1、泓域咨詢 /可折疊超薄玻璃項目政府資金申請報告目錄一、 項目名稱及項目單位3二、 項目建設地點3三、 編制依據和技術原則3主要經濟指標一覽表4四、 主要結論及建議5五、 公司主要財務數據6公司合并資產負債表主要數據6公司合并利潤表主要數據6六、 產品規劃方案及生產綱領6產品規劃方案一覽表7七、 建筑工程建設指標8建筑工程投資一覽表8八、 產業發展方向9九、 監事10十、 劣勢分析（W）11十一、 公司的目標、主要職責11十二、 項目進度安排13項目實施進度計劃一覽表13十三、 質量管理14十四、 能源消費種類和數量分析15能耗分析一覽表15十五、 建設投資估算16建設投資估算表17十六、 建設

2、期利息18建設期利息估算表18十七、 流動資金19流動資金估算表19十八、 項目總投資20總投資及構成一覽表21十九、 資金籌措與投資計劃21項目投資計劃與資金籌措一覽表22二十、 經濟評價財務測算22營業收入、稅金及附加和增值稅估算表23綜合總成本費用估算表24利潤及利潤分配表26二十一、 項目盈利能力分析27項目投資現金流量表28二十二、 財務生存能力分析29二十三、 償債能力分析30借款還本付息計劃表31二十四、 經濟評價結論31二十五、 招標組織方式32二十六、 總結33一、 項目名稱及項目單位項目名稱：可折疊超薄玻璃項目項目單位：xx有限責任公司二、 項目建設地點本期項目選址位于xx

3、（以選址意見書為準），占地面積約80.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。三、 編制依據和技術原則（一）編制依據1、中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要；2、中國制造2025；3、建設項目經濟評價方法與參數及使用手冊（第三版）；4、項目公司提供的發展規劃、有關資料及相關數據等。（二）技術原則1、嚴格遵守國家和地方的有關政策、法規，認真執行國家、行業和地方的有關規范、標準規定；2、選擇成熟、可靠、略帶前瞻性的工藝技術路線，提高項目的競爭力和市場適應性；3、設備的布置根據現場實際情況，合理用地；4、嚴格執行

4、“三同時”原則，積極推進“安全文明清潔”生產工藝，做到環境保護、勞動安全衛生、消防設施和工程建設同步規劃、同步實施、同步運行，注意可持續發展要求，具有可操作彈性；5、形成以人為本、美觀的生產環境，體現企業文化和企業形象；6、滿足項目業主對項目功能、盈利性等投資方面的要求；7、充分估計工程各類風險，采取規避措施，滿足工程可靠性要求。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積53333.00約80.00畝1.1總建筑面積89089.591.2基底面積30399.811.3投資強度萬元/畝306.272總投資萬元30192.692.1建設投資萬元25475.992.1.1工程費用萬元22064

5、.102.1.2其他費用萬元2851.252.1.3預備費萬元560.642.2建設期利息萬元288.522.3流動資金萬元4428.183資金籌措萬元30192.693.1自籌資金萬元18416.433.2銀行貸款萬元11776.264營業收入萬元55000.00正常運營年份5總成本費用萬元44277.61""6利潤總額萬元10463.18""7凈利潤萬元7847.38""8所得稅萬元2615.80""9增值稅萬元2160.13""10稅金及附加萬元259.21""11納稅

6、總額萬元5035.14""12工業增加值萬元17213.60""13盈虧平衡點萬元19817.78產值14回收期年5.5615內部收益率20.35%所得稅后16財務凈現值萬元7975.42所得稅后四、 主要結論及建議本期項目技術上可行、經濟上合理，投資方向正確，資本結構合理，技術方案設計優良。本期項目的投資建設和實施無論是經濟效益、社會效益等方面都是積極可行的。五、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額10718.668574.938038.99負債總額4408.723526.983306

7、.54股東權益合計6309.945047.954732.45公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入25279.0220223.2218959.26營業利潤3972.033177.622979.02利潤總額3613.432890.742710.07凈利潤2710.072113.851951.25歸屬于母公司所有者的凈利潤2710.072113.851951.25六、 產品規劃方案及生產綱領本期項目產品主要從國家及地方產業發展政策、市場需求狀況、資源供應情況、企業資金籌措能力、生產工藝技術水平的先進程度、項目經濟效益及投資風險性等方面綜合考慮確定。具體品種將根據市場

