1、泓域咨詢/關于成立電源管理芯片公司商業計劃書關于成立電源管理芯片公司商業計劃書xxx集團有限公司目錄第一章 擬組建公司基本信息9一、 公司名稱9二、 注冊資本9三、 注冊地址9四、 主要經營范圍9五、 主要股東9公司合并資產負債表主要數據10公司合并利潤表主要數據11公司合并資產負債表主要數據12公司合并利潤表主要數據12六、 項目概況12第二章 公司籌建方案16一、 公司經營宗旨16二、 公司的目標、主要職責16三、 公司組建方式17四、 公司管理體制17五、 部門職責及權限18六、 核心人員介紹22七、 財務會計制度24第三章 市場分析27一、 AIoT時代智能終連接數量井噴，有望拉動模擬

2、芯片市場需求27二、 行業格局：歐美主導，國產替代潛力巨大29第四章 項目背景及必要性31一、 汽車“三化”不斷推進，模擬芯片廠商有望持續受益31二、 模擬芯片周期性較弱，市場規模穩步增長33三、 模擬芯片下游應用廣泛，行業穩健成長38四、 更加突出改革先導，打造更具創造力的開放城市。40五、 持續攻堅科技創新41六、 項目實施的必要性42第五章 發展規劃分析44一、 公司發展規劃44二、 保障措施50第六章 法人治理52一、 股東權利及義務52二、 董事57三、 高級管理人員62四、 監事64第七章 風險評估66一、 項目風險分析66二、 公司競爭劣勢71第八章 環保分析72一、 編制依據7

3、2二、 建設期大氣環境影響分析73三、 建設期水環境影響分析74四、 建設期固體廢棄物環境影響分析74五、 建設期聲環境影響分析75六、 環境管理分析75七、 結論79八、 建議79第九章 項目選址81一、 項目選址原則81二、 建設區基本情況81三、 全力破解人才緊缺難題82四、 更加突出新老并進，打造更具競爭力的工業強市82五、 項目選址綜合評價84第十章 項目投資計劃86一、 投資估算的依據和說明86二、 建設投資估算87建設投資估算表91三、 建設期利息91建設期利息估算表91固定資產投資估算表93四、 流動資金93流動資金估算表94五、 項目總投資95總投資及構成一覽表95六、 資金

4、籌措與投資計劃96項目投資計劃與資金籌措一覽表96第十一章 項目經濟效益分析98一、 經濟評價財務測算98營業收入、稅金及附加和增值稅估算表98綜合總成本費用估算表99固定資產折舊費估算表100無形資產和其他資產攤銷估算表101利潤及利潤分配表103二、 項目盈利能力分析103項目投資現金流量表105三、 償債能力分析106借款還本付息計劃表107第十二章 項目實施進度計劃109一、 項目進度安排109項目實施進度計劃一覽表109二、 項目實施保障措施110第十三章 總結分析111第十四章 附表附件113主要經濟指標一覽表113建設投資估算表114建設期利息估算表115固定資產投資估算表116

5、流動資金估算表117總投資及構成一覽表118項目投資計劃與資金籌措一覽表119營業收入、稅金及附加和增值稅估算表120綜合總成本費用估算表120固定資產折舊費估算表121無形資產和其他資產攤銷估算表122利潤及利潤分配表123項目投資現金流量表124借款還本付息計劃表125建筑工程投資一覽表126項目實施進度計劃一覽表127主要設備購置一覽表128能耗分析一覽表128報告說明xxx集團有限公司主要由xx有限公司和xx有限責任公司共同出資成立。其中：xx有限公司出資382.50萬元，占xxx集團有限公司45%股份；xx有限責任公司出資468萬元，占xxx集團有限公司55%股份。根據謹慎財務估算，

6、項目總投資15309.28萬元，其中：建設投資12117.48萬元，占項目總投資的79.15%；建設期利息149.64萬元，占項目總投資的0.98%；流動資金3042.16萬元，占項目總投資的19.87%。項目正常運營每年營業收入25900.00萬元，綜合總成本費用20819.00萬元，凈利潤3713.42萬元，財務內部收益率17.42%，財務凈現值4409.00萬元，全部投資回收期6.06年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。電源管理芯片是模擬芯片行業的主要細分市場之一，其市場規模約占全球模擬芯片總規模的61%（Frost&Sullivan，2020年數據）。

7、行業主要參與者以以歐美及臺灣企業為主，包括TI（德州儀器）、ONSemi（安森美）、Richtek（立锜科技）等企業，其在銷售規模、產品種類、核心IP等方面具備優勢。國內電源管理芯片廠商起步較晚，但近年來對進口產品的替代效應愈發明顯，部分部分本土電源管理芯片設計企業在激烈的市場競爭中逐漸崛起，整體技術水平和國外設計公司的差距不斷縮小，國內企業設計開發的電源管理芯片產品在多個應用市場領域，尤其是中小功率段的消費電子市場已經逐漸取代國外競爭對手的份額。總體而言，國內電源管理芯片產業的公司相對海外龍頭企業總體規模仍然較小，仍具備較大的趕超和創新空間。目前國內電源管理芯片的代表性企業有圣邦股份、明微電

