1、二零一六年五月二零一六年五月大連冷凍機股份有限公司 非公開發行A股推介經營理念： 引領創新 創造價值 Leading innovation Creating value免責聲明本文件是大連冷凍機股份有限公司（以下簡稱“大冷股份”或“公司”）為向投資者介紹公司經營情況及本次非公開發行股票方案而編制，僅為本次路演推介使用。對文件中所包含的信息或觀點的公正、準確、完整或正確性未作任何明確或隱含的表述或擔保，因此也不得對其該等性質有任何依賴。本文件中所包含信息的變更不會做另行通告，且不會因推介會后的重大進展而進行更新。由于使用本文件及其內容，或與本文件相關而引發的任何損失，公司及其關聯公司、顧問或代表

2、均不承擔任何責任（無論是否由于過失所致）。本文件中的聲明反映了公司目前的認識，以及截至文中各處所述日期時對公司未來的預測。該等前瞻性聲明是在一系列對公司經營和其它因素的假設基礎上做出的，且此類假設不受公司控制并存在較大風險與不確定性。因此實際結果可能與前瞻性陳述存在顯著差異。公司不承諾對在該等日期后發生的事件或出現的情況作出前瞻性陳述更新。1項 目內 容發行股票的種類和面值境內上市人民幣普通股（A股），每股面值人民幣1.00元發行方式向不超過10名的特定對象非公開發行股票發行數量不超過5,864.50萬股，由股東大會授權董事會與保薦機構（主承銷商）協商確定發行價格不低于9.89元/股認購方式所

3、有發行對象均以現金方式認購本次非公開發行的股票募集資金總額不超過58,000萬元募集資金投向扣除發行費用后募集資金凈額將全部用于公司搬遷改造項目（智能制造升級）2本次非公開發行A股股票情況簡介第一章公司基本情況第 04頁第二章行業發展情況第 08頁第三章投資亮點第 12頁3目錄1.1公司概況1.2業務經營情況1.3基本財務情況4第一章 公司基本情況5n 我國工業制冷行業領軍地位n 最大的工業制冷設備生產企業n 國內最完備的冷熱產業鏈n 代表我國制冷技術的發展水平公司產品及服務n 產品：活塞式、螺桿式制冷壓縮機及機組、制冷機組輔機產品、冷風機、速凍機等。n 解決方案：圍繞五大事業領域，提供系列綜

4、合解決方案及專項解決方案。工業制冷與石化通用事業領域食品冷凍冷藏事業領域中央及商用空調事業領域工程貿易和服務事業領域零部件事業領域冷熱技術五大事業領域公司概況主營業務收入情況(萬元）主營業務毛利情況(萬元）6數據來源：公司定期報告020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,0002012年度2013年度2014年度活塞/螺桿壓縮機組 成套工程項目 其他產品服務 05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,0002012年度2013年度2014年度活塞/螺桿壓縮機組 成套工程項目 其他產品服務

5、經營業績相對平穩，業務結構逐步優化。近年來，在維持業績相對穩定的前提下，公司充分發揮全產業鏈優勢，調整事業布局，優化業務結構，擴大成套工程項目業務收入占比。業務經營情況n 2012-2014年度，銷售毛利率及銷售凈利率大體平穩。n2015年資本資源整合、商業模式創新等措施初見成效：公司2015年度營業收入同比增長12.75%，歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長12.57%，銷售凈利率平穩。營業收入（萬元）歸屬于母公司股東凈利潤（萬元）銷售毛利率與銷售凈利率每股收益（元）與凈資產收益率7基本財務情況152,198153,571142,572160,752050,000100,000150,0002

6、00,0002012年度2013年度2014年度2015年度11,71415,30111,54412,99505,00010,00015,00020,0002012年度2013年度2014年度2015年度24.56%24.01%23.79%18.52%7.70%9.96%8.10%8.08%0%5%10%15%20%25%30%2012年度2013年度2014年度2015年度銷售毛利率銷售凈利率0.330.440.330.366.63%8.27%5.98%6.38%0%2%4%6%8%10%0.000.100.200.300.400.502012年度2013年度2014年度2015年度基本每股

7、收益加權平均凈資產收益率2.1工商用制冷空調設備市場持續增長2.2冷鏈物流處于黃金發展期，催生冷鏈設備需求2.3傳統冷鏈系統 + 信息化技術 全新冷鏈業態8第二章 行業發展情況數據來源：Wind資訊0%5%10%15%20%25%30%35%40%0500100015002000250030002004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年收入（億元）（左）同比（%）（右）指數 (收入（億元）（左）)復合增長率15.77%工商用制冷空調設備制造行業收入及增速工業應用領域冶金/礦山商業應用領域生物制藥軍工試驗石油化工冷鏈物流商超陳列

8、中央空調冷柜產品（產地預冷等）工商用制冷空調設備市場持續增長9冷鏈物流處于黃金發展期，催生冷鏈設備需求歐美發達國家狀況我國狀況具體原因分析綜合冷鏈流通率大于95%20%缺乏有效的技術和管理綜合冷藏運輸率大于90%30%基礎設施方面投入不足損耗率小于5%30%易腐產品（尤其果蔬）流通全程冷鏈覆蓋低 人均冷庫容量美國：0.347立方米/人0.045立方米/人重視肉類、經營性和大中型冷庫的建設，忽視果蔬、加工型和批發零售冷庫國內外冷鏈物流狀況對比數據來源：Wind資訊國民消費需求升級農產品跨地區保鮮運輸和低溫儲藏保鮮需求迫切。我國冷鏈物流行業現狀亟需提高與發達國家相比，我國冷鏈物流能力較弱（具體參見

