1、供應(yīng)鏈金融時(shí)代來(lái)了嗎我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)后，中小企業(yè)的重要性進(jìn)一步凸顯，然而“資金不足”始終是困擾中小企業(yè)發(fā)展的頭疼問(wèn)題，目前我國(guó)90%以上的中小企業(yè)的貸款服務(wù)需求得不到滿足或只得到部分滿足。而供應(yīng)鏈金融的由現(xiàn)，適時(shí)地為中小企業(yè)的資金問(wèn)題提供了新的生路。供應(yīng)鏈金融，是指銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，將單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)融資余額規(guī)模為5.75萬(wàn)億元，2012年達(dá)到6.9萬(wàn)億元，增速約為20%近年來(lái)，提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主體呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì)，市場(chǎng)規(guī)

2、模不斷壯大，供應(yīng)鏈金融迎來(lái)了新的發(fā)展時(shí)代。供應(yīng)鏈金融發(fā)展歷程供應(yīng)鏈金融的歷史，最早可以追溯至1980年代后期的西班牙，當(dāng)時(shí)西班牙正處于高通脹和高利率的時(shí)期，這種宏觀環(huán)境對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金成本和流動(dòng)性都是很大的挑戰(zhàn)，于是開(kāi)始有核心企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)合作推由面向供應(yīng)鏈成員的融資服務(wù)，試圖為整個(gè)鏈條注入資金活水。之后在1990年代的歐美汽車行業(yè)，供應(yīng)鏈金融成為企業(yè)優(yōu)化運(yùn)營(yíng)資金的絕佳工具，并逐漸普及到其他行業(yè)和地區(qū)。深圳年富供應(yīng)鏈股份有限公司總裁楊戰(zhàn)武曾經(jīng)表示，供應(yīng)鏈金融是為了適應(yīng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開(kāi)展的資金與相關(guān)服務(wù)定價(jià)與市場(chǎng)交易的系列活動(dòng)，是對(duì)供應(yīng)鏈金融資源的整合，特定的金融組織者為供應(yīng)鏈資

3、金流管理者提供的一整套解決方案。而國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融的興起，一般認(rèn)為是2001年下半年,當(dāng)時(shí)的深圳發(fā)展銀行（現(xiàn)在的平安銀行）在廣州和佛山兩家分行開(kāi)始試點(diǎn)的“動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”，發(fā)展特定化質(zhì)押的分次贖貨并配合銀行承兌匯票的模式。深圳市中興供應(yīng)鏈有限公司戰(zhàn)略規(guī)劃總監(jiān)王福壽博士在接受物流雜志記者采訪時(shí)表示：“國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融起源于原深圳發(fā)展銀行的推動(dòng)，當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行急于尋找新的金融業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，憑借資金優(yōu)勢(shì)成為供應(yīng)鏈金融發(fā)展的主體。而深圳由于靠近香港，產(chǎn)業(yè)較為集中，供應(yīng)鏈的發(fā)展比較成熟，大家對(duì)于供應(yīng)鏈分工的理念較為認(rèn)可，興起了一批供應(yīng)鏈公司。這批供應(yīng)鏈公司切入了資金流之后，就慢慢變成推動(dòng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的

4、主體了。”的確，我國(guó)近幾年來(lái)的緊縮性貨幣政策，導(dǎo)致大部分商業(yè)銀行的額度日趨緊張，利率市場(chǎng)化進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)，使得銀行的資產(chǎn)及負(fù)債受到雙重?cái)D壓。為應(yīng)對(duì)當(dāng)前嚴(yán)峻的金融形勢(shì)，各股份制商業(yè)銀行積極謀求轉(zhuǎn)型，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。中小企業(yè)強(qiáng)烈的融資意愿、較低的利率敏感度、缺乏足值的抵押物等現(xiàn)實(shí)情況，使得供應(yīng)鏈融資發(fā)展成為各股份制商業(yè)銀行開(kāi)展中小企業(yè)金融服務(wù)的重要內(nèi)容。中國(guó)供應(yīng)鏈金融服務(wù)聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)徐煜認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融發(fā)展經(jīng)歷了四個(gè)階段：傳統(tǒng)信貸融資一一傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融之前;供應(yīng)鏈金融1.0時(shí)代一一傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融1+N模式;供應(yīng)鏈金融2.0時(shí)代一一基于互聯(lián)網(wǎng)電子交易平臺(tái)的在線供應(yīng)鏈金融M+1+N模式;供應(yīng)鏈金融3.

