1、華東交通大學(xué)理工學(xué)院本科生畢業(yè)論文開題報告題 目：基于行為金融學(xué)理論淺析我國個人投資者非理性行為一一以2014-2015年我國股市為例分 院：經(jīng)濟(jì)管理分院專業(yè)：金融學(xué)班級：金融2012-2學(xué) 號： 20120510620229姓名：李義施指導(dǎo)教師：千世杰填表日期： 2015 年 11 月 24 日一、選題的依據(jù)及意義：決定股價的短期波動的因素是所有參與的投資者的心理因素的綜合，包括理性和非理性的心理因素。非理性是人類難以克服的弱點，個體的非理性的累加造成了 整體市場的非理性波動。中國股市的非理性成分在個人投資者主導(dǎo)的市場下尤其 明顯。本文以行為金融學(xué)為理論框架，對我國股市的非理性泡沫的形成與破

2、滅過 程進(jìn)行了分析，認(rèn)為本輪股市的急漲急跌是建立在高杠桿下的個人投資者非理性 基礎(chǔ)上的，并據(jù)此為個人投資者在投資過程中的典型非理性行為在一定程度上給 予合理解釋及建議。本文立足市場假說的缺陷著手，運用理論與實踐相結(jié)合、實例分析、總結(jié)歸納等 方法，通過對個人投資者非理性行為的表現(xiàn)形式、特點和形成原因的分析，總結(jié)出個人投資者合理投資的有效方法， 提出了現(xiàn)有投資方式存在的問題，給出了進(jìn) 一步加強(qiáng)風(fēng)險管理應(yīng)采取的主要對策，對個人投資者的合理投資有實際的現(xiàn)實意 義。二、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢（含文獻(xiàn)綜述）：隨著20世紀(jì)80年代，一些金融學(xué)家將認(rèn)知心理學(xué)研究成果應(yīng)用于投資者的行為 分析，至90年代這個領(lǐng)

3、域涌現(xiàn)大量高質(zhì)量的理論和實證文獻(xiàn)，形成最具活力的 行為金融學(xué)派。說明了主流經(jīng)濟(jì)學(xué)對這一領(lǐng)域的肯定，也促進(jìn)了其進(jìn)一步發(fā)展。但，行為金融學(xué)依然存在很多缺陷，如下：1、需要建立新的理論框架：2、需要 建立統(tǒng)一獨特有嚴(yán)密邏輯的分析范式；3、需要建立新的基于行為的核心模型；4、 需要建立明確的研究對象和研究方法；5、需要有明確的研究主線和獨特的知識 點；6、需要對行為金融范式作進(jìn)一步的拓展。由于我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)特征和新興金融市場特點， 為行為金融在我國快速發(fā)展提供了 外部環(huán)境，所以在這個新興領(lǐng)域蓬勃發(fā)展的過程中， 我國學(xué)者有可能為行為金融 學(xué)作出較大貢獻(xiàn)。利用后發(fā)優(yōu)勢，抓住關(guān)鍵問題進(jìn)行突破。并且，由于我國投

4、資 者情緒對金融資產(chǎn)價格影響尤為明顯， 所以，對我國投資者行為進(jìn)行研究就具有 重要意義，也更容易取得成果。本文從個人投資者在投資過程中的典型非理性行為出發(fā)，在一定程度上給出合理解釋及投資建議。饒育蕾行為金融學(xué)從有效市場假說的缺陷著手，提出行為金融學(xué)理論對于金 理論發(fā)展的意義，并結(jié)合國內(nèi)外證券市場異象，指出該理論存在的現(xiàn)實意義。通 過心理實驗的設(shè)計，以及心理學(xué)相關(guān)知識的介紹，了解人類在不確定性決策下的 心理和行為偏差，在此基礎(chǔ)上，提出前景理論對于預(yù)期效用理論的替代。 全書結(jié) 合金融市場特征和心理學(xué)的知識，從個體和群體的角度，分析投資者在金融市場 交易過程中出現(xiàn)的心理和行為偏差。 作為行金融學(xué)理論

