1、泓域咨詢 /假發項目可行性分析與經濟測算假發項目可行性分析與經濟測算目錄一、 項目名稱及項目單位4二、 項目建設地點4三、 編制依據和技術原則4主要經濟指標一覽表6四、 主要結論及建議7五、 市場分析7六、 公司主要財務數據9公司合并資產負債表主要數據9公司合并利潤表主要數據9七、 產品規劃方案及生產綱領9產品規劃方案一覽表10八、 建設方案10九、 公司的目標、主要職責11十、 監事12十一、 項目實施保障措施13十二、 項目運營期原輔材料供應及質量管理14主要原輔材料一覽表15十三、 項目節能措施15十四、 勞動安全分析17十五、 項目總投資18總投資及構成一覽表19十六、 資金籌措與投資

2、計劃20項目投資計劃與資金籌措一覽表20十七、 經濟評價財務測算21營業收入、稅金及附加和增值稅估算表21綜合總成本費用估算表22利潤及利潤分配表24十八、 項目盈利能力分析25項目投資現金流量表26十九、 財務生存能力分析28二十、 償債能力分析28借款還本付息計劃表29二十一、 經濟評價結論30二十二、 招標要求30二十三、 總結30二十四、 附表31主要經濟指標一覽表31建設投資估算表32建設期利息估算表33固定資產投資估算表34流動資金估算表35總投資及構成一覽表36項目投資計劃與資金籌措一覽表37營業收入、稅金及附加和增值稅估算表37綜合總成本費用估算表38固定資產折舊費估算表39無

3、形資產和其他資產攤銷估算表40利潤及利潤分配表40項目投資現金流量表41借款還本付息計劃表42建筑工程投資一覽表43項目實施進度計劃一覽表44主要設備購置一覽表45能耗分析一覽表45報告說明假發行業發展主要受益于兩點，分別為人口老齡化、脫發和顏值經濟。由于工作和生活壓力較大，造成國內居民脫發問題嚴重，2020年我國遭遇脫發困擾的居民已經達到億人以上，且脫發群體傾向于80后和90后，逐漸向低齡化發展。就2020年脫發群體年齡構成顯示，90后占比較高，在一半以上。除了脫發以外，在顏值經濟大背景下，具有裝飾效果的假發備受青睞，且隨著漢服、Lolita等服飾的流行，假發作為裝飾性產品需求持續攀升。根據

4、謹慎財務估算，項目總投資13380.79萬元，其中：建設投資10983.71萬元，占項目總投資的82.09%；建設期利息143.59萬元，占項目總投資的1.07%；流動資金2253.49萬元，占項目總投資的16.84%。項目正常運營每年營業收入27700.00萬元，綜合總成本費用22786.09萬元，凈利潤3585.13萬元，財務內部收益率19.74%，財務凈現值3233.10萬元，全部投資回收期5.73年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。一、 項目名稱及項目單位項目名稱：假發項目項目單位：xx集團有限公司二、 項目建設地點本期項目選址位于xxx（待定），占地

5、面積約37.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。三、 編制依據和技術原則（一）編制依據1、國家經濟和社會發展的長期規劃，部門與地區規劃，經濟建設的指導方針、任務、產業政策、投資政策和技術經濟政策以及國家和地方法規等；2、經過批準的項目建議書和在項目建議書批準后簽訂的意向性協議等；3、當地的擬建廠址的自然、經濟、社會等基礎資料；4、有關國家、地區和行業的工程技術、經濟方面的法令、法規、標準定額資料等；5、由國家頒布的建設項目可行性研究及經濟評價的有關規定；6、相關市場調研報告等。（二）技術原則為實現產業高質量發展的目標，

6、報告確定按如下原則編制：1、認真貫徹國家和地方產業發展的總體思路：資源綜合利用、節約能源、提高社會效益和經濟效益。2、嚴格執行國家、地方及主管部門制定的環保、職業安全衛生、消防和節能設計規定、規范及標準。3、積極采用新工藝、新技術，在保證產品質量的同時，力求節能降耗。4、堅持可持續發展原則。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積24667.00約37.00畝1.1總建筑面積45229.181.2基底面積14800.201.3投資強度萬元/畝283.772總投資萬元13380.792.1建設投資萬元10983.712.1.1工程費用萬元9464.222.1.2其他費用萬元1236.54

