1、財務管理公式大全41826【精選文檔】財務管理公式一、資金時間價值假設F（或S）表示終值（本利和），P表示現值(本金），i表示利率，n表示期數或年數，A表示年金。1、 單利終值：2、 單利現值:3、 復利終值：此公式是一年復利一次其中， 即（稱為復利終值系數.若一年復利計息m次，則公式4、 復利現值：其中，（1+即復利現值系數。由此可見，復利終值系數與復利現值系數互為倒數。5、 普通年金（也稱后付年金）終值：其中，即為普通年金終值系數.由該公式可以推導出其中，=為償債基金系數。由此可見，普通年金終值系數與償債基金系數互為倒數。6、 普通年金現值：由該公式可以推導出其中，=為投資回收系數。由此可

2、見,普通年金現值系數與投資回收系數互為倒數。7、 預付年金（也稱先付年金或即付年金）終值：= 故n期預付終值年金系數等于n+1普通年金終值系數與1的差。或者n期預付終值年金系數也等于n期普通年金終值系數與（1+i）的乘積。8、 預付年金（也稱先付年金或即付年金）現值:= 故n期預付現值年金系數等于n-1普通年金現值系數與1的和。或者n期預付現值年金系數也等于n期普通年金現值系數與(1+i）的乘積.9、 遞延年金現值:=10、永續年金現值：二、資金成本：所謂資金成本是指籌集資金和使用資金付出的代價。一般而言，籌集資金付出的代價指籌集資金的手續費、發行費、傭金等稱為籌資費用；使用資金的代價是指股票

3、籌資的股利及負債籌資的利息稱為占資費用。資金成本率是指占資費用與籌資金額的比值。故：其中，D為占資費用，P為籌資總額，F為籌資費用。為籌資費用率，它等于籌資費用與籌資總額的比值即。個別資金成本率：1、 長期借款:其中,為借款利息（它等于借款總額乘以借款利率即）i為借款利率，t為企業所得稅稅率,為借款總額。2、 債券：其中，為債券利息（它等于債券面值乘以債券票面利率即）為債券利率，t為企業所得稅稅率，為債券籌資總額或債券發行價格，為籌資費用率。3、 優先股：其中，為優先股股利（它等于優先股面值乘以固定票面利率)，為優先股籌資總額，為籌資費用率。4、 普通股:其中，為普通股基年（或基期或上年）股利

4、、(它等于普通股面值乘以基期票面利率），為普通股籌資總額,為籌資費用率，為股利增長率，為普通股最近一年（或今年）股利.5、 留用利潤（或留存收益）：對于上述個別資金成本率而言，其資金成本從高到低排列順序為：普通股、留用利潤、優先股、債券、長期借款。6、 綜合資金成本率：，其中為個別資金成本率，為各種資金占總資金的比重。三、杠桿原理1、經營杠桿系數：指息稅前收益變動率相當于銷售額(銷售量）變動率之間的倍數。=.2、財務杠桿系數：指稅后每股收益的變動率相當于息稅前收益變動率的倍數。其中，EPS為稅后每股收益，為優先股股利，I為債務利息。3、總杠桿系數,也叫復合杠桿系數，指經營杠桿系數與財務杠桿系數

5、的乘積。由此可見，總杠桿系數指息稅前收益相當于銷售額變動率的倍數.公司價值:V=S+B V 表示公司總價值,即公司總的折現價值.S表示公司股票折現價值，B表示公司債券的折現價值。 公司資本成本率的測算：四、每股收益法（籌資無差別點）原理：利用每股收益無差別進行籌資決策.第一步，列出新方案不同的資金結構。第二步，列出新方案不同的稅后每股收益。第三步，令各方案的每股收益相等，計算出每股收益無差別點時的EBIT的值.這里，所謂每股收益無差別點是指各方案每股收益相等的EBIT的值。第四步，制EBIT-EPS分析圖。五、現金流量現金流量的內容（按時間來分）：1、初始現金流量：（1)固定資產初始投資：包括

6、固定資產的購建、安裝、設計、調試及運輸費用。(2)流動資金墊支:該項目有始有終。（3）原有固定資產的變價或殘值收入。（4）其他投資費用：包括談判費用、注冊費等.（5）機會成本2、營業現金流量:營業成本=付現成本+折舊營業現金流量(NCF)=營業收入付現成本所得稅=營業收入（營業成本折舊）所得稅=營業收入營業成本所得稅+折舊=凈利潤+折舊=（營業收入營業成本）×（1所得稅稅率）+折舊=營業收入（付現成本+折舊) ×(1所得稅稅率）+折舊=（營業收入付現成本）×（1所得稅稅率)+折舊×所得稅稅率其中，折舊×所得稅稅率稱為折舊抵稅，可視為現金流入量。

7、3、終結現金流量:(1）固定資產變價或殘值收入（2）流動資金墊支回收(3）土地變價收入會計盈虧平衡點： 財務盈虧平衡點： 六、項目投資決策指標（一）靜態指標法1、投資回收期：指從初始投資到收回全部原始投資所耗費的時間.（1）若每年凈現金流量相等,則（2）若每年凈現金流量不相等，則需計算累計凈現金流量。2、平均利潤率（投資報酬率）ARR:(二）動態指標法1、凈現值(NPV)：指投資項目周期內所有現金流入量的現值之和與所有現金流出量現值之和的差額。（1）若每年營業現金凈流量(即NCF)不相等，則NPV=其中為各年不相等的NCF，為初始投資額。 （2）若每年營業現金凈流量相等,則其中為各年相等的NCF,為初始投資額。 2、獲利指數（PI）：指投資項目周期內所有現金流入量的現值之和與所有現金流出量現值之和的比值。(1)若每年營業現金凈流量（即NCF)不相等，則 C為初始投資額(2）若每年營業現金凈流量相等，則 C為初始投資額3、內含報酬率(IRR）：指使凈現值時的貼現率.(1）若每年營業現金凈流量（即NCF）不相等，則需要推算.（2)若每年營業現金凈流量相等，則第一步,計算年金現值系數。第二步，查表，利用插值法計算IRR.七、債券發行價