8、子、芯朋微等。本期項目是基于公開的產業信息、市場分析、技術方案等信息，并依托行業分析模型而進行的模板化設計，其數據參數符合行業基本情況。本報告僅作為投資參考或作為學習參考模板用途。第一章 擬組建公司基本信息一、 公司名稱xxx集團有限公司（以工商登記信息為準）二、 注冊資本850萬元三、 注冊地址xxx四、 主要經營范圍經營范圍：從事電源管理芯片相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）五、 主要股東xxx集團有限公司主要由xx有限公司和xx有限責任公司發起成立。（一）xx有

9、限公司基本情況1、公司簡介展望未來，公司將圍繞企業發展目標的實現，在“夢想、責任、忠誠、一流”核心價值觀的指引下，圍繞業務體系、管控體系和人才隊伍體系重塑，推動體制機制改革和管理及業務模式的創新，加強團隊能力建設，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內一流的供應鏈管理平臺。公司注重發揮員工民主管理、民主參與、民主監督的作用，建立了工會組織，并通過明確職工代表大會各項職權、組織制度、工作制度，進一步規范廠務公開的內容、程序、形式，企業民主管理水平進一步提升。圍繞公司戰略和高質量發展，以提高全員思想政治素質、業務素質和履職能力為核心，堅持戰略導向、問題導向和需求導向，持續深化教育培訓改革，精準實施

10、培訓，努力實現員工成長與公司發展的良性互動。2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額5843.834675.064382.87負債總額2757.562206.052068.17股東權益合計3086.272469.022314.70公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入15082.3612065.8911311.77營業利潤2299.611839.691724.71利潤總額2171.631737.301628.72凈利潤1628.721270.401172.68歸屬于母公司所有者的凈利潤1628.721

11、270.401172.68（二）xx有限責任公司基本情況1、公司簡介公司依據公司法等法律法規、規范性文件及公司章程的有關規定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規則，董事會議事規則對董事會的職權、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規范。 公司始終堅持“人本、誠信、創新、共贏”的經營理念，以“市場為導向、顧客為中心”的企業服務宗旨，竭誠為國內外客戶提供優質產品和一流服務，歡迎各界人士光臨指導和洽談業務。2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額5843.834675.064382.87負債總額2757.562206.

12、052068.17股東權益合計3086.272469.022314.70公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入15082.3612065.8911311.77營業利潤2299.611839.691724.71利潤總額2171.631737.301628.72凈利潤1628.721270.401172.68歸屬于母公司所有者的凈利潤1628.721270.401172.68六、 項目概況（一）投資路徑xxx集團有限公司主要從事關于成立電源管理芯片公司的投資建設與運營管理。（二）項目提出的理由模擬芯片品類繁雜，行業周期性較弱。模擬芯片指由電容、電阻、晶體管等組成的模

13、擬電路集成在一起用來處理模擬信號的集成電路，與數字芯片相比更注重穩定和成本，制程大多集中在28nm以下。按細分功能可進一步分為線性器件（如放大器、模擬開關、比較器等）、信號接口、數據轉換、電源管理器件等諸多品類，每一品類根據終端產品性能需求的差異又有不同的系列，在現今電子產品中幾乎無處不在。由于產品品類和下游應用領域繁雜，模擬芯片受單一產業景氣波動影響較小，在行業下行期更能抵御行業周期波動的風險。這五年，是我市新舊動能加速轉換、產業結構不斷優化的五年。三次產業比由8.6:57.4:34調整為7.6:50.6:41.8。全社會研發投入占GDP比重持續保持全省第一，建成各類科技創新平臺99家，高新

14、技術企業由51家增加到218家，戰略性新興產業產值和高新技術產業增加值占規模以上工業比重分別為20%、35.36%。規模以上工業企業數、營業收入分別是“十二五”末的1.54倍、1.32倍。（三）項目選址項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約29.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）生產規模項目建成后，形成年產xxx顆電源管理芯片的生產能力。（五）建設規模項目建筑面積36263.81，其中：生產工程27304.37，倉儲工程2929.23，行政辦公及生活服務設施3723.01，公共工程2307.20。（

15、六）項目投資根據謹慎財務估算，項目總投資15309.28萬元，其中：建設投資12117.48萬元，占項目總投資的79.15%；建設期利息149.64萬元，占項目總投資的0.98%；流動資金3042.16萬元，占項目總投資的19.87%。（七）經濟效益（正常經營年份）1、營業收入（SP）：25900.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：20819.00萬元。3、凈利潤（NP）：3713.42萬元。4、全部投資回收期（Pt）：6.06年。5、財務內部收益率：17.42%。6、財務凈現值：4409.00萬元。（八）項目進度規劃項目建設期限規劃12個月。（九）項目綜合評價本項目生產線設備技術先進，即

