1、國際工程管理概論第七章 BOT項目第一節第一節 BOTBOT項目概述項目概述 一、一、BOTBOT項目的基本概念項目的基本概念 BOT即Build（建設，建造）Operate（經營，運營）Transfer （轉讓，移交）的英文縮寫，是20世紀80年代以來興起的一種新型利用國際私人資本進行基礎設施項目投資的方式，其含義其含義是指政府通過合同授予企業以一定期限的特許經營權，許可其融資建設和經營特定的公用基礎設施，并準許其通過向用戶收取費用或出售產品以清償貸款、回收投資并賺取利潤，特許經營期間屆滿時，該基礎設施無償交給政府。 二、BOT項目的具體形式 1.BOT 2.BOOT（Biuld建設-Own

2、擁有-Operate運營-Transfer移交） 由私營部門融資建設基礎設施項目，項目建成后在規定的期限內擁有項目的所有權并進行經營，規定期滿后將項目交給政府部門。 與BOT區別：在項目規定期限內既有經營權，又有所有權，而BOT沒有所有權；采用BOT方式，從項目建成到移交給政府這一段時間一般比采用BOOT方式短。第七章 BOT項目 3.BOO 指私營部門根據政府賦予的特許權，建設并經營某項基礎設施，但并不在一定期限后將該項目移交給政府部門。 此外，還有其他形式，如： BOOST（Biuld建設-Own擁有-Operate運營-Subsidize補助-Transfer移交） 若承包商的運營收入與

3、預期收入不相符時，政府可以考慮給予一定的補貼。 BLT（Biuld建設-Lease租賃-Transfer移交） 政府出讓項目建設權，在項目運營期內，政府有義務成為項目的租賃人，在租賃期結束后，所有資產再轉移給政府公共部門。 BT（Biuld建設-Transfer移交） 項目建成后立即移交，可按項目的收購價格分期付款。 IOT（Investment投資-Operate運營-Transfer移交） 收購現有的基礎設施，然后再根據特許權協議進行經營，最后移交公共部門。第七章 BOT項目 三、三、BOTBOT項目產生的理論背景項目產生的理論背景 現代經濟與傳統經濟在運行方式上的一個重要差異在于貨幣的功

4、能和作用。 傳統經濟：實物-貨幣-實物；現代經濟：貨幣-實物-貨幣。貨幣作為一個重要的生產資源成為現代經濟運行的出發點和歸宿點。 現代經濟與傳統經濟在運行方式上的另一個重要差異是現代經濟已形成資金市場，資金的供求是通過資金市場的交割實現的。 項目融資是資金籌措的一種重要形式，是公司財務與銀行金融的結合點。 任何一個項目都需要資金支持，但并非每個項目的資金籌集方式都是項目融資。 項目融資不是為了項目而融資，而是通過項目來融資，是以項目的資產、收益作為抵押來融資。 P.K.Nevit所著“Project Financing”1989年第5版中的定義，項目融資就是在向一個具體的經濟實體提供貸款時，貸

5、款方首先查看該經濟實體的現金流和收益，將其視為償還債務的資金來源，并將該經濟實體的資產視為這筆貸款的擔保物，若這兩點感到滿意，則貸款方同意貸款。第七章 BOT項目 項目融資結構復雜，但基本結構為：有限追索或無追索貸款，借款人以項目產品銷售收入產生的凈現金流償還貸款；借款人直接以項目的產品償還貸款。 1.無追索權的項目融資 指貸款人對項目發起人沒有任何追索權，只能依靠項目所產生的收益作為還本付息的來源，并可在該項目的資產上設立擔保權益。此外項目發起人不再提供任何信用擔保。這種類型的項目融資，對貸款人的風險很大。 2.有限追索權的項目融資 貸款人除依賴項目收益作為償債來源，以及在項目公司的資產上設

