1、.不要把所有的雞蛋放在一個籃子里不要把所有的雞蛋放在一個籃子里思考：思考： 從投資的角度看，這句話對我們有何從投資的角度看，這句話對我們有何啟示？啟示？.家庭家庭理財理財 股票股票債券債券商業保險商業保險社會保險社會保險存款存款其他投資其他投資購買黃金購買黃金房地產房地產.第六課 投資的選擇二、股票、債券 和保險.上海證券交易所上海證券交易所.上海證券交易所上海證券交易所深圳證券交易所深圳證券交易所深市深市 .1 1、高風險、高收益同在、高風險、高收益同在股票股票（1 1）股票的含義及性質）股票的含義及性質（2 2）股票的）股票的收入收入及其投資特點及其投資特點（3 3）股票市場的作用）股票市

2、場的作用 P49P49段段.是是股份有限公司股份有限公司在在籌集資本籌集資本時向時向出出資人資人出具的出具的股份憑證股份憑證。 股票代表股東對股份公司的所有權股票代表股東對股份公司的所有權綜綜合權利，包括參加股東大會、投票表決、合權利，包括參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等。利等。（1）股票的含義）股票的含義. 某上市公司的股票收盤價格某上市公司的股票收盤價格20072007年年1 1月月3 3日時每日時每股股10.0210.02元，元，4 4月月1616日日13.7713.77元，元，1111月月1818日日7.667.66元

3、，元，20082008年年1 1月月2 2日日8.648.64元。元。.股票價格股票價格預期股息（正比）預期股息（正比）銀行存款利率（反比）銀行存款利率（反比） 例例：小李在深圳證交所購買了股份有限公：小李在深圳證交所購買了股份有限公司上市股票司上市股票10001000股，每股票金額股，每股票金額1010元，預期每元，預期每年可以獲得年可以獲得6 6的股息，而當時銀行存款利息的股息，而當時銀行存款利息為為5 5 ，如果沒有其他因素的影響，如果沒有其他因素的影響，1 1年后小李年后小李購買的購買的10001000股股票價格應為多少？股股票價格應為多少？ 10 106 65 51000100012

4、00012000（元）（元）.股息和紅利收入：股息和紅利收入：來源于企業利潤來源于企業利潤風險風險股票價格上升帶來的差價：股票價格上升帶來的差價：價格波動不確定性價格波動不確定性風險風險高高風風險險高高收收益益 來源于來源于企業利潤企業利潤 ，公司有盈利才有收入，公司有盈利才有收入，如果公司經營不善破產倒閉，股東不但不能如果公司經營不善破產倒閉，股東不但不能獲得收入，反而要賠本，這就是購買股票的獲得收入，反而要賠本，這就是購買股票的一種一種風險。風險。 股票的收入股票的收入股市有風險，入市需謹慎股市有風險，入市需謹慎.馬鋼股票日馬鋼股票日K線圖線圖.股票小常識股票小常識 “牛市牛市”是指股票價

5、格不斷上升，形容有如牛眼是指股票價格不斷上升，形容有如牛眼永遠向上望，且跑動強勁有力。永遠向上望，且跑動強勁有力。 “熊市熊市”是指股票價格不斷下跌，如熊眼下看，是指股票價格不斷下跌，如熊眼下看，且跑動遲鈍。且跑動遲鈍。 “套牢套牢”是指投資人原預期股價上漲是指投資人原預期股價上漲, ,因而買因而買進進, ,但結果股票價格下跌但結果股票價格下跌, ,投資人在不愿承受重大損投資人在不愿承受重大損失、或沒人承接的情況下失、或沒人承接的情況下, ,只有抱住股票只有抱住股票. .股票的特點股票的特點不返還性不返還性流通性流通性收益性收益性風險性風險性. 股票市場的建立和發展，對股票市場的建立和發展，對

6、搞搞活資金融通，提高資金使用效率籌活資金融通，提高資金使用效率籌措建設資金措建設資金，促進企業改革和發展，促進企業改革和發展，具有重要意義。具有重要意義。股票市場建立的作用股票市場建立的作用對公司對公司 籌集資金方式，有籌集資金方式，有利于擴大企業規模和發展利于擴大企業規模和發展對國家對國家 搞活資金融通，提搞活資金融通，提高資金利用效率高資金利用效率對個人對個人？. 福布斯福布斯雜志雜志3 3月月6 6日發布日發布20082008年度全球富豪年度全球富豪榜，榜，“股神股神”沃倫沃倫巴菲特由于所持股票大漲，身家猛巴菲特由于所持股票大漲，身家猛增增100100億美元至億美元至620620億美元，

