1、外匯投資技術面分析外匯投資技術面分析 主講人主講人p第一部分第一部分 概述概述p第二部分第二部分 K K線常見組合線常見組合p第三部分第三部分 趨勢趨勢p第四部分第四部分 支撐與阻力支撐與阻力p第五部分第五部分 K K線形態線形態p第六部分第六部分 技術指標技術指標 技術分析概述技術分析概述外匯技術分析外匯技術分析技術分析 實質：通過過去的歷史對未來的做出推斷或者把握 認為：歷史反復重演，市場周期循環 所有基本面的影響都反映在價格上 價格的波動是有規律可循，并非無法預測 假設：市場包容一切主要的技術分析有 ：“K”線分析（“K”線組合、“K”線形態） 指標分析（MACD、KDJ、MA） 技術理

2、論分析（道氏理論、江恩法則、波浪理論）技術分析三原則技術分析三原則（一）長期形態比短期形態更重要（一）長期形態比短期形態更重要 短期的走勢是在相對較小的區間中運動的，也容易受到各種各樣因素的影響而隨時變化。所以，投資者把握匯價的短期走勢難度較大，容易陷入繁多的影響因素中而迷失方向。如果在分析短期匯價走勢前對長期的走勢有一個透徹的認識，做到胸有成竹，那么投資者就可以俯瞰短期走勢，抓住主要矛盾，做出正確的分析判斷。 如匯價在幾天時間內出現一個“早晨之星”形態，通常會認為匯價即將見底，反轉的可能性較大，但也許從長期走勢分析，匯價仍在長期下降通道運行，阻擋線沒有任何被突破的可能性，那么，這時的“早晨之

3、星”就只是一個小幅的反彈，是部分投資者平倉獲利，市場消化壓力的一個小調整，甚至連做短線的機會都沒有。這時的“早晨之星”形態就沒有反轉的意義了。（二）位置比形態更重要（二）位置比形態更重要 深入研究技術分析會發現，技術分析有無數的法則。但如果這些法則不結合位置形態來分析，那么這些法則就都成了空中樓閣，沒有任何的意義。 如“頭肩底”形態是一個非常經典的底部反轉形態，它通常出現在匯價的底部區域，但如果在匯價的高價區出現一個“頭肩底”形態，那么成熟的投資者寧可退出市場觀望，也決不會相信此形態。 因為“在高位最可能出現頭部，在低部最可能出現底部”是最樸素也是最有效的投資規律。（三）市場方向比位置更重要（

4、三）市場方向比位置更重要 “匯價的高低不重要，匯價的趨勢才是最重要的”。 也許匯價已經達到很高或很低的區域，但只要投資者能夠準確判斷匯價的趨勢，就仍然可以買進或者持有。投資者要分析的最重要的，最難的就是分析市場的走勢方向。 K K線常見組合線常見組合“K”“K”線分析線分析 K線圖又稱“蠟燭圖”，是由日本所創 一個標準的K線形態由四部分組成：最高價、最低價、開盤價、收盤價。 若開盤價高于收盤價，則稱此K線為陰線，通常用綠色表示； 若開盤價低于收盤價，則稱此K線為陽線，通常用紅色表示。 開盤價與收盤價之間形成的價格差，用如圖所示的中間柱體表示，一般稱之為“實體”。 由最高價、最低價與實體之間形成

5、的價格差，用如圖所示的上下線表示，一般稱之為“上影線”“下影線”。高低收開開收上影線下影線實體單根單根K K線的特殊形態線的特殊形態不同的形態反映了不同市場的含義常見常見K K線的組合線的組合1、早晨之星（啟明星） 2、黃昏之星在一波行情相對底部出現， 在一波行情的相對頂部出現，表示后市有上漲的可能。 表示后市有下跌的可能。 黃昏之星早晨之星 射擊之星 在匯價的頂部出項最為有效 平頂和平底 如果前一天的低（高）點在第二天得到驗證，成功的經受了市場的試探，那么這個低（高）點就可能構成重要的支撐（阻擋）線，也可以理解為市場正在構筑近期的底（頂）部，這種形態下極容易引發反轉行情 平底平頂平底平頂 看