6、定擔保物權外，還要求與項目完工有利害關系的第三方當事人提供各種擔保。是目前國際上普遍采用的一種項目融資形式。 四、四、BOTBOT項目產生的歷史背景項目產生的歷史背景 20世紀80年代以來，隨著世界經濟性產業結構調整的步伐加快，各國對交通、能源、供水等基礎設施的需求急劇膨脹，但經濟危機和債務危機使許多國家的投資能力大為減弱，迫使這些國家在編制財政預算時實行緊縮政策，同時轉而尋求私人資本的投資在這種情況下，第七章 BOT項目土耳其總理奧扎爾率先在1984年正式提出BOT模式，試圖采用BOT這種市場化的運作方式進行融資和建設基礎設施，由于BOT同時迎合了各國基礎設施建設的迫切需求和國際私人資本投資

7、的目的，目前，BOT方式已被廣泛應用于發展中國家的基礎設施建設中，著名的橫貫英法之間的歐洲隧道，澳大利亞的悉尼港口隧道等都用了BOT方式。土耳其、菲律賓、馬來西亞、印度、新加坡、泰國等發展中國家都有BOT投資方式的項目。 其基本思路是其基本思路是：由一國財團或投資人作為項目的發起人從一個國由一國財團或投資人作為項目的發起人從一個國家的政府或所屬的機構獲得某項基礎設施的建設特許權，然后由其獨家的政府或所屬的機構獲得某項基礎設施的建設特許權，然后由其獨立或聯合其他方組建項目公司，負責項目的融資、設計、建造和營運，立或聯合其他方組建項目公司，負責項目的融資、設計、建造和營運，整個特許期內項目公司通過

8、項目的運營來獲得利潤，并用此利潤來償整個特許期內項目公司通過項目的運營來獲得利潤，并用此利潤來償還債務。在特許期滿之時，整個項目由項目公司無償或以極少的名義還債務。在特許期滿之時，整個項目由項目公司無償或以極少的名義價格轉交給東道國政府。價格轉交給東道國政府。 BOTBOT項目的好處項目的好處：在于促進東道國基礎設施的建設并緩解東道國在于促進東道國基礎設施的建設并緩解東道國的財政負擔和資金困難。此外，它對東道國培養管理人才，發展經濟的財政負擔和資金困難。此外，它對東道國培養管理人才，發展經濟等都有很大好處。等都有很大好處。第七章 BOT項目 五、五、BOTBOT項目的特點項目的特點 1.通常采

9、用BOT模式進行的基礎設施建設項目包括道路、橋梁、輕軌、隧道、鐵路、地鐵、水利、發電廠和水廠等特許期內項目及生產的產品或提供的服務可能銷售給國有單位或直接向最終使用者收取費用。 2.能夠減少政府的直接財政負擔，減輕政府的借款負債義務。所有的項目融資負債責任都被轉移給項目發起人，政府無需保證或承諾支付項目的借款避免了政府的債務風險。 3.有利于轉移和降低風險。國有部門把項目風險轉移給項目發起人，通過發起人的投資與他們的履行合同的情況相聯系，以防超支。 4.有利于提高項目的運作效率。 5.BOT融資方式可以使社會急需的項目提前建成投產，滿足社會需要。 6.BOT項目通常都由外國的公司來承包，這會給

10、項目所在國帶來先進的技術和管理經驗，既較多的發展機會給本國的承包商帶來較多的發展機會，也促進了國際經濟的融合。第七章 BOT項目 7.采用BOT模式承建的項目一般規模大，投資額高，建設和經營期限長，因此，對項目的外部環境、合同簽訂、匯率、利率、收益和有關政策法規等因素影響比較敏感，導致談判費時且復雜，任何變化都將影響最終的中標人選。 8.采用BOT模式承建的項目一般規模大，投資周期長，前期準備工作復雜，涉及政府部門和非政府部門關系多，需要較高的管理水平，同時，項目收益的不確定性也較大，因此需要慎重對待。 9.BOT項目的收入一般為當地貨幣，在發展中國家項目公司的組成成員往往來自國外，項目建成后

