1、供應鏈金融現狀供應鏈金融現狀 及未來發展及未來發展1供應鏈金融的概念與內涵供應鏈金融的概念與內涵供應鏈金融模式供應鏈金融模式內容：一、一、二、二、供應鏈金融風險及案例供應鏈金融風險及案例三、三、四、四、供應鏈金融未來發展供應鏈金融未來發展2一、 供應鏈金融的概念與內涵供應鏈金融概念的產生供應鏈金融概念的產生 供應鏈金融在“供應鏈”概念產生之前被稱之為“物流金融”、“貿易金融”等，事實上這些都是供應鏈金融的單元產品。 金融和物流的結合可以追溯到公元前2400年，當時的美索布達米亞地區就出現了谷物倉單。3一、 供應鏈金融的概念與內涵u 隨著銀行、期貨等行業的發展，20世紀初，沙俄的“谷物抵押”貸款

2、，成為現代物流金融的雛形。u早在1916年，美國以政府為基礎，頒布了倉庫存貯法案，建立起一整套為家庭式農村融資的“倉單質押”系統規則。u艾森斯塔特（1966）等總結了現代物流金融中存貨質押融資和應收賬款融資業務的法律氛圍、業務模式、倉儲方式、監控方式和流程；u魯特貝里（2002）以UPS為例介紹了現代物流金融創新模式的主要特征；4一、 供應鏈金融的概念與內涵u20世紀20年代到30年代中期，規模較大的銀行紛紛建造本行所屬的倉庫，或尋求租房改做倉庫。（上海蘇州河兩岸的銀行監管倉庫）（如四行倉庫）u90年代初，以深圳發展銀行、廣東發展銀行為代表的一些國內商業銀行，開展了以動產質押融資為主的業務模式

3、，推動了物流金融的發展。問題：中外問題：中外 物流物流供應鏈金融主要推進力量區別？供應鏈金融主要推進力量區別？5一、 供應鏈金融的概念與內涵6一、 供應鏈金融的概念與內涵u中小企業融資的階段性需求：創業期，成長階段，成熟階段。u融資存在問題：渠道單一，內源融資占比過大；直接融資渠道條件苛刻；中小企業難以獲得信貸支持；在一定程度上依賴非正規金融借貸渠道。u原因：企業經營風險；借貸雙方信息不對稱；抵押擔保能力不足；金融體制呈現出高度集中和壟斷；資本市場體系尚不完全；貸款管理成本高；信用擔保體系不健全。u中華人民共和國物權法 2007年10月1日正式實施，在動產擔保物權制度方面取得許多歷史性突破。產

4、生背景產生背景中小企業融資難中小企業融資難7一、 供應鏈金融的概念與內涵u 物流金融物流金融是銀行和第三方物流服務提供商在供應鏈運作的全過程向客戶提供的結算和融資服務的服務過程，也可以理解為借助物流企業的幫助而開展的企業融資服務，即物流企業參與下的存貨與應收帳款融資。u供應鏈金融供應鏈金融就是以核心企業為出發點，基于供應鏈鏈條的交易關系和擔保品，在供應鏈運作過程中由銀行等金融機構向客戶提供的融資、結算和保險等綜合金融服務。供應鏈金融最大的特點就是圍繞核心企業，利用中小企業與核心企業的貿易關系及衍生擔保品（例如訂單、應收賬款等）提供的信用支持，為供應鏈資金薄弱環節（中小企業）提供融資服務，解決供

5、應鏈資金失衡問題。概念的提出概念的提出8一、 供應鏈金融的概念與內涵u運作主體 物流金融主要涉及三個主體：物流企業、金融機構和貸款企業（客戶）。物流企業、金融機構和貸款企業（客戶）。貸款企業是融資服務的需求者；物流企業與金融機構為貸款企業提供融資服務。 供應鏈金融主要涉及四個運作主體：金融機構、核心企業、上下游企業、物金融機構、核心企業、上下游企業、物流企業。流企業。其中核心企業和上、下游企業是融資服務的需求者，金融機構為融資服務的提供者；物流企業僅作為金融機構的代理人或服務提供商為貸款企業提供倉儲、配送、監管等業務。u服務對象 物流金融物流金融是面向所有符合其準入條件的中小企業，不限規模、種

6、類和地域等； 供應鏈金融供應鏈金融是為供應鏈中的上、下游中小企業及供應鏈的核心企業提供融資服務。9一、 供應鏈金融的概念與內涵u擔保及風險 開展物流金融業務時，中小企業以其自有資源提供擔保，開展物流金融業務時，中小企業以其自有資源提供擔保，融資活動的風險主要由貸款企業產生。 供應鏈金融的擔保以核心企業為主，或由核心企業負連帶責任供應鏈金融的擔保以核心企業為主，或由核心企業負連帶責任，其風險由核心企業及上下游中小企業產生；供應鏈中的任何一個環節出現問題，將影響整個供應鏈的安全及貸款的順利歸還，因此操作風險較大。但是，金融機構的貸款收益也會因整條供應鏈的加入而隨之增大。u異地金融機構的合作程度 物