5、與運用的結(jié)晶，本書針對 證券交易中人類行為的特點，分析行為資產(chǎn)定價模型和為資產(chǎn)組合理論， 并提出 資產(chǎn)投資策略。三、本課題研究內(nèi)容本文共分為五章：第一章為緒論部分，介紹本文研究背景、研究內(nèi)容及方法；第二章是個人投資者非理性行為的概述， 介紹了非理性行為的概念、特點；第三 章分析了個人投資者投資中存在的問題； 第四章闡述了個人投資者（群體）非理 性行為形成的原因；第五章結(jié)合上文分析，提出避免非理性行為的幾點對策。四、本課題研究方案( 1)文獻(xiàn)歸納法在閱讀了大量的國內(nèi)外相關(guān)的文獻(xiàn)、資料， 從中得出了個人投資者在投資過程中存在的非理性行為的問題，并從中歸納出自己的解決之道。( 2)定性與定量相結(jié)合分

6、析法。為了準(zhǔn)確客觀的說明問題，采用定性與定量分析相結(jié)合的方法，研究中將使用文字、數(shù)據(jù)，對個人投資者非理性行為對股票價格影響進(jìn)行分析。( 3)多學(xué)科相結(jié)合的方法本文綜合運用行為金融學(xué)、實驗心理學(xué)、社會心理學(xué)、統(tǒng)計學(xué)等多種相關(guān)學(xué)科的知識 , 對個人投資者的非理性行為進(jìn)行研究。五、研究目標(biāo)、主要特色及工作進(jìn)度：研究目標(biāo) ： 本文希望通過對我國個人投資者非理性行為的研究，能找出我國目前股市中存在的股市泡沫問題及其原因，并針對性給予建議，在一定程度上能夠控制股市泡沫，提高個人投資者的風(fēng)險承受能力，幫助我國證券市場融入世界金融。主要特色 ： 本文的主要特色在于綜合運用會計學(xué)、財務(wù)管理、審計學(xué)等多種相關(guān)學(xué)科

7、的知識, 對商業(yè)銀行會計風(fēng)險控制進(jìn)行研究。1、確定選題確定選題2015.11.182、完成任務(wù)書和開題報告完成任務(wù)書和開題報2015.11.243、完成初稿完成初稿待定4、完成二稿完成二稿待定5、提交定稿提交定稿待定6、論文評審論文評審待定7、論文答辯論文答辯待定六、參考文獻(xiàn)：1 李天擇 . 對中國投資者非理性行為的研究基于行為金融學(xué)的角度 J.科技經(jīng)濟(jì)市場,2008,07:67-69.2 劉曉星 , 何建敏 . 基于行為金融理論的投資研究J. 財經(jīng)問題研究.2003(10)3 張誼浩 , 陳柳欽 . 中國行為金融研究綜述J. 零陵學(xué)院學(xué)報. 2004(03)4 徐女原 . 行為金融理論及其對

8、投資者行為異象的解釋J. 生產(chǎn)力研究.2004(10)5 鄒輝文 . 投資者非理性心理行為的綜合效應(yīng)與股價波動J. 福州大學(xué)學(xué)報 ( 哲學(xué)社會科學(xué)版). 2008(01)6 張瑾 , 陳杰 , 李強(qiáng)治 . 行為金融視角下投資者的非理性行為分析J. 全國商情 ( 經(jīng)濟(jì)理論研究). 2009(13)7 顧海峰 . 我國證券市場投資者非理性行為及治理兼論投資者教育 J.審計與經(jīng)濟(jì)研究. 2009(04)8 劉志陽 . 西方行為金融理論: 一個文獻(xiàn)綜述J. 學(xué)術(shù)研究. 2002(02)9 程建偉 , 夏頡 . 行為金融理論與當(dāng)代金融學(xué)的發(fā)展J. 石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報 . 2002(04)10 郭曄 . 行為金融理論發(fā)展評介當(dāng)前行為金融發(fā)展存在自我局限 J. 經(jīng)濟(jì)科學(xué). 2003(03)11 黃少軍 . 行為金融理論的前沿發(fā)展J. 經(jīng)濟(jì)評論. 2003(01)12 劉海嘯 . 行為金融理論及其對標(biāo)準(zhǔn)金融市場理論的挑戰(zhàn)J.