11、會有大量外匯流出，宏觀上將影響東道國的外匯平衡。 10.基礎設施在國民經濟中處于重要地位，而利用BOT方式則可能使國外的項目公司在特許期內擁有項目的所有權和經營權。 六、六、BOTBOT項目的典型結構項目的典型結構第七章 BOT項目第七章 BOT項目 七、七、BOTBOT項目的操作程序項目的操作程序 1.準備階段 主要是選定BOT項目，通過資格預審和招標，選定項目承辦人。 2.實施階段 包含BOT項目建設與運營階段。在建設階段項目公司通過顧問咨詢機構對項目組織設計與施工；在運營階段，項目公司的主要任務是要求運營公司盡可能邊建設邊運營爭取早投入早收益。 3.移交階段 在特許期期滿時，項目公司把項

12、目移交給東道國政府。項目移交包括資產評估、利潤分紅、債務清償、糾紛仲裁等。 八、八、BOTBOT項目的資本結構和融資來源項目的資本結構和融資來源 （一）BOT項目資本結構的概念 投資總額中所有者權益和負債所占的比例構成了項目的資本結構。投資總額中所有者權益和負債所占的比例構成了項目的資本結構。 1.所有者權益 是指投資人對企業凈資產的權利，如股份公司的普通股和優先權。 只有項目的其他義務全部滿足之后才能考慮權益投資人的利益。如果項目失敗，任何求償權都要優先于權益投資人的求償權，若滿足其他義務之后剩余項目資產少于權益資本的初始值，權益投資人將蒙受損失。因此權益資本承擔著比其他任何資本都高的風險。

13、第七章 BOT項目 2.債務 債務是企業所承擔的能以貨幣計量的、需要資產或勞務償付的債務，一般分優先債權和附屬債務。 項目的優先債務是所有項目資本中級別最高的，優先債務具有對項目資產的第一求償權，也是風險最低的，項目是否成功，其回報只能限于按照借款額應該支付的利息。 3.中間資本 優先股和附屬債務等求償權是在優先債務之后的資本，對項目成功具有特殊、重要的意義，這類資本通常稱之為中間資本。 具有權益和債務的特點，風險介于權益資本和債務之間。 項目資本充足時，支付優先債務后就將向中間資本支付，優先于權益資本的股息支付；項目資本不充足時，中間資本背當做權益處理，得不到任何支付。 中間資本的回報介于權

14、益資本和債務之間，體現在：獲得高于優先債務的利率；享受項目的利潤或資本收益，如優先購股權等。 （二）BOT項目各方對資本結構的要求 股本投資者希望在BOT項目資本中負債率盡量高些，因為如果項目成功，它將獲得較高的股本回報率，如果失敗其承擔的風險想多較第七章 BOT項目小，同時較高的負債率，可使投資者保留一小部分資本從事其他項目的開發。 對債務投資者，則較高的負債率有較大的風險。 較高的債務比率將使項目公司的財務結構穩定性變差。 權益資本的資本成本計算公式： 權益資本的資本成本=無風險報酬率+風險報酬率 無風險收益率是指把資金投資于一個沒有任何風險的投資對象所無風險收益率是指把資金投資于一個沒有

15、任何風險的投資對象所能得到的收益率。能得到的收益率。風險報酬率是投資者因承擔風險而獲得的超過時間風險報酬率是投資者因承擔風險而獲得的超過時間價值率的那部分額外報酬率，即風險報酬額與原投資額的比率。價值率的那部分額外報酬率，即風險報酬額與原投資額的比率。隨著負債比率提高，風險報酬率將提高，權益資本的資本成本將提高。 項目資本成本=負債率債務資本成本+（1-負債比率）權益資本成本。 一方面，資本成本與公司的籌資活動有關，是公司籌集和使用資金的成本，即籌資的成本；另一方面，資本成本與公司的投資活動有關，是投資所 要求的最低報酬率，稱項目資本成本。 第七章 BOT項目 項目的資本結構取決于債務負債比率

