1、美國公允價值計量準則的最新發(fā)展及借鑒     美財務(wù)</a會計準則委員會(Financial Accounting Standards Board, FASB)在為期兩年多的時間里,在相續(xù)發(fā)布了“公允價值計量(Fair Value Measurements)” 征求意見稿和公告工作草案之后,于2006年9月正式發(fā)布了美國財務(wù)會計準則第157號(Statement of Financial Accounting Standards, SFAS NO.157)公允價值計量。美國一般公認會計準則(Generally Accepted Accounting

2、 Principles,GAAP)中有超過40個會計準則要求(或允許報告主體按照公允價值計量資產(chǎn)和負債。但在SFAS No.157發(fā)布之前,有關(guān)公允價值計量的方法是散亂且缺乏一致性的,特別是對于那些沒有活躍交易的事項來說尤為明顯,該準則的發(fā)布結(jié)束了這種局面。 SFAS No.157的主要內(nèi)容 本準則闡述了公允價值計量的目標、范圍、計量、披露以及生效日期和過渡期等,在公允價值計量中詳細論述了公允價值的定義、資產(chǎn)或負債及其應(yīng)用、主市場或最有利市場、初始確認和后續(xù)確認、估價技術(shù)和公允價值等級等內(nèi)容。 一、公允價值的定義及其內(nèi)涵 公允價值是指在計量日,市場交易者在有序交易中,銷售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)移負債支

3、付的價格。該定義保留了以前對公允價值定義中的交易價格,闡述了交易價格是在有序交易中,市場交易者在主市場(或最有利市場)銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負債的價格。銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負債是從持有資產(chǎn)或承擔(dān)負債的交易者的角度考慮,假設(shè)在計量日發(fā)生的交易。與公允價值含義密切相關(guān)的幾個專業(yè)術(shù)語的內(nèi)涵如下: 1.市場交易者 定義中的市場交易者是指在主市場(或最有利市場)進行資產(chǎn)和負債交易的買者和賣者。交易者須具備如下特性:(1)獨立的報告主體,即交易各方不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系;(2)常識以及對資產(chǎn)或負債和基于通過努力在獲取的信息基礎(chǔ)之上,對交易的合理理解;(3)能夠進行資產(chǎn)或負債交易;(4)有進行資產(chǎn)或負債交易的主觀愿望,即交易者

4、有交易的動機,不是被迫進行交易。 2.有序交易 指假定涉及到有關(guān)資產(chǎn)和負債的市場活動是司空見慣的交易;在早于公允價值計量日將有關(guān)交易的信息公布于市場;并且交易不是強制性交易,即非強迫或清算銷售。 3.脫手價值 為保持定義與資產(chǎn)和負債定義的一致性,采取了脫手價值而非入賬價值。銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負債的交易是在計量日,從持有資產(chǎn)或承擔(dān)負債市場交易者的角度考慮的假設(shè)交易。因此,定義聚焦于銷售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)移負債支付的價格,而不是報告主體實際為取得資產(chǎn)支付的價格或承擔(dān)負債收到的價格(入賬價值)。公允價值是在計量日銷售資產(chǎn)所收到的或轉(zhuǎn)移負債所支付的價格(脫手價值)。 4.主市場和最有利市場 這一定義開始強調(diào)“

5、主市場”或“最有利市場”的價格。主市場是指報告主體銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負債的交易活動發(fā)生在該項資產(chǎn)或負債交易量最大,且交易水平最高的市場。最有利市場是指考慮了各市場交易成本的情況下,報告主體以最高價格銷售資產(chǎn)或以最低價格轉(zhuǎn)移負債的市場。無論是主市場還是最有利市場,它們都應(yīng)從報告主體的立場出發(fā),因此要考慮到從事不同活動的主體間的差異性。 主市場(或最有利市場)使用的計量資產(chǎn)或負債公允價值的價格不應(yīng)因交易成本而進行調(diào)整。交易成本是指在主市場(或最有利市場)為銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負債所發(fā)生的額外增加的成本。交易成本不是資產(chǎn)或負債的特征,它們是與具體交易相關(guān),并因報告主體的交易方式不同而不同。但是,交易成本不包括

