1、 第八章第八章 保險公司財務報表分析保險公司財務報表分析 第一節第一節 保險公司財務報表分析概述保險公司財務報表分析概述 第二節第二節 保險公司財務報表分析方法保險公司財務報表分析方法 第三節第三節 保險公司財務報表分析指標保險公司財務報表分析指標 第一節第一節 保險公司財務報表分析概述保險公司財務報表分析概述 一、保險公司財務分析的概念和目標一、保險公司財務分析的概念和目標 保險公司財務報告分析，就是運用保險公司財務報保險公司財務報告分析，就是運用保險公司財務報表數據及其他相關資料表數據及其他相關資料, , 運用專門方法，對保險公司的運用專門方法，對保險公司的財務狀況和經營成果進行分析和評價

2、財務狀況和經營成果進行分析和評價, ,整理出有用的信息，整理出有用的信息，供決策者使用的全過程。供決策者使用的全過程。 財務會計報告分析可以幫助決策者減少對預感、猜財務會計報告分析可以幫助決策者減少對預感、猜測和直覺的依賴，在決策時避免采用直覺推測的方法，測和直覺的依賴，在決策時避免采用直覺推測的方法，減少不確定的判斷，縮小錯誤的領域，以增加決策的科減少不確定的判斷，縮小錯誤的領域，以增加決策的科學性。學性。二、二、 保險公司財務會計報告分析的程序保險公司財務會計報告分析的程序1.1.明確分析的目的明確分析的目的2.2.搜集有關財務信息搜集有關財務信息3.3.整理并審查各種財務信息整理并審查各

3、種財務信息4.4.選擇具體的分析方法得出分析結論選擇具體的分析方法得出分析結論5.5.傳遞財務會計報告分析的結果傳遞財務會計報告分析的結果第二節第二節 保險公司財務報表分析方法保險公司財務報表分析方法一、比率分析法一、比率分析法它是將同期會計報表上有關數據加以比較它是將同期會計報表上有關數據加以比較求得各種比率，以說明各項目之間的關系，求得各種比率，以說明各項目之間的關系，以求發現和借以評價公司的財務狀況和經以求發現和借以評價公司的財務狀況和經營成果。營成果。 二、比較分析法二、比較分析法1.1.比較分析法的含義與作用比較分析法的含義與作用比較分析法是將公司財務會計報告中的主要項目或財務比較分

4、析法是將公司財務會計報告中的主要項目或財務指標與選定的基準相比較，確定其差異，并據以判斷、指標與選定的基準相比較，確定其差異，并據以判斷、衡量公司財務狀況和經營成果等的一種分析方法。衡量公司財務狀況和經營成果等的一種分析方法。 2.2.比較分析法的應用原則比較分析法的應用原則(1)(1)合理選擇比較的對象合理選擇比較的對象(2)(2)對比指標的可比性對比指標的可比性(3)(3)多種比較形式的結合多種比較形式的結合3.3.比較分析法的具體形式比較分析法的具體形式應用于財務報表的分析中，比較分析法的具體形式一般應用于財務報表的分析中，比較分析法的具體形式一般說來有如下幾種類型說來有如下幾種類型:

5、: (1) (1)與歷史標準相比較與歷史標準相比較 (2)(2)實際完成情況與計劃或預算相比較實際完成情況與計劃或預算相比較 (3)(3)本公司與同行業公司比較本公司與同行業公司比較（4 4）與絕對值標準比較）與絕對值標準比較三、三、 趨勢分析法趨勢分析法 1 1趨勢分析法的概念和作用趨勢分析法的概念和作用趨勢分析法是將兩期或連續數期的財務會計報告中的相趨勢分析法是將兩期或連續數期的財務會計報告中的相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數額和幅度，同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數額和幅度，以說明公司財務狀況和經營成果的變動趨勢的一種方法。以說明公司財務狀況和經營成果的變動趨勢的一種方