16、、債務資本成本、權益資本成本，后兩者分別取決于債務投資者和權益投資者所承擔的風險。 BOT項目各方對資本結構的要求是不盡相同的，確定合理的資本結構有助于降低資本成本，減少風險和促成項目。 （三）BOT項目資本結構的確定 BOT項目資本結構的確定。這是BOT項目前期工作的重要組成部分，最后形成的資本結構應該能夠滿足政府、權益投資者和債務投資者的要求，否則項目無法實施。 （四）BOT項目的資金來源 BOT項目得到較快發展的背景：20世紀80年代初席卷世界的債務危機是發展中國家主權貸款受到限制；同期國際建筑市場萎縮使建筑商的業務量減少。 1.提供權益資金的來源 最初是對項目感興趣的主動投資者，最近出

17、現了用于基礎設施的專家權益資金，投資這是具有專業技術的管理人員，他們希望得到比被動投資者更高的回報。第七章 BOT項目 2.商業銀行 商業銀行是傳統的債務資金來源。 大多數商業銀行貸款主要是中短期浮動利率貸款，不是很適應BOT項目。 3.提供債務融資的出口信貸機構 一般出口信貸機構是國有的，其主要目標是促進本國產品出口。是BOT項目資金的重要來源。 4.提供權益資金、債務資金和中間資金的雙邊和多邊機構 發展中國家常從雙邊和多邊機構融資。 5.提供債務、權益和中間資金的機構投資者 機構投資指非銀行金融機構，如保險公司、養老基金和投資基金的投資者。 BOTBOT項目的融資思路項目的融資思路 由項目

18、所在國政府或所屬機構對項目的建設和經營提供一種特許由項目所在國政府或所屬機構對項目的建設和經營提供一種特許權協議（權協議（Concession Agreement)Concession Agreement)作為項目融資的基礎，由本國公司作為項目融資的基礎，由本國公司或外國公司作為項目的投資者和經營者安排融資承擔風險，開發建設或外國公司作為項目的投資者和經營者安排融資承擔風險，開發建設項目并在有限的時間內經營項目獲得商業利潤，最后，根據協議將該項目并在有限的時間內經營項目獲得商業利潤，最后，根據協議將該項目轉讓給相應的政府機構。項目轉讓給相應的政府機構。第七章 BOT項目 其所以如此，有以下三個

19、原因：各國政府試圖通過其所以如此，有以下三個原因：各國政府試圖通過BOTBOT方式挖方式挖掘私營部門的能動性和創造性以利益驅動機制提高效率和生產率。掘私營部門的能動性和創造性以利益驅動機制提高效率和生產率。基礎設施建設項目固定成本，建設周期長，政府財力狀況不佳，通過基礎設施建設項目固定成本，建設周期長，政府財力狀況不佳，通過BOTBOT方式可在一定程度上解決資金不足的問題。通過方式可在一定程度上解決資金不足的問題。通過BOTBOT方式為公共方式為公共事業、公共設施提供足夠的資金。事業、公共設施提供足夠的資金。 （五）BOT項目的融資安排和計劃 BOT項目的總投資構成包括：投資前費用，即確立項目

20、和初步項目設計所發生的費用；招投標費用，即政府準備招標文件和發起人準備投標文件進行談判所發生的費用建設費用，即項目進行土建施工、設備購置和安裝所發生的費用；運營費用；移交費用。 項目投資前費用實質屬于風險投資，計入項目的權益成本。 招投標費用由政府和發起人分別負擔。 項目建設費用支付的順序是：發起人注入的權益資本；商業銀行的貸款；雙邊機構和出口信貸機構注入購入設備和服務所需的資本；在建筑工程結束后營運工作開始前，機構投資者的長期債務、權益資本和中間資本開始注入。償還短期商業銀行貸款，這實質屬于項目的再融資。第七章 BOT項目第二節第二節 BOTBOT項目立項與法律談判項目立項與法律談判 一、一

