃綱要與中國制造2025都將發展醫藥制造列為建設制造強國的十大重點領域之一，對于保護和增進人民健康、提高生活質量、促進經濟發展和社會進度具有重要意義。根據國家統計局數據，我國醫療衛生總支出穩步增長。根據國家衛健委統計數據，我國醫療衛生支出總額由2014年約3.50萬億元快速增長到2018年約5.80億元，期間

3、復合年增長率約13.20%。預計在未來將會繼續保持快速增長，到2023年我國醫療衛生總支出將達到9.40萬億元，并在2030年達到約15.80億元。本報告為模板參考范文，不作為投資建議，僅供參考。報告產業背景、市場分析、技術方案、風險評估等內容基于公開信息；項目建設方案、投資估算、經濟效益分析等內容基于行業研究模型。本報告可用于學習交流或模板參考應用。目錄第一章 籌建公司基本信息8一、 公司名稱8二、 注冊資本8三、 注冊地址8四、 主要經營范圍8五、 主要股東8公司合并資產負債表主要數據10公司合并利潤表主要數據10公司合并資產負債表主要數據11公司合并利潤表主要數據11六、 項目概況12第

4、二章 公司成立方案15一、 公司經營宗旨15二、 公司的目標、主要職責15三、 公司組建方式16四、 公司管理體制16五、 部門職責及權限17六、 核心人員介紹21七、 財務會計制度23第三章 項目背景分析30一、 我國醫藥制造業的發展概況30二、 行業壁壘32三、 行業發展概況35第四章 市場分析38一、 行業發展趨勢38二、 影響行業發展的有利因素和不利因素39第五章 發展規劃44一、 公司發展規劃44二、 保障措施45第六章 法人治理結構48一、 股東權利及義務48二、 董事53三、 高級管理人員57四、 監事59第七章 風險分析62一、 項目風險分析62二、 公司競爭劣勢67第八章 項

5、目選址分析68一、 項目選址原則68二、 建設區基本情況68三、 打造一流的法治化國際化便利化營商環境70四、 聚焦貿易投資自由化便利化72五、 項目選址綜合評價73第九章 項目環境影響分析74一、 環境保護綜述74二、 建設期大氣環境影響分析75三、 建設期水環境影響分析79四、 建設期固體廢棄物環境影響分析79五、 建設期聲環境影響分析80六、 環境影響綜合評價81第十章 經濟效益評價82一、 基本假設及基礎參數選取82二、 經濟評價財務測算82營業收入、稅金及附加和增值稅估算表82綜合總成本費用估算表84利潤及利潤分配表86三、 項目盈利能力分析86項目投資現金流量表88四、 財務生存能

6、力分析89五、 償債能力分析90借款還本付息計劃表91六、 經濟評價結論91第十一章 投資估算及資金籌措93一、 投資估算的依據和說明93二、 建設投資估算94建設投資估算表96三、 建設期利息96建設期利息估算表96四、 流動資金98流動資金估算表98五、 總投資99總投資及構成一覽表99六、 資金籌措與投資計劃100項目投資計劃與資金籌措一覽表100第十二章 進度計劃方案102一、 項目進度安排102項目實施進度計劃一覽表102二、 項目實施保障措施103第十三章 項目綜合評價104第十四章 補充表格105主要經濟指標一覽表105建設投資估算表106建設期利息估算表107固定資產投資估算表

7、108流動資金估算表109總投資及構成一覽表110項目投資計劃與資金籌措一覽表111營業收入、稅金及附加和增值稅估算表112綜合總成本費用估算表112固定資產折舊費估算表113無形資產和其他資產攤銷估算表114利潤及利潤分配表115項目投資現金流量表116借款還本付息計劃表117建筑工程投資一覽表118項目實施進度計劃一覽表119主要設備購置一覽表120能耗分析一覽表120第一章 籌建公司基本信息一、 公司名稱xx（集團）有限公司（以工商登記信息為準）二、 注冊資本550萬元三、 注冊地址海口xxx四、 主要經營范圍經營范圍：從事化學藥制劑相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法

8、須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）五、 主要股東xx（集團）有限公司主要由xx有限公司和xxx有限責任公司發起成立。（一）xx有限公司基本情況1、公司簡介公司始終堅持“人本、誠信、創新、共贏”的經營理念，以“市場為導向、顧客為中心”的企業服務宗旨，竭誠為國內外客戶提供優質產品和一流服務，歡迎各界人士光臨指導和洽談業務。當前，國內外經濟發展形勢依然錯綜復雜。從國際看，世界經濟深度調整、復蘇乏力，外部環境的不穩定不確定因素增加，中小企業外貿形勢依然嚴峻，出口增長放緩。從國內看，發展階段的轉變使經濟發展進入新常態，經濟增速從高

