1、第六章 企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干分析伍瑞斌管理學(xué)院第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干分析內(nèi)容與目的企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干分析內(nèi)容與目的一、企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干的內(nèi)涵一、企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干的內(nèi)涵二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干分析的內(nèi)容二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干分析的內(nèi)容三、企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干分析的目的三、企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干分析的目的一、企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干的內(nèi)涵一、企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干的內(nèi)涵1、概念：營(yíng)運(yùn)才干表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)所占用資金的周轉(zhuǎn)，反映企業(yè)資金利用的效率，闡明企業(yè)管理人員運(yùn)營(yíng)管理、運(yùn)營(yíng)資金的才干。2、企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干與償債才干和盈利才干之間的親密聯(lián)絡(luò)：1、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢直接影響到企業(yè)的流動(dòng)性2、資產(chǎn)只需在周轉(zhuǎn)中才干帶來收益。二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干分析的內(nèi)容二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干分析的內(nèi)容反映企業(yè)資

2、產(chǎn)周轉(zhuǎn)快慢的目的普通有周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)，周轉(zhuǎn)率又叫周轉(zhuǎn)次數(shù)。周轉(zhuǎn)率=資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均占用額周轉(zhuǎn)期=計(jì)算期天數(shù)/資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三、 企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干分析內(nèi)容與目的目的：1.管理當(dāng)局2.企業(yè)一切者3.企業(yè)債務(wù)人第二節(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指流動(dòng)資產(chǎn)在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指流動(dòng)資產(chǎn)在1年內(nèi)或者超越年內(nèi)或者超越1年年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，包括存款、存的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，包括存款、存貨、應(yīng)收及預(yù)付短期投資。主要目的有：應(yīng)收帳款周貨、應(yīng)收及預(yù)付短期投資。主要目的有：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期、營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率、流轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期、營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

3、等。動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。一一 、應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天天/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360天天/賒銷收入凈額賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額 3.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的分析：越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的分析：越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，闡明應(yīng)收帳款回收得越快，應(yīng)收賬款流動(dòng)性越強(qiáng)，發(fā)闡明應(yīng)收帳款回收得越快，應(yīng)收賬款流動(dòng)性越強(qiáng)，發(fā)生壞賬的能夠性越少。生壞賬的能夠性越少。A公司03應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率03年收入=1413319.5503年平均應(yīng)收帳款=42202

4、0.9+498513.35)/2=460267.12周轉(zhuǎn)率= 1413319.55/460267.12=3.07應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/3.07=117.24二 、存貨周轉(zhuǎn)情況分析1.存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢/存貨平均余額2.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=360/主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢/存貨平均余額3.存貨周轉(zhuǎn)情況的分析:越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，闡明存貨周轉(zhuǎn)得越快，存貨的流動(dòng)性越強(qiáng)，反之,越低，周轉(zhuǎn)天數(shù)越長(zhǎng)，闡明存貨周轉(zhuǎn)得越慢，存貨的流動(dòng)性越弱.存貨周轉(zhuǎn)率=1208264.31/(719287.39+700558.97)/2)=1.7存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/1.7=211.52三 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況綜合分

5、析1.營(yíng)業(yè)周期營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)如如A公司的營(yíng)業(yè)周期公司的營(yíng)業(yè)周期=328.76天天2.現(xiàn)金周期現(xiàn)金周期=營(yíng)業(yè)周期營(yíng)業(yè)周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營(yíng)業(yè)周期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周期應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/3.07=117.24存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/1.7=211.52應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=賒購(gòu)凈額/應(yīng)付賬款平均余額應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率= 360天/(賒購(gòu)凈額/應(yīng)付賬款平均余額)補(bǔ)充 ：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)情

6、況1、03年銷貨本錢=120824602年末存貨=70055803年末存貨=719287銷貨本錢上=1208246+700558-719287=11895172、平均應(yīng)付賬款=(297439+216164)/2=211801周轉(zhuǎn)率=118953/211801=5.63、應(yīng)付帳款平均天數(shù)=360/5.6=64.13.營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=銷售凈額/平均營(yíng)運(yùn)資本4.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=360天/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額03收入=1413319.55平均營(yíng)運(yùn)資本=953146.9+944671.6)/2=948908營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率

7、=1413319.55/948908=1.49營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/1.49=241.71第三節(jié) 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析1. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=360/(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)平均余額)2. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的分析：越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的分析：越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，闡明固定資本周轉(zhuǎn)得越快，利用充分，越短，闡明固定資本周轉(zhuǎn)得越快，利用充分，反之，周轉(zhuǎn)天數(shù)越

8、長(zhǎng)，闡明固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越反之，周轉(zhuǎn)天數(shù)越長(zhǎng)，闡明固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越慢，利用不充分。慢，利用不充分。280233.36 333678.57 311669.59A公司03固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率03年收入=1413319.5503年平均固定資產(chǎn)=280233.36+ 333678.57 )/2=306855.57周轉(zhuǎn)率= 1413319.55/306855.57=4.6固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/4.6=78.19第四節(jié)、總資產(chǎn)周營(yíng)運(yùn)才干分析1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額=期初總資產(chǎn)期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)期末總資產(chǎn)/2或者或者總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*流動(dòng)資產(chǎn)占平均總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)占平均總資產(chǎn)的比重的比重總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*固定資產(chǎn)占平均總資產(chǎn)固定資產(chǎn)占平均總資產(chǎn)的比重的比重2、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天天/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=360天天/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析普通來說，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越普通來說，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，闡明資高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，闡明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快，同樣的資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快，同樣的資產(chǎn)獲得的收入越