7、2.1.3預備費萬元282.952.2建設期利息萬元143.592.3流動資金萬元2253.493資金籌措萬元13380.793.1自籌資金萬元7520.113.2銀行貸款萬元5860.684營業收入萬元27700.00正常運營年份5總成本費用萬元22786.09""6利潤總額萬元4780.18""7凈利潤萬元3585.13""8所得稅萬元1195.05""9增值稅萬元1114.48""10稅金及附加萬元133.73""11納稅總額萬元2443.26""1

8、2工業增加值萬元8391.56""13盈虧平衡點萬元12189.98產值14回收期年5.7315內部收益率19.74%所得稅后16財務凈現值萬元3233.10所得稅后四、 主要結論及建議本期項目技術上可行、經濟上合理，投資方向正確，資本結構合理，技術方案設計優良。本期項目的投資建設和實施無論是經濟效益、社會效益等方面都是積極可行的。五、 市場分析假發行業發展主要受益于兩點，分別為人口老齡化、脫發和顏值經濟。由于工作和生活壓力較大，造成國內居民脫發問題嚴重，2020年我國遭遇脫發困擾的居民已經達到億人以上，且脫發群體傾向于80后和90后，逐漸向低齡化發展。就2020年脫發群體

9、年齡構成顯示，90后占比較高，在一半以上。除了脫發以外，在顏值經濟大背景下，具有裝飾效果的假發備受青睞，且隨著漢服、Lolita等服飾的流行，假發作為裝飾性產品需求持續攀升。相較于染發和植發而言，假發成本較低，且對于身體或頭發不做成危害，同時程序簡單，因此市場需求呈現增長趨勢。近五年我國假發市場規模持續攀升，自2016年的30億元增長到2020年的87億元。且未來受益于顏值經濟和脫發群體低齡化的影響，我國假發市場規模仍舊持續攀升，在2023年達到150億元。除了日常消費而言，假發還被應用在一些特殊場景，如美發機構和影視公司，主要用于美發教學和電影、電視劇拍攝。以上兩大場景對于假發的需求與美發機

10、構和電影、電視劇制作量有關，需求彈性較小，對于市場整體影響較小。假發從原材料方面可分為真發、混合發、化纖發，當前混合發和真人發市場占比較高，二者均在42%左右。真發收購程序要求嚴格，且不能經過染燙，收購成本較高，且量產難度較大，限制行業發展。而化纖發易失真，且壽命較短，不符合消費升級背景下，消費者對于假發質量的要求，因此市場占比相對較低。假發生產工藝簡單，目前市場中品牌眾多，產品同質化嚴重。當前市場中假發生產企業多為貼牌，缺乏創新能力，雖然在產品質量上存在差異，但由于缺乏美學設計要素，因此不能夠贏得市場關注。在消費升級背景下，消費者對于假發要求提升，對于美學要求高，因此企業逐漸向創新化、美觀化

11、、多樣化方向發展。當前國內較為知名的假發生產企業有瑞貝卡、瑞美真發、海森林等，占據著全球主要市場。六、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額5243.344194.673932.51負債總額1689.111351.291266.83股東權益合計3554.232843.382665.67公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入19866.3815893.1014899.78營業利潤4835.003868.003626.25利潤總額4402.723522.183302.04凈利潤3302.042575.

