1、泓域咨詢 /速食粥項目分析研究速食粥項目分析研究目錄一、 項目名稱及項目單位3二、 項目建設地點3三、 編制依據和技術原則3主要經濟指標一覽表4四、 主要結論及建議6五、 建設區基本情況6六、 建筑工程建設指標9建筑工程投資一覽表9七、 高級管理人員10八、 保障措施13九、 項目建設期原輔材料供應情況15十、 設備選型方案15主要設備購置一覽表15十一、 節能綜合評價16十二、 預期效果評價16十三、 項目總投資17總投資及構成一覽表17十四、 資金籌措與投資計劃18項目投資計劃與資金籌措一覽表18十五、 經濟評價財務測算19營業收入、稅金及附加和增值稅估算表19綜合總成本費用估算表21利潤

2、及利潤分配表23十六、 項目盈利能力分析23項目投資現金流量表25十七、 財務生存能力分析26十八、 償債能力分析26借款還本付息計劃表28十九、 經濟評價結論28二十、 項目風險對策29二十一、 項目總結30報告說明速食粥是即食食品細分市場的一種，具有營養、新鮮、方便等優勢，符合現代消費者對于食品的要求，且口味具有多樣化優勢，為消費者提供更多選擇，滿足多樣需求。粥是我國主食食譜中重要的存在，在早餐、晚餐中不可或缺，需求較高，是滋補養生的重要食品，因此即食粥行業發展前景較好。根據謹慎財務估算，項目總投資16911.30萬元，其中：建設投資13228.89萬元，占項目總投資的78.23%；建設期

3、利息365.80萬元，占項目總投資的2.16%；流動資金3316.61萬元，占項目總投資的19.61%。項目正常運營每年營業收入35400.00萬元，綜合總成本費用29111.54萬元，凈利潤4591.86萬元，財務內部收益率20.44%，財務凈現值4803.02萬元，全部投資回收期6.01年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。一、 項目名稱及項目單位項目名稱：速食粥項目項目單位：xx投資管理公司二、 項目建設地點本期項目選址位于xxx（待定），占地面積約43.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期

4、項目建設。三、 編制依據和技術原則（一）編制依據1、中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要；2、中國制造2025；3、建設項目經濟評價方法與參數及使用手冊（第三版）；4、項目公司提供的發展規劃、有關資料及相關數據等。（二）技術原則堅持以經濟效益為中心，社會效益和不境效益為重點指導思想，以技術先進、經濟可行為原則，立足本地、面向全國、著眼未來，實現企業高質量、可持續發展。1、優化規劃方案，盡可能減少工程項目的投資額，以求得最好的經濟效益。2、結合廠址和裝置特點，總圖布置力求做到布置緊湊，流程順暢，操作方便，盡量減少用地。3、在工藝路線及公用工程的技術方案選擇上，既要考慮先進性，又要

5、確保技術成熟可靠，做到先進、可靠、合理、經濟。4、結合當地有利條件，因地制宜，充分利用當地資源。5、根據市場預測和當地情況制定產品方向，做到產品方案合理。6、依據環保法規，做到清潔生產，工程建設實現“三同時”，將環境污染降低到最低程度。7、嚴格執行國家和地方勞動安全、企業衛生、消防抗震等有關法規、標準和規范。做到清潔生產、安全生產、文明生產。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積28667.00約43.00畝1.1總建筑面積47823.131.2基底面積16340.191.3投資強度萬元/畝289.612總投資萬元16911.302.1建設投資萬元13228.892.1.1工程費用萬

6、元11055.212.1.2其他費用萬元1857.352.1.3預備費萬元316.332.2建設期利息萬元365.802.3流動資金萬元3316.613資金籌措萬元16911.303.1自籌資金萬元9445.953.2銀行貸款萬元7465.354營業收入萬元35400.00正常運營年份5總成本費用萬元29111.54""6利潤總額萬元6122.48""7凈利潤萬元4591.86""8所得稅萬元1530.62""9增值稅萬元1383.21""10稅金及附加萬元165.98""1