8、需求狀況進行必要的調整，各年生產綱領是根據人員及裝備生產能力水平，并參考市場需求預測情況確定，同時，把產量和銷量視為一致，本報告將按照初步產品方案進行測算。產品規劃方案一覽表序號產品（服務）名稱單位單價（元）年設計產量產值1可折疊超薄玻璃undefinedundefined2可折疊超薄玻璃undefinedundefined3可折疊超薄玻璃undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合計xx55000.00七、 建筑工程建設指標本期項目建筑面積89089.59，其中：生產工程61225.22，倉儲工程14470.32，行政辦公及生活服務

9、設施9125.91，公共工程4268.14。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產工程16111.9061225.228456.981.11#生產車間4833.5718367.572537.091.22#生產車間4027.9715306.312114.241.33#生產車間3866.8614694.052029.681.44#生產車間3383.5012857.301775.972倉儲工程8511.9514470.321373.732.11#倉庫2553.594341.10412.122.22#倉庫2127.993617.58343.432.33#倉庫204

10、2.873472.88329.702.44#倉庫1787.513038.77288.483辦公生活配套1817.919125.911324.023.1行政辦公樓1181.645931.84860.613.2宿舍及食堂636.273194.07463.414公共工程3951.984268.14453.26輔助用房等5綠化工程7637.29146.80綠化率14.32%6其他工程15295.9052.857合計53333.0089089.5911807.64八、 產業發展方向圍繞一產提質增效、二產支撐引領、三產做大做強的思路，推進三次產業結構優化調整，形成以新型工業為支撐、現代服務業為主導、都市現

11、代農業加快發展的產業格局。（一）實施工業強基工程。依托大集團引領、大項目帶動、園區化承載、集群化發展，推動工業經濟中高速增長、產業向中高端邁進，打造3個千億級產業基地、3個百億級產業集群、新增23個百億企業。“十三五”期間，全市規模以上工業增加值年均增長7.5%。（二）加快發展現代服務業。立足省會優勢，加快結構優化升級，著力培育新的經濟增長點，使服務業成為經濟增長的“穩定器”“加速器”。“十三五”期間，全市服務業增加值年均增長8%。（三）培育壯大都市現代農業。做好特色農業、城市需求、產業鏈延伸“三篇文章”，完善農產品加工、物流配送、休閑農業服務“三大體系”，建設一批高標準“米袋子”“菜籃子”“

12、奶瓶子”基地，打造城鄉居民的“后花園”。“十三五”期間，全市第一產業增加值年均增長3.5%以上。九、 監事1、本章程關于不得擔任董事的情形、同時適用于監事。董事、總經理和其他高級管理人員不得兼任監事。2、監事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有忠實義務和勤勉義務，不得利用職權收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財產。3、監事的任期每屆為3年。監事任期屆滿，連選可以連任。4、監事任期屆滿未及時改選，或者監事在任期內辭職導致監事會成員低于法定人數的，在改選出的監事就任前，原監事仍應當依照法律、行政法規和本章程的規定，履行監事職務。5、監事應當保證公司披露的信息真實、準確、完整。6、監事可

13、以列席董事會會議，并對董事會決議事項提出質詢或者建議。7、監事不得利用其關聯關系損害公司利益，若給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。8、監事執行公司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。十、 劣勢分析（W）（一）資本實力相對不足近年來，隨著公司訂單迅速增加，生產規模不斷擴大，各類產品市場逐步打開，公司對流動資金需求增大；隨著產品技術水平的提升，公司對先進生產設備及研發項目的投資需求也持續增加。公司規模和業務的不斷擴大對公司的資本實力提出了更高的要求。公司急需改變以往主要靠自有資金的發展模式，轉向利用多種融資方式相結合模式，以求增強資本實力，更進一

14、步地擴大產能、自主創新、持續發展。（二）規模效益不明顯歷經多年發展，行業整合不斷加速。公司已在同行業企業中占據了較為優勢的市場地位。但與行業的龍頭廠商相比，公司的規模效益仍存在提升空間。因此，公司擬通過加大優勢項目投資，擴大產能規模，促進公司向規模經濟化方向進一步發展。十一、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業市場競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國

15、內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據國家和地方產業政策、可折疊超薄玻璃行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、根據國家法律、法規和可折疊超薄玻璃行業有關政策，優化配置經營要素，組織實施重大投資活動，對投入產出效果負責，增強市場競爭力，促進區域內可折疊超薄玻璃行業持續、快速、健康發展。4、深化企業改革，加快結構調整，轉