16、提高了產品質量，又增加了產品附加值，具有良好的社會效益和經濟效益。本項目生產所需原料立足于本地資源優勢，主要原材料從本地市場采購，保證了項目實施后的正常生產經營。綜上所述，項目的實施將對實現節能降耗、環境保護具有重要意義，本期項目的建設，是十分必要和可行的。第二章 公司籌建方案一、 公司經營宗旨公司經營國際化，股東回報最大化。二、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業市場競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。

17、堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據國家和地方產業政策、電源管理芯片行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。4、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公

18、司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。5、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。三、 公司組建方式xxx集團有限公司主要由xx有限公司和xx有限責任公司共同出資成立。其中：xx有限公司出資382.50萬元，占xxx集團有限公司45%股份；xx有限責任公司出資468萬元，占xxx集團有限公司55%股份。四、 公司管理體制xxx集團有限公司實行董事會領導下的總經理負責制，各部門按其規定的職能范圍，履行各自的管理服務職能，而且直接對總經理負責；公司建立完善的營銷、供應、生產和品質管理體系，確立各部門相應的經濟責任

19、目標，加強產品質量和定額目標管理，確保公司生產經營正常、有效、穩定、安全、持續運行，有力促進企業的高效、健康、快速發展。總經理的主要職責如下：1、全面領導企業的日常工作；對企業的產品質量負責；向本公司職工傳達滿足顧客和法律法規要求的重要性；2、制定并正式批準頒布本公司的質量方針和質量目標，采取有效措施，保證各級人員理解質量方針并堅持貫徹執行；3、負責策劃、建立本公司的質量管理體系，批準發布本公司的質量手冊；4、明確所有與質量有關的職能部門和人員的職責權限和相互關系；5、確保質量管理體系運行所必要的資源配備；6、任命管理者代表，并為其有效開展工作提供支持；7、定期組織并主持對質量管理體系的管理評

20、審，以確保其持續的適宜性、充分性和有效性。五、 部門職責及權限（一）綜合管理部1、協助管理者代表組織建立文件化質量體系，并使其有效運行和持續改進。2、協助管理者代表，組織內部質量管理體系審核。3、負責本公司文件（包括記錄）的管理和控制。4、負責本公司員工培訓的管理，制訂并實施員工培訓計劃。5、參與識別并確定為實現產品符合性所需的工作環境，并對工作環境中與產品符合性有關的條件加以管理。（二）財務部1、參與制定本公司財務制度及相應的實施細則。2、參與本公司的工程項目可信性研究和項目評估中的財務分析工作。3、負責董事會及總經理所需的財務數據資料的整理編報。4、負責對財務工作有關的外部及政府部門，如稅

21、務局、財政局、銀行、會計事務所等聯絡、溝通工作。5、負責資金管理、調度。編制月、季、年度財務情況說明分析，向公司領導報告公司經營情況。6、負責銷售統計、復核工作，每月負責編制銷售應收款報表，并督促銷售部及時催交樓款。負責銷售樓款的收款工作，并及時送交銀行。7、負責每月轉賬憑證的編制，匯總所有的記賬憑證。8、負責公司總長及所有明細分類賬的記賬、結賬、核對，每月5日前完成會計報表的編制，并及時清理應收、應付款項。9、協助出納做好樓款的收款工作，并配合銷售部門做好銷售分析工作。10、負責公司全年的會計報表、帳薄裝訂及會計資料保管工作。11、負責銀行財務管理，負責支票等有關結算憑證的購買、領用及保管，

22、辦理銀行收付業務。12、負責先進管理，審核收付原始憑證。13、負責編制銀行收付憑證、現金收付憑證，登記銀行存款及現金日記賬，月末與銀行對賬單和對銀行存款余額，并編制余額調節表。14、負責公司員工工資的發放工作，現金收付工作。（三）投資發展部1、調查、搜集、整理有關市場信息，并提出投資建議。2、擬定公司年度投資計劃及中長期投資計劃。3、負責投資項目的儲備、篩選、投資項目的可行性研究工作。4、負責經董事會批準的投資項目的籌建工作。5、按照國家產業政策，負責公司產業結構、投資結構的調整。6、及時完成領導交辦的其他事項。（四）銷售部1、協助總經理制定和分解年度銷售目標和銷售成本控制指標，并負責具體落實