7、流金融一般僅涉及貸款企業所在地的金融機構物流金融一般僅涉及貸款企業所在地的金融機構；對于供應鏈金融，由于上、下游企業及核心企業經營和生產的異地化趨勢增強，因而涉及多個金融機涉及多個金融機構間的業務協作及信息共享，同時加大了監管難度構間的業務協作及信息共享，同時加大了監管難度。10二、供應鏈金融模式u供應鏈金融1.0-傳統供應鏈金融模式：指線下模式，包括供應鏈金融概念產生之前的各種單元產品，如基于存貨質押的物流金融、基于貿易關系的貿易金融等。u供應鏈金融2.0-線上供應鏈金融模式：隨著電子信息、互聯網技術的成熟與普及，把傳統的線下供應鏈金融搬到了線上，引入第三方信息平臺，讓核心企業“1”的數據和

8、銀行完成對接，從而讓銀行隨時能獲取核心企業和產業鏈上下游企業的倉儲、付款等各種真實的經營信息。u在互聯網+的推動下，標志著供應鏈金融3.0時代的來臨，顛覆了過往以融資為以融資為核心的供應鏈模式核心的供應鏈模式，轉為以企業的交易過程為核心，并將過去圍繞核心大企業的“1+N”模式，拓展為圍繞中小企業自身交易的“N+N”模式。（平臺式）11二、供應鏈金融1.0-線下供應鏈金融模式供供應應鏈鏈金金融融框框架架圖圖12二、供應鏈金融1.0-線下供應鏈金融模式傳統傳統供應鏈金融供應鏈金融模式模式無追索權物流保理模式有追索權物流保理模式應收帳款質押模式動態（倉單）質押融資模式靜態（倉單）質押融資模式未來提貨

9、權融資倉儲監管模式保兌倉模式形成應收帳款形成庫存(原材料、半成品、成品)下游銷售環節加工、生產環節上游采購環節形成預付款(企業無現實貨物或貨權)問題：問題：第三方第三方物流企物流企業在各業在各個階段個階段所起作所起作用？用？13二、供應鏈金融1.0-線下供應鏈金融模式u保兌倉融資模式是指在均衡的生產條件下，由制造商、經銷商（融資企業）、物流企業與商業銀行共同簽署“保兌倉業務合作協議”這一框架。u預付賬款融資預付賬款融資保兌倉融資模式保兌倉融資模式融資企業向銀行繳納一定比例的保證金；物流企業為融資企業提供擔保；融資企業對物流企業進行反向擔保；銀行向制造商開具承兌匯票；制造商向銀行指定倉庫發貨；貨

10、物入庫后轉為倉單質押貨物入庫后轉為倉單質押，由物流企業開具倉單交給銀行，金融機構在承兌匯票到期時兌現，將款項劃撥到制造商賬戶；融資企業進行分批還貸；銀行根據還貸金額通知物流企業發貨；物流企業在借款企業履行了還款義務后釋放質押物。四方保兌模式四方保兌模式14二、供應鏈金融1.0-線下供應鏈金融模式u保兌倉融資模式的關鍵是，商業銀行保證兌付，有利于生產商和經銷商建立長期穩固的戰略合作關系。u保兌倉模式最大的特點就是先票后貨，貨物到達倉庫后該模式即變成倉單質押，融資期間，原材料供應商承擔回購義務原材料供應商承擔回購義務。（未來提貨權融資倉儲監管模式）u預付賬款融資預付賬款融資保兌倉融資模式保兌倉融資

11、模式問題：三方保問題：三方保兌如何實現兌如何實現呢？呢？15二、供應鏈金融1.0-線下供應鏈金融模式 美的一級經銷商在渤海銀行開立銀承向美的預付貨款 采購，美的按照渤海銀行通知向經銷商發貨。票據到期時，若保證金不足，美的承擔差額退款責任。u渤海銀行與美的的保兌倉融資業務渤海銀行與美的的保兌倉融資業務（三方保兌）（三方保兌）（廠商銀模式）（廠商銀模式）渤海銀行與美的的保兌倉業務模式渤海銀行與美的的保兌倉業務模式渤海銀行、美的和美的的經銷商獲得了共贏的局面。對于渤海銀行渤海銀行來說，保兌倉業務模式不僅提高了銀行的收益，已成為美的保兌倉業務三家主辦銀行之一。除美的以外，格力、志高也與渤海銀行開展保兌