9、速增長轉向中高速增長，經濟增長方式從規模速度型粗放增長轉向質量效率型集約增長，經濟增長動力從物質要素投入為主轉向創新驅動為主。新常態對經濟發展帶來新挑戰，企業遇到的困難和問題尤為突出。面對國際國內經濟發展新環境，公司依然面臨著較大的經營壓力，資本、土地等要素成本持續維持高位。公司發展面臨挑戰的同時，也面臨著重大機遇。隨著改革的深化，新型工業化、城鎮化、信息化、農業現代化的推進，以及“大眾創業、萬眾創新”、中國制造2025、“互聯網+”、“一帶一路”等重大戰略舉措的加速實施，企業發展基本面向好的勢頭更加鞏固。公司將把握國內外發展形勢，利用好國際國內兩個市場、兩種資源，抓住發展機遇，轉變發展方式，

10、提高發展質量，依靠創業創新開辟發展新路徑，贏得發展主動權，實現發展新突破。2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額3514.712811.772636.03負債總額1906.551525.241429.91股東權益合計1608.161286.531206.12公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入11615.389292.308711.53營業利潤2653.152122.521989.86利潤總額2428.981943.181821.74凈利潤1821.741420.961311.65歸屬于母公司所有

11、者的凈利潤1821.741420.961311.65（二）xxx有限責任公司基本情況1、公司簡介公司自成立以來，堅持“品牌化、規模化、專業化”的發展道路。以人為本，強調服務，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰略轉型和管理變革，實現了企業持續、健康、快速發展。未來我司將繼續以“客戶第一，質量第一，信譽第一”為原則，在產品質量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。公司不斷建設和完善企業信息化服務平臺，實施“互聯網+”企業專項行動，推廣適合企業需求的信息化產品和服務，促進互聯網和信息技術在企業經營管理各個環節中的應用，業通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務平

12、臺，培育產業鏈，打造創新鏈，提升價值鏈，促進帶動產業鏈上下游企業協同發展。2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額3514.712811.772636.03負債總額1906.551525.241429.91股東權益合計1608.161286.531206.12公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入11615.389292.308711.53營業利潤2653.152122.521989.86利潤總額2428.981943.181821.74凈利潤1821.741420.961311.65歸屬于母公司所有

13、者的凈利潤1821.741420.961311.65六、 項目概況（一）投資路徑xx（集團）有限公司主要從事關于成立化學藥制劑公司的投資建設與運營管理。（二）項目提出的理由根據Frost&Sullivan發布的數據，全球醫藥市場按治療領域劃分，2019年市場規模位列前三名的分別為消化道和代謝類藥物、全身用抗感染類藥物和抗腫瘤類藥物，分別占全球醫藥市場規模的14.6%、12.7%及10.8%。“十三五”時期海口地區生產總值、地方一般公共預算收入、社會消費品零售總額等主要經濟指標穩定增長，旅游業、現代服務業、高新技術產業和熱帶特色高效農業加快發展。投資結構持續優化，非房地產投資占比達61.

14、3%，民間投資、工業投資“十三五”期間五年內年均分別增長1.2%，49.1%。“五網”基礎設施提質升級，主城區“兩橫五縱”快速路網加快形成，現代水網建設成效凸顯，光纖寬帶網絡和高速移動通信網絡實現城鄉全覆蓋，電網防風抗災能力及供電可靠性不斷增強，城市燃氣普及率達到95%以上。創新驅動發展戰略扎實推進，成為全省科技創新高地。（三）項目選址項目選址位于xx園區，占地面積約23.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）生產規模項目建成后，形成年產xxx升化學藥制劑的生產能力。（五）建設規模項目建筑面積28316.69，其中

15、：生產工程17894.52，倉儲工程6375.46，行政辦公及生活服務設施2994.25，公共工程1052.46。（六）項目投資根據謹慎財務估算，項目總投資10794.10萬元，其中：建設投資8734.04萬元，占項目總投資的80.91%；建設期利息185.16萬元，占項目總投資的1.72%；流動資金1874.90萬元，占項目總投資的17.37%。（七）經濟效益（正常經營年份）1、營業收入（SP）：20100.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：15657.66萬元。3、凈利潤（NP）：3252.41萬元。4、全部投資回收期（Pt）：5.70年。5、財務內部收益率：22.90%。6、財務凈現

16、值：6196.28萬元。（八）項目進度規劃項目建設期限規劃24個月。（九）項目綜合評價本期項目技術上可行、經濟上合理，投資方向正確，資本結構合理，技術方案設計優良。本期項目的投資建設和實施無論是經濟效益、社會效益等方面都是積極可行的。第二章 公司成立方案一、 公司經營宗旨加強經濟合作和技術交流，采用先進適用的科學技術和科學經營管理方法，提高產品質量，發展新產品，并在質量、價格等方面具有國際市場上的競爭能力，提高經濟效益，使投資者獲得滿意的利益。二、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業市場