7、1納稅總額萬元3079.81""12工業增加值萬元10537.84""13盈虧平衡點萬元14601.47產值14回收期年6.0115內部收益率20.44%所得稅后16財務凈現值萬元4803.02所得稅后四、 主要結論及建議綜上所述，本項目能夠充分利用現有設施，屬于投資合理、見效快、回報高項目；擬建項目交通條件好；供電供水條件好，因而其建設條件有明顯優勢。項目符合國家產業發展的戰略思想，有利于行業結構調整。五、 建設區基本情況區域地區生產總值突破xx億元，實現xx億元，增長xx%，規模以上工業增加值增長xx%，一般公共預算收入增長xx%，固定資產投資增長x

8、x%，社會消費品零售總額增長xx%，城鄉常住居民人均可支配收入分別增長xx%和xx%，城鎮新增就業xx萬人，農村勞動力轉移就業xx萬人，城鎮登記失業率xx%，居民消費價格漲幅xx%。統籌推進穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險、保穩定各項工作，提高首位度，不斷增強人民群眾獲得感、幸福感、安全感，努力打造具有國際影響力的全國區域中心城市，確保“十三五”規劃圓滿收官，確保區域與全國區域同步全面建成小康社會，奮力譜寫文明開放富裕美麗太原新篇章。主要預期指標是：地區生產總值增長xx%左右，規模以上工業增加值增長xx%，固定資產投資增長xx%，社會消費品零售總額增長xx%，一般公共預算收入增長xx%，

9、城鄉居民人均可支配收入分別增長xx%和xx%以上，居民消費價格漲幅控制在xx%左右，城鎮新增就業xx萬人，城鎮登記失業率控制在xx%以內。經濟發展邁上新臺階。地區生產總值增長7.6%，規模工業等主要經濟指標增速位居全國前列。“四上”企業凈增3000多家。全口徑財政總收入突破5000億元，全口徑稅收突破4000億元，地方一般公共預算收入突破3000億元，地方稅收突破2000億元，財稅收入質量持續改善。 2020年是全面建成小康社會和“十三五”規劃收官之年，做好全年工作意義十分重大。今年形勢將比去年更加復雜嚴峻，但我國經濟穩中向好、長期向好的基本態勢沒有改變。我們要緊扣全面建成小康社會目標任務，胸

10、懷中華民族偉大復興的戰略全局和世界百年未有之大變局這兩個大局，搶抓長江經濟帶發展和中部地區崛起的戰略機遇，進一步釋放積蓄的發展動能和市場活力，加快建設富饒美麗幸福新湖南。堅持科學穩健，立足當前、著眼長遠，堅持問題導向、目標導向、結果導向，堅決摒棄粗放式發展模式，努力擴大有效需求，正確處理穩增長與防風險的關系，保持經濟運行在合理區間。今年主要預期目標是：地區生產總值增長7.5%左右，城鎮調查失業率5.5%左右，居民消費價格漲幅3.5%左右，農村貧困人口全部脫貧，居民收入增長與經濟增長同步，財政金融風險有效防控，生態環境進一步改善，萬元GDP能耗下降1%。“十三五”時期，和平與發展的時代主題沒有變

11、，世界多極化、經濟全球化、文化多樣化、社會信息化深入發展，世界經濟在深度調整中曲折復蘇，我國經濟長期向好的基本面沒有改變，有利于營造較好的外部環境；新一輪科技革命和產業變革孕育新突破，有利于發揮后發優勢、加快產業轉型升級；全面深化改革和創新驅動發展深入推進，有利于激發發展動力和活力；國家聚焦聚力于推進“一帶一路”、長江經濟帶等重大戰略，生產力布局向內陸腹地拓展，有利于開拓發展新空間；國家把生態文明建設擺到更加重要位置，有利于我省把生態優勢轉化為發展優勢。與此同時，國際國內發展環境錯綜復雜，國際金融危機深層次影響在相當長時期依然存在，國內面臨諸多矛盾疊加、風險隱患增多的嚴峻挑戰，我省發展外部環境

12、的不穩定性和不確定性因素增多。發展不足仍然是我省面臨的主要矛盾，同時面臨一系列新的挑戰：有效需求不足，傳統動力減弱，保持經濟平穩健康發展的難度增加；產業層次總體較低，創新能力不強，轉型升級任務艱巨；企業效益下滑，商品房庫存偏高，經濟領域風險隱患較多；資源約束進一步增強，生態環境壓力不斷加大；人口老齡化加快，基本公共服務供給不足，扶貧攻堅任務十分繁重，影響社會穩定的因素增多；社會文明素質有待提高。六、 建筑工程建設指標本期項目建筑面積47823.13，其中：生產工程33399.36，倉儲工程6183.12，行政辦公及生活服務設施4031.42，公共工程4209.23。建筑工程投資一覽表單位：、萬