12、倉業務。對于經銷商來說對于經銷商來說，由于一次性批量付款獲得較高的采購折扣，并提前鎖定商品采購價格，防止漲價風險在沒有其他抵、質押物或保證的情況下，從銀行獲得授信支持，解決資金壓力，擴大經營規模。對于美的對于美的，以預收賬款形式獲得低成本或零成本融資，降低財務成本，提高核心企業利潤率。將銷售平臺和金融服務平臺有機融合，為美的打造更堅固的銷售網絡和渠道。16二、供應鏈金融1.0-線下供應鏈金融模式 汽車銷售是一個很典型的行業，銷售過程中必須實現汽車與合格證一同銷售，一車一證，因此合格證可以作為一種監管方式因此合格證可以作為一種監管方式。在這種融資模式中，制造商，經銷商以及銀行三方簽訂合同，制造商

13、根據銀行的指示發貨給經銷商，經銷商提貨，在一些情況下又以制造商回購承諾作為擔保措施。u三方保兌三方保兌（廠商銀模式）汽車行業應用（廠商銀模式）汽車行業應用問題：問題：汽車銷汽車銷售可能售可能出現的出現的問題？問題？17二、供應鏈金融1.0-線下供應鏈金融模式l倉單是指物流公司簽發給存儲人用以記載倉儲貨物唯一合法所有權的物權憑證。在物流金融業務中,倉單的作用為以“單”為質押品向銀行機構借款的憑證。l倉單質押業務模式的出現主要是因為我國大部分中小企業普遍缺乏能為金融機構所認可的固定資產或有實力的第三方為其擔保，倉單質押就是金融產品創新的一個成果。l倉單質押模式的主要特點有：第一屬于自償性貸款第一屬

14、于自償性貸款，銀行重點考查的是企業是否有穩定的存貨、是否有長期合作的交易對象以及整個供應鏈的綜合運作狀況，并以此作為授信決策的重要依據。第二質押物選擇范圍廣第二質押物選擇范圍廣，由于引進了第三方物流企業，負責對質押物驗收、價值評估與監管，并據此向銀行出具證明文件，協助銀行進行風險評估和控制。質押物的風險被進一步降低質押物的風險被進一步降低。 u倉單質押融資模式倉單質押融資模式18二、供應鏈金融1.0-線下供應鏈金融模式融資企業向第三方倉庫交付貨物，申請制作倉單；第三方倉庫檢查貨物并入庫后對企業開具倉單；融資企業向銀行提交倉單并制作出質押背書；銀行向企業提供授信出賬；企業為獲得提貨權向銀行存入追

15、加保證金；銀行向企業釋放出質倉單；銀行通知第三方倉庫釋放倉單項下的貨物；企業憑借倉單向第三方倉庫提貨。u倉單質押融資模式倉單質押融資模式倉單質押融資操作流程圖倉單質押融資操作流程圖19二、供應鏈金融1.0-線下供應鏈金融模式l靜態質押模式靜態質押模式：倉單質押的基本模式，指客戶將貨物質押給銀行,并存儲在物流企業所屬的監管倉庫，物流企業代表銀行占有并監管客戶的質押物。在這種模式下，質押貨物入庫后一般不得更換，但可隨融資余額減少提取相應部分，直至擔保的融資清償為止。l動態質押模式動態質押模式：運作模式與靜態質押類似，區別在于動態質押模在下,銀行事先確定質押物的最低庫存數量或最低價值要求，在質押期間

16、超出最低要求值的部分出質企業在質押期間超出最低要求值的部分出質企業(客戶客戶)可自可自由提取或補入由提取或補入，同時允許質押物按約定方式進行置換、流動同時允許質押物按約定方式進行置換、流動，也稱為“補新出舊”。動態質押模式更加符合企業經營需要，靈活性更強。可以將其變現能力較強的原材料、半成品、產成品等全部列入質押物名單。l異地質押模式異地質押模式：異地質押模式是在靜態質押模式的基礎上，對質押倉庫位置的一種拓對質押倉庫位置的一種拓展。展。物流企業應當根據客戶需要，利用其自有倉儲網絡，或對社會倉庫資源進行整合,包括利用客戶倉庫，就近開展質押監管業務。u倉單質押融資模式種類：倉單質押融資模式種類：2

17、0典型案例典型案例中外運股份有限公司的倉單質押業務中外運股份有限公司的倉單質押業務 中外運2004年起開始與中國工商銀行、廣東發展銀行和中信實業銀行合 作開展電子通訊類高附加值商品倉單質押業務，參與公司涉及全國32家分公司，主要質押物為諾基亞和摩托羅拉手機年監管融資額度近100億元。21二、供應鏈金融1.0-線下供應鏈金融模式l融通倉是銀行將一定的信貸額度直接授予物流企業，由物流企業按照客戶需求和相關條件與客戶開展質押貸款及結算業務。其實質是物流企業以其信用狀況向銀行作信用擔保，直接利用銀行授予的信貸額度向客戶提供質押貸款，銀行基本不參與到質押貸款具體運作中。（將申請貸款和質物倉儲質押兩項任務