17、競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據國家和地方產業政策、化學藥制劑行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業

18、經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。4、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。5、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。三、 公司組建方式xx（集團）有限公司主要由xx有限公司和xxx有限責任公司共同出資成立。其中：xx有限公司出資495.00萬元，占xx（集團）有限公司90%股份；xxx有限責任公司出資55萬元，占xx（集團）有限公司10%股份。四、 公司管理體制xx（集團）有限公司實行董事會領導下的總經理負責制，各部門按其規定

19、的職能范圍，履行各自的管理服務職能，而且直接對總經理負責；公司建立完善的營銷、供應、生產和品質管理體系，確立各部門相應的經濟責任目標，加強產品質量和定額目標管理，確保公司生產經營正常、有效、穩定、安全、持續運行，有力促進企業的高效、健康、快速發展。總經理的主要職責如下：1、全面領導企業的日常工作；對企業的產品質量負責；向本公司職工傳達滿足顧客和法律法規要求的重要性；2、制定并正式批準頒布本公司的質量方針和質量目標，采取有效措施，保證各級人員理解質量方針并堅持貫徹執行；3、負責策劃、建立本公司的質量管理體系，批準發布本公司的質量手冊；4、明確所有與質量有關的職能部門和人員的職責權限和相互關系；5

20、、確保質量管理體系運行所必要的資源配備；6、任命管理者代表，并為其有效開展工作提供支持；7、定期組織并主持對質量管理體系的管理評審，以確保其持續的適宜性、充分性和有效性。五、 部門職責及權限（一）綜合管理部1、協助管理者代表組織建立文件化質量體系，并使其有效運行和持續改進。2、協助管理者代表，組織內部質量管理體系審核。3、負責本公司文件（包括記錄）的管理和控制。4、負責本公司員工培訓的管理，制訂并實施員工培訓計劃。5、參與識別并確定為實現產品符合性所需的工作環境，并對工作環境中與產品符合性有關的條件加以管理。（二）財務部1、參與制定本公司財務制度及相應的實施細則。2、參與本公司的工程項目可信性

21、研究和項目評估中的財務分析工作。3、負責董事會及總經理所需的財務數據資料的整理編報。4、負責對財務工作有關的外部及政府部門，如稅務局、財政局、銀行、會計事務所等聯絡、溝通工作。5、負責資金管理、調度。編制月、季、年度財務情況說明分析，向公司領導報告公司經營情況。6、負責銷售統計、復核工作，每月負責編制銷售應收款報表，并督促銷售部及時催交樓款。負責銷售樓款的收款工作，并及時送交銀行。7、負責每月轉賬憑證的編制，匯總所有的記賬憑證。8、負責公司總長及所有明細分類賬的記賬、結賬、核對，每月5日前完成會計報表的編制，并及時清理應收、應付款項。9、協助出納做好樓款的收款工作，并配合銷售部門做好銷售分析工

22、作。10、負責公司全年的會計報表、帳薄裝訂及會計資料保管工作。11、負責銀行財務管理，負責支票等有關結算憑證的購買、領用及保管，辦理銀行收付業務。12、負責先進管理，審核收付原始憑證。13、負責編制銀行收付憑證、現金收付憑證，登記銀行存款及現金日記賬，月末與銀行對賬單和對銀行存款余額，并編制余額調節表。14、負責公司員工工資的發放工作，現金收付工作。（三）投資發展部1、調查、搜集、整理有關市場信息，并提出投資建議。2、擬定公司年度投資計劃及中長期投資計劃。3、負責投資項目的儲備、篩選、投資項目的可行性研究工作。4、負責經董事會批準的投資項目的籌建工作。5、按照國家產業政策，負責公司產業結構、投

23、資結構的調整。6、及時完成領導交辦的其他事項。（四）銷售部1、協助總經理制定和分解年度銷售目標和銷售成本控制指標，并負責具體落實。2、依據公司年度銷售指標，明確營銷策略，制定營銷計劃和拓展銷售網絡，并對任務進行分解，策劃組織實施銷售工作，確保實現預期目標。3、負責收集市場信息，分析市場動向、銷售動態、市場競爭發展狀況等，并定期將信息報送商務發展部。4、負責按產品銷售合同規定收款和催收，并將相關收款情況報送商務發展部。5、定期不定期走訪客戶，整理和歸納客戶資料，掌握客戶情況，進行有效的客戶管理。6、制定并組織填寫各類銷售統計報表，并將相關數據及時報送商務發展部總經理。7、負責市場物資信息的收集和