12、592377.47歸屬于母公司所有者的凈利潤3302.042575.592377.47七、 產品規劃方案及生產綱領本期項目產品主要從國家及地方產業發展政策、市場需求狀況、資源供應情況、企業資金籌措能力、生產工藝技術水平的先進程度、項目經濟效益及投資風險性等方面綜合考慮確定。具體品種將根據市場需求狀況進行必要的調整，各年生產綱領是根據人員及裝備生產能力水平，并參考市場需求預測情況確定，同時，把產量和銷量視為一致，本報告將按照初步產品方案進行測算。產品規劃方案一覽表序號產品（服務）名稱單位單價（元）年設計產量產值1假發undefinedundefined2假發undefinedundefined3

13、假發undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合計xx27700.00八、 建設方案主要廠房在滿足工藝使用要求，滿足防火、通風、采光要求的前提下，力求做到布置緊湊、節省用地。車間立面造型簡潔明快，體現現代化企業的建筑特色。屋面防水、保溫盡可能采用質量較高、性能可靠的新型建筑材料。本項目中主要生產車間及倉庫均為鋼結構，次建筑為磚混結構。考慮當地地震帶的分布，工程設計中將加強建筑物抗震結構措施，以增強建筑物的抗震能力。九、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精

14、干主業，分離輔業，增強企業市場競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據國家和地方產業政策、假發行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、根據國家法律

15、、法規和假發行業有關政策，優化配置經營要素，組織實施重大投資活動，對投入產出效果負責，增強市場競爭力，促進區域內假發行業持續、快速、健康發展。4、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。5、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。6、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。十、 監事1、監事由股東代表和公司職工代表擔任。公司職工代表擔任的監事不得少于監事人數的三分之一。監事應具有法律、會計等方面的專業知

16、識或工作經驗。2、本章程規定的不得擔任董事的情形，同時適用于監事。董事、高級管理人員及其配偶和直系親屬在公司董事、高級管理人員任職期間不得擔任公司監事。3、監事應當遵守法律、行政法規和本章程的規定，對公司負有忠實義務和勤勉義務，不得利用職權收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財產。4、監事每屆任期三年。監事任期屆滿，連選可以連任。監事任期屆滿未及時改選，或者監事在任期內辭職導致監事會成員低于法定人數的，在改選出的監事就任前，原監事仍應當依照法律、行政法規和本章程的規定，履行監事職務。5、監事應當保證公司披露的信息真實、準確、完整。6、監事可以列席董事會會議，并對董事會決議事項提出質詢或者建

17、議。7、監事不得利用其關聯關系損害公司利益，若給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。8、監事執行公司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。監事連續兩次不能親自出席監事會會議的，視為不能履行職責，股東大會或職工代表大會應當予以撤換十一、 項目實施保障措施為了使本項目盡早建成投產并發揮其社會效益和經濟效益，應盡快委托有資質的設計單位進行工程設計并落實建設資金，同時，要積極做好設備考察和訂貨工作。為確保工程進度和投產后達到預期效益，應科學合理地安排工期，做好市場開發和人員培訓工作。十二、 項目運營期原輔材料供應及質量管理（一）主要原材料供應本期工程項目原

18、材料及輔助材料均在國內市場采購，xx集團有限公司擁有穩定的供應渠道并且和這些供應商建立了比較密切的上下游客戶關系。（二）主要原材料及輔助材料管理1、項目建成投產后，物資采購部門根據生產實際需要制定原材料采購計劃，掌握原材料的性能、特點，在不影響產品質量的前提下，對項目所需原輔材料合理地選擇品種、規格、質量，為企業節約使用原材料降低采購成本。2、本期工程項目所需要的原材料、輔助材料實行統一采購集中供應，并根據所需原材料的質量、價格、運輸條件做到貨比三家。3、驗收材料應根據領料單或原始憑證進行清點實測驗收，發現規格、質量、數量不符等問題應及時與有關人員聯系處理；做好原輔材料原始記錄和資料積累，及時

19、準確地做好月報、季報和年度各種統計報表工作。主要原輔材料一覽表序號主要原輔材料單位年消耗量備注1.2.3.4.5.6.7.8.合計.十三、 項目節能措施1、在總圖布置及車間和生產工藝布置上，盡量做到緊湊合理、物流暢通、運輸短捷，避免生產過程中的來回倒運現象。2、設計中盡可能地提高設備的利用率，一則能夠減少設備的數量，從而減少設備的占地面積和相應的輔助設施，二則可以減少設備的投資，可能收到資金的效果。3、選用節能高效的設備，提高生產設備的負荷率，從提高設備負荷率方面來達到節能能源的目的。所有機電設備均選用節能效果好以及國家推薦的新型節能機電產品，減少無功消耗，提高設備效率同時降低電耗。4、合理選

