1、國信柜臺市場國信柜臺市場2014年業務推介年業務推介結構化產品+收益憑證2014年3月2二、保本收益憑證二、保本收益憑證一、結構化產品一、結構化產品目錄目錄3n 國信證券國信證券國內國內“首家首家”獲批場外期權業務資格的券商獲批場外期權業務資格的券商n 何謂何謂“場外期權場外期權”？ 投資者通過支付一定期權費購買獲得某個時段內特定標的物收益的權力； 非集中性、非標準化、國信證券自有柜臺交易； 客戶是與國信證券做交易； 國信證券以公司信用確保每筆與客戶進行的場外期權交易合約的履行。n “權權” 客戶作為買方，其收益將取決于標的資產價格在未來某一約定時間的變化情況； 選擇行權點，變化有利則行權；

2、避免被平倉被動出局，損失有限； 國信信譽擔保的交易；n 策略靈活（行權方式、方向、組合策略靈活（行權方式、方向、組合 ）場外期權業務簡介場外期權業務簡介4n 場外期權的意義場外期權的意義客戶需求的衍生客戶需求的衍生 做多成本不夠；做多成本不夠； 對沖風險；對沖風險； 構建結構化產品；構建結構化產品；收益風險結構化 產品國債、貨幣基金股票、股票基金期貨與期權場外金融衍生品業務，是券商場外金融衍生品業務，是券商根據客戶的市場預期與需求根據客戶的市場預期與需求，提，提供供量身定做量身定做的衍生品方案，與此同時，券商通過精密的交易對的衍生品方案，與此同時，券商通過精密的交易對沖掉市場風險，并賺取合理費

3、用沖掉市場風險，并賺取合理費用場外期權的意義場外期權的意義5n 產品簡介產品簡介結構化產品是指證券掛鉤的固定收益產品，是固定收益產品與場外期權的組合。產品結構，是將大部分資金投資于債券等固定收益產品，小部分資金或固定收益所得利息投資于場外期權，組合成的一種保本、并且在一定程度上分享標的證券掛鉤收益的金融產品 產品到期收益=固定收益+或有收益 其重要意義在于，不增加資金損失風險的前提下，提高資產組合表現 ，分享證券變動收益。產品應用：銀行理財、信托產品、基金專戶、券商資管等結構化產品簡介結構化產品簡介6結構化產品結構化產品中度風險偏好中度風險偏好存款、國債、貨幣基金存款、國債、貨幣基金低風險偏好

4、低風險偏好股票、基金、期貨、期權股票、基金、期貨、期權高風險偏好高風險偏好首家與國內銀行開展場外期權交易的國內券商！理財產品市場理財產品市場7結構化產品運作原理結構化產品運作原理8滬深300指數客戶收益10.25%116%104.5%4.5%4.5%結構化產品類型舉例結構化產品類型舉例滬深300指數客戶收益2.86%10.5%110.5%102.86%2.86%10.5%2.86%97.14%89.5%l 結構化理財5萬起，保本較高l 結構性存款可個性訂制9n 根據客戶實際的市場預期和需求，可設計多種產品類型根據客戶實際的市場預期和需求，可設計多種產品類型 多種收益結構：在固定收益投資的收益率

5、一定的情況下，可調整期權投資的比例，構造出多種最低收益和最高收益組合的產品。 多種跟蹤標的：除滬深300外，目前還能設計跟蹤指數、個股、ETF、大宗商品、黃金等基礎資產走勢的產品。 多種產品期限：根據固定收益資產的期限，匹配相應的期權，訂制區間從1個月到3年。 多種漲跌方向：除上述三種類型外，還有多種組合期權類型供選擇，可構建跟蹤市場上漲、下跌、波動的各種結構化產品。 結構化產品更多類型結構化產品更多類型10n 模式一：通道機構發行產品，銀行代銷模式一：通道機構發行產品，銀行代銷投資者投資者某基金某基金子公司子公司某銀行某銀行固定收益固定收益投資品種投資品種結構化產品結構化產品通道通道國信證券

6、國信證券發行發行托管、托管、代銷代銷賣出期權賣出期權投資投資簽訂期簽訂期權交易權交易合約合約購買購買l發行結構發行結構產品發行方：基金子公司產品銷售方：銀行產品投向：固定收益+場外期權期權設計方：國信證券l費用分配費用分配銀行：托管費、銷售服務費基金子公司：管理費（通道費）國信證券：期權費l優勢優勢投向靈活，操作便利，銀行除了代銷協議外無需簽訂其他法律文本結構化產品運作模式結構化產品運作模式11n 模式二：銀行直接發行結構化理財產品模式二：銀行直接發行結構化理財產品l發行結構發行結構產品發行方：銀行產品銷售方：銀行產品投向：固定收益+場外期權期權設計方：國信證券l費用分配費用分配銀行：銷售服務