18、整合操作，提高了將申請貸款和質物倉儲質押兩項任務整合操作，提高了質押貸款業務運作效率質押貸款業務運作效率）u倉單質押融資模式進一步拓展倉單質押融資模式進一步拓展融通倉模式融通倉模式22二、供應鏈金融1.0-線下供應鏈金融模式u應收賬款質押融資與保理融資同屬于應收賬款融資模式中的一種，與其它模式相比，應收賬款質押融資最大的特點便是債權的不轉移應收賬款質押融資最大的特點便是債權的不轉移。融資企業以應收賬款債權作為質押品向銀行融資，銀行在向融資企業提供資金后，若購貨方拒絕付若購貨方拒絕付款或無力付款，銀行有權向融資企業要求償還資金。款或無力付款，銀行有權向融資企業要求償還資金。u保理(Factori

19、ng)又稱應收賬款承購，是指銷售商以掛賬、承兌交單等方式銷售貨物時，保理商購買銷售代理商的應收賬款保理商購買銷售代理商的應收賬款，并向其提供資金融通、買方資信并向其提供資金融通、買方資信評估、銷代賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務評估、銷代賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。方式。有追索權保理是指保理商不負為債務人核定信用額度和提供壞賬擔保的義務，僅提供包括融資在內的其他服務。無論應收賬款因何種原因不能收回，無論應收賬款因何種原因不能收回，保理商都有權向供應商索回已付融資款項并拒付尚未收回的差額款項。保理商都有權向供應商索回已付融資款項并拒付

20、尚未收回的差額款項。u應收賬款質押融資模式應收賬款質押融資模式23二、供應鏈金融1.0-線下供應鏈金融模式買賣雙方簽訂貿易合同，賣方（融資企業）向買家提供賒銷；融資企業基于其與買方（可以是多家核心企業）的貿易關系積累應收賬款，在銀行辦理應收賬款質押手續；銀行接受應收賬款質押，向買方通知應收賬款質押事宜和回款路徑；銀行將單據寄送至應收賬款涉及的下游買方；銀行在一定的額度內向融資企業提供授信出賬；下游買方將款項按通知路徑匯至銀行回款賬戶，部分償還融資企業質押應收賬款部分的貸款，部分劃入融資企業的結算賬戶。u應收賬款質押融資模式應收賬款質押融資模式問題：此時最大風險？問題：此時最大風險？24二、供應

21、鏈金融1.0-線下供應鏈金融模式物流企業對買賣雙方的經營狀況和資信情況有更多的了解，在對買賣雙方進行信用評估時能夠比銀行更準確地對客戶進行評級，使業務風險得到有效地降低。銀行開展保理業務的主要風險源于買賣雙方對銀行的聯合欺詐，如果銀行在對買賣雙方進行信用評估時出現判斷失誤,很可能會使銀行面臨財貨兩空的風險。而在物流保理業務模式下,由于貨物掌控在物流企業手中,使得業務風險大大降低。u物流保理模式一物流保理模式一25二、供應鏈金融1.0-線下供應鏈金融模式u把開辦保理業務的主體由銀行轉變為專業物流公司，從保理業務的服務內容來說，物流保理業務與銀行保理業務并無本質的不同，但是其經營的主體由銀行變為了

22、為客戶經營物流業務的物流企業，使物流和金融流的聯系更為緊密，由此衍生出許多銀行保理業務所不具備的優勢。u隨著保理業務的迅速發展，物流企業開始認識到這一業務的巨大潛力和自身從事保理業務的潛在優勢。2000 年，UPS 由其金融子公司UPSCapital 正式推出了物流保理業務。u風險降低：風險降低：u融資快速方便融資快速方便：物流客戶在其產品裝(柜)箱的同時就能憑提單獲得物流企業預付的貨款，物流運輸和保理業務的辦理是同時并行的。u貨物易于變現貨物易于變現：由于長期合作的關系，與該行業內部的供應商和銷售商也往往有著千絲萬縷的聯系，因此在貨物的變現時能夠享受到諸多的便利。u物流保理模式二物流保理模式