23、。2、依據公司年度銷售指標，明確營銷策略，制定營銷計劃和拓展銷售網絡，并對任務進行分解，策劃組織實施銷售工作，確保實現預期目標。3、負責收集市場信息，分析市場動向、銷售動態、市場競爭發展狀況等，并定期將信息報送商務發展部。4、負責按產品銷售合同規定收款和催收，并將相關收款情況報送商務發展部。5、定期不定期走訪客戶，整理和歸納客戶資料，掌握客戶情況，進行有效的客戶管理。6、制定并組織填寫各類銷售統計報表，并將相關數據及時報送商務發展部總經理。7、負責市場物資信息的收集和調查預測，建立起牢固可靠的物資供應網絡，不斷開辟和優化物資供應渠道。8、負責收集產品供應商信息，并對供應商進行質量、技術和供就能

24、力進行評估，根據公司需求計劃，編制與之相配套的采購計劃，并進行采購談判和產品采購，保證產品供應及時，確保產品價格合理、質量符合要求。9、建立發運流程，設計最佳運輸路線、運輸工具，選擇合格的運輸商，嚴格按公司下達的發運成本預算進行有效管理，定期分析費用開支，查找超支、節支原因并實施控制。10、負責對部門員工進行業務素質、產品知識培訓和考核等工作，不斷培養、挖掘、引進銷售人才，建設高素質的銷售隊伍。六、 核心人員介紹1、閆xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任

25、公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。2、閆xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。3、朱xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。4、鄭xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有

26、限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。5、龍xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。6、葉xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。7、孔xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。199

27、4年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。8、劉xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。七、 財務會計制度（一）財務會計制度1、公司依照法律、行政法規和國家有關部門的規定，制定公司的財務會計制度。2、公司年度財務會計報告、半年度財務會計報告和季度財

28、務會計報告按照有關法律、行政法規及部門規章的規定進行編制。3、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產，不以任何個人名義開立賬戶存儲。4、公司分配當年稅后利潤時，提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損

29、和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。5、公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25%。6、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發事項。7、公司可以采取現金方式分配股利。公司將實行持續、穩定的利潤分配辦法，并遵守下列規定：（1）公司的利潤分配應重視對投資者的合理投資回報；在有條件的情況下，公司可以進行中期現金分紅；（2）原則

30、上公司最近三年以現金方式累計分配的利潤不少于最近3年實現的年均可分配利潤的30%；但具體的年度利潤分配方案仍需由董事會根據公司經營狀況擬訂合適的現金分配比例，報公司股東大會審議；（3）存在股東違規占用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其占用的資金。（二）內部審計1、公司實行內部審計制度，配備專職審計人員，對公司財務收支和經濟活動進行內部審計監督。2、公司內部審計制度和審計人員的職責，應當經董事會批準后實施。審計負責人向董事會負責并報告工作。第三節會計師事務所的聘任3、公司聘用會計師事務所必須由股東大會決定，董事會不得在股東大會決定前委任會計師事務所。4、公司保證向聘用的

31、會計師事務所提供真實、完整的會計憑證、會計賬簿、財務會計報告及其他會計資料，不得拒絕、隱匿、謊報。5、會計師事務所的審計費用由股東大會決定。6、公司解聘或者不再續聘會計師事務所時，提前30天事先通知會計師事務所，公司股東大會就解聘會計師事務所進行表決時，允許會計師事務所陳述意見。會計師事務所提出辭聘的，應當向股東大會說明公司有無不當情形。第三章 市場分析一、 AIoT時代智能終連接數量井噴，有望拉動模擬芯片市場需求AIoT是傳統行業智能化升級的有效通道，預計市場規模將快速擴張。AIoT，即智慧物聯網，指AI（人工智能）技術和IoT（物聯網）技術的融合及在實際中的應用，通過物聯網產生、收集來自不

32、同維度的、海量的數據存儲于云端、邊緣端，再通過大數據分析，以及更高形式的人工智能，實現萬物數據化、萬物智聯化。根據艾瑞咨詢數據，2019年全球AIoT市場規模約為3,800億元，預計未來將實現快速增長，至2022年市場規模有望達到7,500億元，成為各大傳統行業智能化升級的有效通道。AIoT時代智能終連接數量井噴，有望拉動模擬芯片市場需求。互聯網時代主要解決人與人之間的連接互聯，人們可通過互聯網進行交互。而物聯網主要提供物與物的連接方式，物與物的交互為消費產業和工業產業都帶來了新的增長機遇，終端連接數量實現井噴式增長。根據IoTAnalytics數據，2019年全球物聯網連接數與非物聯網連接數

33、持平，2020年首次超過非物聯網連接數，而疫情加速了個人、家庭和企業擁抱AIoT的進程，行業進入快速發展階段。根據IoTAnalytics預測，2020-2025年全球IoT連接數將從117.0億只增加至309.0億只，復合增速為21.4%。萬物互聯時代物聯網連接數的井噴式發展，有望帶動充電管理芯片、DC/DC轉換器、充電保護芯片、放大器和比較器等模擬芯片品類數量實現同步增長。而從運營商口徑看，根據三大通信運營商披露的數據顯示，2019年至2020年，我國5G基站建成數量達80萬個，而4G基站已進入深度覆蓋建設階段，基站數量保持小幅增長。5G時代下，我國以消費者為核心的移動業務已趨于飽和，市場

