1、一汽轎車2011及2012年財務指標分析一汽轎車資產負債表報表日期2012123120111231單位元元流動資產貨幣資金13712600001803760000應收票據36166500005247250000應收賬款8829790079102400預付款項1278280000611792000其他應收款17578300107628000存貨24577200002279300000其他流動資產12159000130603000流動資產合計884194000010259400000非流動資產長期股權投資977536000824171000投資性房地產1390630020790700固定資產原值7

2、4372500006670960000累計折舊40338700003315540000固定資產凈值34033800003355420000固定資產減值準備2430880014287900固定資產凈額33790700003341130000在建工程1529880000882002000固定資產清理23489430609無形資產1012890000594516000開發支出280925000268869000長期待攤費用1525750021466300遞延所得稅資產27913600076484300非流動資產合計74886200006029860000資產總計1633060000016289300

3、000流動負債短期借款20000000001500000000應付票據1441050019135000應付賬款46051300004042230000預收款項1252460000876121000應付職工薪酬3176860020514700應交稅費-251979000498037000應付利息20900002597470應付股利171500171500其他應付款561254000500263000流動負債合計82153100007459070000非流動負債長期應付款3497950034975400預計非流動負債122807000141862000遞延所得稅負債45265208130060其他

4、非流動負債279830000219554000非流動負債合計442143000404521000負債合計86574500007863590000所有者權益實收資本(或股本)16275000001627500000資本公積24898100002489870000盈余公積997235000997235000未分配利潤24923800003248870000歸屬于母公司股東權益合計76069200008363470000少數股東權益6619340062229800所有者權益(或股東權益)合計76731100008425700000負債和所有者權益(或股東權益)總計163306000001628930

5、0000一汽轎車利潤表報表日期2012123120111231單位元元一、營業總收入2338490000032652700000營業收入2338490000032652700000二、營業總成本2453820000032610400000營業成本1970680000027268300000營業稅金及附加10397100001561440000銷售費用22947900002227400000管理費用13587200001539760000財務費用3912020019134100資產減值損失99039700-5619290投資收益171890000141429000其中:對聯營企業和合營企業的投資

6、收益171890000141429000三、營業利潤-981359000183732000營業外收入3384150021045000營業外支出112462009593780非流動資產處置損失33840907451810利潤總額-958764000195183000所得稅費用-2062550003527380四、凈利潤-752509000191656000歸屬于母公司所有者的凈利潤-756473000216835000少數股東損益3963640-25179000五、每股收益基本每股收益-0.46480.1332稀釋每股收益-0.46480.1332六、其他綜合收益-65832.4556216七、

7、綜合收益總額-752575000192212000歸屬于母公司所有者的綜合收益總額-756538000217391000歸屬于少數股東的綜合收益總額3963640-25179000一、短期償債能力分析指標 1、營運資金是指企業可長期自由支配使用的流動資金，也就是企業在某一時點所擁有的流動資產與流動負債的差額，是反映企業短期償債能力的絕對數指標。 其計算公式為： 營運資金流動資產流動負債2011：10259400000-7459070000=2800330000（元）2012：8841940000-8215310000=626630000（元）2、流動比率流動比率是指在某一特定時點上的流動資產與

8、流動負債之比，即：2011:10259400000/7459070000=1.3762012：8841940000/8215310000=1.076 3、速動比率 速動比率是指速動資產與流動負債之比，即2011: 7980100000/7459070000=1.069851 2012: 6384220000/8215310000=0.777112 4、現金比率 現金比率是指現金、現金等價物及有價證券之和與流動負債之比，即2011: 1803760000/7459070000=24.182%2012: 1371260000/8215310000=16.691%【分析】：一汽轎車的流動比率一直較高

9、，但是一汽轎車12年的時候流動比率出現下滑，短期償債能力降低。 12年之前一汽轎車的速動比率處于較高水平，但是一汽轎車12年的時候速動比率出現下滑，短期償債能力降低。 二、長期償債能力分析1、利息保障倍數 利息保障倍數是指公司年度獲得的盈利對年度利息費用支出的倍數，即：2011:（19134100+195183000）/19134100=11.2012012:（39120200-958764000）/39120200=-23.5082、資產負債率 資產負債率是指全部負債與全部資產之比率，即 2011:(7863590000/16289300000)*100%=48.27% 2012:(8657