24、調查預測，建立起牢固可靠的物資供應網絡，不斷開辟和優化物資供應渠道。8、負責收集產品供應商信息，并對供應商進行質量、技術和供就能力進行評估，根據公司需求計劃，編制與之相配套的采購計劃，并進行采購談判和產品采購，保證產品供應及時，確保產品價格合理、質量符合要求。9、建立發運流程，設計最佳運輸路線、運輸工具，選擇合格的運輸商，嚴格按公司下達的發運成本預算進行有效管理，定期分析費用開支，查找超支、節支原因并實施控制。10、負責對部門員工進行業務素質、產品知識培訓和考核等工作，不斷培養、挖掘、引進銷售人才，建設高素質的銷售隊伍。六、 核心人員介紹1、于xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊

25、會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。2、蔣xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。3、范xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。4、江xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科

26、學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。5、余xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。6、方xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。7、黃xx，1974年出生，研究生學歷

27、。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。8、邱xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。七、 財務會計制度（一）財務會計制度1、公司依照法律、行政法規和國家有關部門的規定，制定公司

28、的財務會計制度。上述財務會計報告按照有關法律、行政法規及部門規章的規定進行編制。2、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產，不以任何個人名義開立賬戶存儲。3、公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。股東大會違

29、反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。4、公司持有的本公司股份不參與分配利潤。公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25%。5、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發事項。6、公司利潤分配政策為：（1）利潤分配原則：公司的利潤分配應重視對社會公眾股東的合理投資回報，以維護股東權益和保證公司可持續發展

30、為宗旨，保持利潤分配的連續性和穩定性，并符合法律、法規的相關規定；（2）利潤分配決策程序：公司年度的利潤分配方案由董事會結合公司的經營數據、盈利情況、資金需求等擬訂，董事會審議現金分紅方案時，應當認真研究和論證公司現金分紅的時機、條件和最低比例、調整的條件及其決策程序等事項。公司也可根據相關法律、法規的規定，結合公司實際經營情況提出中期利潤分配方案。公司獨立董事應對利潤分配方案發表明確的獨立意見，利潤分配方案須經董事會過半數以上表決通過并經三分之二以上獨立董事表決通過后，方可提交股東大會審議；股東大會審議現金分紅方案時，公司應當通過多種渠道主動與獨立董事、中小股東進行溝通和交流，充分聽取中小股

31、東的意見和訴求，及時答復中小股東關心的問題。對報告期盈利但公司董事會未提出現金分紅方案的，董事會應當做出詳細說明，獨立董事應當對此發表獨立意見。提交股東大會審議時，公司應當提供網絡投票等方式以方便股東參與股東大會表決。此外，公司應當在定期報告中披露未分紅的具體原因，未用于分紅的資金留存公司的用途；監事會應當對董事會和管理層執行公司分紅政策的情況及決策程序進行監督，對董事會制定或修改的利潤分配政策進行審議，并經過半數監事通過，在公告董事會決議時應同時披露獨立董事、監事會的審核意見；公司利潤分配政策的制訂或修改由董事會向股東大會提出，董事會提出的利潤分配政策需經全體董事過半通過并經三分之二以上獨立

32、董事通過，獨立董事應當對利潤分配政策的制定或修改發表獨立意見；公司利潤分配政策的制定或修改提交股東大會審議時，應當由出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的三分之二以上通過；對章程確定的現金分紅政策進行調整或者變更的，應當滿足公司章程規定的條件，經過論證后履行相應的決策程序，并經出席股東大會的股東所持表決權的三分之二以上通過；公司如因外部經營環境或自身經營狀況發生重大變化而需要調整分紅政策，應以股東權益保護為出發點，詳細論證和說明原因。有關調整利潤分配政策的議案由獨立董事、監事會發表意見，經公司董事會審議后提交公司股東大會審議批準。（3）現金分紅的條件公司該年度實現的可分配利潤（即公司

33、彌補虧損、提取公積金后所余的稅后利潤）為正值，并且現金流充裕，實施現金分紅不影響公司的持續經營；審計機構對公司該年度財務報告出具標準無保留意見的審計報告；（4）現金分紅政策公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，并按照公司章程規定的程序，提出差異化的現金分紅政策：公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到80%；公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到40%；公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排

34、的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到20%；公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。重大資金支出是指需經公司股東大會審議通過，達到以下情形之一：交易涉及的資產總額占公司最近一期經審計總資產的30%以上；交易標的（如股權）在最近一個會計年度相關的營業收入占公司最近一個會計年度經審計營業收入的50%以上，且絕對金額超過3000萬元；交易標的（如股權）在最近一個會計年度相關的凈利潤占公司最近一個會計年度經審計凈利潤的50%以上，且絕對金額超過300萬元；交易的成交金額（包括承擔的債務和費用）占公司最近一期經審計凈資產的50%以上，且絕對金額超過30