13、元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產工程9150.5133399.364200.201.11#生產車間2745.1510019.811260.061.22#生產車間2287.638349.841050.051.33#生產車間2196.128015.851008.051.44#生產車間1921.617013.87882.042倉儲工程3594.846183.12638.432.11#倉庫1078.451854.94191.532.22#倉庫898.711545.78159.612.33#倉庫862.761483.95153.222.44#倉庫754.921298.46134.073辦

14、公生活配套918.324031.42612.303.1行政辦公樓596.912620.42398.003.2宿舍及食堂321.411411.00214.304公共工程2614.434209.23409.02輔助用房等5綠化工程5085.5389.94綠化率17.74%6其他工程7241.2835.007合計28667.0047823.135984.89七、 高級管理人員1、公司設總裁一名，由董事會聘任或者解聘。公司設副總裁，由董事會根據總裁的提名聘任或解聘。2、本章程第九十三條規定的不得擔任董事的情形，同時適用于高級管理人員。本章程關于董事的忠實義務和關于勤勉義務的規定，同時適用于高級管理人員

15、。在公司控股股東單位擔任除董事、監事以外其他行政職務的人員，不得擔任公司的高級管理人員。3、總裁、副總裁每屆任期三年，連聘可以連任。4、總裁對董事會負責，行使下列職權：（1）主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議，并向董事會報告工作；（2）組織實施公司年度經營計劃和投資方案；（3）擬訂公司內部管理機構設置方案；（4）擬訂公司的基本管理制度；（5）制訂公司的具體規章；（6）提請董事會聘任或者解聘公司副總裁、財務負責人；（7）決定聘任或解聘除應由董事會聘任或者解聘以外的負責管理人員；（8）擬訂公司職工的工資、福利、獎懲，決定公司職工的聘任和解聘；（9）在董事會授權范圍內，代表公司對外簽訂合

16、同和處理業務；（10）本章程和董事會授予的其他職權。5、總裁列席董事會會議，非董事總裁在董事會上沒有表決權。6、總裁應當根據董事會或者監事會的要求，向董事會或者監事會報告公司重大合同的簽訂、執行情況、資金運用情況和盈虧情況。總裁必須保證該報告的真實性。7、總裁擬訂有關職工工資、福利、安全生產以及勞動保護、勞動保險、解聘（或開除）公司職工等涉及職工切身利益的問題時，應當事先聽取工會和職工代表大會的意見。8、總裁應制訂總裁工作細則，報董事會批準后實施。總裁工作細則包括以下內容：（1）總裁會議召開的條件、程序和參加的人員；（2）總裁及其他高級管理人員各自具體的職責及其分工；（3）公司資金、資產運用，

17、簽訂重大合同的權限，以及向董事會、監事會的報告制度；（4）董事會認為必要的其他事項。9、總裁可以在任期屆滿以前提出辭職。有關總裁辭職的具體程序和辦法由總裁與公司之間的勞務合同規定。總裁在任職期間離職的，公司獨立董事應當對總裁離職原因進行核查，并對披露原因與實際情況是否一致以及該事項對公司的影響發表意見。獨立董事認為必要時，可以聘請中介機構進行離任審計，費用由公司承擔。10、副總裁由總裁提名，經董事會聘任或解聘。副總裁協助總裁工作。11、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。八、 保障措施(一)加強產業監測預警建立健全產業信息監

18、控、應急管理制度。研究產業預警信息發布機制，針對不同的預警級別，制訂不同的應對方案，包括長期政策方向制訂、短期應對策略，提高產業供應系統的應急預防與處理能力，保障產業終端需求。(二)加大政策支持充分利用扶持戰略性新興產業的相關政策，支持產業服務高端產品發展。加大政策對產業各方面的支持。鼓勵優勢骨干企業推進聯合重組，提高核心競爭力，帶動產業轉型升級。(三)加大投入力度優化產業扶持資金，鼓勵各類社會資本以多種形式參與產業發展，形成多元化的投入保障機制。適應產業發展管理服務的需要，加大對產業發展信息化建設的投入，切實提高服務效率和質量。(四)加大科研力度，推動產業配套加強關鍵技術攻關和成果轉化，加快