20、用供配電線路，選用高效節能型燈具，供配電系統要配置諧波、濾波及靜態無功補償裝置，提高功率因數降低電能的消耗。5、設置循環水系統，充分利用生產用水，盡量循環使用可用水資源，減少水資源的浪費達到節約用水的目的。采取分質用水，一水多用中水回用，減少取水量和廢水排放量，提高水的重復利用率，推廣廢水資源化和“零”排放技術。6、鍋爐運行推廣新型燃燒技術，使鍋爐燃燒風阻小、著火快、升溫快、爐溫高，達到鍋爐額定輸出功率提高鍋爐的熱效率，實現節（氣）煤、節電、環境保護的目的。7、選用熱效率高的冷卻器，減少循環水的使用量。同時積極回收利用蒸汽冷凝液，充分回收熱量。凡表面溫度大于50的設備和管道，均采用高性能的保溫

21、材料對加熱設備和管道進行保溫，減少熱能的損失。8、辦公及生活用水，選用節水水嘴等產品，節約水資源。生產場所和辦公及福利設施照明等選用節能型燈具及設備，避免不必要的浪費。要求做到人走燈滅，空調機、計算機、飲水機等設施必須做到無人時全部關閉。9、采用DCS系統優化控制工藝參數，以便節省能源及原材料消耗。在各工段的水、電、汽入口處安裝計量儀表，加強能源計量管理工作，堅決杜絕各種超額用能及浪費的現象發生。十四、 勞動安全分析本項目的建設與經營一定要認真貫徹執行國家和行業有關勞動保護、安全生產與衛生法規標準，從生產工藝設計和設備選型中，特別關注生產安全與衛生可能發生的事故，并積極采取有效防范措施，確保生

22、產經營活動的順利進行。（一）設計標準及規定本項目根據國家現行關于加強防塵、防毒工作的有關規定，認真執行勞動保護設施“三同時”的原則。在生產過程中采用相應防范措施，使其達到工業企業設計衛生標準和工業企業設計噪音衛生標準。1、中華人民共和國安全生產法2、國務院關于防塵防毒工作的決定3、建設項目（工程）勞動安全衛生監察規定4、關于生產建設工程項目職業勞動安全衛生監察規定5、建設項目職業安全衛生“三同時”管理暫行規定6、生產設備安全衛生設計總則GB508320087、工業企業設計衛生標準TJ367920088、工業與民用電力裝置接地設計規范GBJ6520089、工業企業噪聲控制設計規范GBJ87851

23、0、建筑抗震設計規范GBJ118911、建筑物防雷設計GB5008712、職業性接觸毒物危害程度分級GB5044200813、生產性粉塵作業危害程序分級GB5817200814、工業企業設計防火規范GB50160200615、壓力容器安全技術監察規程16、建設項目職業安全衛生監督的暫行規定17、工業企業職業安全衛生設計規范SH 30479318、工業企業采光設計標準GB/T50033200119、壓力管道安全管理與監察規定GB1501998（二）主要不安全因素及職業危害因素1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷電、地震、酷熱等。2、生產過程中的不安全因素有：電氣事故、機械傷害、操作事故、運輸設備傷

24、害等。3、生產過程中的主要職業危害有：粉塵、煙氣、噪聲、CO等。十五、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資13380.79萬元，其中：建設投資10983.71萬元，占項目總投資的82.09%；建設期利息143.59萬元，占項目總投資的1.07%；流動資金2253.49萬元，占項目總投資的16.84%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資13380.79100.00%1.1建設投資10983.7182.09%1.1.1工程費用9464.2270.73%1.1.1.1建筑工程費5302.0939.62%1.1.1.2設備

25、購置費3939.8229.44%1.1.1.3安裝工程費222.311.66%1.1.2工程建設其他費用1236.549.24%1.1.2.1土地出讓金627.974.69%1.1.2.2其他前期費用608.574.55%1.2.3預備費282.952.11%1.2.3.1基本預備費133.571.00%1.2.3.2漲價預備費149.381.12%1.2建設期利息143.591.07%1.3流動資金2253.4916.84%十六、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資13380.79萬元，其中申請銀行長期貸款5860.68萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數