7、問鼎全球首富億美元，問鼎全球首富. .巴菲特是伯巴菲特是伯克希爾投資的首席執行官克希爾投資的首席執行官(CEO)(CEO)，在巴菲特經營這家公，在巴菲特經營這家公司的司的5656年中，年中， BerkshireBerkshire的股票從當初每股的股票從當初每股1919美元，美元，變為每股變為每股6 63 3萬美元，年增長率為萬美元，年增長率為2727。他掌管的股。他掌管的股票票3030年間漲了年間漲了20002000倍。巴菲特倍。巴菲特 1111歲就開始購買股票，歲就開始購買股票，2626歲時他與人合伙創建公司，投資歲時他與人合伙創建公司，投資100100美元，美元，3232歲時成歲時成為百萬

8、富翁，為百萬富翁，20062006年年6 6月，巴菲特將他個人資產的月，巴菲特將他個人資產的85%85%、價值價值440440億美元的股票投入到億美元的股票投入到5 5家基金會。家基金會。巴菲特被尊為股市神話，有一套巴菲特被尊為股市神話，有一套獨特的投資理念，即在公司股票獨特的投資理念，即在公司股票價格低于其內在價值時買進，然價格低于其內在價值時買進，然后靜等回升。巴菲特相信自己不后靜等回升。巴菲特相信自己不是在購買股票，而是持有一部分是在購買股票，而是持有一部分公司資產。不炒急劇增長的股票公司資產。不炒急劇增長的股票 巴菲特的股票投資巴菲特的股票投資理念是：不熟不做；長理念是：不熟不做；長期

9、持有；集中投資期持有；集中投資 。巴菲特長期持有的幾種股票：巴菲特長期持有的幾種股票：可口可樂、可口可樂、迪斯尼公司、麥當勞、吉列剃須刀迪斯尼公司、麥當勞、吉列剃須刀，每一，每一種都是家喻戶曉的全球著名企業。種都是家喻戶曉的全球著名企業。巴菲特巴菲特.2 2、穩健的投資、穩健的投資債券債券（1 1）債券的含義）債券的含義（3 3）債券的分類）債券的分類（2 2）債券與股票的比較）債券與股票的比較 國債國債 金融債券金融債券 企業債券企業債券 .1.1.債券的含義債券的含義 債券是一種債券是一種債務證書債務證書, ,即籌資者給投資者的債務證據，即籌資者給投資者的債務證據，承諾在一定時期支付約定承

10、諾在一定時期支付約定利息利息并到期償還并到期償還本金本金。 一張債券主要由期限、面值、價格、利率和一張債券主要由期限、面值、價格、利率和償還方式等組成償還方式等組成。.區別區別政府債券政府債券金融債券金融債券企業債券企業債券發行發行主體主體 風險風險情況情況 收益收益情況情況 流通流通情況情況 債券的種類及特點債券的種類及特點政府政府金融機構金融機構企業企業信用度高，信用度高，風險最小風險最小安全性較政府安全性較政府低，比企業高低，比企業高風險風險較高較高比同期銀行存比同期銀行存款利率略高，款利率略高，低于其他債券低于其他債券高于政府債券高于政府債券和銀行存款和銀行存款收益高收益高信用度高信用

11、度高流通性強流通性強流通性流通性較強較強較強較強.政政 府府 債債 券券金金 融融 債債 券券企業企業 債債 券券風風 險險收收 益益流流 通通 性性小小大大低低高高強強弱弱國債、金融債券、企業債券的比較結論：收益越高、風險越大結論：收益越高、風險越大.一般來說，各種投資一般來說，各種投資方式，風險越大，收益越方式，風險越大，收益越高高（風險）（風險）大高大高（收益）（收益）（風險）（風險）小低小低（收益）（收益）儲蓄儲蓄國債國債股票股票金融債券金融債券企業債券企業債券債券債券.我國首家公司債券獲準發行我國首家公司債券獲準發行 為滿足我國直接融資和金融結構調整為滿足我國直接融資和金融結構調整的