35、00萬元；交易產生的利潤占公司最近一個會計年度經審計凈利潤的50%以上，且絕對金額超過300萬元。滿足上述條件的重大投資計劃或者重大現金支出須由董事會審議后提交股東大會審議批準。（5）利潤分配時間間隔：在滿足上述第（四）款條件下，公司每年度至少分紅一次；（6）現金分紅比例：公司利潤分配不得超過累計可分配利潤的范圍；公司每年以現金方式分配的利潤應不低于當年實現的可分配利潤的10%，最近三年以現金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現的年均可分配利潤的30%；（7）存在股東違規占用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其所占用的資金。（8）公司在依據公司的利潤分配原則、利潤分配政

36、策、利潤分配規劃以及本章程的規定，進行利潤分配時，現金分紅方式將優先于其他各類非現金分紅方式。（二）內部審計1、公司實行內部審計制度，配備專職審計人員，對公司財務收支和經濟活動進行內部審計監督。2、公司內部審計制度和審計人員的職責，應當經董事會批準后實施。審計負責人向董事會負責并報告工作。第三節會計師事務所的聘任3、公司聘用會計師事務所必須由股東大會決定，董事會不得在股東大會決定前委任會計師事務所。4、公司保證向聘用的會計師事務所提供真實、完整的會計憑證、會計賬簿、財務會計報告及其他會計資料，不得拒絕、隱匿、謊報。5、會計師事務所的審計費用由股東大會決定。6、公司解聘或者不再續聘會計師事務所時

37、，提前30天事先通知會計師事務所，公司股東大會就解聘會計師事務所進行表決時，允許會計師事務所陳述意見。會計師事務所提出辭聘的，應當向股東大會說明公司有無不當情形。第三章 項目背景分析一、 我國醫藥制造業的發展概況我國醫藥市場主要由化學藥、生物藥和中藥三個板塊組成，且保持著超過全球醫藥市場的增速。Frost&Sullivan數據顯示，2015年中國醫藥市場規模達到12,207億元，在接下來5年以7.5%的復合增長率增長至2019年的16,330億元。預計未來5年內，中國醫藥市場將會以6.4%的復合增長率持續增長，2024年預計將達到22,288億元，至2030年預計達到31,945億元。

38、我國作為仿制藥大國，仿制藥在整體醫藥市場中的占比高于全球水平。Frost&Sullivan咨詢發布的數據顯示，2019年我國仿制藥市場規模為7,237億元，在2015-2019年仍保持年均9.0%的增速。隨著仿制藥一致性評價的持續推進，以及“4+7”帶量采購的落地，我國仿制藥市場格局正在逐步發生重新調整，大批劣質仿制藥逐步被淘汰，預計未來仿制藥市場增幅將有所放緩。專利藥市場規模在2019年我國整體醫藥市場中占比55.7%，略高于仿制藥市場規模。未來專利藥市場規模將受創新藥物政策利好、醫療保險調整、藥企研發投入不斷增加等因素的影響而進一步增長。2019年，占據我國醫藥市場在治療領域方面市

39、場規模前三名的細分領域分別為消化道和代謝類藥物、全身用抗感染類藥物和心血管類藥物，分別占我國醫藥市場總規模的14.3%、13.8%和13.0%。根據工業和信息化部消費品工業司2016-2017年醫藥工業主要經濟指標完成情況、國家發展改革委員會產業協調司2019年中國醫藥工業經濟運行報告的有關數據，2019年受全球貿易環境的不穩定性因素增多、宏觀經濟減速發展常態化以及“三醫”聯動改革新政變化的影響，醫藥工業收入增速又降至個位數。全年醫藥制造業的工業增加值增速6.6%，高于全國工業整體增速0.9個百分點。全年醫藥工業規模以上企業實現主營業務收入26,147.4億元，同比增長8.0%；實現利潤總額3

40、,457.0億元，同比增長7.0%；累計收入、利潤增速均較2018年同期呈下降趨勢，創歷史新低。根據國家統計局發布的數據，2020年全國規模以上工業企業利潤增長4.1%，其中醫藥制造業營業收入24,857.3，同比增長4.5%；營業成本14,152.6億元，同比增長5.4%；實現利潤總額3,506.7億元，同比增長12.8%。從營業收入方面看，醫療儀器設備及器械、化學藥品制劑、生物藥品制造的營業收入增長較快，增速分別高于醫藥工業平均水平3.60%、3.50%、2.40%。受質量、環保、安全監管趨嚴和規范臨床醫藥用品使用的影響，中藥飲片加工、化學藥品原料藥、衛生材料及醫藥用品制造增長依舊低迷，增

