1、淺析會計政策選擇中的尋租問題西安交通大學管理學院 周燦軍* 周燦軍（1967-），女，西安交通大學管理學院碩士研究生；工作單位：深圳發展銀行深圳管理部；電話摘 要：本文試圖借鑒西方的尋租理論來解釋當前我國企業會計政策選擇中的尋租問題，分析了企業管理當局及相關利益方在會計政策選擇中的尋租動因并指出其危害性，提出了扼制會計政策選擇中尋租行為的相應對策。關鍵詞：會計政策選擇 尋租 動因 危害 扼制對策西方經濟學家指出，如果從社會效益角度看，人類追求自身利益的行為大體可分為兩類，一類是生產性的增進社會福利的活動，這種活動是通過創造財富的行為來達到自利的目的；而另一類則是非生產

2、性的，有損于社會福利的活動，其活動一般是通過瓜分別人已創造或正在創造的財富而達到自利的目的。“租”或“經濟租”，在經濟學里的原意是指一種生產要素的所有者獲得的收入中超過這種要素的機會成本的剩余。這種為了維護既得的利益或對既得利益進行再分配的非生產性活動，西方經濟學家稱之為“尋租活動（rent-seeking activities）”。尋租理論被用于解釋我國的會計問題始于2000年，目前已取得了可喜的研究成果。顏敏（2004）將會計尋租定義為：在社會總財富水平和企業真實業績（即經濟收益）并未改變的前提下，通過改變會計信息（即財務報告收益數字）來進行財富的非公平性轉移和資源的不恰當配置，從而對其他

3、社會主體利益造成損害的一種非生產性尋利活動。根據該定義，會計政策選擇、盈余管理、準則制定權的爭奪都可以概括在會計尋租這一范疇之下。本文所討論的是指通過企業會計政策的選擇改變其真實收益，以取得不應得的資源或財富而進行的尋租活動的相關問題。一、利用會計政策選擇尋租的案例1利用會計估計變更和會計政策變更進行尋租如蔣義宏（1999） 轉引自顏敏、李現宗、張永國：會計尋租研究，會計研究，2004（2）。通過對1993年至1997年期間上市公司20個自發性會計政策變更的案例進行分析后發現，改變折舊方式是利潤包裝的首選方式。20個自發性會計政策變更樣本中，有7例是固定資產使用年限的變更，例是固定資產折舊方法

4、的變更。其中個案例因折舊政策變更而扭虧，個案例保住了配股資格。2利用強制性會計政策的空間進行尋租1999年頒布實施的債務重組準則允許使用公允價值計量債務重組損益并要求將其計入當期損益，該準則的執行結果是進行債務重組的上市公司絕大部分是“T”族成員。其中ST中華因執行該準則，其債務重組收益占凈利潤總額的比重達183.10%；世紀星源的債務重組收益占凈利潤的98.15%，其凈資產收益率達到11.8%，雖然保住了配股資格，但卻嚴重扭曲了企業的真實績效，造成了資本市場的不公平配置。為此，2001年頒布實施的新債務重組準則改用賬面價值計量債務重組損益，并要求將債務重組收益計入資本公積，由此杜絕了企業利用

5、債務重組準則進行會計尋租的空間。但另一方面，公司法規定公司可用公積金彌補虧損，PT渝太白針對新債務重組準則的規定，提取了大量的債務重組收益計入資本公積，并用6億多元資本公積彌補以前年度累計虧損，使其連虧年后首次出現盈利（程海燕，2001） 轉引自顏敏、李現宗、張永國：會計尋租研究，會計研究，2004（2）。除此之外，公司往往出于政績考核、上市、配股、免于處罰等考慮，或將潛虧掛賬，費用遞延，以釋放虧損壓力；或混淆利息資本化與費用化邊界，兼收高估資產與降低費用之效；或隨意計提資產減值準備，硬性平滑收益等。花樣之新，招式之多，凸現了種種“會計魔術”，會計尋租可謂技高一籌，令人咋舌。二、利用會計政策選

6、擇尋租的動因（一）會計政策選擇權的產生及選擇空間1會計政策選擇權的產生企業會計政策選擇權的產生有其特定的環境和動因（潘煜雙，2004）：從會計準則規范角度看，企業會計政策選擇源于經濟事項的不確定性與財務會計的應計制；從契約理論角度分析，企業會計政策選擇是由于契約的不完全性而不能對所有會計政策條款做出詳細規定；從企業經營者來看，企業會計政策選擇是為了獲得會計數據不同時間分布帶來的各種可能的利益。2會計政策選擇的空間正因為會計準則制定者不能對具有不確定性的經濟事項做出限制性的規定，便賦予了企業經營者一定的會計政策選擇權。會計政策的選擇空間，具體來說包括以下幾方面：（1）經營者對于財務報告中存在的大