12、迫切需求，適應企業融資和國民經的迫切需求，適應企業融資和國民經濟發展的需要，溫家寶總理在濟發展的需要，溫家寶總理在20072007年年初召開的全國金融工作會議上，就初召開的全國金融工作會議上，就“加快發展債券市場加快發展債券市場”進行了工作部進行了工作部署，中國證監會署，中國證監會8 8月月1414日頒布日頒布公司公司債券發行試點辦法債券發行試點辦法，正式啟動我國，正式啟動我國公司債券發行工作。公司債券發行工作。 2007 2007年年9 9月月1919日，我國的水電航母日，我國的水電航母中國中國長江電長江電力力股份有限公司發行公司債券的申請獲得中國證監股份有限公司發行公司債券的申請獲得中國證

13、監會正式核準。它標志著公司債券這一品種在我國的會正式核準。它標志著公司債券這一品種在我國的正式誕生，邁出了我國企業債權融資市場化改革的正式誕生，邁出了我國企業債權融資市場化改革的第一步，樹立起中國證券發展史上的重要里程碑。第一步，樹立起中國證券發展史上的重要里程碑。債券名稱債券名稱 20102010年第一期中國石油天然氣集團年第一期中國石油天然氣集團 公司企業債券公司企業債券發行總額發行總額 200200億元人民幣億元人民幣債券期限債券期限 分為分為1010年和年和1515年期，年期，1010年期品年期品 種發行規模為種發行規模為100100億元，億元，1515年期品年期品 種發行規模為種發行

14、規模為100100億元億元聯合資信評估公司綜合評估：聯合資信評估公司綜合評估： 認為公司本期企業債券到期不能償認為公司本期企業債券到期不能償 還的風險極低。還的風險極低。 .功能功能性質性質償還方式償還方式股股票票債債券券籌集籌集資金資金籌集籌集資金資金 入股憑證，入股憑證，體現股東對體現股東對公司的所有公司的所有權關系權關系債務憑證，債務憑證，體體現籌資者與債現籌資者與債券持有者之間券持有者之間的債權債務關的債權債務關系。系。定期收取股息和紅定期收取股息和紅利，不退還股金利，不退還股金在一定時期支付約在一定時期支付約定利息，并到期償定利息，并到期償還本金還本金股票和債券的比較股票和債券的比較

15、注意：填在注意：填在P50P50表格中表格中.天有不測風云天有不測風云人有旦夕禍福人有旦夕禍福.規避風險途徑規避風險途徑保險保險 .3 3、為風險投資、為風險投資保險保險（1 1）商業保險的含義）商業保險的含義 （2 2）保險的分類）保險的分類人身保險人身保險 財產保險財產保險 訂立保險合同的原則訂立保險合同的原則 （商業保險）（商業保險）.健康險健康險意外傷害險意外傷害險人壽險人壽險分紅險分紅險人身保險人身保險: :.鼻子保險鼻子保險 英國著名的英國著名的香水配制專家菲利朗香水配制專家菲利朗，可以分辨出，可以分辨出25002500種種不同的香味，即使在空曠的森林里，他也可以聞出不同的香味，即

16、使在空曠的森林里，他也可以聞出3 3小時前有人吸小時前有人吸煙的味道，能準確地說出是何種香煙的煙味。他向倫敦一家保險煙的味道，能準確地說出是何種香煙的煙味。他向倫敦一家保險公司為自己的鼻子投保公司為自己的鼻子投保500500萬美元。萬美元。眼睛保險眼睛保險 好萊塢明星好萊塢明星伊麗莎白伊麗莎白. .泰勒泰勒為自己的眼睛買了為自己的眼睛買了100100萬萬美金的保險。臺灣金馬獎影后的美金的保險。臺灣金馬獎影后的秦海璐秦海璐堅持做一個單眼皮女生，堅持做一個單眼皮女生，更不惜重金為自己的單眼皮購買保險，而全身保額更是高達更不惜重金為自己的單眼皮購買保險，而全身保額更是高達26002600多萬元人民幣

17、。多萬元人民幣。臉蛋保險臉蛋保險 香港演員香港演員林嘉欣林嘉欣拍攝電影拍攝電影怪物怪物期間，因化裝導致期間，因化裝導致皮膚過敏，電影公司為她的漂亮臉蛋購買了皮膚過敏，電影公司為她的漂亮臉蛋購買了10001000萬元的保險。萬元的保險。美腿保險美腿保險 樂壇天后有樂壇天后有“花蝴蝶花蝴蝶”美稱的美稱的瑪麗亞瑪麗亞凱莉凱莉一向最引以一向最引以為傲的雙腿終于獲得廠商的賞識。為了保護這雙為傲的雙腿終于獲得廠商的賞識。為了保護這雙“生財工具生財工具”，瑪麗亞不惜砸重金，為玉腿投保了瑪麗亞不惜砸重金，為玉腿投保了1010億美元。億美元。 20062006年德國世界杯備戰特立尼達和多巴哥隊前，年德國世界杯備