41、速依次低于醫藥工業平均水平的12.5、2.9、2.7個百分點。從利潤總額方面看，化學藥品制劑、生物藥品、醫療儀器設備及器械制造的利潤增長較快，增速分別高于醫藥工業平均水平7.60%、7.00%和5.70%。中醫藥飲片加工、中成藥制造利潤呈現負增長，同比增速分別下降25.50%、1.80%。醫藥工業出口保持增長。全年出口交貨值2,116.90億元，同比增長7.00%，增速較去年同期下降4.50%。固定資產投資增速回升。在鼓勵自主創新、提升仿制藥質量、支持國際化等政策引導下，醫藥制造企業加大了新藥研發、一致性評價和歐美認證等創新投入，全年醫藥制造業固定資產投資增速8.4%，同比2018年提高4.4

42、0%。我國醫藥制造業發展整體趨勢由快速增長變化為趨于穩定。國家統計局數據顯示，2020年1-11月，我國工業規模以上的醫藥制造企業利潤總額達3145.6億元，同比增長11.9%。隨著未來醫保控費、招標降價等政策的進一步推廣，將給醫藥制造企業的利潤空間造成一定壓力，行業利潤增速有所放緩。二、 行業壁壘1、行業準入壁壘醫藥產品的安全性和有效性直接關乎人民群眾的生命健康安全，因此國家在涉藥行業準入門檻、生產經營資質等方面制定并不斷完善有關法律、法規，以不斷加強對藥品生產和藥品流通企業的監管力度。目前，我國對藥品生產和藥品經營實行許可證制度。藥品生產企業必須取得藥品生產許可證及藥品注冊批件，并通過GM

43、P認證；藥品經營企業必須取得藥品經營許可證及GSP認證。對于輸液產品的醫藥制造企業而言，由于輸液產品直接進入人體血液，需要滿足化學藥品注射劑和多組分生化藥注射劑基本技術要求。輸液類藥品的包材使用，須滿足直接接觸藥品的包裝材料和容器管理辦法、藥品包裝用材料、容器管理辦法（暫行）、藥品包裝材料與藥物相容性試驗指導原則等多項法規要求；涉及藥品監督管理部門多項申報審核流程的，必須取得國家藥品監督管理局頒發的藥品包裝用材料和容器注冊證，同時使用不同包材的注射劑藥品需要重新申請藥品注冊批準文件，該類藥品從研發到最后獲得生產批件難度較大。2、研發技術壁壘研發技術能力是醫藥制造業最重要的核心競爭力之一，是制藥

44、業發展的驅動力。從藥物研發方面來看，藥品開發研究一般分為臨床前研究、申請臨床批件研究、申請生產批件前的研究。臨床前研究主要是新化合物的分子式研究，申請臨床批件研究包括藥學研究、毒理研究、藥效藥代研究等，獲取臨床批件后，需要完成臨床研究后才能申請生產批件。研究隊伍的技術素質、研究設施的完善程度、生產設施的完備性、立項偏差、政策變化、中試工藝驗證內容不合理、有關物質研究不到位、質量比較研究不充分、藥效學研究、毒理學研究、臨床研究合作單位的選擇及管理不到位，研究資料完整性及真實性等任何一個環節出問題，都會導致出現研究費用失控、研究周期延長的情況，最終導致研究失敗。因此新藥研發涉及嚴格的法律規定、廣泛

45、的專業研究，要求從業人員具備高綜合素質，具有較高的研發技術壁壘。從藥物生產環節來看，以注射劑類藥物為例，根據化學藥品注射劑基本技術要求（試行）的規定，化學藥品注射劑在劑型選擇、規格合理性和必要性、原輔料質量控制及來源、處方及制備工藝合理性和可行性研究、滅菌工藝選擇及驗證研究、工藝穩定性研究、注射劑穩定性研究、臨床技術要求等多個方面均具有嚴格的規定和標準。醫藥制造企業如果不具備較強的研發實力和技術水平，將無法研發和生產出高質量的藥品。因此，行業存在較高的研發技術壁壘。3、生產管理與質量管理壁壘由于藥品生產關系到人民群眾的生命安全，我國政府對藥品實行非常嚴格的資質管理、GMP認證和藥品注冊制度。除