16、換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。5、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。6、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。十二、 項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xx有限責任公司將項目工程的建設周期確定為12個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容1234567891011121可行性研究及環評2項目立項3工程勘察

17、建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營十三、 質量管理（一）質量控制體系與標準公司設立了質量管理部，全面負責公司質量管理體系和質量管理規程的建立、維護、審核和完善工作，并按照質量管理體系的要求，制定了完善的質量控制實施細則，明確了各部門、各生產環節質量管理的職責，保證公司質量控制體系的正常運行。（二）質量控制措施為保證公司質量目標的實現，提高產品質量水平，公司采取了一系列質量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善質量管理組織體系，設立了質量管理部，各生產車間建立了質量小組，配備了專職的質量管理員

18、，保證質量管理工作的正常進行； 2、按照質量管理體系的要求，制定了嚴格的質量控制制度，建立了完善的各項質量控制細則，規范了公司的質量管理行為； 3、加強產品質量標準體系建設，嚴格執行國家和行業相關標準，保持公司產品質量在行業中的優勢地位； 4、完善產品質量檢測手段，建立了原材料和產品檢測中心，配備了先進的檢測設備、儀器，為保證產品的質量提供了堅實的基礎。十四、 能源消費種類和數量分析（一）項目用電量測算本期工程項目用電量由生產設備電耗、公用輔助設備電耗、工業照明電耗以及變壓器及線路損耗構成，根據項目生產工藝用電和辦公及生活用電情況測算，全年用電量810.02萬kwh，折合995.51tce（當

19、量值）。（二）項目用新鮮水量測算項目生產工藝用水及設備耗水和生活用水由當地自來水供水管網供應，根據測算，本期工程項目實施后總用水量12240.00/a，折合1.05tce。（三）項目總用能測算分析根據綜合測算，本期工程項目年綜合總耗能量996.56tce。能耗分析一覽表序號能源工質計量單位折標單位折標系數年消耗量折標能耗（tce）備注1電力萬kw·hkgce/kw·h0.1229810.02995.51當量值2水m³kgce/m³0.085712240.001.05工質合計tce996.56十五、 建設投資估算本期項目建設投資25475.99萬元，包括：

20、工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計22064.10萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為11807.64萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為9712.85萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為543.61萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工

21、程建設其他費用為2851.25萬元。（三）預備費本期項目預備費為560.64萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用11807.649712.85543.6122064.101.1建筑工程費11807.6411807.641.2設備購置費9712.859712.851.3安裝工程費543.61543.612其他費用2851.252851.252.1土地出讓金1263.211263.213預備費560.64560.643.1基本預備費325.76325.763.2漲價預備費234.88234.884投資合計25475.99十六、 建設期利息按照建設規劃

22、，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款11776.26萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息288.52萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息288.52288.520.001.1.1期初借款余額11776.261.1.2當期借款11776.2611776.260.001.1.3當期應計利息288.52288.520.001.1.4期末借款余額11776.2611776.261.2其他融資費用1.3小計288.52288.520.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額

23、2.2其他融資費用2.3小計3合計288.52288.520.00十七、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為4428.18萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產22912.5426731.3032459.4338187.571.1應收賬款10310.

24、6512029.0914606.7517184.411.2存貨8019.399355.9511360.8013365.651.2.1原輔材料2405.812806.783408.244009.691.2.2燃料動力120.29140.34170.41200.481.2.3在產品3688.924303.745225.976148.201.2.4產成品1804.362105.092556.183007.271.3現金1833.012138.512596.763055.011.4預付賬款2749.513207.763895.134582.512流動負債20255.6323631.5728695.48

25、33759.392.1應付賬款7292.038507.3710330.3712153.382.2預收賬款12963.6115124.2118365.1121606.013流動資金2656.913099.733763.954428.184流動資金增加2656.91442.82664.23664.235鋪底流動資金6873.768019.399737.8311456.27十八、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資30192.69萬元，其中：建設投資25475.99萬元，占項目總投資的84.38%；建設期利息288.52萬元，占項目總投資的0.9

26、6%；流動資金4428.18萬元，占項目總投資的14.67%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資30192.69100.00%1.1建設投資25475.9984.38%1.1.1工程費用22064.1073.08%1.1.1.1建筑工程費11807.6439.11%1.1.1.2設備購置費9712.8532.17%1.1.1.3安裝工程費543.611.80%1.1.2工程建設其他費用2851.259.44%1.1.2.1土地出讓金1263.214.18%1.1.2.2其他前期費用1588.045.26%1.2.3預備費560.641.86%1.2.3.1基本預備費3

