1、全國自考（財務管理學）模擬試卷40（ 總分： 96.00 ，做題時間： 90 分鐘 ）一、 單項選擇題（總題數：20，分數：40.00）1. 下列各項中，體現債權與債務關系的是 【 】 （分數： 2.00 ）A. 企業與債權人之間的財務關系B. 企業與被投資單位之間的財務關系C. 企業與債務人之間的財務關系VD. 企業與稅務機關之間的財務關系 解析：解析：本題主要考查的知識點為公司財務關系。企業與債權人之間的財務關系體現的是債務與債權 關系；企業與被投資單位之間的財務關系體現的是所有權性質的投資與受資關系；企業與債務人之間的財 務關系體現的是債權與債務關系；企業與稅務機關之間的財務關系體現為依

2、法納稅和依法征稅的關系。2. 某人希望在第 5 年年末取得本利和 20 000 元，則在年利率為 2%、單利計息的方式下，此人現在應當存 入銀行 【 】（分數： 2.00 ）A. 18 114 元B. 18 181 82 元VC. 18 0045 元D. 18 000 元解析：解析：本題主要號查的知識點為單利及其計算。現在應當存入銀行的數額=20 000 /（1+5X2% ）=18181 82（ 元） 。3. 某一項年金前 4 年沒有流入，后 5 年每年年初流入 1 000 元，則該項年金的遞延期是【 】 （分數： 2.00 ）A. 4 年B. 3 年VC. 2 年D. 1 年解析：解析：本題

3、主要考查的知識點為遞延年金年數的計算。前 4 年沒有流入，后 5 年每年年初流入 1 000 元，說明該項年金第一次流入發生在第 5 年年初，即第 4 年年未，所以遞延期應是 41= 3（ 年）。4. 【 】是指由于某一特定原因對某一特定資產收益率造成影響的可能性。 （分數： 2.00 ）A. 系統風險B. 非系統風險VC. 市場風險D. 不可分散風險解析：5. 下列可以為企業籌集自有資金的是 【 】（分數： 2.00 ）A. 內部積累VB. 融資租賃C. 發行債券D. 向銀行借款解析：解析：本題主要考查的知識點為籌集資本的分類。企業通過發行股票、吸收直接投資、內部積累等 方式籌集的資金都屬于

4、企業的所有者權益或稱為自有資金；選項B、C D 為企業籌集的是借入資金。6. 普通股和優先股籌資方式共有的缺點為 【 】（分數： 2.00 ）A. 財務風險大B. 籌資成本高VC. 容易分散控制權D. 籌資限制多 解析：解析：本題主要考查的知識點為發行股票的優缺點。普通股籌資的缺點是：籌資成本高；容易分散 控制權；降低每股凈收益。優先股籌資的缺點是：籌資成本高；籌資限制多；財務負擔重。二者共有的缺 點是籌資成本高。7. 資本成本在企業籌資決策中的作用不包括 【 】（分數： 2.00 ）A. 是評價投資決策可行性的主要經濟標準B. 是企業選擇籌資方式的重要依據C. 作為計算凈現值指標的折現率使用

5、VD. 是評價公司經營成果的依據解析：8. 某企業的資金總額中， 債券籌集的資金占 40，已知債券籌集的資金在 500 萬元以下時其資金成本為 4，在 500 萬元以上時其資金成本為 6，則在債券籌資方式下企業的籌資總額分界點是【 】（分數： 2.00 ）A. 1 000 元B. 1 250 元VC. 1 500 元D.1 650 元 解析：解析：本題主要考查的知識點為債券籌資的計算。籌資總額分界點=50040=1 250（ 元） 。9. 下列不屬于證券投資基金的費用的是 【 】（分數： 2.00 ）A. 基金管理費B. 基金本金VC. 基金托管費D. 基金運作費 解析：解析：本題主要考查的知