6、法。 2 2趨勢分析法的形式趨勢分析法的形式（1 1）絕對金額式趨勢分析）絕對金額式趨勢分析（2 2）環比式比率趨勢分析）環比式比率趨勢分析（3 3）定基百分比趨勢分析）定基百分比趨勢分析四、共同比分析法四、共同比分析法共同比分析又稱結構分析，是把分析對象的總體共同比分析又稱結構分析，是把分析對象的總體作為作為100%，借以分析構成總體的各個部分所占，借以分析構成總體的各個部分所占的比重，以認識局部與總體的關系和影響。的比重，以認識局部與總體的關系和影響。 按照按照這種思路，結構分析的計算公式一般為這種思路，結構分析的計算公式一般為: 結構百分比結構百分比=部分部分總體總體100五、圖表分析法

7、五、圖表分析法圖表分析是以各種圖形圖表分析是以各種圖形( (如餅圖、曲線圖、直方圖等如餅圖、曲線圖、直方圖等) )或或表格來表示公司在同一年度或不同年度內有關財務狀況、表格來表示公司在同一年度或不同年度內有關財務狀況、經營成果以及財務狀況變動的各種關系與趨勢。經營成果以及財務狀況變動的各種關系與趨勢。圖表分析便于信息的使用者一目了然，能夠迅速的掌握圖表分析便于信息的使用者一目了然，能夠迅速的掌握有關財務狀況和經營成果的相互關系和變動趨勢，使有關財務狀況和經營成果的相互關系和變動趨勢，使會會計信息更具可理解性或更有可比性。計信息更具可理解性或更有可比性。第三節第三節 保險公司財務報表分析指標保險

8、公司財務報表分析指標一、反映償債能力能力的指標一、反映償債能力能力的指標1.流動比率。流動比率是流動資產與流動負債的流動比率。流動比率是流動資產與流動負債的比率，其計算公式為比率，其計算公式為:流動比率流動比率=流動資產流動資產流動負債流動負債本指標用于反映公司短期償債能力，比值越高，本指標用于反映公司短期償債能力，比值越高，資產流動性越強。資產流動性越強。2.2. 現金比率。現金比率是現金與現金等價物對流現金比率。現金比率是現金與現金等價物對流動負債的比率，其計算公式為動負債的比率，其計算公式為:現金比率現金比率=(現金十現金等價物現金十現金等價物)流動負債流動負債現金包括庫存現金和銀行存款

9、。現金比率是衡量現金包括庫存現金和銀行存款。現金比率是衡量短期償付能力最可信指標短期償付能力最可信指標。現金比率越高，短期。現金比率越高，短期債權人的債務風險就越小。債權人的債務風險就越小。 3資產負債率資產負債率。資產負債率是負債總額與資產資產負債率是負債總額與資產總額的比率總額的比率, 其計算公式為其計算公式為:資產負債率資產負債率=負債總額負債總額資產總額資產總額100%該指標用來以反映保險公司資產負債比例關系，該指標用來以反映保險公司資產負債比例關系，說明總資產中有多大比例是通過負債來籌集的，說明總資產中有多大比例是通過負債來籌集的，也用來衡量保險公司在清算時保護債權人利益的也用來衡量

10、保險公司在清算時保護債權人利益的程度。程度。4. 負債經營率。負債經營率是負債與所有者權益負債經營率。負債經營率是負債與所有者權益的比率的比率, 其計算公式為其計算公式為:負債經營率負債經營率=負債負債所有者權益所有者權益負債經營率又稱產權比率負債經營率又稱產權比率,反映由債權人提供的資反映由債權人提供的資本與投資者或股東提供的資本的對應關系，用以本與投資者或股東提供的資本的對應關系，用以衡量保險公司的基本財務結構是否穩定，表明債衡量保險公司的基本財務結構是否穩定，表明債權人投人的資本受到股東權益保障的程度。權人投人的資本受到股東權益保障的程度。5.固定資本比率固定資本比率。固定資本比率是固定

11、資產凈值固定資本比率是固定資產凈值和在建工程余額之和與凈資產的比率和在建工程余額之和與凈資產的比率, 計算公式計算公式:固定資本比率固定資本比率=（固定資產凈值（固定資產凈值+在建工程余額）在建工程余額）凈資產凈資產100%本指標為約束性指標本指標為約束性指標,主要監測保險公司固定資產主要監測保險公司固定資產占資本金的比重，旨在控制保險公司實物資本比占資本金的比重，旨在控制保險公司實物資本比例。例。二二、反映資產質量的指標反映資產質量的指標1.應收保費率。應收保費率。應收保費率是應收保費余額與保費收入的應收保費率是應收保費余額與保費收入的比率比率,其計算公式為其計算公式為:應收保費率應收保費率