46、此之外，從2007年開始，藥品監督管理部門對于注射劑等輸液類醫藥制造商實行派駐監督員制度，由藥品監督管理部門委派專門的監督員常駐生產企業進行監督管理；監督員主要對醫藥制造商執行GMP情況進行監督檢查，重點檢查原輔料來源的合法性、生產工藝與批準工藝的一致性、藥品是否按照標準檢驗以及質量保證措施等進行監督檢查。這些嚴格的監督管理措施，對醫藥制造商的管理尤其是生產管理和質量管理提出了高要求。因此，醫藥制造商具備較高的生產管理和質量管理壁壘。4、銷售壁壘藥品要實現在醫院的最終銷售，必須經過以下程序：首先需要參加該醫院所在地區藥品招標管理部門組織的招投標活動，中標后方能按照中標文件所載品種、規格、價格與

47、經銷商（配送商）簽訂合同。藥品銷售需經過藥品招標、物流配送及售后服務三個環節。無論在藥品招標、物流配送還是售后服務環節，醫藥產品質量、后續服務質量、營銷網絡建設、物流配送體系等因素均是決定醫藥產品能否實現銷售的重要因素。三、 行業發展概況隨著全球經濟的發展、世界人口總量的增長和社會老齡化程度加劇，全球各國不斷完善醫療保障體制，全球醫藥市場繼續呈現持續增長趨勢。根據醫藥咨詢機構艾美仕咨詢的統計數據顯示，2018年全球藥品銷售額超過1.20萬億美元，預計將保持年均約4%-5%的增幅，據此推算至2022年全球藥品的市場銷售額將超過1.40萬億美元。全球藥品市場的成本壓力不斷增加，致使歐美等發達國家的

48、眾多藥企逐步向以中國、印度為首的發展中國家轉移，新興醫藥市場逐漸成為拉動全球醫藥市場規模增長的驅動力。新興醫藥市場支出加速增長，在全球醫藥銷售額中所占的份額明顯增加。醫藥行業研發投入的增長是全球醫藥行業發展的驅動力。咨詢機構Frost&Sullivan研究數據顯示，全球65歲以上人口從2014年的5.90億增長至2017年的6.50億，老齡化人口目前已占全球總人口的8.70%。全球醫藥的研發投入從2014年1,416億美元上升至2018年1,740億美元。在老齡化加劇、醫藥研發投入增加等因素共同影響下，全球醫藥市場規模由2014年1.00萬億美元增長至2018年的1.30萬億美元，并將

49、于2030年達到約2.10萬億美元。醫藥制造業一直是我國重點培育的戰略性新興產業，中華人民共和國國民經濟和社會第十三個五年規劃綱要與中國制造2025都將發展醫藥制造列為建設制造強國的十大重點領域之一，對于保護和增進人民健康、提高生活質量、促進經濟發展和社會進度具有重要意義。根據國家統計局數據，我國醫療衛生總支出穩步增長。根據國家衛健委統計數據，我國醫療衛生支出總額由2014年約3.50萬億元快速增長到2018年約5.80億元，期間復合年增長率約13.20%。預計在未來將會繼續保持快速增長，到2023年我國醫療衛生總支出將達到9.40萬億元，并在2030年達到約15.80億元。我國醫藥制造業的市

50、場規模不斷擴大，我國已經成為全球第二大醫藥消費市場、第一大原料藥出口國。從中長期來看，隨著經濟持續增長、醫療保險體系逐漸完善、社會老齡化程度不斷加劇以及國民健康意識的不斷提高，我國醫藥制造業仍將在相當長一段時間內保持持續穩健發展。第四章 市場分析一、 行業發展趨勢1、新興市場尤其是中國醫藥市場占全球醫藥市場的比重不斷增大歐美等發達國家的眾多藥企迫于全球藥品市場的成本壓力正在向以中國、印度為首的新興醫藥市場轉移，新興醫藥市場逐漸成為拉動全球醫藥市場規模增長的驅動力。新興醫藥市場支出加速增長，在全球醫藥銷售額中所占的份額增加趨勢越來越明顯。隨著藥物專利到期日不斷臨近，以及仿制藥和替代藥物上市等多重

51、市場驅動因素的共同推動下，擁有龐大病人群體的發展中國家將在世界醫藥市場中占有愈發重要的地位，中國醫藥市場保持著超過眾多醫藥市場的增速。2、中小型創新藥企在醫藥全產業鏈中的作用愈發突出相對于跨國藥企和綜合性藥企而言，中小型藥企的體量規模相對較小，覆蓋地域有限，體量規模相對較小，通常集中于一個或幾個醫藥領域。創新型藥企以創新為核心，集中表現為創新藥物研發并實現商業化，研發實力為其主要競爭優勢。盡管當前大型藥企在全球醫藥市場中仍然占據主導地位，但未來將會面臨中小型創新藥企的巨大挑戰。中小型創新藥企通常在某一個治療領域擁有強大的研發能力以及更靈活的研發模式，研發模式從內部研發為主拓展至合作研發、專利授