10、450000/16330600000)*100%=53.01%3、產權比率 產權比率是資產負債率的變形，是債務與權益的直接比較，即：2011：7863590000/8425700000=0.9332012：8657450000/7673110000=1.1284、有形凈值債務比率 有形凈值債務比率是產權比率的改進形式，是企業負債總額與有形資產的比率。有形資產是將無形資產、長期待攤費用從所有者權益中扣除后的凈資產。2011: 7863590000/(8425700000-594516000)=1.0042012: 8657450000/(7673110000-1012890000)=1.3005

11、、長期資產適合率 長期資產適合率 =（股東權益+長期負債）/（固定資產凈值+長期投資凈值） 該指標反映公司長期的資金占用與長期的資金來源之間的配比關系。指標值大于1，說明公司的長期資金來源充足，短期債務風險小。指標值小于1，說明其中一部分長期資產的資金由短期負債提供，存在難以償還短期負債的風險。2011：(8425700000+442143000)/(3355420000+824171000)=2.1222012：(7673110000+404521000)/(3403380000+977536000)=1.844【分析】：一汽轎車的負債水平較低，顯示其償債能力較強，但可能會影響財務杠桿的作用

12、。 一汽轎車的財務費用差不多處于負費用狀態，所以利息保障倍數就為負，顯示公司還貸能力都很強，就基本上不會出現財務問題。然而一汽轎車2012年公司由于大額虧損導致利息保障倍數為-2350.82，該年度債權人投資風險很高。 【償債能力綜合分析】：一汽轎車的流動比率、速動比率均屬正常，這可能與該公司的負債經營策略有較大關系。由于一汽轎車的資產負債率出現上升的趨勢，反映公司總資產中負債資金所占比重有所增大，這樣可以發揮財務杠桿的作用，提升公司的經濟效益，使公司獲得更多的利潤。一汽轎車的財務費用都差不多處于負費用狀態，所以根據利息保障倍數，顯示公司還貸能力都很強，基本上不會出現財務問題。總的來說，一汽轎

13、車的財務狀況處良好狀態。 三、資產營運能力分析指標1、總資產周轉率 總資產周轉率，也稱總資產利用率，是企業營業收入與資產平均總額的比率，即企業的總資產在一定時期內（通常是一年）周轉的次數。2011：32652700000/16289300000=1.9232012：23384900000/16330600000=1.4342、流動資產周轉率 流動資產周轉率是營業收入與流動資產平均余額的比率。是衡量企業一定時期內（通常是一年）流動資產周轉速度的快慢及利用效率的綜合性指標。2011：32652700000/10259400000=2.852012：23384900000/8841940000=2.

14、452011：360/2.85=126.312012：360/2.45=147.023、應收賬款周轉率 應收賬款周轉率是企業一定時期(通常是一年)營業收入與應收賬款平均余額的比率。應收賬款周轉率是衡量應收賬款流動程度和管理效率的指標。2011：32652700000/79102400=394.5152012：23384900000/88297900=279.2892011：360/394.515=0.91252012：360/279.289=1.28854、存貨周轉率 存貨周轉率，是企業一定時期(通常是一年)的銷售成本（或收入）與平均存貨的比率。通過存貨周轉率的計算與分析，可以測定企業一定時期

15、內存貨資產的周轉速度，是反映企業購、產、銷平衡效率的一種尺度。2011：27268300000/2279300000=12.92752012：19706800000/2457720000=8.32032011：360/12.9275=27.84762012：360/8.3203=43.26775、固定資產周轉率 固定資產周轉率，也稱固定資產利用率，是企業營業收入與固定資產平均占用額之比。它反映企業固定資產周轉的快慢、變現能力和有效利用程度。2011：32652700000/3379070000=10.47472012：23384900000/3341130000=6.9198 2011：360/10.4747=34.3692012：360/6.9198=52.025【分析】2011年之前一汽轎車的凈資產收益率表現為快速增長趨勢，表明企業的獲利能力增強；2011,2012年凈資產收益率急速下降，尤其是2012年由于企業虧損導致凈資產收益率為-9.94%，表明企業的盈利能力大幅下降，應引起注意。 一汽轎車的總資產周轉率總體比較穩定，但11-12年呈現下降趨勢。 財務費用基本保持平穩，2012年增長較多是由于利率上升導致貼現和借款利息支出上升，同時受人民幣升值影響匯兌損失增加所致。期間費用是利潤的