19、技術研發推廣，對符合條件的項目，優先列入各級科技專項計劃，優先給予成果獎勵。積極開展新技術、新產品、新材料和新工藝的研發。(五)健全服務體系健全完善公共信息化、社會融資擔保、企業誠信管理等服務體系，建立健全互聯互通的民營經濟公共服務平臺網絡，為民營企業提供具有全面、高效、優質的信息服務。推進民營企業征信體系建設，融合金融、稅務、海關、市場監管、建設、環保、安監、公安等相關部門的信息資源，建立市場主體信用信息檔案，把有違規行為的市場主體列入“黑名單”，形成完善的失信懲罰和守信激勵機制。(六)加強宣傳推廣充分利用廣播、電視、報刊、網絡、自媒體等各類媒體開展多層次、多形式的宣傳、科普教育，普及產業發

20、展理念。通過現場會、論壇、展會、專題報道等形式，積極宣傳產業發展優勢、法律法規、政策措施、典型案例和先進經驗，增強公眾對產業發展趨勢和相關技術、產品的認知和接受度，營造推廣產業發展的良好氛圍，促進產業發展。九、 項目建設期原輔材料供應情況本期項目在施工期間所需的原輔材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建設地周邊市場均有供貨廠家（商戶），完全能夠滿足項目建設的需求。十、 設備選型方案在滿足生產工藝要求的前提下，力求經濟合理。充分考慮設備的正常運轉費用，以保證在生產本行業相同產品時，能夠保持最低的生產成本。本期工程項目擬選購國內先進的關鍵工藝設備和國內外先進的檢測設備，預計購置安裝主要設備共

21、計92臺（套），設備購置費4794.30萬元。主要設備購置一覽表單位：臺（套）、萬元序號設備名稱數量購置費1主要生成設備643356.012輔助生成設備7383.543研發設備8431.494檢測設備6287.663環保設備5239.723其它設備295.89合計924794.30十一、 節能綜合評價本期工程項目采用先進的生產裝備和成熟可靠的技術工藝，在項目總體設計、主要設備的選型、工藝技術、能源管理等方面采取切實有效的措施，而且項目達產年產品規劃方案和設計產能完全符合國家產業發展政策。十二、 預期效果評價1、項目建設單位設計配套了完善的安全衛生專用設施，主要包括防火防爆設施、火災自動報警系統

22、、水消防系統、空調設施、崗位通風設施、隔聲降噪設施、安全供水、安全供電設施。2、項目建設單位根據生產工藝的特點，針對可能發生的安全和有害衛生的部位，采取了較為完善的防護措施，符合有關標準規范的要求，只要操作人員遵守安全操作規程，就能夠保證操作人員在符合安全和衛生條件的環境中工作，并保障其勞動安全。3、本期項目采用先進、成熟、可靠的生產技術，在設計中嚴格按照國家的有關勞動安全衛生政策，并根據實際情況采取完善的安全衛生措施。4、項目建設單位嚴格遵守各項安全操作規程和制度，加強勞動安全管理，本期工程項目完工后，其生產秩序是安全可靠的。十三、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金

23、。根據謹慎財務估算，項目總投資16911.30萬元，其中：建設投資13228.89萬元，占項目總投資的78.23%；建設期利息365.80萬元，占項目總投資的2.16%；流動資金3316.61萬元，占項目總投資的19.61%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資16911.30100.00%1.1建設投資13228.8978.23%1.1.1工程費用11055.2165.37%1.1.1.1建筑工程費5984.8935.39%1.1.1.2設備購置費4794.3028.35%1.1.1.3安裝工程費276.021.63%1.1.2工程建設其他費用1857.3510.98

24、%1.1.2.1土地出讓金1141.676.75%1.1.2.2其他前期費用715.684.23%1.2.3預備費316.331.87%1.2.3.1基本預備費195.241.15%1.2.3.2漲價預備費121.090.72%1.2建設期利息365.802.16%1.3流動資金3316.6119.61%十四、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資16911.30萬元，其中申請銀行長期貸款7465.35萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資16911.30100.00%1.1建設投資13228.8978.23%1.2建設期利息365.8