23、二26二、供應鏈金融1.0-線下供應鏈金融模式u物流保理模式二物流保理模式二風險控制風險控制27二、供應鏈金融1.0-線下供應鏈金融模式u回避風險回避風險：物流企業應加強對客戶的了解,掌握業務涉及貨物的產銷市場行情,對物流過程中的氣候及路徑情況充分掌握。如業務涉及貨物為易變質貨物,在物流過程中遇到惡劣氣候或路徑條件惡劣等,應采取妥善措施回避風險。u預防風險預防風險：應收賬款應產生于正常的產品銷售或服務經營。供、購雙方的業務往來持續了一定時期,且雙方未產生重大產品質量或貨款償付糾紛。如（1）可能發生債務抵銷的應收賬款（2）已經質押的應收賬款（3）寄售、代銷或其他方式約定存貨可退而形成的應收賬款（

24、4）供購雙方已發生貿易糾紛的應收賬款（6）因關聯交易而產生的應收賬款等。u轉移風險轉移風險：應加強物流公司與保險公司的合作。為了規避在實際運作中可能出現的賠償損失，降低經營風險，可以嘗試開展保理業務保險，將保理業務向保險公司進行再保險、轉嫁部分損失，以達到積極有效防范風險的目的。u物流保理模式二物流保理模式二風險控制風險控制28物流金融業務的主要風險：物流金融業務的主要風險：三、供應鏈金融1.0-物流金融風險控制29物流金融業務的主要風險：物流金融業務的主要風險：三、供應鏈金融1.0-物流金融風險控制u政策風險：政策風險： 目前我國物流金融業務的可靠資金來源主要是銀行貸款，這種單一的外部融資行

25、為除了受到法律、政策的限制和影響，也給物流金融業務本身增加了諸多不確定性，例如，當國家采取收縮銀根的政策時，金融機構就會縮小對物流企業的授信額度甚至要求提前還款，這樣就有可能導致物流企業對融資企業的違約可能導致物流企業對融資企業的違約，從而增加了經營風險。u管理風險：管理風險： 在物流企業，如組織機構、管理體制和監督機制松散，不健全，工作人員素質不高，管理層決策發生錯誤，運輸、存儲不當造成質押物損毀、滅失，由于監管企業資質差、監守自盜，以及對質物的定價評估不夠公正、準確等，都會造成質物不足或落空的風險。在我國，企業內部管理風險往往較大。30物流金融業務的主要風險：物流金融業務的主要風險：三、供

26、應鏈金融1.0-物流金融風險控制u操作風險操作風險 (質物風險）質物風險） ： 物流金融業務是通過對出質人的資金流和物流的全程控制來控制風險的，其業務流程較復雜，操作節點較多，因此來自于操作過程的風險也較多。 在物流金融業務中，有合法來源的質押物的風險主要來自于以下幾個方面： a、品質風險：、品質風險： 質押期間，因為質物的物理或化學性質發生改變，影響到質物的價值，會增加金融機構和物流公司的業務風險，同時還會影響到質物的銷售；質押期間的損耗越大，質物的穩定性越差，未來價值的變動就越大，業務風險也越大。 市場需求量大而穩定、場流動性好、吞吐量大、質量穩定，易儲藏保管、市場價格漲跌不大的質物，其風

27、險相對較小。 31物流金融業務的主要風險：物流金融業務的主要風險：三、供應鏈金融1.0-物流金融風險控制u 操作風險操作風險 (質物風險）質物風險） ：b、變現風險：、變現風險： 質物的市場價格波動較大，則會增加信貸的風險。如果出質人沒有償還貸款的能力，依據我國擔保法，貸方有權對質押物進行拍賣來抵償貸款的損失。若質物在拍賣時因市場價格大幅下降而貶值，可能拍賣質物所得不足以彌補貸款損失；外界因素（價格、天氣、季節）對質物銷售的影響太強，則質物有可能出現滯銷、無法變現的風險；32物流金融業務的主要風險：物流金融業務的主要風險：三、供應鏈金融1.0-物流金融風險控制u 操作風險操作風險 (倉單風險）

28、倉單風險） ： 由于倉儲業服務不統一，倉單缺乏統一的格式，不同物流企業有不同的做法； 提取貨物時，是否必須是出質人、如何識別倉單的合法持有者，各物流企業都是自行規定； 具體業務中，出質人可能需要將若干倉單合并，或者需要將倉單分割使用，這些方面都沒有明確的規定或者依據。33物流金融業務的主要風險：物流金融業務的主要風險：三、供應鏈金融1.0-物流金融風險控制u人才風險：人才風險： 物流金融業務品種繁多，涉及的客戶多，質押物種類也較多，市場行情變化也較大，物流金融業務從業人員不僅要熟悉相關金融業務，還要諳熟質押物及其所屬的行業（如鋼鐵、汽車）情況，對市場走勢要有準確的判斷，并具備敏捷的思維判斷能力