6、發(fā)生的運輸資產(chǎn)或負債到(或從)主市場(或最有利市場)的成本。若地點是資產(chǎn)或負債的一個特征(可能有一些商品),在主市場(或最有利市場)用來計量公允價值的價格應(yīng)因發(fā)生的運輸成本而進行調(diào)整,若發(fā)生了資產(chǎn)或負債運輸?shù)?或從)它的主市場(或最有利市場)的情況。 二、資產(chǎn)或負債的應(yīng)用 1.資產(chǎn)的應(yīng)用 公允價值計量假定市場交易者在計量日考慮了資產(chǎn)實體使用的可能性法律許可經(jīng)濟可行性后,資產(chǎn)使用的最大化和最佳化。廣義來說,資產(chǎn)使用的最大化和最佳化是指市場交易者在該單項資產(chǎn)或該資產(chǎn)與其它資產(chǎn)一起構(gòu)成一組資產(chǎn),在可以使用的限度內(nèi)對其價值的最優(yōu)利用。用來計量資產(chǎn)公允價值是以對資產(chǎn)充分利用為前提,具體來說: (1)投入

7、生產(chǎn)使用的資產(chǎn)。資產(chǎn)使用的最大化和最佳化是投入使用的資產(chǎn)能夠和其它資產(chǎn)一起作為一個整體為市場交易者創(chuàng)造最大價值。對于一些資產(chǎn),尤其是金融資產(chǎn),其使用的最大化和最佳化對資產(chǎn)的公允價值計量有重要影響。若充分利用投入使用的資產(chǎn),資產(chǎn)的公允價值應(yīng)以投入生產(chǎn)使用作為估價前提。在此前提下,資產(chǎn)公允價值是在當前交易中,該資產(chǎn)可以和其它資產(chǎn)一起作為一個整體,交易者可以獲得那些資產(chǎn),銷售該項資產(chǎn)所收到的價格。一般說來,資產(chǎn)使用的最大化和最佳化的假設(shè)應(yīng)與一起投入使用的該資產(chǎn)群中其它資產(chǎn)相一致。 (2)參與交易的資產(chǎn)。若資產(chǎn)提供給交易者的最大價值主要是依靠單項資產(chǎn)為基礎(chǔ),資產(chǎn)使用的最大化和最佳化是參與交易,如金融資

8、產(chǎn),資產(chǎn)的公允價值應(yīng)使用交易為估價前提。在此前提下,資產(chǎn)公允價值的確定是依據(jù)在目前的交易中單獨銷售該項資產(chǎn)所收到的金額。 2.負債的應(yīng)用 公允價值計量是假設(shè)在計量日,負債轉(zhuǎn)移給市場交易者(該項負債繼續(xù)轉(zhuǎn)移給其他相對方;沒有最終結(jié)束),且與該項負債相關(guān)的不履行風(fēng)險在該項負債轉(zhuǎn)移前后是相同的。不履行風(fēng)險是不履行本應(yīng)承擔(dān)的償還責(zé)任,從而影響到負債轉(zhuǎn)移的價值。因此,負債公允價值應(yīng)該反映與負債相關(guān)的不履行風(fēng)險。不履行風(fēng)險包括但不限于報告主體的信用風(fēng)險。報告主體應(yīng)考慮它的信用風(fēng)險(信譽)對所有時期的以公允價值計量的負債的影響。這個影響會因負債的不同而不同,如無論負債是支付現(xiàn)金(金融資產(chǎn))的責(zé)任,還是轉(zhuǎn)移商

9、品或勞務(wù)(非金融資產(chǎn))以及貸款的增加等,都會與其相關(guān)。 三、初始確認和后續(xù)確認的公允價值 在交易中,為了獲得資產(chǎn)或承債務(wù),交易價格是指為了獲得資產(chǎn)支付的價格或收到承擔(dān)的債務(wù)(入賬價值)。但是資產(chǎn)或負債的公允價值代表銷售資產(chǎn)收到的價格或轉(zhuǎn)移負債支付的價格(脫手價值)。觀念上,入賬價值和脫手價值是不同的。報告主體不必銷售資產(chǎn)以獲得該項資產(chǎn)所支付的價格,同樣,報告主體也不必轉(zhuǎn)移負債以承擔(dān)該項負債所收到的價格。 有時交易價格等于脫手價值,并且代表著資產(chǎn)或負債初始確認的公允價值。在確定交易價格是否代表資產(chǎn)或負債公允價值的初始確認價格時,報告主體應(yīng)考慮與交易、資產(chǎn)和負債相關(guān)的具體因素。如有下列情況,交易價