12、=本期應收保費余額本期應收保費余額本期保費收入本期保費收入100%本指標主要反映保險本指標主要反映保險公司公司本期保費收入中有多少保費尚本期保費收入中有多少保費尚未收回未收回,如果應收保費率較高，則影響保險公司的現金流如果應收保費率較高，則影響保險公司的現金流量及財務穩定性。因此量及財務穩定性。因此,該比率一般應控制在規定標準內。該比率一般應控制在規定標準內。2.2.應收保費周轉率應收保費周轉率(或應收保費周轉天數或應收保費周轉天數)應收保費周轉率計算公式為應收保費周轉率計算公式為:應收保費周轉率應收保費周轉率=保費收入保費收入應收保費平均余額應收保費平均余額應收保費周轉天數是指應收保費平均每

13、周應收保費周轉天數是指應收保費平均每周轉一次所需要的天數轉一次所需要的天數, 其計算公式為其計算公式為:應收保費周轉天數應收保費周轉天數=360應收保費周轉率應收保費周轉率 =應收保費平均余額應收保費平均余額360保費收入保費收入o3.資產周轉率o本指標也稱資產利用率,用于反映公司運用其總資產獲取收益的能力. 其計算公式為o資產周轉率營業收入資產平均余額l00%三三、反映成本、反映成本控制能力指標控制能力指標1賠款率。本指標反映一定時期的賠款支賠款率。本指標反映一定時期的賠款支出與保費收入的比率，其計算公式為：出與保費收入的比率，其計算公式為：賠款率（賠款支出攤回分保賠款）賠款率（賠款支出攤回

14、分保賠款）（保費收入分出保費）（保費收入分出保費）100本指標主要反映財產保險業務、意外傷害本指標主要反映財產保險業務、意外傷害保險業務和短期健康保險業務的賠款支出保險業務和短期健康保險業務的賠款支出狀況，該指標越低越好。狀況，該指標越低越好。2 2給付率。本指標反映給付率。本指標反映壽險及長期健康險業務壽險及長期健康險業務保險保險給付狀況給付狀況，其計算公式為，其計算公式為:給付率（滿期給付死亡給付傷殘給付給付率（滿期給付死亡給付傷殘給付醫療給付年金給付）（攤回滿期給付攤回醫療給付年金給付）（攤回滿期給付攤回死亡給付攤回傷殘給付攤回醫療給付攤回死亡給付攤回傷殘給付攤回醫療給付攤回年金給付）（

15、期初壽險、長期健康險責任準年金給付）（期初壽險、長期健康險責任準備金余額當期壽險、長期健康險保費收入）備金余額當期壽險、長期健康險保費收入）1003 3退保率。本指標映退保率。本指標映壽險及長期健康險業務保壽險及長期健康險業務保險險退保狀況退保狀況，其計算公式為，其計算公式為: 退保率退保率= =當期退保金支出當期退保金支出（期初壽險、長期健（期初壽險、長期健康險責任準備金余反額康險責任準備金余反額+ +當期壽險、長期健康險當期壽險、長期健康險保費收入）保費收入）100%100%退保率指標不宜過高。退保率過高，說明保險公退保率指標不宜過高。退保率過高，說明保險公司業務不穩定司業務不穩定4業務及

16、管理費率。業務及管理費率。本指標反映一定時期內本指標反映一定時期內的業務及管理費與該時期已賺保費的比率，其計的業務及管理費與該時期已賺保費的比率，其計算公式為：算公式為：業務及管理費率（業務及管理費攤回分保費業務及管理費率（業務及管理費攤回分保費用）已賺保費用）已賺保費100該指標該指標可用來衡量保險公司費用的管理水平。該可用來衡量保險公司費用的管理水平。該指標越低，說明保險公司費用的管理水平越好。指標越低，說明保險公司費用的管理水平越好。四、反映盈利能力指標四、反映盈利能力指標1營業利潤率營業利潤率本指標反映每本指標反映每1元的已賺保費所帶來的營業利潤元的已賺保費所帶來的營業利潤的多少，其計