21、、BOTBOT項目的必要性項目的必要性 項目的必要性；采用BOT方式的必要性。 1.轉移政府債務，彌補資金缺口 政府可以避免因某一項基礎設施的建設而背上財政負擔。 2.改善項目的管理水平，提高項目的效率 3.改善外商的投資結構 4.其他方面的社會效益 二、二、BOTBOT項目立項的可行性研究項目立項的可行性研究 包括：市場可行性、技術可行性、建設和生產可行性、法律可行性、經濟可行性及環境可行性等。 （一）市場可行性 從市場的預測和調研開始，并對未來需求和供應的發展趨勢進行預測。在確定BOT項目的市場可行性階段，需獲得如下資料：項目（或資料）的消費對象；產品（或服務）的價格；市場對項目產品（或服

22、務）的需求量；競爭對手的生產能力和產品價格。第七章 BOT項目 （二）技術可行性 主要進行技術評估，包括：擬采用的技術對具體項目的適用性；擬采用技術的可靠性；最低的運行標準；產品的產量和質量達到運行水平的可能性；工程施工的進度安排是否現實；熟練的工人和輔助人員的培訓計劃。 （三）建設、生產可行性 主要是對項目的建設條件和生產條件的評估。分內部條件和外部條件；可以控制的靜態的穩定條件和較難掌握的動態的不確定條件。 （四）法律可行性 即法律法規的適應性、更改法律法規的可能性和可行性、特殊立法的可能性和可行性。 BOT項目對其東道國政府的法律有特殊要求：東道國的法律允許非國有資金介入基礎設施項目；為

23、項目的運營提供必要的法律保障，其中最為重要的是允許項目公司兌換貨幣。 我國BOT項目的法律可行性研究包括：法律、法規的適合性；更改法律、法規的可能性和可行性；特殊立法的可能性和可行性。 （五）經濟可行性 包括國民經濟的可行性和財務可行性。第七章 BOT項目 1.國民經濟可行性 從國家整體的角度分析計算國家對BOT項目付出的代價和該項目對國家的貢獻。 （1）國民經濟評價的費用和效益 項目的效益和費用原則上以消費者支付意愿或機會成本度量，應是邊際效益、邊際費用，當實踐中缺乏數據時，也可平均數據代替。 邊際效益邊際效益可以這樣理解，即一個市場中的經濟實體為追求最大的可以這樣理解，即一個市場中的經濟實

24、體為追求最大的利潤，多次進行擴大生產，每一次投資所產生的效益都會與上一次投利潤，多次進行擴大生產，每一次投資所產生的效益都會與上一次投資產生的效益之間要有一個差，這個差就是邊際效益。資產生的效益之間要有一個差，這個差就是邊際效益。 邊際費用邊際費用指的是每一單位新增生產的產品（或者購買的產品）帶指的是每一單位新增生產的產品（或者購買的產品）帶來到總成本的增量。來到總成本的增量。 第七章 BOT項目 國民經濟的直接效益和直接費用匯總如圖：第七章 BOT項目 項目的效益還包括對社會產生的其他效益，稱間接效益或外部效益，是指項目為社會做出了貢獻，而項目本身并未得到的那部分效益。 項目的費用還包括社會

25、為項目所付出的其他代價，即間接費用或外部費用，是指社會為項目付出了代價，項目本身并不需要支付的那部分費用。 （2）國民經濟評價指標 在進行BOT項目的國民經濟評價時，選用下列指標：經濟凈現值ENPV；經濟凈現值率ENPVR；經濟內部收益率EIRR。 經濟凈現值經濟凈現值是指用社會折現率將項目計算期內各年凈效益流量折算到項目建設期初的現值之和。是反映建設項目對國際所做凈貢獻的一個絕對指標。 經濟凈現值率經濟凈現值率是國民經濟效益分析中的動態指標。它是經濟凈現值與總投資現值之比，即單位投資現值的經濟凈現值。 經濟內部收益率經濟內部收益率是指項目計算期內經濟凈現值累計等于零的折現率。它是反映項目對國