34、進入存量階段，高速增長的物聯網業務成為通信運營商的核心業務之一。2016年至2020年，三大運營商IoT業務連接數從1.5億增長至13.5億，復合增速高達73.2%。運營商的發展重點從移動業務向IoT業務偏移，也表明我國物聯網行業將迎來高速發展階段。萬物互聯是5G時代的重要愿景，隨著5G逐漸推進，通信基礎設施日趨完善，物聯網使得物與物之間的連接成為現實，其應用場景逐漸打開，運用領域涵蓋智能家居、智能交通、智能制造、智能安防、智能醫療、智能零售和智慧農業等各方各面。高性能、低延時和大容量是5G網絡的突出特點，對高性能信號鏈模擬芯片提出海量需求。而5G時代物聯網連接數的井噴式發展，也對模擬芯片的功

35、耗控制提出更高要求。隨著5G商用加速落地，受益于國內5G基站和5G終端數量增加，以及萬物互聯場景下AIoT終端數量實現井噴式發展，為模擬芯片的應用提供海量平臺，通訊作為模擬芯片的第一大應用場景，為模擬芯片市場的快速發展提供強有力的保障。二、 行業格局：歐美主導，國產替代潛力巨大行業競爭格局：歐美廠商主導，行業集中度較低。歐美發達國家集成電路技術起源較早，經過多年發展在資金、技術和客戶資源等方面積累了巨大優勢，在模擬集成電路領域同樣占據主導地位。由于模擬芯片品類繁雜，目前尚未出現占據絕對主導地位的企業，行業集中度較低。根據ICInsights數據，德州儀器（TexasInstruments，TI

36、）是行業龍頭，2020年的市占率為19%，其次是亞德諾，市場占有率為9%，再是英飛凌和依法半導體，市場占比均為7%；思佳訊市占率為6%，前五大廠商合計占比為48%，其他廠商份額均在5%以下。模擬芯片行業競爭格局穩定，頭部廠商份額穩中有升。與數字芯片相比，模擬芯片生命周期長，產品料號多，且以成熟制程為主，產品迭代速度較慢，因此近年來行業競爭格局維持穩定，2017-2020年行業前十企業保持不變。除了進行技術上的升級和迎合下游需求的變化，龍頭企業還通過兼并收購方式不斷擴大自身產業布局版圖。從市場份額來看，模擬芯片行業前五份額占比從2017年的44%提升至48%，行業前十份額占比從59%提升至63%

37、，行業集中度提升速度緩慢，也給行業內的中小企業留下一定的成長空間。模擬芯片類型繁雜，由于模擬芯片應用場景復雜，不同應用場景對芯片性能提出差異化的要求，因此模擬芯片的細分品類較多，產品類型繁雜，以亞德諾為例，2020年ADI有接近45,000種產品，2021年達到75000SKUs，其中八成收入來自營收貢獻不超過0.1%的產品。由于模擬芯片類型繁雜，目前尚未出現在全球占據絕對領先地位的企業，全球模擬芯片巨頭在各自不同的領域處于優勢地位。國內模擬芯片產業起步較晚，成長空間巨大。與歐美領先企業相比，絕大部分國內模擬集成電路廠商起步較晚，研發投入相對較低，且產品以中低端芯片為主，面臨激烈的價格競爭，這

38、也給我國模擬芯片企業留下極大的成長空間。近年來，隨著技術的積累和政策的支持，部分國內公司在高端產品方面取得了一定的突破，逐步打破國外廠商壟斷，以滿足芯片“自主、安全、可控”的迫切需求。第四章 項目背景及必要性一、 汽車“三化”不斷推進，模擬芯片廠商有望持續受益雖然我國汽車銷售總量趨于停滯，但新能源汽車銷量仍在快速增長。在政策和市場的雙重推動下，以電動汽車為代表的新能源汽車是未來汽車行業發展的重要方向。2017年以來，中國汽車銷量整體呈現下降趨勢，但純電動汽車銷量保持整體增長，且滲透率不斷提升。具體而言，2020年我國新能源車總銷量為132.29萬輛，同比增長9.68%，而2021年我國新能源汽

39、車銷售總量達到350.72萬輛，同比增速高達165.11%，主要原因為我國新能源車在動力性能、充電速度和續航里程等方面進步明顯，市場競爭力顯著增強。2021年以來，我國新能源汽車市場份額迎來顯著提高。2020年全年，我國新能源車滲透率為5%左右，而到2021年5月，我國新能源車滲透率首次突破10%，至2021年12月，這一數字更是達到19.06%。2021年全年我國新能源汽車總銷量達到350.72萬輛，滲透率達到13.3%，相比2020年的5.24%實現顯著提高。與燃油車相比，新能源車在動力體驗、智能交互、使用成本和能耗控制等方面優勢明顯，是未來確定的發展趨勢。全球新能源汽車滲透率有望超預期提