6、漲吞沒和看跌吞沒 概述： （1）在吞沒形態之前，市場應有清晰的上升或下降走勢。 （2）吞沒形態由2支蠟燭線組成，第二支的實體必須覆蓋第一支的實體，且兩者顏色相反 看漲吞沒看跌吞沒p上升三法和下降三法 上升三法概述（下降三法相反）： （1）大陽線的形成代表了當前的趨勢。 （2）大陽線后被一組小實體的K線相跟隨，小K線可以是陰線也可以是陽線，包括星線和十字星。 （3）小K線沿現趨勢相反的方向或高或低的排列著，并保持在第一天大陽線的實體內。 （4）最后由一根大陽線確定了升勢，匯價維持向上發展。 形態意義： 一組小實體的出現是對上升趨勢的一種修正，消化壓力，調整完畢后繼續上行 上升三法下降三法 趨趨

7、勢勢趨勢分析趨勢分析p趨勢-技術分析中最為重要的 上升 趨勢 橫盤 小趨勢服從大趨勢 下降上升趨勢:即一系列依次上升的峰和谷。 一個峰的高點高于前一個高點，而且一個谷的低點也高于前一個谷的低點。 峰峰谷下降趨勢：即一系列下降的峰和谷。 一個谷的低點低于前一個谷的低點，而且沒個峰的高點都低于前一個峰的高點。橫向盤整：即一系列依次橫向盤整的峰和谷。峰谷趨勢應用趨勢應用 一、趨勢有短期、中期、長期趨勢之分，事實上它沒有一個統一的標準劃分，不同的投資者可以有不同的定義。（在外匯市場中我們經常定義長期趨勢我們通過周圖來確定，中期趨勢 一般日圖來確定，短期趨勢以小時圖來確定。越長的趨勢越有效。 二、趨勢之

8、間的關系：1、短期趨勢構成中期趨勢，中期趨勢構成長期趨勢。2、長期趨勢決定中期趨勢，中期趨勢決定短期趨勢。3、趨勢的轉變是從短期趨勢開始 三、趨勢形成支撐或者阻力，給出我們理想的買賣信號。 四、要跟隨著市場的走勢不斷進行修正。趨勢線、通道的畫法及應用趨勢線、通道的畫法及應用 趨勢線：順著趨勢畫一條線，使盡可能多的低點（或者高點）在線上。它是一條支撐線（或者壓力線、阻力線）。 通道：畫一條平行于趨勢線，使盡可能多的高點或者低點在這條線上，和趨勢線之間的期間就叫通道。 作用：幫助投資者預測后市的走勢，尋找好的入場和出場時機。 注意：由于市場是動態和發展的，趨勢線和通道要不斷的修正。AC 支撐與阻力

9、支撐與阻力支撐和阻力支撐和阻力一、正確尋找支撐和阻力 趨勢的行進總是波浪式的，總會出現階段性的高點和低 點，這些點并不是偶然性的出現，代表著市場力量的轉換， 這樣的力量點就是我們所說的支撐位和阻力位，它同樣給 出我們市場的買賣信號。 力量的轉換：買方力量 賣方力量 市場心理價位的關口黃金分割的回調位整數關口前一交易日的最高價和最低價持續一段時間內的最高期間或者最低期間趨勢線上均線價位關鍵的形態位置歷史的高點或者低點支撐阻力的相互轉換支撐阻力的相互轉換 K K 線線 形形 態態轉勢形態及應用研判轉勢形態及應用研判一、頭肩頂與頭肩底形態 頭肩形式的走勢是常見的圖形之一,發出的買賣信號的可靠性較高,