18、戰特立尼達和多巴哥隊前，貝克漢姆貝克漢姆為為自己的自己的“金腿金腿”買了買了31003100萬英鎊的保單萬英鎊的保單， 五花八門的五花八門的保險保險. 汕頭市民汕頭市民王某王某在今年在今年6 6月到月到保險公司保險公司為他的新買的為他的新買的奧迪車買了保險，一次性交付該保險公司奧迪車買了保險，一次性交付該保險公司50005000元元做為做為保險費用。保險費用。8 8月的一天，在王某駕車往潮州的路上，與月的一天，在王某駕車往潮州的路上，與迎面的一輛貨車碰撞，所幸無人員傷害，但其新車的迎面的一輛貨車碰撞，所幸無人員傷害，但其新車的頭部嚴重變形。事后王某到保險公司索賠，公司經過頭部嚴重變形。事后王某

19、到保險公司索賠，公司經過調查證實后依照簽訂的保險合同條款規定，一次性向調查證實后依照簽訂的保險合同條款規定，一次性向王某支付王某支付40004000元元作為賠償。作為賠償。投保人投保人保險人保險人保險費保險費保險金保險金王某王某保險公司保險公司5000元元4000元元. 學生平安保險是專門針對未成年學生的一種學生平安保險是專門針對未成年學生的一種低保費、高保障的特殊險種，被保險人只需低保費、高保障的特殊險種，被保險人只需交納交納幾十元的保費幾十元的保費就可獲得包括意外傷害、意外傷害就可獲得包括意外傷害、意外傷害醫療及住院醫療在內的多項保障。不少學校要求醫療及住院醫療在內的多項保障。不少學校要求

20、學生學生自愿自愿購買。購買。 張先生年前剛住進新裝修的房子，花了張先生年前剛住進新裝修的房子，花了440元元購買了購買了2份平安保險的份平安保險的“吉祥三保吉祥三保A款款”家庭家庭保障產品。保障產品。“五一五一”全家出游，小偷光顧，現金、全家出游，小偷光顧，現金、珠寶、服裝被洗劫一空，損失慘重。張先生想到珠寶、服裝被洗劫一空，損失慘重。張先生想到了購買的了購買的“吉祥三保吉祥三保”產品，其中含有產品，其中含有2.4萬元萬元盜搶險責任，在向公安機關報案后他撥打了盜搶險責任，在向公安機關報案后他撥打了“95512”，保險公司迅速予以，保險公司迅速予以理賠。理賠。.投保人投保人提出投保提出投保要求要

21、求保險保險公司同意公司同意承保承保達成協議達成協議投保投保人按約交納保人按約交納保險費險費保險公保險公司開始承擔司開始承擔保險責任保險責任申請賠償申請賠償按約獲得保險按約獲得保險金或賠償金或賠償核定事故核定事故履行賠償履行賠償dange.界定兩對關系界定兩對關系 (1)社會保險和商業保險。社會保險和商業保險。雖然都是保險，但二雖然都是保險，但二者具有根本的不同。者具有根本的不同。 社會保險是解決大多數社會成員最迫切的保險項社會保險是解決大多數社會成員最迫切的保險項目，只保障其基本生活水平，費用大多是個人、目，只保障其基本生活水平，費用大多是個人、企業和政府共同負擔或由政府承擔；企業和政府共同負

22、擔或由政府承擔； 商業保險則建立在商業原則基礎上，是參與保險商業保險則建立在商業原則基礎上，是參與保險者個人意志的體現。它的保障項目廣泛，給付標者個人意志的體現。它的保障項目廣泛，給付標準較高，費用完全由個人承擔。準較高，費用完全由個人承擔。. 商業保險商業保險 儲蓄儲蓄 不不同同點點目目的的轉移風險轉移風險應對未來生活中應對未來生活中的各種資金需要的各種資金需要收收益益遇到自然災害或意遇到自然災害或意外事故可得到賠償外事故可得到賠償按規定得到利息按規定得到利息辦辦理理到保險公司或指定到保險公司或指定的地點辦理的地點辦理到商業銀行、信到商業銀行、信用社、郵局辦理用社、郵局辦理相相同同點點都是一