40、升，至2030年銷量有望達到4,000萬輛。在全球碳中和減排政策、動力電池成本下降和消費者的自愿選購等多重因素驅動下，全球新能源汽車滲透率有望超預期提升。根據EVTank預測，到2025年全球新能源汽車銷量有望達到1800萬輛，到2030年將達到4,000萬輛，滲透率達到50%左右。汽車三化對多種芯片需求旺盛，拉動車規級半導體需求。汽車的智能化、網聯化帶來的新型器件需求主要在感知層和決策層，包括攝像頭、雷達、IMU/GPS、V2X、ECU等，直接拉動各類傳感器芯片和計算芯片的增長。汽車電動化對執行層中動力、制動、轉向、變速等系統的影響更為直接，其對功率半導體、執行器的需求相比傳統燃油車增長明顯

41、。隨著汽車電動化、智能化、網聯化程度的不斷提高，車規級半導體的單車價值持續提升，帶動車規級半導體行業增速高于整車銷量增速。受益于車規級半導體國產廠商的崛起和汽車電動智能互聯，中國的車規級半導體行業有望迎來供給和需求的共振。受益汽車三化不斷推進，近年來汽車芯片市場規模快速擴張，市場規模增速遠高于同期整車銷量增速。從出貨量來看，ICInsights發布的數據顯示，2021年全球汽車芯片出貨量達到524億顆，同比增長29.81%，遠高于2021年全球芯片出貨總量22%的增幅；同時，從全球汽車芯片市場規模占比來看，模擬芯片所占市場份額比例為29%，僅次于微處理器的30%位列第二。隨著新能源汽車滲透率不

42、斷提高，有望進一步打開模擬芯片的增量空間。以電源管理芯片為例，相較于傳統內燃機汽車，電動汽車和混合動力汽車功率半導體價值量更高，電源管理芯片作為功率半導體的重要構成部分，汽車電源管理芯片市場有望持續受益；此外得益于高級駕駛輔助系統（AdvancedDrivingAssistanceSystem，ADAS）的引入和汽車電動化、智能化、網聯化的推動，未來將有越來越多的傳感器和攝像頭嵌入汽車內部，導致需要更多的電源管理芯片進行電流電壓的轉換，從而推動電源管理芯片增長。根據Frost&Sullivan統計，汽車領域全球電源管理芯片市場將從2018年的15億美元，增長到2025年的21億美元。ICIns

43、ights：預計2022年模擬芯片銷售規模將再次增長。根據ICInsights預測，繼2021年模擬芯片銷售額猛增30%之后，預計2022年模擬芯片將再次實現兩位數的增長。預計2022年模擬芯片總銷售額將增長12%至832億美元，單位出貨量增長11%至2,387億顆，同時模擬芯片的平均銷售價格將增至0.35美元。細分品類來看，ICInsights預測每個主要通用模擬和特定應用模擬市場類別的銷售額預計都將實現增長，其中汽車專用模擬IC增速最快，預計2022年市場規模增速為17%。二、 模擬芯片周期性較弱，市場規模穩步增長集成電路行業具備成長/周期的雙重屬性，我國行業增速快于全球。自集成電路的核心

44、元器件誕生以來，帶動了全球半導體產業自20世紀50年代至90年代的迅猛增長。進入21世紀初，全球半導體市場日趨成熟，隨著PC、手機、液晶電視等消費類電子產品滲透速度放緩，作為全球半導體產業子行業的集成電路產業增速有所放緩。近年來，在智能手機、物聯網、可穿戴設備、云計算、大數據、新能源汽車和安防電子等新興應用領域強勁需求的帶動下，集成電路產業開始恢復增長。根據WSTS統計，2011年至2021年，全球半導體銷售額從2011年的3,003.4億美元增長至2021年的5,475.8億美元，2011-2021年CAGR為4.46%，市場規模穩步增長；而中國半導體銷售額從2016年的1,091.6億元增

45、長至2021年的1,903.9億元，2016-2021年CAGR為11.78%，增速高于全球平均水平，銷售額占全球比重從2016年的30.83%提升至2021年的34.77%。從集成電路行業的發展歷程來看，全球半導體行業具有一定周期性。從歷史上看，集成電路的發展歷程遵循螺旋式上升的過程放緩或回落后又會重新經歷一次更強勁的復蘇。一般來說，半導體行業的周期性主要由行業資本開支、產品制程和技術創新周期共同決定，一輪周期通常持續3-5年；但從行業發展的角度看，新的終端產品創新會帶來大量半導體元器件需求，進而驅動行業規模不斷成長，如20世紀90年代的個人電腦、2009-2014年的智能手機，均拉動全球半

46、導體銷售產值實現快速增長。國內集成電路國產替代速度加快。除了受全球半導體周期成長屬性影響外，國內半導體還具備產業轉移和國產替代的成長屬性。我國是全球最大的電子產品消費國和電子組裝生產制造國，占全球電子組裝制造產能的30%，但半導體的綜合自給率不到10%，而在晶圓制造、CPU、GPU、核心設備材料等環節“卡脖子”現象更加明顯，國產替代迫在眉睫。根據國家統計局的數據，我國集成電路總生產量從2011年的761.80億塊增長至2021年的3,594.30億塊，2011-2021年的復合增長率為16.78%。作為對照，國內集成電路進口金額從2011年的1,701.99億美元增長至2021年的4,325.