5、0時(shí)代在線供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)金融深度融合的模式。“供應(yīng)鏈金融是在供應(yīng)鏈管理的基礎(chǔ)上，以提供資金服務(wù)的模式發(fā)展起來(lái)的。”基于真實(shí)的貿(mào)易關(guān)系供應(yīng)鏈金融服務(wù)與傳統(tǒng)金融服務(wù)區(qū)別的核心要點(diǎn)，在于其關(guān)注供應(yīng)鏈的真實(shí)貿(mào)易，而非有形不動(dòng)產(chǎn)的抵押、擔(dān)保，也非事后的財(cái)務(wù)報(bào)表。而近年來(lái)，供應(yīng)鏈金融進(jìn)一步由動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押演進(jìn)到創(chuàng)新的“純數(shù)據(jù)信用”，通過(guò)進(jìn)銷存大數(shù)據(jù)分析，建立科學(xué)的信用風(fēng)控模型，而不是沿用傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。平安銀行高級(jí)產(chǎn)品經(jīng)理李海平表示：“以前的物流金融是一種質(zhì)押擔(dān)保模式，供應(yīng)鏈金融更多強(qiáng)調(diào)這種基于真實(shí)的貿(mào)易關(guān)系，配置的資金支付與融資的活動(dòng)，供應(yīng)鏈金融更多關(guān)注商流交易的上下游而未必要質(zhì)押商品，它可以

6、是一種信用釋放的模式。供應(yīng)鏈金融板塊是這兩年的焦點(diǎn)話題，供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)將供應(yīng)鏈金融的屬性深深地植入服務(wù)模式當(dāng)中，通過(guò)自身的整合能力，建立了以供應(yīng)鏈金融為核心的運(yùn)營(yíng)商業(yè)模式及專業(yè)化的服務(wù)體系。”由于其依靠真實(shí)貿(mào)易背景為更多中小型企業(yè)提供融資服務(wù)，通過(guò)資金封閉式運(yùn)作助力商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，以對(duì)中小企業(yè)更強(qiáng)的議價(jià)能力給商業(yè)銀行帶來(lái)豐厚的表內(nèi)外業(yè)務(wù)收益、中間業(yè)務(wù)收入及存款派生收益，供應(yīng)鏈金融憑借其創(chuàng)造的多方共贏效果迅速發(fā)展起來(lái)。王福壽表示：“當(dāng)前，供應(yīng)鏈公司更多服務(wù)于大企業(yè)上下游的供應(yīng)商和分銷商企業(yè)，這些企業(yè)大部分屬于中小企業(yè)，一般可抵押的資產(chǎn)有限，得不到銀行的重視和支持，但是很有發(fā)展?jié)摿Γ麄冃枰?/p>

7、供應(yīng)鏈公司的資金支持。”在傳統(tǒng)的金融服務(wù)中，銀行有什么、企業(yè)“被動(dòng)”接受什么，供應(yīng)鏈上下游之間的物流、資金流、信息流無(wú)法共享和整合，流程無(wú)法有效銜接，越來(lái)越難以適應(yīng)供應(yīng)鏈電子商務(wù)化的管理需求。李海平表示：“目前看，大的銀行機(jī)構(gòu)還是偏好風(fēng)險(xiǎn)更低收益更好的行業(yè)，因此這就留給供應(yīng)鏈公司一個(gè)發(fā)展空當(dāng)，當(dāng)然供應(yīng)鏈公司也有特殊的優(yōu)勢(shì)，它能集成商流，物流,資金流，更加深入到行業(yè)，更能掌握業(yè)務(wù)的過(guò)程情況，更加了解業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)的供應(yīng)鏈金融，將在互聯(lián)網(wǎng)的推動(dòng)下，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的方式去監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，獲得融資，透明過(guò)程，且這個(gè)產(chǎn)業(yè)不屬于泡沫行業(yè)。”應(yīng)該注意哪些風(fēng)險(xiǎn)？有觀點(diǎn)認(rèn)為，未來(lái)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展空間巨大，由于其順應(yīng)了整

8、個(gè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)的發(fā)展，從原來(lái)企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)、供、銷一條龍，到企業(yè)之間的分工、外包互相配合，分工專業(yè)化這一趨勢(shì)。雖然我國(guó)商業(yè)銀行在推行供應(yīng)鏈金融方面取得了顯著成績(jī)，但畢竟供應(yīng)鏈金融在我國(guó)實(shí)踐時(shí)間較短，現(xiàn)階段存在一些突生問(wèn)題，需要進(jìn)一步去創(chuàng)新和解決。例如供應(yīng)鏈成員企業(yè)之間關(guān)系松散、中介機(jī)構(gòu)資質(zhì)參差不齊、商業(yè)銀行風(fēng)控體系不夠完備、法律法規(guī)不夠完善、技術(shù)支持相對(duì)薄弱等等李海平表示：“從融資方面來(lái)談，銀行將是供應(yīng)鏈金融的主導(dǎo)者，因?yàn)殂y行具有資金成本優(yōu)化、資金支付優(yōu)勢(shì)。同時(shí)大企業(yè)需要充分釋放自身的信用，讓更多的供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)沐浴在供應(yīng)鏈金融的陽(yáng)光之下。現(xiàn)在小微供應(yīng)鏈金融開(kāi)始狂野、甚至野蠻地生長(zhǎng)，圍繞小微