29、和應變能力。實務中，由于各運作主體內的員工素質參差不齊，理解工作崗位相關要求有著不同程度的偏差，在物流金融業務中，存在道德風險，出現內部、外部欺詐行為等。 34物流金融業務的主要風險：物流金融業務的主要風險：三、供應鏈金融1.0-物流金融風險控制u信用風險：信用風險： 我國目前的供應鏈管理和銀行信用體系建設還處在開始發展階段，完整的信用體系尚未形成，沒有全國統一的信用評估系統和較為嚴格的失信懲罰規定，金融機構信用模型和數據業務流程信息化發展程度不夠。在供貨商、制造商、銷售商、金融機構、客戶相互間的信用保證缺乏協調監管和企業之間的商業合同與商業信用存在信息不對稱現象的情況。 35風險降低、風險轉

30、移：風險降低、風險轉移：三、供應鏈金融1.0-物流金融風險控制u通過與金融機構異業緊密合作和核心能力互補，爭取穩定的授信額度通過與金融機構異業緊密合作和核心能力互補，爭取穩定的授信額度 。u建立符合物流金融業務實施要求的企業組織結構。建立符合物流金融業務實施要求的企業組織結構。u控制信用風險。控制信用風險。u控制操作風險。控制操作風險。u物流風險基金。物流風險基金。u物流金融保險。物流金融保險。u加大物流金融人才培養的針對性和力度。加大物流金融人才培養的針對性和力度。36控制操作風險：控制操作風險：三、供應鏈金融1.0-物流金融風險控制u防范質物風險。防范質物風險。盡量選擇市場暢銷、適用廣泛，

31、變現能力強、易于處置，價格波幅較小且不易變質的商品（如各類基礎生產資料包括鋼材、有色金屬、棉紗類、石油類等，成品中的家電產品、陶瓷產品、家具產品等）；考察質物來源的合法性，杜絕走私、違禁物品和國家禁止交易和限制交易的商品；質物產權要明晰，并已足額繳納了相關稅費，不存在其他經濟糾紛等情況。建立符合物流金融業務實施要求的企業組織結構。u實施標準倉單制度。實施標準倉單制度。防止虛假倉單造成損失是控制經營風險的重點.。37控制操作風險：控制操作風險：三、供應鏈金融1.0-物流金融風險控制u核定恰當的融資折扣率。核定恰當的融資折扣率。從事物流金融業務的物流企業在充分利用其掌握更充分、更清晰的宏觀與微觀經

32、濟信息的優勢，向銀行等金融機構提供動產質押商品價值的歷史資料分析、定期的商品價值報告特別是減值報告等，幫助銀行和出質企業確定質押物的范圍和核定貸款價值比、貸款期限和變現等級等內容。u加強質物管理。加強質物管理。建立內部制約機制，明確分工，責任到人；健全倉儲管理制度，按合同約定的責任范圍，完善質物的標識、貯存、保護、入庫及出庫控制，不允許強制提貨；保證倉單與貨物貨單一致，手續完備，貨物完好無損；嚴格定點存放、專人管理制度；對質物的存量下限進行嚴格控制，當質物的存量達到規定限度時，要有應對措施（如警告、凍結等）。 38 質押品種選擇程序三、供應鏈金融1.0-物流金融風險控制39傳統的線下供應鏈金融

33、搬到了線上，引入第三方信息平臺，讓核心企業“1”的數據和銀行完成對接，從而讓銀行隨時能獲取核心企業和產業鏈上下游企業的倉儲、付款等各種真實的經營信息。案例分析案例分析企業利用金銀島網交所進行的供應鏈融資企業利用金銀島網交所進行的供應鏈融資 金銀島網交所基于對行業的理解，通過對風險的有效控制，跟銀行合作設計一種適合于中小企業用戶的融資模式。（1）企業準備貸款資料通過金銀島網交所將貸款資料提交給銀行，銀行根據金銀島網交所推薦及企業在金銀島網交所的交易記錄進行審批,審批后確定最終授信額度。（2）A企業從上游購貨噸聚乙烯原材料并存放至監管倉庫（3）監管倉庫向銀行出具噸聚乙烯原材料質押清單（4）金銀島網

34、交所根據噸聚乙烯原材料當前市場現貨交易價格做出價格評估，評估報告提交銀行，銀行以質押率70%計，將貨值總額發放到企業結算帳戶。四、供應鏈金融2.0-線上供應鏈金融模式40l阿里京東模式阿里京東模式: 主要利用平臺上交易流水與記錄，甄別風險、評測信用額度進而發放貸款，賺取生態圈上下游供應商的金融利潤，促進生態圈健康發展。 公司是整個交易的核心，除了掌握數據，也能牢牢把控上下游的企業，屬于強勢的一方。（蘇寧云商）l行業資訊門戶網站轉型行業資訊門戶網站轉型: 上海鋼聯利用前期鋼鐵行業門戶網站的優勢，利用平臺優勢做電商并拓展至供應鏈金融，為平臺上的鋼貿商解決資金問題。（生意寶、三六五網）l軟件公司轉型