7、量未來經濟事項必須做出判斷，諸如長期資產的預計使用年限和預計殘值、遞延稅款以及壞帳損失等；（2）對于同一類經濟業務，管理者必須在公認的會計方法中選擇其中的一種處理方法，比如，折舊方法中的加速折舊法與直線法，發出存貨計價中的先進先出法、后進先出法與加權平均法；（3）經營者在營運管理方面也需進行相應判斷，如存貨水平、存貨發出和采購的時間安排以及收帳政策等，這都會影響到成本和收入的確認與計量；（4）經營者必須合乎情理的判斷跨期發生的一些費用，比如，研究與開發費用、廣告費及維護費等；（5）經營者在企業聯合、租賃合約以及權益性投資等方面也需要做出選擇，比如，企業聯合既可以使用聯合會計，也可以使用購并會計

8、；租賃合約可以是資產負債表內的內容，也可以是表外披露的業務；權益性投資可按權益法核算，也可以按成本法核算。（二）利用會計政策選擇尋租的動因按照尋租理論，尋租活動的產生必須具備兩個前提條件，一是有未被界定的公共領域“租”的存在，像誘餌一樣擺在面前，任何理性的“經濟人”都想得到；二是各種管制在后，像鞭子一樣。尋租者因為誘餌在前，樂意尋租，又因為管制在后，必須尋租。上市公司管理者進行的會計尋租活動，就是因為有證券市場中的租金在前，又有各種會計管制及證券市場管制在后，使得上市公司管理者既樂此不疲又必須如此。加之，會計核算本身具有這樣一種功能，即在企業經濟收益一定的前提下，采用不同的會計核算方法，可以獲

9、得不同的財務報告收益。鑒于會計信息對各個利益關系人決策的影響效力和信息不對稱的客觀存在，不同的財務報告收益可以影響證券價格，影響到公司市值，進而引起不同的資源配置結果和財富的非生產性轉移。因此，會計的這種非生產性的不甚公平的財富轉移功能和間接的資源配置效力與尋租的思想不謀而合（雷光勇，2001） 同上。1企業管理當局的尋租動因作為企業的管理層，無論是董事會、監事會成員，還是高級管理人員、核心技術人員和會計人員，都面對著股東及股東授權人的監控與考核，這就產生了交椅能否保住，能否升級，各項經濟待遇能否保住并提高的問題。特別是在我國，企業經營者的業績一定程度上還與其政治待遇相關，如業績突出者，可獲得

10、人大代表、政協委員資格。種種高薪、待遇、級別便是“租金”。正是“租金”的存在，誘使企業管理人員在提供會計信息時，一定會選擇有利于自身利益的會計政策。企業管理當局在對外披露會計信息過程中的尋租活動，能使企業通過粉飾會計信息這種非生產性手段取得其本不應該得到的利益。從籌資角度看，企業利用虛假信息從投資者和債權人那里可能獲得兩方面的利益：其一是企業本不能籌集到但由于提供了虛假信息而籌集到的那部分資金給企業帶來的利益；其二是按照企業實力雖然能籌集到，但成本較高，由于粉飾了會計信息而獲得了因資金成本降低所帶來的“資金成本差”，而供應商則可能因閱讀企業的虛假信息而向企業提供了本不應該提供的商業信用。其結果

11、會使企業受益，投資者、債權人和供應商受損。從投資角度看，企業通過提供虛假會計信息就可能躲過債務人約束，甚至是法律限制，將資金投向本不應該投資的項目或領域，使企業有關方受益。從收益分配方面看，當虛假信息被政府和稅務部門及其它使用者利用時，就可能導致該上繳的稅費沒有上繳，使企業承擔的社會責任減少；該分配的利潤繼續留于企業，從分配數量和分配結構上都使有關方利益受損，企業方受益。2外部相關利益者的尋租動因（1）政府的尋租動因。政府的尋租行為同樣會導致會計信息失真。特別是某些地方政府，為了本地區的局部利益，往往要利用上市公司來體現本地區的經濟水平或顯示政績。于是，為了爭取盡可能多的上市公司指標或為了已上

12、市的公司不被責令退出，會對所屬單位虛報及虛夸問題采取默許、縱容的態度，或者層層攤派經濟指標，或者指使幾個部門聯合起來進行會計信息造假。這樣，地方政府這種為了本地區的局部利益而進行的尋租，必然會使基層單位淡化會計信息質量意識，漠視法律的有關規定，使得會計信息嚴重失真；（2）中介機構的尋租動因。作為“經濟警察”的注冊會計師，其基本職能就是鑒證，即對被審計單位會計報表的合法性、公允性和會計處理方法的一貫性做出評價，并出具法定的書面文件。但是注冊會計師在鑒證過程中往往沒有起到應有的作用，在審計的過程中有的會計師為了從被審單位得到更多的好處，經常與被審單位串通一氣，致使“合謀”出具的審計報告含有很大的水

13、分，損害了廣大中小投資者的利益；（3）投資者的尋租動因。為什么作為信息使用者的中小投資者也進行尋租呢？因為對他們來說，投資于股票大多是為了獲得資本利得。在資本市場上，只要有炒作機會，只要能給他們帶來收益，只要能獲得更多租金，對虛假的會計信息也采取了姑息放任的態度。可見，投資者為了最大限度地獲得租金，導致投資理念偏差，最終給會計信息提供者留下了造假的空間。現代公司的治理既需要企業內部治理結構的健全，又有賴于企業外部約束機制的完善。政府、中介機構、投資者的尋租行為會使公司治理結構中的外部約束機制受挫。外部約束機制的弱化，會使企業高管人員可能避開機制的約束，免于受罰（相當于獲取了收益，是一種超額收益

