1、 在這一階段中，人們提出一個項目的提案，在這一階段中，人們提出一個項目的提案，并對項目提案進行必要的機遇與需求分析和并對項目提案進行必要的機遇與需求分析和識別，然后提出具體的項目建議書。識別，然后提出具體的項目建議書。 在項目建議書或項目提案獲得通過以后，在項目建議書或項目提案獲得通過以后，需要進一步開展不同詳細程度的項目可行性需要進一步開展不同詳細程度的項目可行性分析，最終做出項目方案的抉擇和項目的決分析，最終做出項目方案的抉擇和項目的決策。策。（附圖（附圖1）項目的定義與決策階段項目的定義與決策階段結束項目定義與決策階段開始發現問題并提出建議分析條件和解決問題的機遇分析需求并提出項目提案編

2、制并提出項目建議書明確項目目標、任務、范圍、產出物的要求圖1 項目定義與決策階段工作流程圖項目定義與決策階段工作流程圖開展項目的可行性分析（項目的重要性、可行性、合理性、風險性等）審批項目可行性報告，做出項目決策（實施還是放棄）項目決策程序圖提出項目提出項目提出項目建議書建議書否決項目編制可編制可行性研行性研究報告究報告否決項目項目設計、計劃和準備向金融機構申請貸款組織施工主管部門審查決策部門決策金融機構提出評估意見NY項目的機會研究項目的機會研究v投資項目機會研究，也稱投資機會鑒別，是指為尋投資項目機會研究，也稱投資機會鑒別，是指為尋求有價值的投資機會而對項目的有關背景、資源條求有價值的投資

3、機會而對項目的有關背景、資源條件、市場狀況等所進行的初步調查研究和分析預測，件、市場狀況等所進行的初步調查研究和分析預測，它包括一般機會研究和特定項目機會研究，是進行它包括一般機會研究和特定項目機會研究，是進行初步可行性研究之前的準備性調查研究。初步可行性研究之前的準備性調查研究。v機會研究的方法主要是依靠經驗進行粗略的估計，機會研究的方法主要是依靠經驗進行粗略的估計，不進行詳細的分析計算。不進行詳細的分析計算。一般機會研究一般機會研究v一般機會研究又分為地區機會研究（尋找某一一般機會研究又分為地區機會研究（尋找某一特定地區內的投資機會）、部門機會研究（尋特定地區內的投資機會）、部門機會研究（

4、尋找某一特定產業部門的投資機會）和資源開發找某一特定產業部門的投資機會）和資源開發機會研究（即以資源開發和加工為目的的投資機會研究（即以資源開發和加工為目的的投資機會研究）等三類。機會研究）等三類。特定項目機會研究特定項目機會研究 v特定項目機會研究是在一般機會研究已經確定了項目發展方向或領域后，作進一特定項目機會研究是在一般機會研究已經確定了項目發展方向或領域后，作進一步的調查研究。特定項目機會研究更深入、更具體。特定機會研究后步的調查研究。特定項目機會研究更深入、更具體。特定機會研究后, ,經方案篩經方案篩選，將項目發展方向或領域轉變為概括的項目提案或項目建議書。其目的是促使選，將項目發展

5、方向或領域轉變為概括的項目提案或項目建議書。其目的是促使投資者作出反應。投資者作出反應。v主要內容為：主要內容為：市場研究市場研究項目的外部環境分析項目的外部環境分析項目承辦者優劣勢分析項目承辦者優劣勢分析項目建議書項目建議書v項目建議書又稱立項申請，是項目建設籌建單位或項目法人，根據國民項目建議書又稱立項申請，是項目建設籌建單位或項目法人，根據國民經濟的發展、國家和地方中長期規劃、產業政策、生產力布局、國內外經濟的發展、國家和地方中長期規劃、產業政策、生產力布局、國內外市場、所在地的內外部條件，提出的某一具體項目的建議文件，是對擬市場、所在地的內外部條件，提出的某一具體項目的建議文件，是對擬