35、軟件公司轉型: 如上市公司用友網絡，是國內ERP管理系統的佼佼者，互聯網金融是公司三大戰略之一。數千家使用其ERP系統的中小微企業，都是其供應鏈金融業務平臺上參與的一員。u供應鏈金融供應鏈金融3.0五種主要典型模式五種主要典型模式五、供應鏈金融3.0-互聯網下的供應鏈金融模式41l物流公司物流公司: 在傳統供應鏈金融模式上，物流公司是參與者也是非常重要的第三方，在互聯網+時代，物流公司憑其在行業常年來上下游的深厚關系，轉身從事電商進而延伸至供應鏈金融業務。典型的上市公司有：怡亞通和瑞茂通。l傳統公司轉型傳統公司轉型: 傳統公司的轉型發展供應鏈金融，供應鏈金融被傳統公司普遍應用來增厚利潤率。上市

36、公司是各自行業的龍頭企業，擁有的深厚行業背景、資源、上下游關系，利用行業背景開展供應鏈金融。A 股上市公司中,目前有嘉欣絲綢、智慧能源等。u供應鏈金融供應鏈金融3.0五種典型模式五種典型模式五、供應鏈金融3.0-互聯網下的供應鏈金融模式42供應供應鏈金鏈金融市融市場發場發展格展格局局物流企業自建融通倉平臺電子商務平臺自籌資金云計算系統服務者異軍突起銀行搭建供應鏈金融生態圈供應鏈核心企業自建電商平臺六、供應鏈金融市場未來發展格局問題：各自的優劣勢？誰最有發展前景？問題：各自的優劣勢？誰最有發展前景？43七、供應鏈金融典型案例分析44鉆庫網鉆庫網借助珠寶行業重資產的特點，融合當下互聯網金融，通過搭

37、建P2B金融平臺+B2B交易平臺，以解決珠寶商家之間買賣信息不對稱，解決珠寶企業融資難、變現難等問題。賣：賣得更多，節省成本，現金結算鉆庫網致力為優質供應商提供高效、精準的信息發布平臺，幫助珠寶商增加銷售額，削減支出，讓賣家足不出戶，訂單自動上門，為珠寶供應商省去人力、物力等多項投資成本。買：品類齊全，價格便宜，質量有保借助傳統互聯網與移動互聯網，將鉆庫網打造成為珠寶行業最全面、價格最優的珠寶交易平臺，迅速為買家找到有效產品信息，讓買家足不出戶網，盡天下優質珠寶，是鉆庫網對珠寶經銷商的首要服務。投：多重金融保證，為投資者提供安枕無憂的高效益構筑安全、高收益、易出手的P2B金融服務平臺是鉆庫網在

38、珠寶互聯網金融領域的又一個創新。貸：現貨抵押、低利率、快到賬為珠寶企業解決錢荒鉆庫網借助時下最火爆的互聯網金融理念，同時針對珠寶行業作進一步的深耕、創新，為珠寶行業打造出一整套完整的P2B互聯網金融服務，為珠寶企業提供一項全新的融資方式。八、八、 珠寶行業珠寶行業首家珠寶現貨交易金融服務平臺鉆庫網首家珠寶現貨交易金融服務平臺鉆庫網 45金融是企業的血液，過去十年來，海爾集團財務公司一直為其供應商提供供應鏈融資，并對經銷商提供買方信貸，而在互聯網的時代，海爾如何構建新型的互聯網供應鏈金融平臺，下面我們就來看看海爾近期都有哪些動作？l 海爾巨商匯互聯網B2B電子交易平臺2014年12月26日正式發

39、布巨商匯著眼于將互聯網的思維與傳統的分銷模式結合，把互聯網的思維與創新的模式融入到行業的銷售、營銷、客戶服務、業務人員的網格管理、以及供應鏈的金融等方面。 l海爾云貸助推輕資產企業的發展，海爾云貸就以“微信貸工廠”的互聯網金融服務模式，面向中國個體工商戶及中小微企業提供彈性、高效的融資八、海爾集團八、海爾集團 看海爾云貸如何創新供應鏈融資新看海爾云貸如何創新供應鏈融資新模式模式46皮城金融是海寧中國皮革城互聯網金融服務有限公司旗下的互聯網金融平臺。海寧中國皮革城旗下互聯網金融平臺“皮城金融”于2015年3月正式上線，作為國內首家同時擁有上市公司及國有企業背景的P2P互聯網金融平臺，“皮城金融”