26、民經濟貢獻的相對指標。 上述三個指標的計算都是在折現率的基礎上進行的。 第七章 BOT項目 社會折現率是建設項目經濟評價的通用參數。在國民經濟評價中社會折現率是建設項目經濟評價的通用參數。在國民經濟評價中用計算經濟凈現值時的折現率，并作為經濟內部收益率的基準值，是用計算經濟凈現值時的折現率，并作為經濟內部收益率的基準值，是建設項目經濟可行性的主要判別依據。社會折現率表征社會對資金時建設項目經濟可行性的主要判別依據。社會折現率表征社會對資金時間價值的估量，適當的社會折現率有助于合理分配建設資金，引導資間價值的估量，適當的社會折現率有助于合理分配建設資金，引導資金投向對國民經濟貢獻大的項目，調節資

27、金供需關系，促進資金在短金投向對國民經濟貢獻大的項目，調節資金供需關系，促進資金在短期和長期項目間的合理配置。期和長期項目間的合理配置。 社會折現率是社會對資金時間價值的估算，是從整個國民經濟角社會折現率是社會對資金時間價值的估算，是從整個國民經濟角度所要求的資金投資收益率標準，代表占用社會資金所應獲得的最低度所要求的資金投資收益率標準，代表占用社會資金所應獲得的最低收益率。收益率。 2.財務可行性 項目公司的財務可行性分析是微觀經濟分析。 第七章 BOT項目 BOT項目的財務評價需要解決以下問題： 從項目的角度和范圍，按照現行財稅制度和價格，計算項目的費用和效益，衡量項目的盈利大小、競爭能力

28、和抗風險能力，進而判定項目的財務可行性； 明確BOT項目的資金規劃，選擇最好的資金規劃方案，同時分析項目的償還能力； 為協調項目公司利益和國家利益提供建議。 （六）環境可行性 1.環境污染 從項目引起的各種污染和不利影響及采用的相應措施的可靠性兩方面，分析、研究項目對環境造成的最終影響。 2.生態平衡 包括：對植被的影響；對野生動物的影響；對微生物的影響。 三、三、BOTBOT項目的法律談判項目的法律談判 BOTBOT項目一般采用有限追索項目融資形式籌集資金，資金大部分項目一般采用有限追索項目融資形式籌集資金，資金大部分將通過銀行貸款獲得（一般在將通過銀行貸款獲得（一般在7070以上），這種融

29、資僅以項目本身作以上），這種融資僅以項目本身作為抵押，其運營期的現金流量是正常償還債務的唯一保證。為抵押，其運營期的現金流量是正常償還債務的唯一保證。 第七章 BOT項目 （一）BOT法律談判的特點 談判 參加BOT項目的有關各方有政府、項目發起人、投資者、承包商、運營公司等，關系極為復雜。談判的特點： 1.法律談判和技術談判要協調一致 2.內容復雜、涉及面廣、時間長 3.參與方人員眾多、人員構成復雜、人員素質要求高 （二）BOT法律談判應遵循的原則 1.互惠互利，真誠合作 在BOT法律談判中應遵循以下原則： 群體合理性；個體和理性。 2.明確各自立場，堅持原則和靈活處理相結合 3.堅持國際慣

30、例和中國國情相結合 4.遵循公平、公正和透明的原則 （三）談判方法 1.重點突出，層次分明；2.明確要害，控制談判進程；3.確定風險分擔；4.利潤互享，違約制裁第七章 BOT項目 （四）BOT法律談判內容 1.融資和技術調研的確認 投標人立場：堅持由自己來承擔風險，但在投標書中想寫明讓政府自己力所能及的且愿意的情況下提供幫助。 政府的立場：政府與最有競爭力的投標人進行談判，政府沒有義務一定要幫助投標人進行技術調研。 2.法律變更 有關法律變更在整個BOT法律談判中占有很大比例。 政府和投標人在談判中相應于法律變更的焦點是：法律變更的定義和范圍；法律變更發生以后，風險分擔問題。 在我國BOT項目