27、25.761.08%1.2.3.2漲價預備費234.880.78%1.2建設期利息288.520.96%1.3流動資金4428.1814.67%十九、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資30192.69萬元，其中申請銀行長期貸款11776.26萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資30192.69100.00%1.1建設投資25475.9984.38%1.2建設期利息288.520.96%1.3流動資金4428.1814.67%2資金籌措30192.69100.00%2.1項目資本金18416.4361.00%2.1.1用于建設投資1

28、3699.7345.37%2.1.2用于建設期利息288.520.96%2.1.3用于流動資金4428.1814.67%2.2債務資金11776.2639.00%2.2.1用于建設投資11776.2639.00%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金二十、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入55000.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入33000.0038500.0046750.0055000.002增值稅1197.

29、401438.091799.112160.132.1銷項稅4290.005005.006077.507150.002.2進項稅3092.603566.914278.394989.873稅金及附加143.69172.57215.89259.213.1城建稅83.82100.67125.94151.213.2教育費附加35.9243.1453.9764.803.3地方教育附加23.9528.7635.9843.20（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額

30、=2160.13萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用44277.61萬元，其中：可變成本38237.80萬元，固定成本6039.81萬元。達產年項目經營成本42349.10萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原

31、材料、燃料費21891.6725540.2831013.1936486.112工資及福利費1751.691751.691751.691751.693修理費650.88650.88650.88650.884其他費用3460.423460.423460.423460.424.1其他制造費用264.45264.45264.45264.454.2其他管理費用313.17313.17313.17313.174.3其他營業費用2882.802882.802882.802882.805經營成本27754.6631403.2736876.1842349.106折舊費1326.211326.211326.211

32、326.217攤銷費25.2625.2625.2625.268利息支出577.04577.04577.04577.049總成本費用29683.1733331.7838804.6944277.619.1其中：固定成本6039.816039.816039.816039.819.2可變成本23643.3627291.9732764.8838237.80（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加259.21萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入

33、-綜合總成本費用-稅金及附加=10463.18（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=10463.18×25.00%=2615.80（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額10463.18萬元，繳納企業所得稅2615.80萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=10463.18-2615.80=7847.38（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入33000.0038500.0046750.00550

34、00.002稅金及附加143.69172.57215.89259.213總成本費用29683.1733331.7838804.6944277.614利潤總額3173.144995.657729.4210463.185應納所得稅額3173.144995.657729.4210463.186所得稅793.281248.911932.362615.807凈利潤2379.863746.745797.067847.388期初未分配利潤0.002141.875299.759987.139可供分配的利潤2379.865888.6111096.8117834.5110法定盈余公積金237.99588.8611

35、09.681783.4511可供分配的利潤2141.875299.759987.1316051.0612未分配利潤2141.875299.759987.1316051.0613息稅前利潤4543.466821.6010238.8213656.02二十一、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=20.35%。本期項目投資財務內部收益率20.35%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使

36、用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=7975.42（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值7975.42萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.56年。本期項目全部投資回收期5.5

37、6年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.0033000.0038500.0046750.0055000.001.1營業收入0.0033000.0038500.0046750.0055000.002現金流出25475.9930555.2632018.6640413.2043715.362.1建設投資25475.990.002.2流動資金2656.91442.823321.131107.052.3經營成本27754.66

38、31403.2736876.1842349.102.4稅金及附加143.69172.57215.89259.213所得稅前凈現金流量-25475.992444.746481.346336.8011284.644累計所得稅前凈現金流量-25475.99-23031.25-16549.91-10213.111071.535調整所得稅1135.871705.402559.703414.016所得稅后凈現金流量-25475.991651.465232.434404.448668.847累計所得稅后凈現金流量-25475.99-23824.53-18592.10-14187.66-5518.82計算指標

39、1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：27.22%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：20.35%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=14%）：17802.36萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=14%）：7975.42萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：4.91年；6、項目投資回收期（所得稅后）：5.56年。二十二、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具

40、備較強的財務盈力能力。二十三、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為23.67。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與

41、參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為21.47。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額11776.2611776.2611776.2611776.261.2當期還本付息288.52577.04577.04577.04577.041.2.1還本1.2.2付息288.52577.0457