26、據指標占總投資比例1總投資13380.79100.00%1.1建設投資10983.7182.09%1.2建設期利息143.591.07%1.3流動資金2253.4916.84%2資金籌措13380.79100.00%2.1項目資本金7520.1156.20%2.1.1用于建設投資5123.0338.29%2.1.2用于建設期利息143.591.07%2.1.3用于流動資金2253.4916.84%2.2債務資金5860.6843.80%2.2.1用于建設投資5860.6843.80%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十七、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達

27、產年預計每年可實現營業收入27700.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入18005.0019390.0022160.0027700.002增值稅661.46726.18855.611114.482.1銷項稅2340.652520.702880.803601.002.2進項稅1679.191794.522025.192486.523稅金及附加79.3787.14102.67133.733.1城建稅46.3050.8359.8978.013.2教育費附加19.8421.7925

28、.6733.433.3地方教育附加13.2314.5217.1122.29（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1114.48萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本

29、期項目綜合總成本費用22786.09萬元，其中：可變成本18924.04萬元，固定成本3862.05萬元。達產年項目經營成本21921.74萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費11533.2912420.4614194.8217743.522工資及福利費1180.521180.521180.521180.523修理費318.30318.30318.30318.304其他費用2679.402679.402679.402679.404.1其他制造費用192.97192.97192.97192.974.2

30、其他管理費用250.91250.91250.91250.914.3其他營業費用2235.522235.522235.522235.525經營成本15711.5116598.6818373.0421921.746折舊費564.62564.62564.62564.627攤銷費12.5612.5612.5612.568利息支出287.17287.17287.17287.179總成本費用16575.8617463.0319237.3922786.099.1其中：固定成本3862.053862.053862.053862.059.2可變成本12713.8113600.9815375.3418924.04

31、（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加133.73萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=4780.18（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=4780.18×25.00%=1195.05（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額4780.18萬元，繳納企業所得稅1195.05萬元

32、，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=4780.18-1195.05=3585.13（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入18005.0019390.0022160.0027700.002稅金及附加79.3787.14102.67133.733總成本費用16575.8617463.0319237.3922786.094利潤總額1349.771839.832819.944780.185應納所得稅額1349.771839.832819.944780.186所得稅337.44459.96704.991195.057凈利潤1012.3

33、31379.872114.953585.138期初未分配利潤0.00911.102061.873759.149可供分配的利潤1012.332290.974176.827344.2710法定盈余公積金101.23229.10417.68734.4311可供分配的利潤911.102061.873759.146609.8412未分配利潤911.102061.873759.146609.8413息稅前利潤1974.382586.963812.106262.40十八、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現

34、率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=19.74%。本期項目投資財務內部收益率19.74%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=3233.10（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值3233.10萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收

35、能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.73年。本期項目全部投資回收期5.73年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.0018005.0019390.0022160.0027700.001.1營業收入0.0018005.0019390.0022160.0027700.002現金流出1098

36、3.7117255.6516798.4920165.8322618.842.1建設投資10983.710.002.2流動資金1464.77112.671690.12563.372.3經營成本15711.5116598.6818373.0421921.742.4稅金及附加79.3787.14102.67133.733所得稅前凈現金流量-10983.71749.352591.511994.175081.164累計所得稅前凈現金流量-10983.71-10234.36-7642.85-5648.68-567.525調整所得稅493.60646.74953.021565.606所得稅后凈現金流量-10

37、983.71411.912131.551289.183886.117累計所得稅后凈現金流量-10983.71-10571.80-8440.25-7151.07-3264.96計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：26.37%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：19.74%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=14%）：7495.57萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=14%）：3233.10萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.10年；6、項目投資回收期（所得稅后）：5.73年。十九、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各

38、年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（IC

39、R）為21.81。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為19.66。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第