6、識點為證券投資基金的費用。 基金本金不屬于證券投資基金的費用，除 A、 C D 三項外，證券投資基金的費用還包括基金運作費和基金銷售服務費。10. 某投資項目投產后預計第一年流動資產需用額為 100 萬元， 流動負債需用額為 80 萬元， 第二年流動資 產需用額 120萬元，流動負債需用額 90 萬元，則第二年的流動資金投資額為 【 】（分數： 2.00 ）A. 30 萬元B. 20 萬元C. 10 萬元VD. 50 萬元解析：解析：本題主要考查的知識點為項目投資現金流量的計算。第一年流動資金需用額=10080=20（ 萬元） ，首次流動資金投資額 =20（萬元） ，第二年流動資金需用額 =1

7、2090=30（萬元） ，第二年的流動資金投資 額=3020=10（ 萬元）。11. 已知甲項目的原始投資額為 800 萬元，建設期為 1 年，投產后 1 至 5 年的每年凈現金流量為 100 萬元， 第 6 至10 年的每年凈現金流量為 80 萬元，則該項目不包括建設期的靜態投資回收期為 【 】 （分數： 2.00 ）A. 7 . 5 年B. 9 . 75 年C. 8 . 75 年VD. 7 . 65 年 解析：解析：本題主要考查的知識點為非折現現金流量指標中的投資回收期。不包括建設期的靜態投資回 收期=8+6080=875（年），注意前 5 年的凈現金流量之和小于原始投資額， 所以不能直接

8、使用公式法計算。12. 與企業為應付緊急情況而需要保持的現金余額無關的是 【 】（分數： 2.00 ）A. 企業愿意承擔風險的程度B. 企業臨時舉債能力的強弱C. 企業銷售水平VD. 企業對現金流量預測的可靠程度解析：13. 下列關于存貨成本的說法錯誤的是 【 】（分數： 2.00 ）A. 取得成本是指為取得某種存貨而支付的成本B. 儲存成本是指為取得某種存貨而支付的成本VC. 儲存成本是指因儲存存貨而發生的成本D. 缺貨成本是指由于存貨供應中斷而造成的損失解析：14. 其意義之一在于能使公司具備較強的機動靈活性的股利政策是【 】（分數： 2.00 ）A. 剩余股利政策B. 固定或穩定增長股利

9、政策C. 固定股利支付率政策D. 低正常股利加額外股利政策V解析：解析：本題主要考查的知識點為股利政策。低正常股利加額外股利政策是公司在一般情況下，每年 只發放固定的、數額較低的股利；在公司經營業績非常好的年份，除了按期支付給股東固定股利外，再加 付額外的股利。采用這種股利政策的意義之一在于：能使公司具備較強的機動靈活性。15. 下列關于股票回購的說法，不正確的是 【 】（分數： 2.00 ）A. 當避稅效用顯著時，股票回購可能就是股利分配政策的一個有效替代方式B. 通過股票回購會降低公司負債比例VC. 通過股票回購，使流通在外的股份減少，每股收益增加D. 公司進行股票回購是向市場傳遞股價被低

10、估的信號 解析：解析：本題主要考查的知識點為股票回購。如果公司認為資本結構中權益資本比例過高，可以通過 股票回購提高負債比例，改變資本結構，有助于降低加權平均資本成本，發揮財務杠桿作用。尤其是通過 舉債籌資回購本公司股票，可以更快地提高負債比例。16. 【 】又稱靜態預算。（分數： 2.00 ）A. 彈性預算B. 固定預算VC. 零基預算D. 增量預算 解析：解析：本題主要考查的知識點為全面預算的編制方法。固定預算又稱靜態預算，是根據預算期內正 常的可能實現的某一業務活動水平而編制的預算。17. 下列關于因素分析法的說法，不正確的是 【 】（分數： 2.00 ）A. 在使用因素分析法時要注意因