6、建項目提出的框架性的總體設想。建項目提出的框架性的總體設想。v對于大中型項目，有的工藝技術復雜，涉及面廣，協調量大的項目，還對于大中型項目，有的工藝技術復雜，涉及面廣，協調量大的項目，還要編制可行性研究報告，作為項目建議書的主要附件之一。要編制可行性研究報告，作為項目建議書的主要附件之一。v項目建議書是項目發展周期的初始階段，是國家選擇項目的依據，也是項目建議書是項目發展周期的初始階段，是國家選擇項目的依據，也是可行性研究的依據，涉及利用外資的項目，在項目建議書批準后，方可可行性研究的依據，涉及利用外資的項目，在項目建議書批準后，方可開展對外工作。開展對外工作。項目建議書的主要內容項目建議書的

7、主要內容v(1)項目提出的必要性和依據項目提出的必要性和依據;v(2)產品方案，擬建規模和建設地點的初步設想產品方案，擬建規模和建設地點的初步設想;v(3)資源情況、建設條件、協作關系和設備技術引進國別、廠資源情況、建設條件、協作關系和設備技術引進國別、廠商的初步分析商的初步分析;v(4)投資估算、資金籌措及還貸方案設想投資估算、資金籌措及還貸方案設想;v(5)項目的進度安排項目的進度安排;v(6)經濟效果和社會效益的初步估計（包括初步的財務評價和經濟效果和社會效益的初步估計（包括初步的財務評價和國民經濟評價）國民經濟評價）;v(7)環境影響的初步評價（包括治理環境影響的初步評價（包括治理“三

8、廢三廢”措施、生態環境措施、生態環境影響的分析）影響的分析）;v(8)結論結論;v(9)附件。附件。 (項目建議書編制提綱和說明項目建議書編制提綱和說明) 項目建議書的主要內容項目建議書的主要內容v1.總論總論重點說明項目概況重點說明項目概況,項目建議書的編制內容和項目建議書的編制內容和原則原則,項目建議書的主要結論項目建議書的主要結論.2.項目的意義及必要性項目的意義及必要性重點闡述項目應用領域及符合國家及北京市重點闡述項目應用領域及符合國家及北京市相關產業發展規劃的基本情況相關產業發展規劃的基本情況.項目建議書的主要內容項目建議書的主要內容v3.項目承擔單位概況項目承擔單位概況單位簡介：包

9、括主營業務單位簡介：包括主營業務,資本構成資本構成,所屬行業所屬行業及行業地位及行業地位,上年銷售額上年銷售額,上年銷售量上年銷售量,利潤利潤,總總資產資產,資產負債率資產負債率,銀行信用等級等銀行信用等級等;單位所有制性質：國有及國有控股企業請簡單位所有制性質：國有及國有控股企業請簡介主管單位介主管單位,非國有有限公司請簡介絕對或相非國有有限公司請簡介絕對或相對控股股東情況對控股股東情況;項目建議書的主要內容項目建議書的主要內容v4.建設內容建設內容,規模規模,地點和期限地點和期限項目建設內容部分重點闡述：需要新建或改造的內項目建設內容部分重點闡述：需要新建或改造的內容和面積容和面積;項目建

10、設地點部分請闡述：項目投資發生的地點項目建設地點部分請闡述：項目投資發生的地點,如如果不止果不止1處場址處場址(門店門店)發生投資發生投資,請分別說明請分別說明;建設期限請注意：原則上建設期在建設期限請注意：原則上建設期在3年以內年以內,1般不超般不超過過5年年,如確需如確需5年以上建設期年以上建設期,請詳細說明原因請詳細說明原因.說明項目的時間進度安排說明項目的時間進度安排項目建議書的主要內容項目建議書的主要內容v5.市場分析市場分析項目的市場需求情況項目的市場需求情況(定量分析定量分析);發展趨勢及發展趨勢及本企業所處的地位本企業所處的地位.6、資源情況、建設條件、協作關系和設備技、資源情

11、況、建設條件、協作關系和設備技術引進國別、廠商的初步分析術引進國別、廠商的初步分析;v項目建議書的主要內容項目建議書的主要內容v7.投資估算與資金籌措投資估算與資金籌措總投資主要包括新增固定資產投資總投資主要包括新增固定資產投資,建設期利息建設期利息,轉移原有部分轉移原有部分固定資產投資固定資產投資,無形資產投資無形資產投資,新增鋪底流動資金等新增鋪底流動資金等5個部分個部分,鋪鋪底流動資金可按新增全部流動資金的底流動資金可按新增全部流動資金的30%估算估算;資金籌措方案包括企業自有資金投入資金籌措方案包括企業自有資金投入(包括部分現有資產的投包括部分現有資產的投入入),銀行貸款銀行貸款(還貸