10、格則不能代表初始確認的資產(chǎn)或負債的公允價值: 1.關(guān)聯(lián)方交易; 2.交易是受脅迫或賣者被迫接受交易價格,如賣主正處于財務(wù)危機; 3.交易價格采用的計量單位與以公允價值計量的資產(chǎn)或負債的計量單位不同; 4.交易發(fā)生的市場與報告主體銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負債的市場不同,即主市場或最有利市場。證券交易商的交易可能發(fā)生在不同市場,取決于交易對方是零售客戶(零售市場),還是其它的交易者(跨市場交易者)。 在后續(xù)期間應(yīng)對資產(chǎn)和負債的公允價值進行重新估價。這一公允價值的估價應(yīng)代表市場參與者現(xiàn)行交易的價格。另外,在重新估價時應(yīng)考慮類似交易的頻率、市場變化和其它相關(guān)因素。 四、估價技術(shù) 用于公允價值的估價技術(shù)應(yīng)與市場法

11、、收益法和成本法相一致。這些方法的關(guān)鍵方總結(jié)如下: 1.市場法。市場法是采用市價與涉及到相同或類似資產(chǎn)和負債(包企業(yè))有關(guān)的市場交易產(chǎn)生的相關(guān)信息來估計公允價值。 2.收益法。收益法是使用估價技術(shù)把未來金額(如現(xiàn)金流或贏利)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)值,因此對公允價值的估計是基于市場對未來價值的期望。估價技術(shù)包括現(xiàn)值方法、期權(quán)定價模型等。 3.成本法。成本法是以重置成本為基礎(chǔ),在考慮各種價值減損后確定公允價值的方法。價值減損包括物理減損、技術(shù)功能減損、經(jīng)濟減損,減損的范圍比折舊范圍要大。 公允價值應(yīng)采用適當?shù)墓纼r技術(shù)和可以取得的充分數(shù)據(jù)。有時只用單一的估價技術(shù)可能是適當?shù)?如在活躍市場上相同的資產(chǎn)或負債有報價,

12、以該報價對其進行估價;有時采用多種估價技術(shù)可能是適當?shù)摹Ｈ舨捎枚喾N估價技術(shù)來估算公允價值,應(yīng)考慮每種估價技術(shù)應(yīng)賦予的權(quán)重,并進行加權(quán)計算得到結(jié)果,如報告主體認為利用市場法這種估價技術(shù)得到的價格比利用成本法得到的價格更能夠代表公允價值,可以將市場法賦予較高的權(quán)重。 值得說明的是,公允價值的估價技術(shù)應(yīng)前后保持一致。但是若因出現(xiàn)了形成新市場、獲得新信息、以前的信息不再適用以及估價技術(shù)改進等變化,報告主體對估價技術(shù)及其應(yīng)用的變更,在計量上是同等效果或更能夠代表公允價值,那么這種變更是適當?shù)?并且作為會計估計變更。其具體的變更操作指南可以參考SFAS NO.154會計變更和會計差錯更正。 五、估價技術(shù)的

13、參照信息 本準則中的參照信息從廣義上是指市場交易者在資產(chǎn)或負債估價中使用的假設(shè),包括關(guān)于風(fēng)險的假設(shè),如用于公允價值計量的特定估價技術(shù)的固有風(fēng)險或估價技術(shù)所參照信息的固有風(fēng)險。參照信息可以分為可觀察信息和不可觀察信息。 可觀察信息是反映市場交易者以從報告主體以外獲取的市場數(shù)據(jù)為依據(jù)而形成的,用于對資產(chǎn)或負債定價的假設(shè)的信息。不可觀察信息是報告主體自己關(guān)于市場交易者使用的,基于從所處環(huán)境中所得到的最充分的信息而形成的,用于對資產(chǎn)或負債定價參照信息假設(shè)的假設(shè)。公允價值的估價技術(shù)應(yīng)盡可能地使用可觀察信息,同時盡量減少不可觀察信息的使用。 六、公允價值等級 為了提高一致性和可比性以及信息的相關(guān)性,公允價

14、值等級按照參照信息的優(yōu)先秩序?qū)⒂脕砉烙嫻蕛r值的估價技術(shù)分為三個等級。 1.等級一的參照信息 等級一的參照信息是市場信息,它反映的是在計量日,相同資產(chǎn)或負債在活躍市場上的報價。活躍市場是指在該市場上資產(chǎn)和負債交易頻率和規(guī)模都足以提供持續(xù)經(jīng)營下的價格信息。除報告主體持有大量類似資產(chǎn)或負債,或者在交易結(jié)束日之后和計量日之前發(fā)生一些重大事件外,活躍市場上的報價提供了最可靠的公允價值估計參考。 2.等級二的參照信息 等級二的參照信息是指不包括在等級一中的,對于資產(chǎn)或負債可觀察的,直接或間接的市場信息。等級二的信息包括如下:活躍市場中有類似資產(chǎn)或負債的報價;在非活躍市場中有相同資產(chǎn)或負債的報價;能直接觀