11、素替代的順序性B. 使用因素分析法可以分析某一因素對經濟指標的影響C. 在使用因素分析法時要考慮順序替代的連環性D. 因素分析法的計算結果都是準確的V解析：解析：本題主要考查的知識點為財務分析方法中的因素分析法。因素分析法是依據分析指標與其影 響因素的關系，從數量上確定各因素對指標的影響程度的一種方法， 使用因素分析法時應當注意因素分解 的關聯性， 因素替代的順序性，順序替代的連環性，計算結果的假定性。利用因素分析法，既可以全面分 析各因素對某一經濟指標的影響。又可以單獨分析某個因素對某一經濟指標的影響。18. 企業大量增加速動資產可能導致的結果是 【 】 （分數： 2.00 ）A. 減少資金

12、的機會成本B. 增加資金的機會成本VC. 增加財務風險D. 提高流動資產的收益率 解析：解析：本題主要考查的知識點為短期償債能力比率中的速動比率。一般來說，資產的流動性越強，收益性越差， 所以企業大量增加速動資產可能導致現金和應收賬款占用過多而大大增加資金的機會成本。19. 【 】是指公司一定時期息稅前利潤與利息費用的比值，用以衡量公司償還債務利息的能力。 （分數： 2.00 ）A. 利息保障倍數VB. 產權比率C. 每股收益D. 盈余現金保障倍數 解析：20. 某投資中心投資額為 100 000 元，企業加權平均的最低投資利潤率為18，剩余收益為 15 000 元，則該中心的投資利潤率為 【

13、 】（分數： 2.00 ）A. 30B. 3675C. 33 VD. 45%解析：解析：本題主要考查的知識點為盈利能力比率。該中心的投資利潤率=（15 000+100 000X18%） *100000X100% =33 %。二、 多項選擇題（總題數：5，分數：10.00）21. 影響企業財務管理的經濟環境因素主要包括 【 】 （分數： 2.00 ）A. 經濟結構VB. 通貨膨脹率VC. 經濟發展水平VD. 貨幣供求情況VE. 一般民事法規解析：22. 某人決定在未來 5 年內每年年初存入銀行 1 000 元（共存 5 次），年利率為 2 % ，則在第 5 年年末能一次 性取出的款項額計算正確的

14、是 【 】（分數： 2.00 ）A. 1 000X（FA，2%，5）B. 1 000X（FA，2%，5）X（1+2%）VC. 1 000X（FA，2%，5）X（FP，2%，1）VD. 1 000X（FA，2%，6）1VE. 1 000X（FA，5）X（FP，6）解析：解析：本題主要考查的知識點為即付年金終值的計算。本題是即付年金求終值的問題，即付年金終 值系數有兩種計算方法：一是普通年金終值系數x（1+i），即選項B、C; 一種是在普通年金終值系數的基礎上，期數加 1 ，系數減 1 ，即選項 D。23. 普通股股東的權利包括 【 】 （分數： 2.00 ）A. 投票權VB. 認股優先權VC.

15、出讓股份權VD. 優先分配剩余財產權E. 優先股票回購解析：解析：本題主要考查的知識點為普通股股東的權利。普通股股東的權利包括經營參與權、收益分配 權、出售或轉讓股份權、認股優先權、剩余財產要求權。選項D E 是優先股股東的權利。24. 資本成本并不是企業籌資決策中所要考慮的唯一因素，企業籌資還需要考慮【 】分數： 2.00 )A. 財務風險VB. 資金期限VC. 償還方式VD. 限制條件VE. 籌資成本V解析：解析：本題主要考查的知識點為長期籌資的考慮因素。資本成本并不是企業籌資決策中所要考慮的 唯一因素，企業籌資還需要考慮財務風險、資金期限、償還方式、限制條件等。25. 項目投資決策評價指

16、標中的非折現現金流量指標包括 【 】(分數： 2.00 )A. 投資回收期VB. 會計平均收益率VC. 凈現值D. 現值指數E. 內含報酬率解析：解析：本題主要考查的知識點為項目投、資決策評價指標。選項A、B 屬于非折現現金流量指標；選項 C、 D、 E 屬于折現現金流量指標。三、 簡答題(總題數：3，分數：6.00)26. 簡述應收賬款的功能與成本。(分數： 2.00 )正確答案： (正確答案： (1) 應收賬款的功能：增加產品銷售的功能；減少產成品存貨的功能。(2) 應收賬款的成本：機會成本、管理成本、壞賬成本。 )解析：27. 簡述營運資本決策的原則。(分數： 2.00 ) 正確答案：