12、的初步方案還貸的初步方案),申請國家資本金投入及其它來申請國家資本金投入及其它來源源.其中企業自有資金不得低于總投資的其中企業自有資金不得低于總投資的30%.項目建議書的主要內容項目建議書的主要內容v8.經濟效益初步分析經濟效益初步分析需說明項目經濟效益分析材料：一般按照需說明項目經濟效益分析材料：一般按照10年為計年為計算期算期,項目建成后每年市場占有率情況預測及依據項目建成后每年市場占有率情況預測及依據,預計每年銷售額預計每年銷售額,銷售量銷售量,銷售收入銷售收入,利率及財務費用利率及財務費用,稅率稅率? 經濟效益的主要財務指標：年新增銷售收入經濟效益的主要財務指標：年新增銷售收入,年稅后

13、年稅后利潤利潤,年上繳稅收年上繳稅收,盈虧平衡點盈虧平衡點,投資收益率投資收益率,貸款償還貸款償還期期,投資回收期等投資回收期等.總投資超過總投資超過1億元的項目需進行動態分析并提供相億元的項目需進行動態分析并提供相應附表應附表.項目建議書的主要內容項目建議書的主要內容9、社會效益和國民經濟效益分析、社會效益和國民經濟效益分析10、結論、結論 附件。附件。項目建議書封面格式項目建議書封面格式*項目項目 建建 議議 書書 項目名稱： 申報單位： 地 址： 郵政編碼： 聯 系 人： 電 話： 傳 真： 申報日期：年月日項目建議書的編報程序項目建議書的編報程序項目建議書由政府部門、全國性專業公司以及

14、現有企事業項目建議書由政府部門、全國性專業公司以及現有企事業單位或新組成的項目法人提出。其中，跨地區、跨行業的建單位或新組成的項目法人提出。其中，跨地區、跨行業的建設項目以及對國計民生有重大影響的項目、國內合資建設項設項目以及對國計民生有重大影響的項目、國內合資建設項目，應由有關部門和地區聯合提出目，應由有關部門和地區聯合提出;中外合資、合作經營項目，在中外投資者達成意向性協議中外合資、合作經營項目，在中外投資者達成意向性協議書后，再根據國內有關投資政策、產業政策編制項目建議書書后，再根據國內有關投資政策、產業政策編制項目建議書;大中型和限額以上擬建項目上報項目建議書時，應附初步大中型和限額以

15、上擬建項目上報項目建議書時，應附初步可行性研究報告。初步可行性研究報告由有資格的設計單位可行性研究報告。初步可行性研究報告由有資格的設計單位或工程咨詢公司編制。或工程咨詢公司編制。項目建議書的編報要求項目建議書的編報要求根據現行規定，建設項目是指一個總體設計或初步設計范圍根據現行規定，建設項目是指一個總體設計或初步設計范圍內，由一個或幾個單位工程組成，經濟上統一核算，行政上實內，由一個或幾個單位工程組成，經濟上統一核算，行政上實行統一管理的建設單位。因此，凡在一個總體設計或初步設計行統一管理的建設單位。因此，凡在一個總體設計或初步設計范圍內經濟上統一核算的主體工程、配套工程及附屬設施，應范圍內

16、經濟上統一核算的主體工程、配套工程及附屬設施，應編制統一的項目建議書編制統一的項目建議書;在一個總體設計范圍內，經濟上獨立核算的各工程項目，應在一個總體設計范圍內，經濟上獨立核算的各工程項目，應分別編制項目建議書；在一個總體設計范圍內的分期建設工程分別編制項目建議書；在一個總體設計范圍內的分期建設工程項目，也應分別編制項目建議書。項目，也應分別編制項目建議書。項目建議書的審批權限項目建議書的審批權限v目前，項目建議書要按現行的管理體制、隸屬目前，項目建議書要按現行的管理體制、隸屬關系，分級審批。原則上，按隸屬關系，經主關系，分級審批。原則上，按隸屬關系，經主管部門提出意見，再由主管部門上報，或