31、招標文件中法律變更有明確的定義。 3.違約金的設置問題 違約金的制定標準對政府和投標人都比較敏感。政府設置違約金的目的是要項目公司能夠嚴格按照特許權協議的規定來履約，但在設置違約金問題上可能會遇到麻煩。第七章 BOT項目 根據經驗，在談判中違約金設置一般考慮以下原則： 違約金的計算必須和技術方案結合起來； 違約金的計算機制必須簡單； 違約金計算必須單項分別計算； 違約金的上限根據項目公司的收入確定。第三節第三節 BOTBOT項目合同框架項目合同框架 一、一、BOTBOT項目的參與方項目的參與方 東道國政府東道國政府：它是BOT 項目的最終擁有者，也是項目成功與否的最關鍵角色之一，對BOT項目的

32、態度以及在項目實施中給與的支持將直接影響項目的成敗。 項目公司項目公司：它通常是由一些國際投資公司、國際承包公司、設備供應商、運營公司組成，依照東道國政府的法律而建立。它是整個BOT項目的核心，是項目的主辦者。 投資人投資人：根據資金注入的目的不同分為：股東和發起人。前者不直接參與項目的經營管理；后者是項目公司的主要組建人。第七章 BOT項目 貸款人貸款人：它對貸款的使用進行監督。 承包商承包商：項目的承建者。 運營公司運營公司：對已完成的項目進行運行、管理、設施的維護以及收費。 用戶用戶：BOT項目所提供產品或服務的對象。 供應商供應商：提供原材料、燃料等。 信托銀行信托銀行：設立信托賬戶的

33、銀行可以成為信托銀行。 保險公司保險公司：為項目提供保險。 二、BOT項目的主要合同 BOT項目參與方眾多，相互關系極為復雜。參與各方通過簽訂一系列合同來確立、保證和調整他們之間的法律關系。參與方之間的主要合同關系見下圖：第七章 BOT項目第七章 BOT項目 1.咨詢協議 這是政府與咨詢公司之間簽署的。咨詢公司是政府聘用的有經驗的專業公司。幫助進行BOT項目的立項可行性研究，資格預審、編制招標文件、安排招標、評標協助政府和項目發起人與貸款人進行談判。 東道國在選擇咨詢公司時應考慮：咨詢公司是否具有足夠的專業知識；主要咨詢專家是否具備BOT項目的工作經驗。 2.項目公司協議 項目發起人組建的項目

34、公司（包括建設承包商、設備和物質供應商、運營商、股本投資者和金融機構）內部成員之間的協議。 3.特許權協議 是BOT項目的依據。 4.股東協議 股東之間簽署的協議。 大多數BOT項目是由多家公司組成的國際性財團共同投資的，東道國政府也可是項目公司的參股人。 5.貸款協議 借款人與貸款人之間的協議。 在BOT投資中，項目公司自有資金一般不會超過項營建所需總金額的30%。第七章 BOT項目 6.總承包合同 項目公司與工程承建商之間的協議。 項目公司可以自行涉設計、建造并運營，但一般不具備這種實力，因此，會尋找合適的工程承包商簽訂總承包合同。 7.購買協議 BOT項目的成功實施，有賴于項目自身的盈利

35、能力，一般情況下，項目公司都會與一定數量的用戶簽訂購買協議。購買協議包括有關內容。 8.供應合同 主要是確保原材料、燃料和設備供應。 9.運營合同 BOT項目的運營和維護并不由項目公司自己做，而是外包給有經驗的項目運營維護商。 10.保險合同 BOT項目需要廣泛的保險公司參與，此類保險包括事故險、第三方責任險及其他的商業保險。 11.托管協議 項目收入通常不是直接付給項目公司，而是直接匯入一個活多個托管賬戶。 第七章 BOT項目 三、特許權協議 （一）特許權協議的含義 BOTBOT項目融資的關鍵性文件是特許權協議。特許權協議說明了特項目融資的關鍵性文件是特許權協議。特許權協議說明了特許權的授予