15、察到資產(chǎn)和負債的報價以外的市場信息;除了能直接觀察到的資產(chǎn)和負債的報價以外的市場信息,但能通過相互作用或其它方式被市場數(shù)據(jù)所證實。 3.等級三的參照信息 等級三的參照信息是不可觀察的資產(chǎn)或負債的信息。不可觀察信息在可觀察信息不能得到,在計量日資產(chǎn)或負債的市場活動很少的情形下使用。 4.依據(jù)出價和要價的參照信息 若用來計量公允價值的參照信息是以出價和要價為基礎(chǔ)的,如販子市場,處在出價和要價范圍內(nèi)的價格是最有代表性的公允價值。無論該信息屬于公允價值等級的哪一層次,均可以用來作為公允價值。      七、披露 披露的信息應(yīng)能夠使信息使用者可以評估用來形成計量的

16、信息和使用重大不可觀察信息的重現(xiàn)公允價值。為了達到這一目標,對每類資產(chǎn)和負債而言,報告主體應(yīng)在中期和年度財務(wù)報告中披露如下信息: 1.報告日公允價值計量; 2.公允價值估計在整個公允價值等級系統(tǒng)中所處的等級; 3.重大不可觀察信息,即等級三的期初和期末余額的調(diào)節(jié),分開列示可歸屬期間的以下變化: (1)已實現(xiàn)和未實現(xiàn)的期間的總利得或損失,分別列示包含在收益或凈資產(chǎn)變化里的利得或損失和描述在收益表里的包含在收益或凈資產(chǎn)變化里的利得或損失; (2)購買、銷售、發(fā)行和結(jié)算; (3)等級三的改變,如由于重大信息的觀察性質(zhì)發(fā)生變化; 4.在上面3(1)中的總利得或損失的金額,包含在歸因于在報告日與仍舊持有

17、的資產(chǎn)和負債相關(guān)的,未實現(xiàn)的利得或損失的變化收益(或凈資產(chǎn)變化)以及描述在收益表里的未實現(xiàn)利得或損失; 5.僅在年度報告中披露估價技術(shù)。若年度內(nèi)有估價技術(shù)變化,還要披露估價技術(shù)變化的討論。 對SFAS No.157的評議 一、SFAS No.157較發(fā)布前FASB有關(guān)公允價值計量的進展 FASB公允價值計量準則的發(fā)布對財務(wù)會計理論和實務(wù)將會產(chǎn)生深遠影響,極大地推動財務(wù)會計計量的改革和發(fā)展。首先,其對公允價值進行了定義,認為公允價值是一種交易價格、有序交易中的脫手價值,同時該定義還強調(diào)了主市場和最有利市場在公允價值確定中的作用。其次,確立了公認會計原則(GAAP)計量公允價值的框架,結(jié)束了GAA

18、P中關(guān)于公允價值的不同定義和有限應(yīng)用指南以及指南零散地分布于其它準則當中的局面。第三,依據(jù)公允價值的估價技術(shù)中的參照信息,將公允價值分為三個等級,建立了公允價值等級,要求企業(yè)最大限度地依據(jù)活躍市場信息,最小限度地參照企業(yè)自己的判斷。公允價值等級對合理計算會計利潤,提高會計信息可比性、一致性和相關(guān)性有著重要意義。第四,擴大了公允價值計量的披露范圍。 二、SFAS NO.157與IFRSs的公允價值計量的比較 1.定義的比較 現(xiàn)行國際財務(wù)報告準則(International Financial Reporting Standards , IFRSs)對公允價值的定義為:公平交易中,熟悉情況的當事人

19、自愿據(jù)以進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~。公允價值是指在計量日,由正常的商業(yè)考慮推動的,按照公平交易出售一項資產(chǎn)時企業(yè)應(yīng)收到的或解除一項負債時企業(yè)應(yīng)付出的價格的估計。它們都認為公允價值是脫手價值;并且都強調(diào)了公允價值具有較強的時效性“在計量日”這一時點,表明公允價值計量是動態(tài)的,同樣的資產(chǎn)和負債在不同的計量日或不同交易日,其公允價值可能是不同的。對于交易發(fā)生的市場條件,SFAS NO.157在定義中指出公允價值是在有序交易中發(fā)生的活動,IFRSs強調(diào)在公平交易中發(fā)生的活動,雖然二者表述不同,但是本質(zhì)是相同的,即市場交易者是自愿參與交易,不是受脅迫去交易的。在SFAS NO.157中,著重強調(diào)了所發(fā)