9、供應(yīng)鏈的保理、小貸、融資租賃業(yè)務(wù)繼續(xù)狂飆；小微供應(yīng)鏈金融繼續(xù)高歌猛進(jìn)，看熱鬧的，看門(mén)道的紛紛殺入其中，銀行殺入、小貸殺入、保理公司殺入、融資租賃公司殺入、電商殺入、將進(jìn)入白熱化的混戰(zhàn)階段。希望帶給小微的是救藥不是毒藥。”王福壽認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融對(duì)我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展具有支撐作用，將促進(jìn)我國(guó)制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。但是他提醒道：“提供供應(yīng)鏈金融最核心的要點(diǎn)是必須對(duì)產(chǎn)業(yè)非常熟悉，熟悉產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈本身波動(dòng)變化非常快，風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)可能會(huì)由現(xiàn)，而且會(huì)牽連上下游企業(yè)。現(xiàn)在可以提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主體越來(lái)越多，每個(gè)主體都可以發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，互通有無(wú)。目前存在的問(wèn)題就是還沒(méi)有明確的行業(yè)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)行業(yè)的長(zhǎng)期

10、發(fā)展不利，未來(lái)需要政府給予支持，各行業(yè)協(xié)會(huì)、主體企業(yè)積極推動(dòng)。”鏈接物流設(shè)備融資租賃如何控制風(fēng)險(xiǎn)？現(xiàn)代物流發(fā)展的一個(gè)特征就是專業(yè)化的第三方物流外包，這一理念滲入物流裝備應(yīng)用企業(yè)，物流設(shè)備的租賃理念也隨之而來(lái)。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷成熟和發(fā)展，物流設(shè)備融資租賃業(yè)在我國(guó)開(kāi)始蓬勃發(fā)展起來(lái)。深圳市朗華供應(yīng)鏈服務(wù)有限公司在2014年6月份成立了融資租賃公司，物流設(shè)備是其重點(diǎn)切入的行業(yè)之一。深圳市朗華融資租賃有限公司融資租賃副總胡敏在接受物流雜志采訪時(shí)透露：“在集團(tuán)的平臺(tái)上，我們常常會(huì)接觸到客戶上下游的供應(yīng)商和生產(chǎn)商，有很多物流企業(yè)，他們常常面臨融資困難。我們想以此入手，依托集團(tuán)持續(xù)穩(wěn)定的資金優(yōu)勢(shì)，為這些

11、物流企業(yè)提供資金上的幫助和支持，從而提高我們客戶的核心競(jìng)爭(zhēng)力。”的確，以中小物流車隊(duì)為例，他們沒(méi)有漂亮的財(cái)報(bào)，沒(méi)有十分有價(jià)值的擔(dān)保資產(chǎn)，甚至沒(méi)有充分的銀行流水，很顯然，在傳統(tǒng)的銀行業(yè)中，這樣的企業(yè)要從銀行貸到款，基本上是不可能的事。胡敏表示：“除了可以借助朗華集團(tuán)在行業(yè)的品牌影響力，朗華融資租賃還構(gòu)建了先進(jìn)的信息服務(wù)系統(tǒng)，今年還將在客戶端開(kāi)通網(wǎng)絡(luò)操作平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)線上交易。此外還可以與朗華集團(tuán)五大平臺(tái)進(jìn)行聯(lián)動(dòng)，為客戶提供更加專業(yè)的一站式服務(wù)。”有觀點(diǎn)認(rèn)為，融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵是租賃物。租賃物必須具有高價(jià)值、高殘值、高流通性、可以再次使用的特質(zhì)，如果是能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的核心資產(chǎn)，或者是產(chǎn)生現(xiàn)金流的資

12、產(chǎn)當(dāng)中的核心部分最好。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，有著十多年風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)的胡敏認(rèn)為融資租賃行業(yè)最大的難題就是風(fēng)險(xiǎn)控制。“風(fēng)險(xiǎn)控制是我們的核心之一。重點(diǎn)是對(duì)準(zhǔn)入行業(yè)、設(shè)備、客戶的經(jīng)營(yíng)面這三個(gè)方面進(jìn)行評(píng)估和定位。其中最難的是準(zhǔn)入行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估，選準(zhǔn)了大的行業(yè)背景，再保持選擇行業(yè)前三名的設(shè)備，加上對(duì)客戶企業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本面有所掌握，就可以比較好地控制風(fēng)險(xiǎn)了。”目前，朗華對(duì)于客戶的原則是要求連續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上、股東背景良好、沒(méi)有負(fù)面信息等等，具體到個(gè)別企業(yè)，則按標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)控指標(biāo)進(jìn)行考核獅橋融資租賃（中國(guó)）有限公司董事長(zhǎng)兼CEO萬(wàn)鈞認(rèn)為應(yīng)先聚焦行業(yè)、再聚焦產(chǎn)品。專注會(huì)產(chǎn)生更大的力量一一只專注莫些行業(yè)的時(shí)候，企業(yè)可以積累到更大量具有同等需求的用戶，從而對(duì)行業(yè)生態(tài)了解得更加深入