36、者與被授予者雙方的權責，這是整個許權的授予者與被授予者雙方的權責，這是整個BOTBOT融資的基礎。融資的基礎。 特許權協議（特許權協議（Concession AgreementConcession Agreement）是一個）是一個BOTBOT項目在法律上項目在法律上的存在基礎。一般地說所謂特許權（的存在基礎。一般地說所謂特許權（ConcessionConcession）是指政府機構授予）是指政府機構授予個人從事某種事物的權力。個人從事某種事物的權力。 在國際在國際BOTBOT實踐中，特許權是指東道國政府授予國內外的項目主實踐中，特許權是指東道國政府授予國內外的項目主辦者在其境內或土地區內從事

37、某一辦者在其境內或土地區內從事某一BOTBOT項目的建設、經營、維護和轉項目的建設、經營、維護和轉讓的權力。讓的權力。 在在BOTBOT中，特許協議的實質是業主政府將本國或本地區的哪些本中，特許協議的實質是業主政府將本國或本地區的哪些本該由其公營機構自行承擔建設和經營的基礎項目，通過授權方式特許該由其公營機構自行承擔建設和經營的基礎項目，通過授權方式特許給國內外的某個或某些私營機構來建設和經營。給國內外的某個或某些私營機構來建設和經營。 （二）特許權協議的主要內容 特許權協議東道國政府與該項目的私營機構之間的相互權利義務關系的一種法律文件,也是BOT項目的所有協議的核心和依據。 特許權協議的主

38、要內容包括：第七章 BOT項目 1.主要條款 （1）特許權的范圍 主要包括三方面內容：權利的授予；授權的范圍，即項目的建設、運營、維護和轉讓；特許期限，即業主政府許可主辦者在該項目建成后運營合同設施的期限。 （2）項目融資及其方式 規定如何進行融資、融資的利率水平等。 （3）項目建設 一般在BOT項目中的普遍做法是簽署“一攬子總承包”或固定價格的“交鑰匙”工程建設合同。二特許權協議的該條款主要是規定項目主辦者或承包商將如何讓從事BOT項目的建設，包括設計、土地、承包商的具體義務、施工方法和施工技術、質量保證、工期保證等。有些條款需要強調。 （4）項目的經營及其維護 主要內容是經營的主體和方式、

39、措施，維護的主體、維護的方式和措施。 （5）設施的收費水平及其計算方法 規定設施的收費水平和調整方案、收費計算方法、收費辦法、收費計算貨幣等。第七章 BOT項目 （6）項目的移交 應在“移交”項下確定下列條款： 移交的范圍 移交時的設施狀況 設施移交的方式和程序以及費用如何負擔 2.普通條款 （1）合同方、前言和定義 （2）前提條件 有時會規定一些協議生效的前提。 （3）通用條款 （4）合同的轉讓 此條款的一個特殊性在于：在一般的經濟合同中，按照普遍的國際商法原則在一個合同關系成立后，合同的任何一方在未經另一方同意后不得擅自將其在本合同項下的權利義務轉讓給第三方。但在國際BOT實踐中，通常規定

40、：項目的主辦者一方不得將其在本協議項下的合同義務轉讓給第三方，而業主政府則可因其國內情況將其在本協議項下的合同義務轉讓給期給法定的繼承人或第三方。當然，業主合同義務的轉讓，應事先通知對方并做好相應的準備工作等。第七章 BOT項目 四、BOT特許權協議的參考標準條款第七章 BOT項目第七章 BOT項目第七章 BOT項目第七章 BOT項目第七章 BOT項目第七章 BOT項目第七章 BOT項目 作為特許權協議的授予者業主政府部門的權責：作為特許權協議的授予者業主政府部門的權責： 授予給項目公司在特許期內建設、經營項目的特許權應該是排授予給項目公司在特許期內建設、經營項目的特許權應該是排他性的，即不能再將該項目授予其他的項目投資者他性的，即不能再將該項目授予其他的項目投資者 提供必要的承諾和保證。提供必要的承諾和保證。 提供與項目有關的基本服務，如公路交通等。提供與項目有關的基本服務，如公路交通等。 授予一定的稅收優惠政策。授予一定的稅收優惠政策。 可能的話，提供項目所需的關鍵原材料和作為產品用戶