17、算公式為：的多少，其計算公式為：營業利潤率營業利潤營業利潤率營業利潤已賺保費已賺保費100該指標不僅能體現保險公司的承保效益，而且可該指標不僅能體現保險公司的承保效益，而且可以體現保險公司的投資效益。一般來說，該指標以體現保險公司的投資效益。一般來說，該指標值一般應大于值一般應大于0。2 2利潤率。利潤率。利潤率反映保險公司每利潤率反映保險公司每1元的元的營業收入所帶來的凈利潤的多少，表明營營業收入所帶來的凈利潤的多少，表明營業收人的收益水平。其計算公式為：業收人的收益水平。其計算公式為：利潤率利潤率= =凈利潤凈利潤營業收入營業收入l00%綜合地反映公司所獲得的收入創造利潤的綜合地反映公司所

18、獲得的收入創造利潤的水平。水平。 3 3凈資產利潤率。凈資產利潤率。凈資產利潤率又稱權益報酬凈資產利潤率又稱權益報酬率，是用來說明保險公司的凈利潤同資產凈值的率，是用來說明保險公司的凈利潤同資產凈值的關系，其計算公式為：關系，其計算公式為：凈資產利潤率凈資產利潤率= =凈利潤凈利潤資產凈值平均余額資產凈值平均余額l00%l00%表明保險公司運用投資者投入的資本創造利潤的表明保險公司運用投資者投入的資本創造利潤的能力。能力。4. 4. 資產利潤率。資產利潤率資產利潤率。資產利潤率表明保險公司表明保險公司運用全部資產創造利潤的能力運用全部資產創造利潤的能力,它綜合反映它綜合反映了保險公司資產的利用

19、效果了保險公司資產的利用效果, 其計算公式為：其計算公式為：資 產 利 潤 率資 產 利 潤 率 = = 凈 利 潤凈 利 潤 資 產 平 均 余 額資 產 平 均 余 額l00%o5基本每股收益。基本每股收益又稱為每股凈收益、每股盈余或每股稅后利潤，是指在某個會計年度內平均每股普通股獲得的收益，反映了股東原始投資的獲利水平，其計算公式為：o基本每股收益（凈利潤優先股股息）發行在外的普通股加權平均數股數o6稀釋每股收益。本指標是對基本每股收益進行稀釋后的每股利潤。其計算公式為：o稀釋的每股利潤=(凈利潤一優先股股息)(發行在外的普通股加權平均數股數+普通股當量)o普通股當量又稱約當普通股，也就

20、是全部具稀釋性潛在普通股轉換成普通股時將發行的普通股的加權平均數量。 五、反映五、反映資金運用效益指標資金運用效益指標1資金運用收益率。本指標主要反映保險資金運用收益率。本指標主要反映保險公司資金運用效益狀況，其計算公式為：公司資金運用效益狀況，其計算公式為：資金運用收益率（投資收益利息收入資金運用收益率（投資收益利息收入公允價值變動損益各項投資減值準備）公允價值變動損益各項投資減值準備）MAX（資金運用平均余額，各項責任準（資金運用平均余額，各項責任準備金平均余額）備金平均余額）o2.利息收入率。本指標主要反映保險公司資產生息狀態。其計算公式為:o利息收入率利息收入（活期存款平均余額買入返售

21、金融資產平均余額貸款平均余額拆出資金平均余額存出資本保證金平均余額）l00%o3.投資收益率。本指標主要反映保險公司對外投資的效益，可以衡量投資組合的品質。其計算公式為: o投資收益率投資收益（交易性金融資產平均余額定期存款平均余額持有至到期投資平均余額可供出售金融資產平均余額長期股權投資平均余額）l00%六六、反映收益質量的指標、反映收益質量的指標1保費收現比率。本比率反映當年保費收保費收現比率。本比率反映當年保費收入在當年收現程度，它是衡量承保質量的入在當年收現程度，它是衡量承保質量的重要指標。其計算公式為：重要指標。其計算公式為：保費收現比率保費收現比率=收到的現金保費收到的現金保費保費收入保費收入2利潤變現比率。本指標主要反映公司經營活動現金凈利潤變現比率。本指標主要反映公司經營活