47、54億美元，2011-2022年的復合增長率為4.42%。近十年我國集成電路生產速度快于集成電路進口增長速度，表明我國集成電路行業國產替代速度加快，集成電路生產量不斷提高，已部分實現國產替代。模擬芯片：具有長生命周期、多品類、弱周期性的特點。模擬芯片作為集成電路的子行業，其周期波動與半導體行業周期變化基本一致，但由于模擬電路下游應用繁雜，產品較為分散，不易受單一產業景氣變動影響，因此其價格波動遠沒有存儲芯片和邏輯電路等數字芯片的變化大，波動性弱于半導體整體市場，呈現出出長周期、多品類、弱周期性的特征。根據Frost&Sullivan統計，從2011至2021年，全球集成電路銷售額全球集成電路銷

48、售額從2470.73億美元增長至4,608.41億美元，復合增速為6.43%，其中模擬電路銷售額從423.37億美元增長至728.42億美元，復合增速為5.58%，增速略低于集成電路行業平均水平。從整體上看，2011-2021年模擬芯片占集成電路比重比重保持在16%左右，但前者的整體波動幅度較小，行業周期性相對更弱，因此在集成電路市場景氣度下行的環境中受影響更小。我國是全球最主要的模擬芯片消費市場，增速快于全球平均水平。我國是全球最主要的模擬芯片市場，市場規模約占全球的36%。根據Frost&Sullivan數據，我國2021年模擬芯片市場規模約為2731.4億元，2016-2021年復合增長

49、率約為6.29%，增速高于全球同期平均水平。Frost&Sullivan指出，隨著新技術和產業政策的雙輪驅動，未來中國模擬芯片市場將迎來發展機遇，預計到2025年中國模擬芯片市場將增長至3,339.5億元，2021-2025年復合增長率約為5.15%。我國模擬芯片自給率較低，眾多細分領域的國產替代有望加速進行。作為全球最主要的模擬芯片消費國，我國模擬芯片市場存在巨大的供需缺口，模擬芯片供應主要來自TI、NXP、Infineon、Skyworks和ST等國外大廠，國產芯片自給率亟待提升。根據中國半導體行業協會的數據，近年來我國模擬芯片自給率不斷提升，2017年至2020年從6%提升至12%，但總

50、體處于較低水平，旺盛的下游需求和較低的國產化率之間形成巨大缺口。隨著國際貿易摩擦升級，疊加內地廠商不斷進行品類擴張和技術突破，拓寬下游產品應用領域，本土模擬芯片廠商有望加速搶占市場份額，在更多模擬芯片細分賽道實現國產替代。模擬芯片分類：電源管理芯片和信號鏈芯片。按定制化程度劃分，模擬芯片可分為通用型模擬芯片和專用型模擬芯片。通用型模擬芯片：也叫標準型模擬芯片，屬于標準化產品，其設計性能參數不會特定適配于某類應用，而是適用于多種多樣的電子系統，可用于不同產品中。與專用型模擬芯片相比，標準型模擬芯片具有更長的生命周期、更多的產品細分種類，下游客戶更加分散，不同廠家之間的可替代性更強。通用型模擬芯片

51、的產品類型一般包括信號鏈路的放大器和比較器、通用接口芯片、電源管理IC以及信號轉換器ADC/DAC等都屬于此類。專用型模擬芯片：根據專用的應用場景進行設計，一般集成了數字以及模擬IC，復雜度和集成程度更高，有的時候也叫混合信號IC。與通用型芯片相比，專用型模擬芯片定制化程度更高，需根據客戶需求對產品的參數、尺寸和性能進行特殊設計，相比于通用型芯片具有更高的設計壁壘。按下游應用場景劃分，專用型芯片領域下游包括通信、汽車電子、消費電子、計算機以及工業市場，其中每個領域又可進一步細分為電源管理產品、線性產品和接口產品等。由于針對特定的應用場景進行開發，專用型芯片的附加價值和毛利率較高。根據ICIns