17、與綜管部門提出意見，再由主管部門上報，或與綜合部門聯合上報，或分別上報。合部門聯合上報，或分別上報。大中型基本建設項目、限額以上更新改造項目大中型基本建設項目、限額以上更新改造項目，委托有資格的工，委托有資格的工程咨詢、設計單位初評后，經省、自治區、直轄市、計劃單列市程咨詢、設計單位初評后，經省、自治區、直轄市、計劃單列市計委及行業歸口主管部門初審后，報國家計委審批。計委及行業歸口主管部門初審后，報國家計委審批。其中特大型項目其中特大型項目(總投資總投資4億元以上的交通、能源、原材料項目，億元以上的交通、能源、原材料項目，2億元以上的其他項目億元以上的其他項目)，由國家計委審核后報國務院審批。

18、，由國家計委審核后報國務院審批。總投資在限額以上的外商投資項目，項目建議書分別由省計委、總投資在限額以上的外商投資項目，項目建議書分別由省計委、行業主管部門初審后，報國家計委會同外經貿部等有關部門審批行業主管部門初審后，報國家計委會同外經貿部等有關部門審批;超過超過1億美元的重大項目，上報國務院審批。億美元的重大項目，上報國務院審批。 小型基本建設項目，限額以下更新改造項目小型基本建設項目，限額以下更新改造項目由地方或國務院有關由地方或國務院有關部門審批。部門審批。小型項目中總投資小型項目中總投資1000萬元以上的內資項目、總投資萬元以上的內資項目、總投資500萬美萬美元以上的生產性外資項目、

19、元以上的生產性外資項目、300萬美元以上的非生產性利用外資萬美元以上的非生產性利用外資項目，項目建議書由地方或國務院有關部門審批。項目，項目建議書由地方或國務院有關部門審批。總投資總投資1000萬元以下的內資項目、總投資萬元以下的內資項目、總投資500萬美元以下的非萬美元以下的非生產性利用外資項目，本著簡化程序的原則，若項目建設內容比生產性利用外資項目，本著簡化程序的原則，若項目建設內容比較簡單，也可直接編報可行性研究報告。較簡單，也可直接編報可行性研究報告。可行研究報告的內容 項目背景項目背景可行性研究的結論可行性研究的結論主要經濟指標主要經濟指標存在的問題及建議存在的問題及建議第一部分 總

20、論 可行性研究報告的內容項目提出的背景項目提出的背景項目發展概況項目發展概況第二部分 項目背景和發展概況可行性研究的內容 市場調查市場調查市場預測市場預測市場促銷方案市場促銷方案產品方案及建設規模產品方案及建設規模第三部分 市場分析可行性研究報告的內容資源和原材料資源和原材料建設地區的選擇建設地區的選擇廠址選擇廠址選擇第四部分建設條件與場址選擇可行性研究報告的內容第五部分第五部分 工廠技術方案工廠技術方案項目組成項目組成 生產技術方案生產技術方案總平面布置和運輸總平面布置和運輸土建工程土建工程其它工程其它工程可行性研究報告的內容建設地區的環境現狀建設地區的環境現狀項目主要污染物項目主要污染物項

21、目擬采用的環境保護標準項目擬采用的環境保護標準環境保護技術方案與投資估算環境保護技術方案與投資估算環境影響評價環境影響評價勞動保護與安全衛生勞動保護與安全衛生第六部分第六部分環境保護與勞動安全環境保護與勞動安全可行性研究報告的內容企業組織企業組織勞動定員勞動定員人員培訓人員培訓第七部分 企業組織與勞動定員可行性研究報告的內容項目實施的各階段項目實施的各階段項目實施進度表項目實施進度表項目實施費用項目實施費用第八部分項目實施進度安排可行性研究報告的內容項目總投資估算項目總投資估算資金籌措資金籌措投資使用計劃投資使用計劃第九部分第九部分投資估算與資金籌措投資估算與資金籌措可行性研究報告的內容生產成

22、本和銷售收入的估算生產成本和銷售收入的估算財務評價財務評價國民經濟評價國民經濟評價不確定性分析不確定性分析社會效益和社會影響分析社會效益和社會影響分析第十部分第十部分財務效益、經濟和社會效益評價財務效益、經濟和社會效益評價資金的時間價值資金的時間價值單利法：單利法： Fn=P(1+i n)復利法：復利法： Fn= P (1+i)n 資金等值：資金等值：它是指在時間因素的作用下。在不同的時點絕對值不等它是指在時間因素的作用下。在不同的時點絕對值不等的資金可能具有相同的價值。的資金可能具有相同的價值。PF現金流量與現金流量圖現金流量與現金流量圖PAAAAF012345 公式公式1 1 一次支付終值