10、對之后的走勢頗具預測功能,它屬于轉勢類型的圖形,所以在市場的頂部或者底部出現比較準確。 此形態的重點分析是確定頂部和頸部。 1、頭肩頂（要在行情的頂部出現，周期越長越有效）賣賣點點2、頭肩底形態 頭肩底正好是反過來的頭肩頂形態，研判方法一樣，它們只是出現的位置不同。其它轉勢形態其它轉勢形態雙頂雙頂(M(M頂頂) )、雙底（、雙底（WW底）、三重頂、三重底、多頂、多底）、三重頂、三重底、多頂、多底底 “V”型反轉（日內波動中比較容易出現，在突發消息突然事件特別是日元、英鎊。）p圓弧頂（底）觀察區入場點整理形態整理形態 三角形態 菱形與旗行矩形圖形形態總結圖形形態總結 圖形形態是外匯技術分析中非常

11、關鍵的一個部分，而轉勢形態和整理形態是兩個主要的組成部分。 匯率的走勢圖形是多空力量爭斗的變化過程，是投資者都是長期以來經過市場考驗而流傳至今，可行性較高。 因為我們將要參與的市場是一個動態的、不短發展和變化的、我們就必須在實戰中應用的時候要有充分的靈活性，避免鉆牛角尖，學習形態的精髓，而不是一成不變的教條。 結合我們之前所講的技術分析三原則以及我們不斷總結的經驗。 技技 術術 指指 標標常用技術指標常用技術指標 指標沒有好壞之分，只有適合與不適合之說 所有的技術指標只能作為你對市場分析后的一個驗證，而不是做為你下單的依據。 原因：指標跟隨價格而動，滯后于價格 超前的指標也只是預測，它最終也要

12、服從市場 突然的因素它無法規避移動平均線(MA) 反應趨勢 計算由來：特點: 1、多頭排列空頭排列 2、時滯性 3、助長助跌 4、金叉死叉 作用：1、支撐和阻力 2、趨勢反應 3、吸引與排斥 移動平均線移動平均線MAMA（1）時滯性 移動平均線是匯價的價格平均，所以它相對于即時的匯率來將具有時滯性。所以就會出現匯價上穿和跌破均線，均線和匯價走勢產生矛盾，所以在分析時要充分考慮它的時滯性，靈活應用。其中時間周期越長的均線穩定性越好，它趨勢一旦形成，往往要按此趨勢運行一段時間。（2）助長助跌 因為它是匯價的平均價格，所以匯價在回到均線附近時就會受到支撐或者壓力，起到助長助跌的作用，所以我們也可以把

13、均線看成是支撐線和阻力線。多頭排列與空頭排列多頭排列與空頭排列1、當移動平均線在K線的下方呈現短、中、長期均線由上而下排序時，行成多頭排列，起到助漲作用，單邊上漲行情。2、當移動平均線在K線的上方呈現呈現長、中、短期均線由上而下排序時，稱為空頭排列，起到助跌作用，單邊下跌行情。黃金交叉與死亡交叉黃金交叉與死亡交叉1、移動平均線短期均線由下向上上穿長期均線形成交叉，此時出現的交叉叫黃金交叉，表示價格走勢看好，用“黃金”表示，給出買入做多信號。2、相反，均線快線下穿慢線形成交叉，叫做“死叉”，后市看跌，給出賣出信號。p移動平均線（MA）p1、匯價與均線距離適當，均線保持其助跌作用。移動平均線從下降開始走平，匯價從下向上穿過移動平均線時買入。p2、匯價連續上升遠離移動平均線，突然下跌，但在移動平均線時再度上升，表示匯價受到移動平均線支支撐，可以買入。p3、匯價跌破移動平均線，經過迅速的下跌或者大幅下跌遠離移動平均線，造成時間與空間上的不對應，將使匯價上漲，可以買入。p4、移動平均線上升，匯價也上升，同時兩者距離不遠，均線保持對匯價的助漲作用，可以買入。p5、均線上升趨勢變緩，并開始走平，匯價從上向下穿過移動平均線，顯示趨