25、02.16%1.3流動資金3316.6119.61%2資金籌措16911.30100.00%2.1項目資本金9445.9555.86%2.1.1用于建設投資5763.5434.08%2.1.2用于建設期利息365.802.16%2.1.3用于流動資金3316.6119.61%2.2債務資金7465.3544.14%2.2.1用于建設投資7465.3544.14%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十五、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入35400.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和

26、增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0026550.0030090.0035400.002增值稅0.001188.351346.801383.212.1銷項稅0.003451.503911.704602.002.2進項稅0.002263.152564.903218.793稅金及附加0.00142.60161.62165.983.1城建稅0.0083.1894.2896.823.2教育費附加0.0035.6540.4041.503.3地方教育附加0.0023.7726.9427.66（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增

27、值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1383.21萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用29111.54萬元，其中：可變成本24696.77萬元，固定成本4414.77萬元。達產年項目經營成本28051.11萬元。具體

28、測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0017408.8519730.0323211.802工資及福利費0.001484.971484.971484.973修理費0.00320.77320.77320.774其他費用0.003033.573033.573033.574.1其他制造費用0.00300.39300.39300.394.2其他管理費用0.00251.62251.62251.624.3其他營業費用0.002481.562481.562481.565經營成本0.0022248.1624569.3428

29、051.116折舊費0.00671.80671.80671.807攤銷費0.0022.8322.8322.838利息支出0.00365.80365.80365.809總成本費用0.0023308.5925629.7729111.549.1其中：固定成本0.004414.774414.774414.779.2可變成本0.0018893.8221215.0024696.77（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加165.98萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PF

30、O）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=6122.48（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=6122.48×25.00%=1530.62（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額6122.48萬元，繳納企業所得稅1530.62萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=6122.48-1530.62=4591.86（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0026550.0030090.0

31、035400.002稅金及附加0.00142.60161.62165.983總成本費用0.0023308.5925629.7729111.544利潤總額0.003098.814298.616122.485應納所得稅額0.003098.814298.616122.486所得稅0.00774.701074.651530.627凈利潤0.002324.113223.964591.868期初未分配利潤0.000.002091.704784.099可供分配的利潤0.002324.115315.669375.9510法定盈余公積金0.00232.41531.57937.6011可供分配的利潤0.00209

32、1.704784.098438.3612未分配利潤0.002091.704784.098438.3613息稅前利潤0.004239.315739.068018.90十六、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=20.44%。本期項目投資財務內部收益率20.44%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定

33、的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=4803.02（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值4803.02萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.01年。本期項目全部投資回收期6.01年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目

34、的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0026550.0030090.0035400.001.1營業收入0.000.0026550.0030090.0035400.002現金流出6614.446614.4424878.2225062.6231202.042.1建設投資6614.446614.442.2流動資金0.002487.46331.662984.952.3經營成本0.0022248.1624569.3428051.112.4稅金及附加0.00142.60161.62165.983所得

35、稅前凈現金流量-6614.44-6614.441671.785027.384197.964累計所得稅前凈現金流量-6614.44-13228.88-11557.10-6529.72-2331.765調整所得稅0.001059.831434.772004.726所得稅后凈現金流量-6614.44-6614.44897.083952.732667.347累計所得稅后凈現金流量-6614.44-13228.88-12331.80-8379.07-5711.73計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：27.94%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：20.44%；3、項目投資財務凈現值（所

36、得稅前，ic=13%）：10395.09萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=13%）：4803.02萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.32年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.01年。十七、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十八、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為1

37、0年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為21.92。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用

38、于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為19.64。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額3732.6757465.357465.357465.351.2當期還本付息91.45640.15365.80365.80365.801.2.1還本1.2.2付息91.45640.15365.80365.80365.801.3期末借款余額3732.6757465.357465.357465.357465.352利息備付率21.923償債備付率19.64十九、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入35400.00萬元，綜合總成本費用29111.54萬元，稅金及附加165.98萬元，凈利潤4591.86萬元，財務內部收益率20.44%，財務凈現值4803.02萬元，全部投資回收期6.01年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。二十、 項目風險對策（一）加強項目建設及運營管理本項目的建設采用招