17、( 正確答案： (1) 對風險和收益進行適當的權衡。 (2) 重視營運資本的合理配置。 (3) 加速營運 資本周轉，提高資本的利用效果。 )解析：28. 簡述剩余股利政策的運用步驟。(分數： 2.00 ) 正確答案： (正確答案： (1) 確定最佳的投資預算。 (2) 根據目標或最佳資本結構，確定投資預算中所需要 籌集的股東權益資本的數額。 (3) 最大限度地運用留存收益本滿足投資預算中需要的股東權益資本的數額。(4) 當利潤滿足最佳投資預算后仍有剩余時，才可以用剩余部分向股東分配股利。)解析：四、 計算題(總題數：6，分數：36.00)29. 甲方案在三年中每年年初付款 500 元，乙方案在

18、三年中每年年末付款 500 元，若利率為 10，計算兩 個方案第三年年末時終值的差值。(分數： 2.00 )正確答案：（正確答案：2014 年的息稅前利潤增長率=1. 6X15% =24 %）解析：（5）.假定企業 2014 年發生負債利息及融資租賃租金共計5 000 元，優先股股息 300 元，企業所得稅稅率40%，計算 2014 年的復合杠桿系數。（分數：2.00 ）正確答案：（正確答案：A 方案為即付年金終值 F=500X（F / A, 10%, 3 十 1） 1=500X（4.641 1）=1 820.50（元）B 方案為后付年金終值 F=500X（F/ A, 10% 3）=500X3

19、. 310=1655（元）A、B 兩個方案的差 值=1820.50 1 655=165 . 50（元）。）解析：某投資者 2014 年準備投資購買股票，現有甲、乙兩家公司可供選擇，甲公司股票的價格為5 元/股，乙公司股票的價格為 8 元/股，計劃分別購買 1 000 股。假定目前無風險收益率為6%,市場上所有股票的平均收益率為 10%，甲公司股票的B系數為 2,乙公司股票的B系數為 1 . 5。要求：（分數：8.00 ）（1）.利用資本資產定價模型計算甲、乙公司股票的必要收益率。（分數：2.00 ） 正確答案：（正確答案：甲公司股票的必要收益率=6%+X（10%一 6%）=14 %乙公司股票的

20、必要收益率 =6%+1. 5X（10%一 6% ）=12 %）解析：（2）.計算該投資組合的綜合B系數。（分數：2.00 ）正確答案：（正確答案：綜合3系數=_）解析：（3）.計算該投資組合的風險收益率。（分數： 2.00 ）正確答案：（正確答案： 該組合的風險收益率 =1. 69X（10%6% ）=6 . 76%） 解析：（4）.計算該投資組合的必要收益率。（分數： 2.00 ）正確答案：（正確答案：該組合的必要收益率=6% +6. 76% =12. 76% ）解析：某企業只生產和銷售甲產品，其總成本習性模型為y=15 000+4x。假定該企業 2014 年度該產品銷售量為 10000 件，

21、每件售價為 8 元，按市場預測 2015 年 A 產品的銷售數量將增長 15%。要求：（分數：10.00 ）（1）.計算 2014 年該企業的邊際貢獻總額。（分數：2.00 ）正確答案：（正確答案：根據企業成本習性模型可知，該企業的固定成本為15 000 元，單位變動成本為 4元。 所以，2014 年該企業的邊際貢獻總額=10 000X810 000X4=40 000（元）解析：（2）.計算 2014 年該企業的息稅前利潤。（分數：2.00 ）正確答案：（正確答案： 2014 年該企業的息稅前利潤 =40000 15 000=25 000（元）解析：（3）.計算 2014 年的經營杠桿系數。（