20、生的交易不限于實際交易者,是一種假設(shè)性交易;但IFRSs把當事人定為實際交易者。 2.公允價值方法研究的比較 SFAS NO.157中,用于估計公允價值的技術(shù)有市場法、收益法和成本法;并按照參照信息的優(yōu)先秩序?qū)⒂脕砉烙嫻蕛r值的估價技術(shù)分為三個等級。公允價值等級將最高級別賦予等級一,它反映在活躍交易市場上資產(chǎn)或負債的報價,最低級別的是等級三,它反映的是不可觀察信息。IFRSs的估價方法則因公允價值計量對象的不同而存在差異。 3.公允價值應(yīng)用的比較 FASB與IASB最近幾年發(fā)布的準則和公告中都大量涉及到公允價值的應(yīng)用。FASB于2004年12月發(fā)布的SFAS No.153-非貨幣性交易的基本原

21、則就是非貨幣性資產(chǎn)的交換交易應(yīng)以交換資產(chǎn)的公允價值來計量;FASB于2004年12月修訂的SFAS No.123-以股份為基礎(chǔ)的支付,要公司按照公允價值處理包股票期權(quán)在內(nèi)的所有以股份為基礎(chǔ)的支付;近幾年所發(fā)布的與金融工具相關(guān)的準則,如SFAS No.150-某些同時具有權(quán)益和債務(wù)特征的金融工具的會計處理(2003)、SFAS No.149-對133號準則中衍生工具和套期活動的修訂(2003)等,都使用了“公允價值”這一概念。 IASB于2001年1月發(fā)布的IAS No.41-農(nóng)業(yè)中要求以公允價值減生物資產(chǎn)預(yù)計至銷售將發(fā)生的費用,來計量從初始確認時點到收獲時點的所有生物資產(chǎn);2004年2月份發(fā)布

22、的IFRS No.2-以股份為基礎(chǔ)的支付,也要求對用權(quán)益結(jié)算的以股份為基礎(chǔ)的支付交易, 主體應(yīng)當直接以所獲得的商品或服務(wù)的公允價值計量所獲得的商品或服務(wù), 以及權(quán)益的相應(yīng)增加;其他如IFRS No.3-企業(yè)合并、IFRS No.32金融工具:披露和列報、IFRS No.5-持有以備出售的非流動資產(chǎn)和終止經(jīng)營等準則也多處使用到公允價值。 4.SFAS NO.157對IFRSs的推動 IFRSs要求各種資產(chǎn)、負債和權(quán)益工具要以公允價值計量,但是有關(guān)公允價值計量的指南分散于IFRSs的相關(guān)準則中,且這些指南的不一致,增加了執(zhí)行的復(fù)雜性。IASB的目標在于: 已將公允價值計量項目列入其工作計劃,成為其

23、與美國財務(wù)會計準則委員會的一個趨同項目。這意味著國際會計準則理事會和美國財務(wù)會計準則委員會所發(fā)布的公允價值計量準則將有相同或相似的定義和指南。 三、對我國會計理論及實踐的啟示 1.公允價值計量在我國應(yīng)用的歷史與現(xiàn)狀 1998年發(fā)布的債務(wù)重組中,首次采用公允價值計量。在2001年1月修訂的前債務(wù)重組、非貨幣性交易等準則中有公允價值的運用。但是在同財政部又取消了公允價值在上述準則中的應(yīng)用。 2006年2月發(fā)布、2007年1月1日首先在上市公司中實施的新會計準則體系中大量涉及公允價值的應(yīng)用,如金融工具投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非共同控制下的企業(yè)合并及貨幣性資產(chǎn)交換等準則。此次頒布的準則借鑒了國際會計準則,同時結(jié)合我國實際進行了修改。如:我國財政部在2006年2月15日發(fā)布的新企業(yè)會計準則基本準則中,對公允價值所下的定義是:“在公允價值計量下,資產(chǎn)和負債按照在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。” 我國對公允價值是否要運用,經(jīng)歷了“先用后棄、禁而又用”這樣幾個階段,但是從公允價值的國際應(yīng)用來看,公允價值