23、種投資行為；都是由公民個人意愿決定都是一種投資行為；都是由公民個人意愿決定的合法權益；都受到法律的保護；都對國家和的合法權益；都受到法律的保護；都對國家和個人有重要作用個人有重要作用（2）商業保險與儲蓄的比較）商業保險與儲蓄的比較.存款儲蓄存款儲蓄股票股票債券債券保險保險流通性流通性弱弱強強較強較強弱弱收益性收益性小小大大較大較大具體分析具體分析安全性安全性強強弱弱強強較強較強存款儲蓄、股票、債券、保險四者比較表存款儲蓄、股票、債券、保險四者比較表由于各種投資方式的收益和風險并存，而且由于各種投資方式的收益和風險并存，而且收益越大，風險往收益越大，風險往往也越大往也越大，所以在投資時，所以在投

24、資時一方面要注意投資的多樣化一方面要注意投資的多樣化，這樣可，這樣可以有效地規避風險，以有效地規避風險，另一方面要注意投資的理性另一方面要注意投資的理性，不斷提高自，不斷提高自身的專業素質。身的專業素質。. 收益收益風風 險險 儲蓄存儲蓄存款款利息利息如果存在通貨膨脹情況，則存款會發生貶值；如果存在通貨膨脹情況，則存款會發生貶值；如果如果儲戶提前支取定期存款，會使利息遭到損失；儲戶提前支取定期存款，會使利息遭到損失；在市場在市場經濟條件下，商業銀行同樣存在破產的可能。經濟條件下，商業銀行同樣存在破產的可能。 債券債券利息利息如果存在通貨膨脹情況，則本金會發生貶值；如果存在通貨膨脹情況，則本金會

25、發生貶值；金融金融機構和企業存在破產的可能。機構和企業存在破產的可能。股票股票股息和股息和紅利收入；紅利收入；股票價股票價格上升帶格上升帶來的差價來的差價如果公司虧損、破產或倒閉，股東不但不能獲得收入，如果公司虧損、破產或倒閉，股東不但不能獲得收入，反而要虧本，這是購買股票的一種風險；反而要虧本，這是購買股票的一種風險；股票價格受股票價格受公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等多種公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響，其波動具有很大的不確定性，這種不確定因素的影響，其波動具有很大的不確定性，這種不確定性越大，投資風險就越大。性越大，投資風險就越大。商業保商業保險險保

26、險金保險金如果沒有出現合同約定的可能出現的事故或者其他情況，如果沒有出現合同約定的可能出現的事故或者其他情況，保險人則得不到保險金保險人則得不到保險金 。 四種投資方式的比較四種投資方式的比較.知識拓展：投資的原則投資的原則（1 1）既要考慮收益，也要考慮風險。）既要考慮收益，也要考慮風險。（2 2）以家庭的經濟收入為前提。）以家庭的經濟收入為前提。（3 3）投資多樣化）投資多樣化（4 4）既要考慮個人利益，也要考慮國家）既要考慮個人利益，也要考慮國家利益，做到利國利民，同時不違反國家利益，做到利國利民，同時不違反國家法律、政策。法律、政策。.“四三二一四三二一”方方案案 “四四”：40%40

27、%的錢存入銀行，既有利息，又的錢存入銀行，既有利息，又備日常應用。備日常應用。 “三三”：30%30%的錢購買國債，以期獲得比的錢購買國債，以期獲得比銀行利息更多但風險比股票小的回報。銀行利息更多但風險比股票小的回報。“二二”：20%20%的錢用于買股票和基金，換取的錢用于買股票和基金，換取高風險的回報。高風險的回報。 “一一”：10%10%的錢用于參加各種保險，以防的錢用于參加各種保險，以防范于未然范于未然“三三制三三制”方案方案n1/31/3的錢儲蓄，的錢儲蓄，1/31/3的錢購買國債和的錢購買國債和各種債券，各種債券，1/31/3投資股票和保險。投資股票和保險。.“投資的選擇投資的選擇”的易錯觀點的易錯觀點 （）銀行存款利率提高，儲戶的實際收益越多。（）銀行存款利率提高，儲戶的實際收益越多。 （）債券和股票都是有價證券，都以定期收取利息為條件。（）債券和股票都是有價證券，都以定期收取利息為條件。 （）金融債券具有信用度高、代用率高、收益高和流通性（）金融債券具有信用度高、代用率高、收益高和流通性強等特點。強等特點。 （）通過購買社會保險，投保人把風險轉移