52、權及研發外包等多種組合形式，通過積極組建商業化團隊或聯合營銷集中推動產品快速上市。多元化的研發與商業化模式，更加有助于資源在醫藥全產業鏈的有效配置，提高產品從實驗室到患者的傳遞效率，使得中小型創新藥企集中發揮其在醫藥產業鏈中的研發優勢。3、市場監管不斷規范完善對醫藥制造業提出更高要求醫藥產品的安全性和有效性直接關乎人民群眾的生命健康安全，因此，國家及有關主管部門頻繁出臺各類法律法規，加大市場監管力度，提高市場準入門檻。與此同時，醫院、衛生機構及診所等醫療機構在選擇醫藥產品及藥品供應商時，越發注重醫藥企業的生產設施、物流配送能力等，以保證藥品的質量安全、配送安全和服務效果。因此，為更好遵守醫藥制

53、藥和流通政策，體現大型醫藥企業的社會責任感，醫藥制造行業有必要嚴格按照監管要求，建立現代化生產制造體系，提升信息化、可視化和標準化程度，保障藥品生產的安全性和有效性。二、 影響行業發展的有利因素和不利因素1、有利因素（1）我國產業政策強力支撐醫藥制造業關系國計民生，是中國制造2025和戰略新興產業的重點領域，是推進健康中國戰略部署的重要保障。中國制造2025、醫藥工業發展規劃指南為未來5年醫藥制造業的發展指明了方向：“十三五”要全面落實建設制造強國和健康中國戰略部署，增加有效供給，增品種、提品質和創品牌，實現醫藥制造業中高速發展和向中高端邁進，深化醫藥衛生體制改革，更好地服務于惠民生、穩增長、

54、調結構。（2）產業結構調整步入活躍期受供給側結構性改革深入推進影響，產業鏈監管要求變更加快。鼓勵智能制造、智慧管理、共享經濟等行業政策，推動醫藥企業更加注重集約化經營，集中采購和支付政策改變促使臨床用藥結構、市場發展模式深度調整。仿制藥產品面臨著價格擠壓和成本上升，盈利空間縮小，同質化競爭及淘汰加速的境遇。醫藥制造企業行業結構出現新分化，行業重組整合的客觀需求增多，創新型企業有望加快發展成為國際化公司并加速走向國際市場。（3）全民健康需求持續增加2019中國醫藥工業經濟運行報告顯示，我國有十四億人口的健康大需求，城鄉基本醫療保險參保率超過98.00%。其中，存在健康高需求的60歲以上老年人群達

55、2.50億，65歲及以上人口占比達12.60%；還有2.50億15歲以下少年兒童的健康新需求，以及腫瘤、心腦血管等現代慢性病的健康多需求正快速增長。隨著中國特色的醫療保險制度高質量建設大力推進、新版醫保目錄擴容實施以及全民醫保水平不斷提高，商業醫保服務不斷擴大，全民健康剛性需求潛力巨大。（4）醫藥創新發展迎來最好時代支持醫藥創新政策和環境不斷完善。創新藥品通過特殊或優先評審、審批途徑快速上市，新藥進入醫保目錄的速度加快，大大縮短了市場培育期。研發產業鏈配套日益成熟，擁有自主產權的化學創新藥、生物藥和高端醫療器械研發方興未艾。新興醫療技術融合創新愈發活躍。2019中國醫藥工業經濟運行報告顯示，我

56、國約有200家醫藥企業在研究開發新興醫療人工智能新產品，5G移動通信技術在醫療領域應用也逐漸增加，科技創新對醫療市場發展的支撐和引領作用日益增強。2、不利因素（1）行業發展迎來瓶頸期鼓勵醫藥創新、規范醫療市場、完善醫保支付等改革力度加大，不合理用藥、輔助用藥和過度診療等現象受到限制，需求側拉動產業的動力階段性弱化，醫藥市場進入慢增長的中低速態勢。2019中國醫藥工業經濟運行報告顯示，2019年中國藥品終端需求規模超過1.70萬億元、增速4.00%，同比下降1.80個百分點。醫保籌資規模增速仍趕不上支出規模增速，2019年前11個月醫保收入為22,077億元，支出18,673億元，收入增速22.22%，較支出增速26.60%落后4.40%，醫保控費的壓力和任務依舊很大。（2）一致性評價機制和藥品集中采購機制壓縮藥企產業利潤空間隨著一致性評價機制成為仿制藥參與市場競爭的門檻，以帶量采購促進藥價實質性降低常態化。國家統計局發布的數據顯示，2020年1月，第二批國家集中采購初步報量的合同采購金額超過87億元，中標價格最高降幅93%，中選價平均降幅達53%。隨著歐美創新藥、印度仿制藥的進口速度進一步加快，更多過專利期藥、慢性病仿制藥的價格將迅速滑落，國內醫