9、下表），發展空間較大。健康中國，頂層設計食品安全需求上升為國家安全戰略。新型城鎮化加速易腐類食品消費剛性需求穩定增長。我國冷鏈物流行業處于黃金發展期10冷鏈系統（產地冷庫-冷藏車-商超展示柜/冷鏈宅配）+信息化技術（自動化控制、物聯網、云數據等）傳統冷鏈系統 + 信息化技術 全新冷鏈業態n實現從最初1公里到最終100米的全程冷鏈覆蓋。n對貨物和冷鏈運輸車輛的全程監控和信息共享。n線下與線上深度融合，從傳統設備制造到提供整體服務。冷鏈行業問題n冷鏈設施不足n行業管理匱乏n中間環節斷鏈問題顯著n生產企業：降低損耗n運輸企業：成本控制n終端用戶：節能安全產業鏈各方需求113.1新大冷打造中國第一制冷

10、綜合服務商3.2以改革激發動力，充分釋放運營潛能3.3積極實施資本運營，完善產業鏈3.4向服務供應商轉型，引領行業變革，開拓事業藍海3.5傳統制造升級智能制造，政策扶持綠色服務產業3.6活用資本市場，助力公司發展、創造股東價值第三章 投資亮點12新大冷打造中國第一制冷綜合服務商營業收入與凈利潤的雙重快速增長目標業績增長率高于行業水平2018年實現兩個快速增長保持中國第一制冷設備供應商打造中國第一制冷服務供應商2030年努力創建百年企業中期目標長期目標132無實際控制人2015年新動力n 利益捆綁，鎖定期1年，分3年解鎖。n 后續股權激勵計劃，擴大激勵對象范圍。n 2015年12月管理層增資冰山

11、集團后，持股比例達到20.2%，上升為第三大股東，有效推進事業深度融合。1股權激勵計劃14以改革激發動力，充分釋放運營潛能公司擺脫既往國資繁瑣審批束縛，結束長期無資本運作的局面。通過打造事業和利益共同體，激發管理層動力，釋放公司運營潛能。n 2015年4月，公司認定無實際控制人。n 資本運作決策程序更為快捷。n 2015年資本整合交易金額約合2.24億元。n 整合細分行業龍頭，9倍PE收購晶雪冷凍。15積極實施資本運營，完善產業鏈存量優化資產注入外延并購優化產業鏈提高運營效率實施一體化經營進一步優化銷售 、 服 務 平臺，整合內部企業資源。積極推動大股東關聯產業注入，形成產業協同效果。強 化

12、現 有 資源，繼續尋找并購細分行業龍頭的機會。n公司將從以下三個方面進一步實施資本運營，完善產業鏈：16向服務供應商轉型，引領行業變革，開拓事業藍海（1/4）n制冷空調設備終端客戶的安全與節能意識不斷提高，使用安全和能源管理服務的需求日益增長。服務后市場利潤占比60-70%服務后市場利潤傳統銷售市場利潤領先跨國制造企業利潤構成比例我國制造企業利潤構成比例VS服務后市場新藍海高附加值類服務：設備托管、合同能源管理、安全節能改造等。傳統銷售市場利潤占比30-40%行業需求轉變趨勢17向服務供應商轉型，引領行業變革，開拓事業藍海（2/4）公司轉型機遇及規劃服務實施平臺：冰山技術服務（大連）有限公司線

13、上數據平臺（冰山物聯網云平臺）線下實體服務大數據供給服務方案/建議無規模化運營企業無成熟的綜合服務模式無行業服務標準制冷設備服務后市場（“三無現狀”）n 制冷行業服務發展引領者n 制冷行業服務標準制定者n 食品安全社會責任承擔者目標服務供應商轉型18n 作為線下服務實施平臺，冰山技術服務（大連）有限公司已于2015年成立，2015年度實現營業收入9,000萬元，凈利潤也明顯提升。n2015年-2018年營業收入及凈利潤年復合增長率有望超過30%。中國制造2025創造“服務價值”保持長期競爭優勢中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要推動制造業由生產型向生產服務型轉變依托線上大數據處

14、理支持，以冰山技術服務（大連）有限公司為實施平臺幾十年積累的優質客戶資源完善的售后服務網絡專業的售后技術團隊政策支撐行業領先的線下資源實施平臺向服務供應商轉型，引領行業變革，開拓事業藍海（3/4）線下實體服務19冰山物聯網云平臺運作概念：n 通過遠程監控及大數據分析，實現故障預判，變被動服務為主動服務。n 通過線下專業服務與線上專業分析的深度融合，提供精準服務。向服務供應商轉型，引領行業變革，開拓事業藍海（4/4）線上數據平臺20傳統制造升級智能制造，政策扶持綠色服務產業以中國制造2025為契機，全力建設信息化和智能化新廠區，進一步增強核心競爭力，推動傳統制造向智能制造升級，打造新大冷。新大冷產業升級管理升級質量升級業務流程再造事業布局完善組織結構優化 新設備 新技術 新工藝 新管理智能化新廠區制造能力、產品品質明顯提升經營管理更加精細透明資金用途：冷鏈綠色智能裝備和服務產業化基地項目資金規模：16,000萬元資金期限及費率：10年，年化1.2%國開發展基金低息資金支持21活用資本市場，助力公司發展、創造股東價值截至2015