40、一直保持著穩健的發展態勢不到一個月的時間，“皮城金融”融資額已經突破1億元。經營理念立足商圈，服務產業鏈信譽保障強大的股東背景資金保障產品保障資金由興業銀行全程監管天然內生體系收益保障外部機構本息100%保障風控+團隊八、八、 海寧皮城海寧皮城 皮城金融正式上線皮城金融正式上線47怡亞通以一站式供應鏈管理服務為產業基礎，開展存貨融資業務及相關的外匯衍生交易等業務，將物流主業與金融業務有機融合，大大提高了企業的盈利能力。 產業基礎:一站式供應鏈管理服務怡亞通通過整合供應鏈的各個環節，形成囊括物流、采購、分銷于一體的一站式供應鏈管理服務，在提供物流配送服務的同時還提供采購、收款及相關結算服務；一般

41、不保有大量存貨，避免了存貨風險，降低了存貨成本產融模式:開展存貨融資及外匯衍生交易怡亞通的產融運作模式，使其儼然像一家小型銀行，將銀行借貸資金通過供應鏈管理服務方式投放給客戶，并從中賺取“息差”，同時，針對外匯結算業務開展金融衍生交易對沖外匯風險。v不斷提高應收款周轉次數以獲取更高的息差收益v衍生金融交易貢獻5成以上利潤v保證資金流以滿足金融業務的需求面臨挑戰：面臨挑戰：如何保證資金流的穩定及盈利的持續性？八八、 怡亞通模式怡亞通模式第三方供應鏈金融第三方供應鏈金融48八八、上海鋼聯上海鋼聯 上海鋼聯作為典型的第三方電子商務平臺，在行業內率先推出了撮合交易平臺（鋼材集市、鋼材大賣場）和自營平臺

42、（鋼材超市、寄售平臺、找鋼商城）。前者的交易撮合服務，對接鋼廠和鋼貿商，在撮合環節采用免費策略來吸引用戶，不參與倉儲、銷售、結算等環節，可以通過融資服務來收取利息收入。后者是平臺自己采購鋼材，打造自己的品牌，銷售給鋼貿商和終端客戶，因此全程參與融資、貨物倉儲、銷售、結算、支付環節。1、撮合交易模式撮合交易模式492 2、寄售模式、寄售模式 在寄售模式下，生產商或鋼貿商委托“鋼銀”平臺進行銷售，貨物交易、貨款支付、提貨、二次結算等環節都由平臺全程參與。 未來寄售模式下的盈利方式有4種：（1）鋼銀平臺幫助生產商或鋼貿商銷貨，可向客戶收取分銷費；（2）支付、結算環節收取手續費；（3）在線金融需求資金

43、規模擴大帶來的融資利息收入；（4）倉儲費、出倉費等。對互聯網公司而言，確定在哪個時間點進行哪 種收費模式，不僅僅在考驗投資人，也在考驗管理層的商業智慧。50八八、阿里小貸阿里小貸 阿里巴巴平臺的數據，76%的小微企業融資需求在50萬元以下，所以通過這些客戶在平臺上的商品發布、銷售數據、供應鏈情況及客戶評價等，為其提供貸款。在現有的中國金融系統中，只有約12%的小企業能夠獲得銀行貸款，“剩下的88%要么沒有抵押物，要么因為銀行貸款手續繁瑣，要么企業自身不是銀行的菜。”51八八、京東京東 與阿里巴巴成立小額信貸公司獨立運作的方式不同，京東采用了與銀行合作的模式，用信用及應收賬款為抵押，讓供應商能夠

44、獲得銀行貸款從而縮短賬期。京東商城對于“供應鏈金融平臺”的定位如下:“結合京東商城供應商評價系統、結算系統、票據處理系統、網上銀行及銀企互聯等電子渠道，面向全部京東商城供應商開展一整套金融服務的綜合型金融服務平臺。”根據不同對象提供的融資服務，包括應收賬款融資、訂單融資、供應商委托貸款融資、應收賬款資產包計劃等。1.采購環節供應商與京東簽訂采購訂單的同時提出融資需求，京東將該需求傳達給銀行，銀行依據訂單信息向供應商放款，當賬期結束后，京東將款項付給與供應商約定的指定賬戶，用以償還銀行貸款。2.入庫環節銀行以入庫單、倉單等貨權憑證為質押物向供應商提供貸款，京東與銀行進行結算。3.結算前供應商取得采購合同后，以應收賬款債權轉讓或質押給銀行，銀行向供應商提供貸款。這個環節還包括票據業務、資產包轉移計劃和信托計劃。4.擴大融資京東提供資金，由銀行代為發放、監管使用并協助收回。在此過程中，京東根據歷史數據對供應商進行評級擔保。這個環節包括擔保業務和保單業務。52八八、敦煌網敦煌網敦煌網是國內首個聚集中國眾多中小供應商的產品，為國外眾多的中小采購商有效提供采購服務的全天候國際網上批發交易平臺。532010年6月，敦煌網與中國建設銀行簽署戰略合作協議，首創國內網絡