40、2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額5860.685860.685860.685860.681.2當期還本付息143.59287.17287.17287.17287.171.2.1還本1.2.2付息143.59287.17287.17287.17287.171.3期末借款余額5860.685860.685860.685860.685860.682利息備付率21.813償債備付率19.66二十一、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入27700.00萬元，綜合總成本費用22786.09萬元，稅金及附加133.73萬元，凈利潤3585.13萬元，財務內部收益率19.74%

41、，財務凈現值3233.10萬元，全部投資回收期5.73年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。二十二、 招標要求1、工程建設相關單位資質要求：勘察單位資質乙級設計單位資質甲級施工單位資質二級以上監理單位資質乙級以上2、本項目生產線上所有國產設備均為普通設備，可采用自行招標或直接到市場采購。二十三、 總結1、本項目適應國內和國際產業總體前進趨勢，是國家支持和鼓勵發展的產業，產品市場前景良好。2、本項目所需資金來自企業自籌，資金籌措風險較小。3、本項目工藝技術較為成熟，并且符合該行業技術工藝發展的方向。二十四、 附表

42、主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積24667.00約37.00畝1.1總建筑面積45229.18容積率1.831.2基底面積14800.20建筑系數60.00%1.3投資強度萬元/畝283.772總投資萬元13380.792.1建設投資萬元10983.712.1.1工程費用萬元9464.222.1.2其他費用萬元1236.542.1.3預備費萬元282.952.2建設期利息萬元143.592.3流動資金萬元2253.493資金籌措萬元13380.793.1自籌資金萬元7520.113.2銀行貸款萬元5860.684營業收入萬元27700.00正常運營年份5總成本費用萬元22786

43、.09""6利潤總額萬元4780.18""7凈利潤萬元3585.13""8所得稅萬元1195.05""9增值稅萬元1114.48""10稅金及附加萬元133.73""11納稅總額萬元2443.26""12工業增加值萬元8391.56""13盈虧平衡點萬元12189.98產值14回收期年5.7315內部收益率19.74%所得稅后16財務凈現值萬元3233.10所得稅后建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工

44、程費用5302.093939.82222.319464.221.1建筑工程費5302.095302.091.2設備購置費3939.823939.821.3安裝工程費222.31222.312其他費用1236.541236.542.1土地出讓金627.97627.973預備費282.95282.953.1基本預備費133.57133.573.2漲價預備費149.38149.384投資合計10983.71建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息143.59143.590.001.1.1期初借款余額5860.681.1.2當期借款5860.685860.680.001

45、.1.3當期應計利息143.59143.590.001.1.4期末借款余額5860.685860.681.2其他融資費用1.3小計143.59143.590.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計143.59143.590.00固定資產投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用5302.093939.82222.319464.221.1建筑工程費5302.095302.091.2設備購置費3939.823939.821.3安裝工程費222.31222.3

46、12其他費用608.57608.573預備費282.95282.953.1基本預備費133.57133.573.2漲價預備費149.38149.384建設期利息143.59143.595合計10499.33流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產12619.5413590.2715531.7419414.671.1應收賬款5678.796115.626989.288736.601.2存貨4416.834756.595436.106795.131.2.1原輔材料1325.051426.981630.832038.541.2.2燃料動力66.2571.3581.54

47、101.931.2.3在產品2031.742188.032500.613125.761.2.4產成品993.791070.231223.121528.901.3現金1009.561087.221242.541553.171.4預付賬款1514.341630.831863.812329.762流動負債11154.7712012.8313728.9417161.182.1應付賬款4015.714324.614942.426178.022.2預收賬款7139.057688.218786.5310983.163流動資金1464.771577.441802.792253.494流動資金增加1464.77112.67225.35450.705鋪底流動資金3785.864077.084659.525824.40總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資13380.79100.00%1.1建設投資10983.7182.09%1.1.1工程費用9464.2270.73%1.1.1.1建筑工程費5302.0939.62%1.1.1.2設備購置費3939.8229.44%1.1.1.3安裝工程費222.311.66%1.1.2工程建設其他費用1236.549.24%1.1.2.1土地出讓金627.974.69%