22、分數：2.00 ）正確答案：（正確答案：2014 年的經營杠桿系數=40 000-25 000=1 .6）解析：（4）.計算 2015 年的息稅前利潤增長率。（分數：2.00 ）正確答案：（正確答案：2014 年的財務杠桿系數 =25 000/25000 5 000 300/（1 40% ）=1.28 2014 年 的復合杠桿系數=1. 6X1. 28=2. 05）解析：某公司發行公司債券，面值為1 000 元，票面利率為 10%，期限為 5 年。已知市場利率為 8%。要求：（分數: 6.00 ）（1）.若債券為按年付息、到期還本，發行價格為1 020 元，投資者是否愿意購買？（分數：2.00

23、 ）正確答案：（正確答案：債券價值=1000X10%（P/A，8% 5）+1 000X0.6806=1 079 . 87（元）因為債券的價值高于債券的發行價格，所以投資者會購買該債券。）解析：（2）.若債券為單利計息、到期一次還本付息債券，發行價格為 1 010 元，投資者是否愿意購買？（分數：2.00 ）正確答案：（正確答案：債券價值=1 000X（1+5X10%）X（P/ F，8%，5）=1 500X0. 68 6=1 020 . 9（元）因 為債券的價值高于債券的發行價格，所以投資者會購買該債券。）解析：（3）.若債券為貼現債券，到期歸還本金，發行價為700 元，投資者是否愿意購買？（分

24、數：2.00 ）正確答案：（正確答案：債券價值=1 000X（P/ F，8% 5）=1 000X0. 680 6=680 . 6（元）因為債券的價值 低于債券的發行價格，所以投資者不會購買該債券。）解析：某商品流通企業購買甲產品 200 件，不含增值稅單位進價為 150 元，單位售價 200 元（不含增值稅），經銷 該批商品的固定費用為 7 500 元。若貨款來自銀行貸款，年利率為 10%，該批存貨的月保管費用率為 0.3 %， 銷售稅金及附加費為 600 元。要求：（分數：6.00 ）（1）.計算該批存貨的保本儲存天數。（分數：2.00 ）正確答案：（正確答案：保本儲存天數=200X（200

25、 1 50） 一 7 500 600 /200X150X（0 . 10/360+0. 003/30）=1 900/11. 33=167. 7（天）解析：（2）.若該企業欲獲 5 %的投資報酬率，試計算保利儲存天數。（分數：2.00 ）正確答案：（正確答案：保利儲存天數=200X（200 150） 7 500 600200X150X5%/200X150X（0 .10/ 360+0. 003/30）=400 /11 . 33=35 . 3（天）解析：（3）.若該批存貨虧損 500 元，則實際儲存了多少天？（分數：2.00 ）正確答案：(正確答案：實際儲存天數=200X(200 1 50) 一 7

26、500 600 一(一 500) /200X150X(0 .10/360+0.003 /30)=2 400 / 11 . 33=211 . 8(天)解析：正保公司年終進行利潤分配前的股東權益情況如下表所示數: 4.00 ）（1）.如果公司宣布發放 10%的股票股利，若當時該股票市價為 5 元，股票股利的金額按照當時的市價計算，并按發放股票股利后的股數發放現金股利每股0. 1 元。計算發放股利后的股東權益各項目的數額。（分數:2.00 ) 正確答案：（正確答案：增加的普通股股數=100X10% =10（萬股）增加的普通股股本=10X3=30（萬元）增加 的資本公積=10X5 30=20（萬元）發放股利后的股本=300+30=330（萬元）發放股利后的資本公積（面值 3 元已發行 100 萬股）:要求：（分=300+20=320（萬元）發放的現金股利=110X0. 1=11（萬元）未分配利潤減少額=10X5+1 仁 61（萬元）發放股 利后的未分配利潤 =60061=539（ 萬元） 發放股利后的股東權益合計 =330+320+539=1