23、公式一次支付終值公式F = PF = P(1+i)n 其中：其中：i i 年利率或期望收益率年利率或期望收益率 n n 計息期數，單位是年計息期數，單位是年 P P 現值，一筆資金的現額現值，一筆資金的現額 F F 終值，一筆資金的將來值終值，一筆資金的將來值上式亦可表示為：上式亦可表示為： F F P(F / P,i,n)P(F / P,i,n) 公式公式2 2 一次支付現值公式一次支付現值公式 P = F P = F (1+i) -n亦可表示為：亦可表示為： P P F(P / F,i, n )F(P / F,i, n ) 公式公式3 3 年金終值公式年金終值公式 F FAA(1+i)n

24、-1 / i-1 / i亦可表示為：亦可表示為： F FAA（ F / A, i, nF / A, i, n） 公式公式4 4 終值年金公式終值年金公式 i i A AFF (1+i)n -1 -1 亦可表示為：亦可表示為： A AFF（A / F, i, nA / F, i, n） 公式公式5 5 年金現值公式年金現值公式 P PAA(1+i)n -1 / i -1 / i (1+i)n 亦可表示為：亦可表示為： P PAA（ P / A, i, nP / A, i, n） 公式公式6 6 現值年金公式現值年金公式 A APi Pi (1+i)n / / (1+i)n -1-1亦可表示為：亦

25、可表示為： F FAA（ F / A, i, nF / A, i, n） 0 01 12 2 n nFPAAAA 1 .凈現值法凈現值法 （CiCo)t / (1+i)n 0 2 .內部收益率法內部收益率法 IRR ic ( IRR(I1I2)/(NPV1NPV2) 3 .投資回收期法投資回收期法項目財務評價的主要方法項目財務評價的主要方法凈現值法凈現值法v有一工程項目，各年現金流量如下表所示，基準有一工程項目，各年現金流量如下表所示，基準收益率為收益率為10，用凈現值法判斷該項目是否可行。，用凈現值法判斷該項目是否可行。年份項目0123410每年投資支出300100100除投資外的其他支出1

26、80450收入320600凈現值流量300100100140150vNPV300100（PA，10，2）140 （PF，10，3）150 （PA，10，7） （PF，10，3）180.27由于NPV0，所以該項目是可行的。投資回收期法投資回收期法v某項目現金流量如表所示，基準投資回收期為某項目現金流量如表所示，基準投資回收期為4年，年，試用投資回收期法評價該項目方案是否可行。試用投資回收期法評價該項目方案是否可行。現金流量表現金流量表 (單位：萬元單位：萬元)年份年份 0 1 2 3 4 5 6 投資投資 1000收入收入 500 300 150 100 100 100 解： 一1000+50

27、0+300+150=一50 (一50+100)100=05 Tp=35年 Tp 4年，方案可行。動態投資回收期法動態投資回收期法?可行性研究報告的內容結論和建議結論和建議附件附件附圖附圖第十一部分第十一部分可行性研究結論與建議可行性研究結論與建議項目決策項目決策決策基本理論決策基本理論項目選擇項目選擇項目運作環境中的決策項目運作環境中的決策我不知道，我我不知道，我不知道哪個更不知道哪個更圓，哪個更亮圓，哪個更亮項目決策的概念項目決策的概念 項目決策是指項目決策是指確定投資方向、確定投資方向、解決項目問題解決項目問題的過程。的過程。就這就這么辦！么辦！科學決策的條件科學決策的條件投資目標必須合理投資目標必須合理決策結果必須滿足投資目標要求決策結果必須滿足投資目標要求決策過程必須符合效率和經濟性的要求決策過程必須符合效率和經濟性的要求科學決策的準則科學決策的準則決策目標必須明確決策目標必須明確決策必須有可靠的依據決策必須有可靠的依據決策必須有可靠的保證決策必須有可靠的保證投資決策必須符合經濟原則投資決策必須符合經濟原則決策要有應變能力決策要有應變能力決決 策策 類類 型型按決策性質分為：戰略、管理、業務決策按決策性質分為：戰略、管理、業務決策按決策層次分為：高層、中層、基層決策按決策層次分為：高層、中