14、，即“租”）。企業會計政策選擇中滋生的尋租行為是一種特殊的尋租活動，但帶來的后果與一般的尋租行為卻是相同的。它會造成社會資源的錯誤配置和經濟損失，是相關利益集團間的負和博弈。三、會計政策選擇中尋租行為的危害論及會計政策選擇中尋租行為的危害，具體可以從以下幾個方面來認識：1造成社會福利的損失。由于會計政策的選擇是企業處理各經濟關系、協調經濟矛盾、分配經濟利益的一項重要措施，對同一會計事項的處理選擇不同的會計政策，會產生不同的甚至相反的會計結果，從而影響到各利益集團的經濟利益。而尋租是對既得利益在不同社會利益集團之間的重新分割與轉移，尋租過程中要耗費社會經濟資源。既然有尋租者，就必然有避租者與之抗

15、衡，這又會引起社會經濟的內耗。因此，會計尋租會造成社會經濟資源租值的耗散，進而導致社會福利的損失；2導致資源配置不當。由于反映會計處理結果的會計信息是各利益集團進行決策的依據，因此不同的會計政策下產生的會計結果會使各利益集團做出不同的決策。尋租的存在，使得管理當局在會計政策的選擇上會基于不同的立場，因而所披露的會計信息的重點也將不同，甚至生成失真的會計信息，其他利益集團據此極易作出不恰當的決策，最終會導致資源配置效率損失；3降低證券市場的效率。證券市場中證券價格對會計信息反應的靈敏度、準確度將直接對社會資源的流向及其調節產生作用，從而影響證券市場效率的高低。由于信息不對稱，管理當局為實現自身效

16、應，會利用會計政策的選擇做出不道德行為，披露虛假會計信息，使證券市場上產生“劣幣驅逐良幣”效應，投機行為盛行，導致證券價格不能正確反映公司經營業績，使投資者缺乏對所披露的會計信息的信任，喪失投資信心，從而降低證券市場的效率。四、扼制對策從我國企業會計政策選擇的實踐可以看出，會計政策選擇動機中含有十分強烈的尋租色彩，其衍生出來的結果必然是社會經濟資源的配置低效。盡管有多種手段（如注冊會計師審計、證券交易監管機構的監管、稅務稽查及股東大會等）在一定程度上阻止和限制了會計政策選擇中尋租行為的泛濫，但這些限制因素往往也受到成本效益原則的限制。作為引玉之言，筆者認為不妨通過以下途徑來治理會計政策選擇中的

17、尋租行為，增強會計政策選擇的公允性。1限制政府管制，以會計準則的創新來抑制尋租在單純的市場經濟中，經濟尋租沒有其活動空間。當政府干預出現后，尋租活動才發展起來。可見，租金是政府行政干預的結果，浪費資源的尋租活動來源于政府的管制。且隨著政府管制的增加，會導致尋租規模的增加。但達到一定程度后，隨著管制的增加，尋租規模又會逐漸減小，當管制達到最大（100%）時，尋租規模為零。不過，后一種情況趨向于計劃經濟體制，雖然尋租較少，但對經濟的發展不利。然而，純粹的市場經濟有其自身的缺陷，政府的干預又是必不可少的。只是有必要限制政府的管制，即將政府對市場的干預和行政管制限制在必要的范圍內，以盡可能地縮小尋租規

18、模。以會計準則的創新來抑制尋租，一方面是建立這樣一種制度，即加大尋租成本，減少尋租收益，使尋租的凈收益小于尋利的凈收益，從而將“經濟人”的尋租行為引導和轉變為尋利行為；另一方面，通過會計準則的創新，完善會計準則，減少制度租金。因為租金供給量越大，尋租者預期收益高，尋租活動便猖獗，因此可通過降低租金供給來治理尋租。同時政府在制定會計準則時，要考慮留給企業一定會計政策選擇的空間，但所留下的政策選擇空間又必須適度。2合理配置公司治理結構，通過產權制度來協調會計政策選擇中的相關利益公司治理結構是企業制度安排問題，大體上是指出資人和利益相關人如何通過制度安排來監督和控制高層經理人員的活動，防范經理人員的道德風險和逆向選擇行為。產權的明晰界定為會計信息系統目標的實現創造了兩個重要條件：一是股東追求資本收益的最大化；二是各利益相關方與管理當局之間有契約關系。有了這兩個條件，既可允許和鼓勵企業根據交易費用的高低來選擇會計政策，又可以發揮會計準則的激勵約束和資源配置作用，使企業進行會計政策選擇時減少隨意性，盡可能反映各相關方的共同利益。在完善的公司治理結構下，企業所選擇的會計政策及會計政策的變更、變更的理由及由此產生的會計影響等，應接受獨立董事或監事會的監督，并向各利益相關方披露，各利益相關方或獨立董事、監事會對