52、ights預測，2022年專用型模擬芯片占模擬芯片市場規模的6成左右。按種類劃分，模擬芯片主要由電源管理芯片和信號鏈芯片構成。其中，電源管理芯片主要指管理電池與電能的電路，信號鏈芯片主要指用于處理信號的電路，包括數據轉換芯片（AD/DA）、數據接口芯片（Interface）和放大器（Amplifiers）等。電源管理芯片：在電子設備系統中負責電能的變換、分配和監測，使得電壓保持在設備可以承受的規定范圍內；數據轉換芯片（AD/DA）：包括A/D轉換器芯片和D/A轉換器芯片。A/D轉換器又稱模數轉換器，它們以連續的時間間隔測量信號電壓，以獲取連續的模擬信號并將其轉換為數字流；數模轉換器（D/A）與

53、之相反；接口芯片（Interface）：指具有內部接口電路的芯片。是提供到標準通信信號線的接口，負責沿線驅動電壓或電流的芯片；放大器（Amplifiers）：指能放大電信號，同時保持原始信號形狀不變的裝置。三、 模擬芯片下游應用廣泛，行業穩健成長模擬芯片品類繁雜，行業周期性較弱。模擬芯片指由電容、電阻、晶體管等組成的模擬電路集成在一起用來處理模擬信號的集成電路，與數字芯片相比更注重穩定和成本，制程大多集中在28nm以下。按細分功能可進一步分為線性器件（如放大器、模擬開關、比較器等）、信號接口、數據轉換、電源管理器件等諸多品類，每一品類根據終端產品性能需求的差異又有不同的系列，在現今電子產品中幾

54、乎無處不在。由于產品品類和下游應用領域繁雜，模擬芯片受單一產業景氣波動影響較小，在行業下行期更能抵御行業周期波動的風險。AIoT、汽車電子驅動模擬芯片市場規模擴張。模擬芯片可分為電源管理芯片和信號鏈芯片，后者又可進一步分為以放大器和比較器為代表的線性產品、以ADC和DAC為代表的轉換器產品以及各類接口產品。由于具有較長的生命周期和分散的應用場景，模擬芯片受AIoT、汽車電子等下游驅動，市場規模穩步擴張。1）AIoT：AIoT是傳統行業智能化升級的有效通道，5G時代智能終端連接數量井噴，有望帶動充電管理芯片、DC/DC轉換器、充電保護芯片、放大器和比較器等模擬芯片品類數量實現同步增長；2）汽車電

55、子：汽車“三化”不斷推進，車規半導體單車價值量持續提升，帶動車規級半導體行業增速高于整車銷量增速。模擬芯片作為重要的汽車芯片品類，隨著新能源汽車滲透率不斷提高，其市場空間有望進一步打開。歐美企業占據主導，國產替代前景廣闊。行業格局方面，由于模擬芯片品類繁雜，目前尚未出現占據絕對主導地位的企業，行業集中度較低。歐美企業集成電路技術起源較早，經過多年發展在資金、技術和客戶資源等方面積累了巨大優勢，在模擬集成電路領域同樣占據主導地位。與歐美領先企業相比，絕大部分國內模擬集成電路廠商起步較晚，研發投入相對較低，且產品以中低端芯片為主，面臨激烈的價格競爭，這也給我國模擬芯片企業留下極大的成長空間。近年來

56、，隨著技術的積累和政策的支持，部分國內公司在高端產品方面取得了一定的突破，逐步打破國外廠商壟斷，以滿足芯片“自主、安全、可控”的迫切需求。隨著國產替代的持續推進，國內模擬集成電路企業有望迎來黃金發展時期。四、 更加突出改革先導，打造更具創造力的開放城市。深層次推進重點改革。縱深推進“放管服”改革，持續推進相對集中行政許可權制度改革，推動貴溪市、月湖區行政審批局掛牌運行，加快“掌上政府”建設，推行審批事項“不見面”審批，拓展提升“贛服通”“贛政通”鷹潭分廳服務功能，全力推動優化營商環境創一等走前列。深化“一照含證”改革，全面推行“證照聯審聯辦”，繼續抓好工程建設項目“六多合一”審批制度改革。積極

57、應對省以下稅收收入劃分改革，深化財稅體制改革。完成事業單位改革。高水平擴大內陸開放。積極對接“一帶一路”、長江經濟帶、長三角一體化、中部地區崛起、粵港澳大灣區等重大戰略，主動融入江西內陸開放型經濟試驗區建設，謀劃推動贛東區域合作示范區、鷹潭閩西經濟圈建設，著力打造內陸雙向開放和雙循環新高地。加快建設鷹潭國際綜合港經濟區，建成運營一期公用型保稅倉，基本形成鐵水、鐵海、水水等多式聯運體系。創新招商引資考核方式，繼續實施“一把手”招商、重點領域招商、產業鏈招商、基金招商，辦好江西國際移動物聯網博覽會、中國銅產業高峰論壇、全國銅與電子信息產業對接會等重大活動，力爭省外2000萬元以上項目實際進資增長7.5%，實際利用外