7、費國信證券：期權費l優勢優勢無需通道費，產品成本更低；銀行理財產品投資門檻低，客戶范圍更廣；可投資同業存款，為客戶訂制結構性存款投資者投資者結構化產品結構化產品國信證券國信證券賣出期權賣出期權簽訂期權簽訂期權交易合約交易合約某銀行某銀行固定收益固定收益投資品種投資品種投資投資發行、發行、銷售銷售投資投資結構化產品運作模式結構化產品運作模式12二、保本收益憑證二、保本收益憑證一、結構化產品一、結構化產品目錄目錄13保本收益憑證保本收益憑證l 收益憑證是國信證券發行的債務融資工具保本收益憑證l 為中國市場增加新型金融工具改變傳統債權收益結構單一的特點l 信用風險低，安全性好國信AAA級信用主體OT

8、C客戶客戶收益憑證收益憑證（掛鉤滬深（掛鉤滬深300）購買購買固定收益固定收益股票質押股票質押等項目等項目對沖操作對沖操作掛鉤滬深掛鉤滬深300的浮動收益的浮動收益發行發行n 保本收益憑證結構性融資工具海外市場大名鼎鼎的ELN（Equity Linked Notes) 國信證券滬深國信證券滬深300指數掛鉤保本收益憑證是什么？指數掛鉤保本收益憑證是什么？ 指由國信證券發行的，約定到期全額償還本金，且收益與滬深300指數掛鉤的有價證券。 收益由固定與浮動兩部分構成，其中浮動收益與滬深300指數相關聯，關聯方向有看漲和看跌，關聯程度用參與率表示，在產品發行時確定。 參與率指客戶享有浮動收益的大小與

9、滬深300指數漲跌幅的關系。 市場定位市場定位 滿足追求保本收益，且又想分享證券市場帶來或有收益的低風險偏好客戶的投資需求。二、滬深二、滬深300指數掛鉤保本收益憑證指數掛鉤保本收益憑證14收益憑證定義收益憑證定義產品名稱產品名稱滬深滬深300指數掛鉤保本收益憑證指數掛鉤保本收益憑證發行機構發行機構國信證券股份有限公司國信證券股份有限公司發行場所發行場所國信證券柜臺市場國信證券柜臺市場發行方式發行方式非公開發行非公開發行產品期限產品期限不超過不超過1年年幣種幣種人民幣人民幣面值面值100元元募集方式募集方式現金募集現金募集收益構成收益構成收益由固定收益與浮動收益兩部分構成，其中浮動收益與滬深收

10、益由固定收益與浮動收益兩部分構成，其中浮動收益與滬深300指數相關聯指數相關聯計息基礎計息基礎365天天本金償還方式本金償還方式本金到期全額償還本金到期全額償還單一產品規模單一產品規模最高最高10億元億元產品風險評級產品風險評級低風險低風險投資者類型投資者類型機構投資者機構投資者投資者上限投資者上限200人人最低認購金額最低認購金額100萬元，超出部分應為萬元，超出部分應為1萬元的整數倍萬元的整數倍轉讓贖回條款轉讓贖回條款不可贖回；不可轉讓不可贖回；不可轉讓募集資金用途募集資金用途股票質押式回購；約定購回式證券交易；融資融券等資本中介業務股票質押式回購；約定購回式證券交易；融資融券等資本中介業務二、滬深二、滬深300指數掛鉤保本收益憑證指數掛鉤保本收益憑證15收益憑證要素收益憑證要素低風險低風險 保本特性 國信證券信用擔保，高保障或有收益較高或有收益較高 與滬深300指數掛鉤的高額或有收益 投資此類收益憑證，間接參與證券市場，在獲得保本收益的同時，還能分享與證券市場掛鉤的收益產品結構靈活產品結構靈活 根據投資者的需求，通過場外協商，靈活設置收益結構，即通過調整固定收益利率和浮動收益部分的參與率，滿足投資者的需求二、滬深二、滬深300指數掛鉤保本收益憑證指數掛鉤保本收益憑證16二、滬深二、滬深300指數掛鉤保本收益憑證指數掛鉤保本收益憑證收益